Charttechnisch:
sieht es bei Comrod super aus!!! Der Wert ist raus aus seinem Abwärtstrend und hat alle drei Durchschnittslinien durchbrochen - d.h. normaler Weise ein ganz klarer Kauf - aber ich wenn ich den Markt betrachte, dann ist zur Vorsicht geraten der C. ein empfindlicher Wert ist.
Fundamental:
Die ComROAD AG, führender Anbieter von Telematik-Netzwerken, habe sich in
der letzten Woche mit 33% an der ESEMDE Inc. (USA) beteiligt. ESEMDE habe
sich auf den Betrieb und Support von SMS Service Zentralen (SMSC)
spezialisiert. ComROAD wolle die ESEMDE-Technologie im Rahmen der
Gewinnung und Unterstützung von GTTS-Partnern weltweit an
Mobilfunkbetreiber vermarkten, um einen optimierten Einsatz von
Datendiensten zu ermöglichen. Speziell Mobilfunkbetreiber in Asien und in
den USA würden nach eigener Einschätzung aufgrund des großen Wachstums
Datendienste an Unternehmen wie ESEMDE auslagern. Dies sei in kurzer Zeit
die dritte Verstärkung des US-Engagements gewesen.
ComROAD entwickele und vermarkte weltweit und übergreifend einsetzbare
Telematik-Anwendungen, wobei man sich vornehmlich auf den
Anwendungsbereich Verkehrstelematik konzentriere. Die Produktpalette des
Unternehmens umfasse neben variantenreichen Telematik-Lösungen u.a.
Kommunikations-, Informations- und – wie geplant – auch
Entertainment-Anwendungen für den mobilen Einsatz. Diese individuell
konfigurierbare Komplettlösung trage die Bezeichnung Global Transport
Telematik System (GTTS), die man weltweit an Partnerfirmen vertreibe. Die
Kooperationspartner seien mit Hilfe der ComROAD-Produkte in der Lage,
zielgruppenspezifische Dienstleistungen entsprechend den lokalen
Anforderungsprofilen ihrer Kundschaft zu vermarkten.
Der US-Markt gelte im Telematik-Bereich allgemein als besonders
wachstumsstark: Marktexperten würden mittlerweile davon ausgehen, dass die
Anzahl der Mobilfunkbenutzer weltweit bereits Ende 2002 die
Milliardengrenze erreichen werde. Diesen Markt erschließe man sich in den
USA durch die 33%ige Beteiligung an ESEMDE. Ferner würden Analysten
erwarten, dass in den USA bis zum Jahr 2004 bereits 14 Millionen Fahrzeuge
mit Telematik-Systemen ausgestattet sein würden. Dementsprechend solle der
Umsatzanteil des US-Geschäfts der ComROAD AG von aktuell 5% –
gegenüber Europa (55%) und Asien (40%) – in den nächsten Jahren auf
30-40% anwachsen. Hierbei habe man die US-Marktpenetration durch die
Engagements bei COMWORXX und INFOMOVE verstärkt.
Nachdem das in einem prosperierenden Wachstumsmarkt führend positionierte
Telematik-Unternehmen sowohl die eigenen als auch die ambitioniertesten
Analystenerwartungen stets habe übertreffen können und sowohl in Umsatz
als auch Ertrag ein außergewöhnlich dynamisches Wachstum vorweise, könne
ComROAD ungeachtet der branchenüblichen Risiken ohne weiteres als
Basisinvestment am Neuen Markt empfohlen werden. Mittels ebenfalls starkem
Gewinnwachstum sei der Titel in jüngster Zeit in die zuvor doch sehr
ambitionierte Bewertung hineinwachsen, so dass Aktienservice Research
wieder ein attraktives Kaufniveau sehe.
Mit einem KGV auf Basis des kommenden Geschäftsjahres von 42 (01e 84), bei
Gewinnsteigerungsraten von zunächst deutlich über 100% und zudem mit einer
PEG-Ratio von lediglich rund 0,5 für einen dynamischen Wachstumswert
attraktiv bewertet, stufe Aktienservice Research den Titel auf
"übergewichten". In einem wachstumsorientierten Neuen-Markt-Depot sollte
der Titel nach Einschätzung von Aktienservice Research nicht fehlen. In
charttechnischer Hinsicht sehe Aktienservice Research zunächst moderates
Konsolidierungspotenzial.