Reguläre Anpassung der DAX 40 Werte
Turnusgemäß kommt die Zusammensetzung des DAX 40 jährlich im September auf den Prüfstand. Eine bisher nicht im Index enthaltene Aktie wird als DAX Wert aufgenommen, wenn sie bezüglich Marktkapitalisierung (Streubesitz) und Börsenumsatz unter den 40 bestplatzierten Aktien rangiert, sofern es eine DAX-Aktie gibt, die in mindestens einer der beiden Ranglisten auf Platz 36 oder schlechter dasteht. Das besagt die 30/30-Regel für den geregelten Aufstieg (Regular Entry).Damit die DAX Werte im DAX 40 bleiben, muss eine Indexaktie in beiden Kriterien unter den Top 40 Aktien rangieren. Liegt sie in nur einem der Kriterien auf einem schlechteren Rang, wird sie ersetzt, sofern es eine bisher nicht im DAX vertretene Aktie gibt, die in beiden Kriterien auf Platz 35 oder besser steht. So schreibt es die 40/40-Regel für den geregelten Ausschluss vor (Regular Exit).
Schnelle Anpassung der DAX 40 Werte
Zwei weitere Regeln, die nicht nur im September, sondern vierteljährlich angewendet werden, sind für dringlichere Fälle konzipiert. Ein nicht im DAX gelistetes Wertpapier wird in den DAX 40 aufgenommen, wenn es bei Marktkapitalisierung und Börsenumsatz Rang 25 oder besser erreicht (Fast Entry). Aber welcher aktuelle DAX Wert fliegt dafür raus? Dazu schaut man zunächst auf alle DAX Werte, die in einem der Kriterien auf Rang 36 oder schlechter abgerutscht sind, und streicht davon die Aktie mit der geringsten Marktkapitalisierung. Existiert aktuell kein solcher Wert, wird direkt die Aktie mit der niedrigsten Marktkapitalisierung aus dem DAX 40 gestrichen.Zählt eine DAX Aktie in puncto Marktkapitalisierung oder Börsenumsatz nicht mehr zu den 45 bestplatzierten Werten, ist sie zu ersetzen (Fast Exit). Als Nachfolger kommen bisher nicht im DAX 40 enthaltenen Werte in Frage, die in beiden Kriterien auf Rang 35 oder besser platziert sind. Die Börse wählt davon den Titel mit der größten Marktkapitalisierung aus. Gibt es keinen solchen DAX Wert, kommen auch Werte in Frage, die der Marktkapitalisierung nach unter den Top 35 liegen, beim Börsenumsatz aber nur zwischen Rang 36 und 45. Erfüllt kein Wert diese Anforderungen, wird die Aktie des Unternehmens mit dem höchsten Orderbuchumsatz gewählt, das bezüglich der Marktkapitalisierung auf einem Rang besser als Platz 36 liegt. (Stand: Mai 2018)
Mit der Fast Exit- und der Fast Entry-Regel kann die Börse zeitnah signifikante Änderungen in der Rangliste berücksichtigen, etwa wenn große Emissionen am deutschen Aktienmarkt stattfinden oder Unternehmen aufgrund von Veränderungen zum Beispiel im Freefloat nicht mehr die für den DAX notwendige Größe aufweisen. Bei der regulären Indexanpassung werden die Regeln in der Reihenfolge Fast Exit, Fast Entry, Regular Exit und Regular Entry angewendet.