Micronas

Das Kursplus der letzten beiden Tage haben wir wohl der französischen Investmentbank Cheuvreux zu verdanken. Die französische Investmentbank Cheuvreux hat Micronas von "Outperform" auf die "Selected List" hochgestuft und das Kursziel von 11,00 auf 16,00 Schweizer Franken angehoben. Der Schweizer Chiphersteller biete eine Kombination aus hohem Wert und schnellem Wachstum, schrieb Analyst Bernd Laux in einer Studie vom Dienstag. Das höhere Kursziel reflektiere erstmals das enorme Potenzial der Gas-Sensor-Chiptechnologie mySens ab 2012. Der Experte hält Micronas zudem für ein Übernahmeziel. AFA0047 2010-12-07/12:03 Wenn Micronas nicht langsam macht, haben wir bald eine waschechte Kerze.... Warten wir also mal die Korrektur ab. Meine Meinung

Nov 9 (Reuters) - Micronas Semiconductor Holding AG: * Goldman Sachs raises Micronas Semiconductor Holding AG price target to SFR 10 from SFR 6.50; rating neutral For a summary of rating actions and price target changes on FTSEurofirst 300 companies: Reuters 3000Xtra users, double-click Reuters Station users, click .1580 Reuters Plus users search on RCH/EUROPE For a summary of rating actions and price target changes on non-FTSEurofirst companies: Reuters 3000Xtra users, double-click Reuters Station users, click .2111 Reuters Plus users search on RCH/EUROP2 (Bangalore Equities Newsdesk +91 80 4135 5800; within U.S. +1 646 223 8780) COPYRIGHT Copyright Thomson Reuters 2010. All rights reserved. The copying, republication or redistribution of Reuters News Content, including by framing or similar means, is expressly prohibited without the prior written consent of Thomson Reuters.

Hallo und GRUSS IN DIE RUNDE,

ich bin seit einigen Wochen bei Micronas investiert und zwischenzeitlich ganz ordentlich
im Plus.

Wobei das Plus in den letzten Tagen doch merklich zusammengeschmolzen ist.
Ziemlich desaströser Kursverlauf die letzten Tage...

Fast 15% Kursverlust und das ohne negative News erscheinen mir doch etwas übertrieben.
Sicherlich kommt nach einem recht steilen Anstieg wie ihn Micronas hingelegt hat auch mal eine Konsolidierung

in Frage, doch ganz so heftig hätte sie meiner Meinung nach nicht ausfallen müssen.

Ich könnte mir vorstellen, dass ein Grund für den Kursrutsch eine Aussage von CEO
Matthias Bopp in folgendem Interview war:
http://moneycab.presscab.com/de/templates/?a=87830&z=10

Das Interview ist aus meiner Sicht zwar durchweg positiv und unterstreicht die guten
Aussichten von Micronas.
Allerdings gibt es dort eine Bemerkung dass "in einzelnen Bereichen
die Kurzarbeit im Oktober wieder aufgenommen" wurde. Dies könnte einige Anleger
verunsichert hat und wohl auch ein Grund für den Kursverlauf der letzten Tage sein.

Hier mal meine Meinung dazu und zum fairen Wert der Aktie:

Dass die Kurzarbeit wieder aufgenommen wird, ist nichts Neues,
denn schon im letzten Quartalsbericht wird ja angeführt, dass die Kurzarbeit
"für die Ferienmonate Juli, August und September in Freiburg aufgehoben" wird,
d.h. danach wird sie wieder aufgenommen.
In den Ferien sind eben mehr Mitarbeiter in Urlaub, deshalb konnte man die
Kurzarbeit dort auch aussetzen.
Das bedeutet m.E. aber keineswegs, dass sich etwas an der positiven Auftragslage
geändert hat.

Davon ist im Interview ja auch keine Rede, Bopp ist durchweg optimistisch und
unterstreicht nochmals die Jahresprognose von 12% EBIT-Marge.

Wenn man bedenkt, dass im letzten Quartal ein Reingewinn von CHF 6.9 Mio. angefallen
ist und dass Micronas in einem Wachtstumsmarkt tätig ist, dann erscheint mir
eine Steigerung von knapp 10% auf CHF 7,5 Mio für das kommende Jahr als nicht unrealitisch,
was im Gesamtjahr einen Gewinn von CHF 30 Mio. ergeben würde und somit ca. 1 CHF = EURO 0,75 pro Aktie.
Multipliziert mit einem moderaten KGV von 10 wären wir damit bei EURO 7,50.
Zieht man jedoch in Betracht, dass Micronas im Gegensatz zu den meisten
anderen Autozulieferen über einen extrem hohen Cashbestand pro Aktie verfügt
(soweit ich weiss mehr als 4 Euro pro Aktie), dann halte ich mein persönliches
Kursziel von 10 Euro für nicht unangemessen.

Natürlich alles nur meine Meinung und keine Kaufempfehlung.

Ich würde gerne mal Eure Meinung dazu hören.

Wie seht ihr die Lage, gibt es vielleicht noch andere Gründe für den
Kursverlauf der letzten Tage die ich eventuell übersehen habe und
wie sind Eure Kursziele ?

Würde mich über ein paar Feedbacks freuen.

Grüße
Eric

Also entweder wir erleben hier gerade einen TurnAround oder nicht. Wenn dies der Fall ist wird die Aktie steigen und mittelfristig bestimmt wieder zweistellige Kurse erleben. Andernfalls gehts bergab. Ich gebe natürlich keine Kaufempfehlung ab, werde meine eigenen Miconas-Aktien allerdings nicht unter 7-8 Euro hergeben. Für mich ist das hier einfach leicht verdientes Geld, sicher gibt es ein Risiko, ich kann es momentan aber nicht so richtig erkennen. Lg, Francis.