Dividendenjäger aufgepasst: Diese drei Blue-Chip-Werte zahlen jetzt deutlich mehr!

Noch steigt der Aktienmarkt einfach immer weiter ...

Trotz des Shutdowns der US-Regierung ist der Aktienmarkt auch in der vergangenen Woche auf neue Allzeithochs geklettert. Gefragt waren einmal mehr vor allem Technologiewerte – ein Ende des Hypes um Künstliche Intelligenz scheint nicht abzusehen, trotz der wachsenden Zweifel am Return on Investment.

Mit den Kursen ist auch die ohnehin hohe Bewertung des Aktienmarktes noch einmal geklettert. Die Debatte um eine mögliche Überbewertung hält daher an, erst recht vor dem Hintergrund des sich eintrübenden US-Arbeitsmarktes.

... doch Investoren sollten jetzt vorsichtiger werden

Eine für Anlegerinnen und Anleger bewährte Strategie ist es nach starken Wachstumsphasen einzelner Sektoren, wie in den vergangenen zwei Jahren die Technologiebranche, ihre Portfolios breiter aufzustellen und zunehmend auch andere Marktsegmente zu berücksichtigen.

Hierfür sind Value- und Dividendenwerte eine ausgezeichnete Wahl, da es sich hierbei oft um auch in Krisenzeiten bewährte Aktien und Wertpapiere handelt. Dividendenaktien bieten außerdem den Vorteil, für Cashflows im Depot zu sorgen, was selbst bei geringer Cash-Quote das Nachkaufen anderer Werte bei allfälligen Marktkorrekturen ermöglicht.

Value-Werte mit hohem Dividendenwachstum bieten defensive Anlageoptionen

Dank zuletzt anhaltend starker Erträge und stabilem Gewinnwachstum konnten zahlreiche Unternehmen ihre Ausschüttungen in diesem Jahr weiter anheben. Besonders kräftig ausgefallen sind die Erhöhungen bei diesen drei Blue-Chip-Werten.

Der Dow-Jones-Wert Honeywell hat seine Quartalsdividende zuletzt um 5,3 Prozent auf 1,19 US-Dollar angehoben. Daraus ergibt sich bei einem Aktienkurs von 209,5 US-Dollar eine Dividendenrendite von knapp 2,3 Prozent. Damit hat der vielfältige Industriekonzern, seine Ausschüttung bereits 14 Jahre in Folge angehoben.

Für die Aktie verläuft 2025 bislang nicht zufriedenstellend. Sie notiert gegenüber dem Jahreswechsel mit einem Minus von 7,5 Prozent. Da das Unternehmen aber weiter im hohen einstelligen Prozentbereich gewachsen ist, rutschte die Bewertung unter das historische Mittel. Bei Kennzahlen wie dem Kurs-Gewinn-Verhältnis, ergeben sich inzwischen Abschläge von 5 bis 13 Prozent gegenüber dem 5-Jahres-Mittel. Das deutet auf eine Unterbewertung der Anteile und eine fundamentale Einstiegschance hin.

Selbst auf Zukunftsfantasie und eine potenziell den Kurs antreibende Story müssen Investoren hier nicht verzichten: Honeywell (Honeywell Aktie) verfügt über eine eigene Quantencomputer-Sparte Quantum Solutions, die bislang nur wenig beachtet ist.

Deutlich besser ist das Börsenjahr für die Anteile des Tabakkonzerns Philip Morris gelaufen. Hier dürfen sich Anlegerinnen und Anleger über ein Plus von 27,4 Prozent freuen. In den vergangenen Monaten setzte nach einem starken Jahresauftakt aber eine Konsolidierung auf hohem Niveau ein: Die Bewertung ist mit einem KGV von etwa 21 eine der höchsten der sonst eher niedrig bewerteten Branche.

Der Grund für den Aufschlag ist vor allem der anhaltende Erfolg des Unternehmens, sich über traditionelle Tabakprodukte hinaus zu diversifizieren und so dem Trend von weniger Raucherinnen und Rauchern zu begegnen. Das hat zu einer Wachstumsbeschleunigung geführt. Um 7,1 Prozent hat der Konzern seine Erlöse im abgelaufenen Quartal steigern können. Auch der Gewinn legte für ein Unternehmen aus der Tabakbranche ungewöhnlich stark zu.

Hieran will Philip Morris seine Anlegerinnen und Anleger jetzt beteiligen. Mitte September hat der Konzern die Anhebung seiner Dividende um 8,9 Prozent mitgeteilt. Statt bislang 1,35 US-Dollar je Anteil erhalten Investoren künftig quartalsweise 1,47 US-Dollar. Daraus folgt eine Jahresdividende von 5,88 US-Dollar, was einer Dividendenrendite von 3,8 Prozent entspricht. Deutlich mehr gibt es bei Altria (6,5 Prozent) oder Scandinavian Tobacco (knapp 10,0 Prozent), allerdings gelingt es diesen Unternehmen bislang deutlich schlechter, neue Einkommensquellen zu generieren, was das Dividendenwachstum hemmt.

Unter den Unternehmen mit Börsenwerten im dreistelligen Milliardenbereich hat zuletzt die Beratungsfirma Accenture eine der kräftigsten Anhebungen seiner Ausschüttung vorgenommen. 10,1 Prozent erhalten Anlegerinnen und Anleger hier künftig mehr. Das bedeutet eine Quartalsdividende von 1,63 US-Dollar pro Aktie, woraus sich eine Ausschüttungsrendite von knapp 2,7 Prozent ergibt.

Die kräftige Erhöhung muss dabei auch als Versuch des Unternehmens verstanden werden, den anhaltenden Verfall seiner Anteile zu stoppen, die in diesem Jahr bereits über 30 Prozent an Wert verloren haben. Zwar ist Accenture (Accenture Aktie) in den vergangenen Quartalen mit Umsatzsteigerungen von 5,4 bis 9,0 Prozent positiv aufgefallen, allerdings gelten Beratungsfirmen als KI-Verlierer. Das gilt für Accenture im Besonderen, da sich das Unternehmen unter anderem auf Beratungsdienstleistungen im IT-Bereich spezialisiert hat. Diese werden immer häufiger durch KI-Beratung abgelöst. wo andere Unternehmen deutlich stärker aufgestellt sind.

Die anhaltenden Kursverluste haben nicht zur einer für die Aktie überdurchschnittlich hohen Dividendenrendite geführt, sondern auch zu Bewertungsabschlägen von rund einem Drittel gegenüber dem Fünfjahresdurchschnitt. Auch gegenüber der Vergleichsgruppe handelt der in Irland beheimatete Konzern inzwischen mit deutlichen Abschlägen. Das deutet auf eine antizyklische Einstiegschance hin.

Fazit: Value-Werte nicht vernachlässigen!

Während die Bewertungen im Technologiebereich immer weiter steigen und für wachsende Abwärtsrisiken sorgen, bieten konservativere Werte nicht nur attraktive Dividendenrenditen, sondern oft auch niedrige Bewertungsniveaus. Das gilt nach kräftigen Anhebungen der Ausschüttungen vor allem für Honeywell, Philip Morris und Accenture.

Während Philip Morris in diesem Jahr bereits für ein Unternehmenswachstum über dem Branchendurchschnitt belohnt wurde, handeln Honeywell und Accenture deutlich unter ihren historischen Vergleichswerten. Hier ist die Kombination aus Value und Dividende aktuell die am attraktivsten gepreiste.

Autor: ARIVA.DE Redaktion/Max Gross