Goldproduzent mit mehr als 100000 Unzen 2012

Annahmen gemeinsam für alle Szenarien
 Parameter   AnnahmeErläuterung§
 Goldpreis§US Dollar 3 350  Unze Deine Vorgabe
AISC All in Sustaining Costs US Dollar 1 400  Unze aus H1 2025-Bericht
Aktien ausstehend 1,04 Mrd. laut Companies Market Cap
Wechselkurs USD  CAD 1,35 Näherungswert
Steuerquote  Abschlag 20 Prozent auf Bruttogewinn konservativ
Bewertungs Multiple KGV 15 Basis kleiner Produzent mit Wachstumsfantasie

Szenarienrechnung
  Szenario§Produktion Unze Umsatz US Dollar M Gewinn vor Steuern US Dollar Nachsteuer Gewinn US Dollar M EPS US Dollar Zielkurs CAD
A – konservativ 35 000 117,3 3 350 minus 1 400 mal 35 000 gleich 68,3 54,6 0,052 1,05 CAD
B – Basis 42 000 140,7 81,9 65,5 0,063 1,29 CAD
C – optimistisch 50 000 167,5 97,5 78,0 0,075  1,52 CAD

Bei einem Goldpreis von US $ 3 350 Unzen steigen Umsatz und Gewinn massiv selbst bei unveränderten Kosten AISC  1 400 Dollar ergibt sich ein hoher Hebel.

Der Kurs läge nach dieser Modelllogik etwa zwischen CAD 1,05 und 1,50, wenn Marktteilnehmer ein 15 Gewinnmultiple ansetzen.

Selbst wenn der Markt wegen Risiko nur 10 mal Gewinn ansetzt, läge der Kurs immer noch um 0,70 bis 1,00 CAD.

Risiken und Einschränkungen

Solche Modellschätzungen reagieren extrem empfindlich auf Kosten Produktionsverzögerungen und Bewertung.

Majestic hat derzeit Kurs um 0,18 CAD Markt preist Risiko und geringe Liquidität ein.

Ein Goldpreis von 3 350 US Dollar wäre ein Rekordhoch tatsächliche Bewertung würde dann auch vom allgemeinen Minensektor Sentiment abhängen.

Keine Anlage oder Handelsempfehlung nur Szenarien zur Orientierung.

Habe den Burschen mit allem gefüttert was zur Verfügung stand.

Wir brauchen dringend eine Steigerung der Produzierten Unzen bei diesem POG das muss nächstes Jahr stramm nach oben gehen bei der Förderung!

mfg.meht.

Strategische Motivation des Managements

Selbst wenn der Kurs über Can Dollar 0.15 liegt, entscheidet das Management strategisch.

Motivation§Beschreibung
Liquiditätsbedarf manchmal üben Manager Optionen aus, wenn sie Geld brauchen oder Diversifikation wollen.
Steuersituation in Kanada wird beim Ausüben ein Taxable Benefit ausgelöst viele warten, bis sie sicher Gewinne realisieren können.
Signalwirkung§große Ausübungen könnte der Markt als Vertrauensbeweis oder als Top-Signal interpretieren. Das Management will oft vermeiden negative Signale zu senden.
Zukunftsplanung wenn sie glauben dass der Kurs noch stark steigt z. B. neue Mine, steigender Goldpreis, JV-Deal verschieben sie das Ausüben, um mehr Gewinnpotenzial zu behalten.

Operative Marktbedingungen bei Majestic Gold konkret.

Damit Majestic Manager ihre Optionen voraussichtlich aktiv ausüben, müssten einige dieser Punkte zusammenkommen.

Goldpreis steigt stabil über z. B. 2.400 USD pro Unze erhöht Ertragsaussichten.

Produktionszahlen aus Songjiagou-Mine China verbessern sich oder neue Mine kommt hinzu.

Finanzberichte zeigen Cashflow- oder Gewinnwachstum.

Kurs von MJGCF oder MJS.V bewegt sich nachhaltig über $0.18–$0.20 CAD idealerweise mit Volumen.

Unternehmens Newsflow z. B. neue Ressourcenschätzung, Übernahmeinteresse, Dividendenerwägung erzeugt Marktvertrauen.

Dann wäre das Ausüben nicht nur sinnvoll, sondern wahrscheinlich.

Mal schauen wie sich das Glorreich MGM verhält beim Aktuellen POG sind die Zahlen natürlich völlig andere.

mfg.meht.

Das sollte dringlichst Hinterfragt werden und eine Änderung des Vertrages sollte Priorität haben.

Warum könnte dennoch so etwas im Raum stehen?

Falls tatsächlich Goldlieferungen bzw. Verkäufe zu einem so stark reduzierten Preis nur 60 % des Spotpreises stattfinden, könnten mögliche Gründe sein.

Vertragliche Verpflichtungen oft gibt es langfristige Abnahmeverträge mit Veredelern oder staatlichen Partnern in China, die günstigere Preise vorsehen als freier Markt Spotpreis.

Staatliche regionalpolitische Regelungen in China können Bergbau- und Veredelungsunternehmen Preisvorgaben unterliegen oder interne Regelungen haben, die niedrigere Margen vorsehen.

Qualitäts-, Logistik- oder Vertragskosten  wenn etwa das produzierte Material eine geringere Goldausbeute aufweist, oder erhebliche Verarbeitung Transport nötig ist, könnte ein Abschlag gerechtfertigt werden.

Vorfinanzierung Vertragliche Bindung  wenn ein Käufer im Voraus große Mengen abnimmt oder Vorfinanzierung leistet, kann ein Rabatt eingeräumt sein.

Vertragsdauer Abnahmeverpflichtung: Ein langfristiger Vertrag mit festen niedrigen Preisen kann den Abschlag erklären.

mfg.meht.

im Q2-Report MD&A für das Quartal den Zeitraum zum 30. Juni 2025 sind DGZ spezifische Kennzahlen ausgewiesen.

Wichtige Zahlen für die DGZ Denggezhuang Mine aus der MD&A.

Gold produziert: 1.051 Unzen 3 Monate 1.770 Unzen 4 Monate seit Übernahme.
Majestic Gold Corp.

Unzen verkauft 1.165  3 Monate  1.648 4 Monate.
Majestic Gold Corp.

Durchschnittlich realisierter Verkaufspreis pro Unze Dollar 2.144 3 Monate und US Dollar 2.137 4 Monate.
Majestic Gold Corp.

Kostenkennzahlen je Unze  Cash kosten US Dollar 1.704 3 Monate und US Dollar 1.652 4 Monate. Produktions kosten US Dollar 1.930 3 Monate und US Dollar 1.866 4 Monate.

mfg.meht.

Die Quintessenz aus deinem eigenen (!!!) Beitrag vom 26.09.25 08:07, #9769

DGZ Mine 31. Dezember 2025 gültig. Das Gold aus der DGZ-Mine wird laut Q2 MD&A zu einem Festpreis (~2144 $/oz) verkauft. Der Vertrag ist bis zum 31. Dezember 2025 gültig.  Der Kaufvertrag verlängert sich nicht automatisch.

Insofern ist doch das Thema eher durch. Es sei denn, dass deren Gegenseite es schafft, den Vertrag zu verlängern. Wenn wir davon "irgendwann" Kenntnis bekämen, können wir uns wieder darüber aufregen.
Hinzu kommt, dass die DGZ in Q3 sowieso kaum produziert hat, dementsprechend die Auswirkungen auf den von MJS in Q3 insgesamt erzielten  Durchschnittspreis dieses Mal deutlich weniger ins Gewicht fallen dürften ( es sei denn, die DGZ-ler hauen Haldenbestände raus, so weit sie welche haben).

Habe mal aus den auf ariva publizierten Goldpreisen den Q3 Durchschnittspreis ermittelt (3458 USD/Unz.), wohl wissend, dass die Verkäufe der PRG anders gehandhabt werden. Aber in Q2 waren die beiden Preise ziemlich nahe beieinander. Mit einem Abschlag von knapp 2 % für das DGZ Manko könnte MJS irgendwo um die USD 3400 für Q3, nach USD 3143 in Q2 und USD 2767 in Q1.herauskommen.

Q2 Strong financial positionat June 30, 2025. The Company had cash and cash equivalents of $103.5 million (FYE2024 - $100.7 million) and working capital of $64.1 million (FYE2024 - $86.3 million);
- Die gruppe schwimmt seit eh und je im Geld. Durch die wirklich schlechte Ausgabe von 400 Mio Aktien sollte der Cashbestand um rund 60 Mio USD gestiegen sein. Da der MJS sharepreis so nidrig ist, sollte dies fundamental zu einer höheren bewertung führen.


Der Sektor ist meiner meinung nach Fundamental weitherin genau der richtige um investiert zu sein. Auch ist MJS nach wie vor, fundamental unterbewertet und die Q3 Zahlen sollten besser ausfallen.

Bisher (eig. alles) und nach wie vor (SJG undergropund permit) verfehlt das MGM nahezu alle Ziele sowie alle selbst kommunizierten Ziele. Daher kann man eig. 0 Aussagen in die Zukunft treffen. Von daher muss man einfach sehern was am 29.11 veröffentlicht wird.

Ich hoffe das war dennoch hilfreich
grüße
Richard

bulletin.webull.com/...nouncement/2025/11/21/817073615981.PDF

kleine berichtigung:
Q2 - Gold production was 15,879 ounces, a 2% decrease over the 16,207 ounces produced for the FY2024 comparative period;
- Hoffentlich höher - insbesondere SJG Underground welches der für uns wichtigste Produktionsstandort ist, war extrem schlecht war in Q2 - es ist natürlich SJG Open Pit gemeint. Open Pit ist die wichtigste Produktionsstätte

Du meintest bestimmt die SJP Untergrund produziert seit 20.11.25 wieder.

Richard hast du einmal die KI mit MJS gefüttert da kommen Unglaubliche Möglichkeiten in Betracht was die Zukunft von MJS angeht.
Wichtig wäre das man die Schwelle von 40000 Unzen überschreitet und schnell in Richtung 50000 Unzen expandiert bei einem stabilem Goldpreis zwischen 3700-4000 Dollar zeigt die KI eindeutig den von uns erhofften Sharepreis.
Selbst das konservativste Szenario würde schon Spaß machen in diesem Sinne warten auf die Zahlen für Q3 und auf das nächste Jahr.

mfg.meht.

Ich glaube der Boden der Produktion sollte erreicht sein. Open pit ist real, der Ausbau ist real, das höhergradige Gestein in Open Piut ist real. Die Produktion wird steigen und damit sehr hoher Cashflow generiert. Neue Aquisationen sind geplant, mögliche Übernahmeangebote an PRG/MJS sind wahrschienlich. MJS ist fundamental massiv unterbewertet.

MGM extrem schlecht
Business modell sowie Goldpreis aussichten sind extrem gut
MJS ist fundamental nach jetzigen Stand unterbewertet und falls Produktion 2026 auf über 40.000 ozs steigt und der Goldpreis weite rhoch bleibt - wird sich MGM trotz der fatal schlechten MGM performance history verdreifachen können.  

Q1 2026 ende Mai ist dabei ein extrem interessanter Zeitpunkt, da dann die Produtkion für 2026 abgelesen werden sollte und damit auch die möglich Dividende. Für mich ist das hier trotz der ganzen frustration über das andaudernde MGM versagen weiterhin und trotz 100% + kein Grund vorzeitig auszusteigen. das muss jeder wie er kann für sich abwägen

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Seit mehr als 2 Jahren werden quartalsweise Produktionszahlen kommuniziert (+SRK Report), welche bisher nie engetreten sind. dazu #9607

Für 2024 wurde bis Q3 Produktionszahlen kommnuniziert, obwohl bereits klar gewesens ein muss das diese nicht erreicht werden.
Für 2025 Q1 wurde ebenfalls noch Produktionszahlen kommnuiziert und diese erst mit den extrem schlechte Q2 zahlen revidiert, mit der Aussage, dass der plan derzeit "überarbeitet" wird.

Zahlen die Kommnuziert wurden

2025
SJG  = 1,900kt x  0.53 g/t ~ 31.000 ozs + 5.000 ozs from underground mine
DGZ = 70kt x  1.3 g/t ~ 2930 ozs
total: 31.0000 + 5000 + 2930 = 38930 ozs

2026
SJG = 2,874kt x  0.56 g/t ~ 51.000 ozs + 5.000 ozs from underground mine
DGZ= 70kt x  1.3 g/t ~ 2930 ozs (estimate - should be higher)
total: 51.0000 + 5000 + 2930 = 59000 ozs

grüße
richard

Genau das was du geschrieben hast beschreibt die KI 1 zu 1 ASIC müssen stabil bleiben besser wieder gesenkt werden.
Produktion muss endlich in den Bereich des Kommunizierten 45-60K Unzen und der Dollar ist durchbrochen!
Schönes WE an alle auch an die Stillen Leser hier im Forum habt noch etwas Geduld schlimmer als die letzten Jahre kann es nicht werden.

mfg.meht.

0,09 Cents fuer mjs.soll ich mal lachen?

Peristence wird aktuell in HK mit ca. 400 Millionen USD bewertet.
Majestic haelt davon aktuell ca. 230 Millionen USD.
In Kanada wird Majestic mit ca. 125 Millionen USD bewertet.
Alles beim alten. Der Markt bewertet 2 Majestic Shares gleich ca. 1 Peristence Share. Auch wenn die rechnerischen Eigentumsverhaeltnisse anders sind.
Aber China Risiko und wer weiss wie weit der Majestic Anteil durch Peristence Privatplazierungen noch sinkt? Zudem laeuft das Gold ja nicht weg. Sie sind finanziell nicht darauf angewiesen es schnell auszubuddeln.
Der Markt bewegt sich jedenfalls schon seit laengerem im 2 Majestic Shares = 1 Persistence Share Bereich.

www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/...025112801101.pdf

Beim schnellen Check finde ich nichts, was uns irgendwie erbauen könnte. Im Gegenteil, die Q3- Goldproduktion scheint mir recht bescheiden.  Die haben wohl knapp 6300 Unzen produziert, wenn ich das richtig sehe.

die produktion wird mit "Gold realized net of smelting fees (ozs)" ca. 6300 ozs angeben. Q2 25 waren es 6,956 - also ist die produktion vermutlich noch schlechter als die ohnehin schon sehr schlechte produktion Q2 25. Es bleibt das altr dilemma das die uns seit 2 Jahren erzählen, dass der Minenausbau kurz vor dem Abschluss steht und dann die Produktion steigt. DAnn ist der Minenausbau endlich abgeschlossen und es wird noch weniger produziert. James Giga Clown Mackie muss gehen. Er ist verantwortlich für die geballte inkompetenz der letzten Jahre

Dennoch wurde mehr geld verdient als Q2 25 und etwas mehr als Q2 24. Aufgrund des höheren Goldpreises. NAch wie vor wird ordentlich Geld verdient. Mal sehen was in den details der MJS veröffentlichung steht.

grüße
richard

darauf einzugehen, haben sie sich aktuell (im Gegensatz zur Vorperiode) geschenkt.

Dafür hat der Chairman und CEO Xuxin den Bericht mit dem seltsamen Hinweis, das auch noch in Fettdruck, geschlossen:  The Company’s shareholders and potential investors are advised to exercise caution when dealing in securities of the company.

bulletin.webull.com/...nouncement/2024/11/29/786213410726.PDF
bulletin.webull.com/...nouncement/2025/05/30/801942497438.PDF

bitte mit sowas einfach vorsichtiger sein. Es insinuiert das irgendetwas "komisch" sein sollte und du ziehst dich aus der verantwortung weil du a, nicht direkt sagst was es bedeuten könnte und b, nicht den kontext bereit stellst, das es zum beispiel Q3 2024/Q1 2025 genauso am ende des dokumentes steht

ich halte sowas für sehr bedenklich
am ende muss jeder selber wissen was einen überzeugt und was nicht
grüße
richard

dachte, mit dem Abgleich Q3 zu Q2 meiner Sorgfaltspflicht ausreichend Genüge getan zu haben.

Mit dem Hinweis," das steht genau so auch im Q3 2024/Q1 2025", hättest du es ja auch belassen können. Aber nein, du machst da gleich wieder ein Fass auf und kehrst nicht das erste Mal den Oberlehrer heraus. "Insinuieren" (wie geschwollen ist das denn hier im Forum?) wollte ich schon mal gar nichts.  

meine ebenfalls  

Nicht viel Neues in den hier verfügbaren Q3-Dokumenten: www.sedarplus.ca/home/#scrollTop
Es scheint, dass MJS seine Pressemitteilungen etwa 2–3 Tage später als 2024 veröffentlicht. Es wäre besser, diese zusätzlichen 10.000 pro Jahr auszugeben und dafür das Gehalt von J. Giga Clown Mackies zu reduzieren, aber das zeigt, wo MGM seine Prioritäten sieht.

- Änderungen aufgrund der privaten Pflasterung sind im Q3 nicht enthalten, da diese erst im Q4 abgeschlossen wurde.
- In der Pressemitteilung wird die Dividende 2025 nicht erwähnt.
- Die Produktion im dritten Quartal war sogar noch geringer als die ohnehin schon sehr schlechte Produktion im zweiten Quartal. Keine Informationen darüber, wie zum Teufel sie endlich die Produktion erreichen wollen, die sie uns seit zwei Jahren in jedem Quartalsbericht bis zum zweiten Quartal 2025 versprechen.
- Keine Produktionsprognose für 2025.
- Unveränderte Produktionsprognose für 2026 mit SJG = 2.874 kt x 0,56 g/t ~ 51.000 oz (2.874 kt bei einem Durchschnittsgehalt von 0,56 g/t. Der Erzdurchsatz in der Mühle wird weiterhin mit minderwertigem Material von 0,20 g/t bis 0,30 g/t gemischt, das während der Erweiterungsarbeiten der Phase 2 gewonnen wurde.
- AISC-Kosten aufgrund verschiedener Ausgaben weiter gestiegen
- Dennoch dürfte das Unternehmen aufgrund des stetig steigenden Goldpreises für 2025 einen neuen Rekordgewinn erzielen
- Dennoch dürfte das Unternehmen aufgrund des hohen Goldpreises für 2025 einen neuen Rekordgewinn erzielen.

Stellen Sie sich vor, wo der Aktienkurs stehen würde, wenn MGM unsere Beteiligung nicht mit dem PRG-Börsengang und der Privatplatzierung unter Wert verkauft hätte und tatsächlich seine selbst gesetzten Ziele rechtzeitig erreicht hätte, anstatt sie völlig zu verzögern oder gar nicht zu erreichen.

Grüße
Richard

wird von Quartal zu Quartal immer weniger, was die da aus einer Tonne Erz aus der SJG open-pit Mine an Gold herausholen. Die behördlichen Maßnahmen (slope-management program) fressen weiter gnadenlos  Unzen weg. Die Verarbeitung in der Mühle beträgt noch 93%. Was aus dem LKW-Engpass geworden ist, keinerlei Angaben.
Die "Popel"-Mine DGZ (die, die ihr Gold "verschenkt") hat einen average grade -Gehalt in Q3 von immerhin 1,39 g/t; die SJG Untertage-Mine schaffte 1,51 g/t.
Wenn die jetzt nicht endlich die Kurve kriegen in der SJG open-pit; wenn ich das richtig aus einem Halbsatz im MD und A interpretiert habe,  läuft das Halden-Programm (SMP) aktuell immer noch!!!    

Also wenn die Produktion bis Mai 26 nicht gravierend steigt, sehe ich schwarz für die von Richard errechneten Prognosen für eine höhere Dividende im August bzw. September.

Da können wir froh sein, wenn es bei 0,0072 Dollar bleibt.  

Für das gesamte Jahr 2026 muss MJS die Produktion auf 35-40K Unzen erhöhen nach dem man 50K kommuniziert hat die sie aber nicht erreichen werden sollte das die mindeste Pflicht sein bei stabilem Goldpreis.
Beispiel POG 4000$.

PRODUKTION: 40.000 oz/Jahr
1 Bruttogewinn

40.000 × 2.600 = 104 Mio. USD

2 Nettogewinn

77 Mio. USD

3 Gewinn/Aktie

77 Mio / 1,04 Mrd = 0,074 USD/Aktie
0,10 CAD/Aktie

4 Kursziele

P/E 15 - 1,50 CAD

P/E 12 - 1,20 CAD

P/E 10 - 1,00 CAD

P/E 7 - 0,70 CAD

P/E 4 - 0,40 CAD

Ganz einfache Botschaft an das MGM buddeln buddeln buddeln!

mfg.meht.

beziehen sich auf die produktion welche von MJS angegeben wird, insbesondere mit Aussicht auf die Steigerung nach Abschluss der Phase 2 Erweiterung.

Das ist sehr konkret  und nachvollziehbar mit quelle. Das da so scharmlos falsch informiert wurde hätte ich mir nicht ausmalen können. Die Verantwortung dafür übernehme ich natürlich ganz klar nicht!

Durch die Privatplatzierung ist der EPS nochmal um 20% gesunken, das muss auch erstmal aufgeholt werden. Das wichtigste ist die Produktion in SJG open pit, da ist die produktion von q2 auf q3 leicht gestiegen. Die Aussicht 2026 wird weiterhin unverändert hoch kommuniziert (siehe oben). Jetzt mussten wir widerholt und eindeutig erfahren das MGM scharmlos nicht oder falsch kommuniziert. Daher werden wir Q1 2026 Ende Mai abwarten müssen.

die Gruppe verdient weiterhin sehr gutes geld in einem boomenden Sektor, und wird sehr wahrscheinlich wieder eine dividende auszahlen, was das warten erträglich macht für mich. Die frustration ist vorallem über die vielen verpassten möglichkeiten und unzulänglichkeiten zum share holder value

grüße
richard