LU0360863863 - ARERO - Der Weltfonds (WKN DWS0R4)

"ARERO – Der Weltfonds vollzieht über die Abbildung anerkannter Indizes die Entwicklung der drei Anlageklassen weltweite Aktien, europäische Renten und Rohstoffe mit dem Ziel einer aus Rendite-Risiko-Sicht attraktiven Vermögensstreuung nach. Zu den beiden regulären jährlichen Rebalancierungstermin am fünften Handelstag im Mai und November beträgt die Gewichtung von Aktien 60%, die Gewichtung von Renten 25%, und die Gewichtung von Rohstoffen 15%.

Aktien, Renten und Rohstoffe haben sich in der Vergangenheit oft teilweise unabhängig voneinander entwickelt. Damit soll ARERO in besonderem Maße die Vorteile geschickt gestreuter Vermögenswerte nutzen."

Auf diesen Fonds wurde ich aufmerksam, weil ein User in einem anderen Forum auf die Dokumente aufmerksam machte, die auf seiner Webseite verlinkt sind (s. unten). Zwar stammt der Inhalt noch aus 2007, aber das e-Booklet "Genial einfach investieren" ist kostenlos downloadbar und meines Erachtens immer noch eine Lektüre wert:

"Kritisch hinterfragt wirbt der Arero-Weltfonds mit einer maximalen Diversifikation. Das ist auf den ersten Blick auch plausibel. Dennoch, schaut man in den Jahresbericht 2013, so sucht man die beworbenen MSCI-Indizes auf Europa, Nordamerika, Asien-Pazifik und Emerging Markets vergebens, sondern findet neben einer Vielzahl von Anleihen vor allem Equity-Swap-Konstruktionen. Diese Equity-Swaps wurden aber gerade einmal mit drei Emittenten abgeschlossen, was nicht gerade für eine hohe Diversifikation des Ausfallrisikos spricht. Natürlich handelt es sich hierbei um große Emittenten wie beispielsweise die Deutsche Bank oder JP Morgan.

Dennoch, wenn man an Lehman Brothers denkt, wäre ein Portfolio aus voll replizierbaren ETFs eine weitaus sicherere Variante und würde eher dem Diversifikationsgedanken entsprechen, auch wenn die Kostenbelastung sich dadurch erhöhen würde."

Quelle: https://ludwig-laux.de/arero-weltfonds/
"Der ARERO-Weltfonds oder doch lieber ein ETF-Portfolio?"

Leider ist der Artikel selbst hinter einer Paywall. Aber Sowohl das Diagramm "Kure: Wertentwicklung im Zeitverlauf" als auch die Tabelle "Renditen auf einen Blick" sind insofern interessant, als sie beides mit einem angenommenen Mix von 75% MSCI World und 25% BB Barclays Euro Aggregate vergleichen. Da schneidet der Arero eher mäßig ab:

"60/25/15: Mehr Schätzung als Wissenschaft

ARERO – Der Weltfonds proklamiert für sich, eine wissenschaftliche Form der Geldanlage zu sein. Die Aufteilung in 60 % Aktien, 25 % Anleihen und 15 % Rohstoffe habe „in der Vergangenheit oft besser abgeschnitten als komplexe Optimierungsansätze“.

Wer einen Blick in die zugrunde liegende Studie wirft, wird jedoch zumindest ein bisschen enttäuscht. Denn 60/25/15 ist nicht etwa eine magische Weltformel für maximale Renditen am Kapitalmarkt. Stattdessen handelt es sich um „aus der Gesamtheit der Literatur abgeleitete Schätzwerte“. Will heißen: Auch eine Einteilung in 55/25/20 oder 65/20/15 wäre denkbar und ebenso „wissenschaftlich“.

Eine optimale Asset-Aufteilung zu errechnen, die langfristig auf jeden Fall besser abschneidet als jede andere Strategie, ist schlichtweg nicht möglich.

Unterm Strich ist ARERO – Der Weltfonds eine super Lösung für alle, die maximale Risikostreuung suchen und gerne in alles investieren möchten, was der Kapitalmarkt ergibt. Ein Renditewunder sollten Anleger allerdings nicht erwarten – das ist auch nicht das Ziel des Fonds."

Quelle: 
https://www.aktienwelt360.de/2022/10/20/ist-arero-der-weltfonds-wirklich-besser-als-ein-msci-world-etf/

Ist ARERO – Der Weltfonds wirklich besser als ein MSCI World-ETF?

Christoph Gössel, Investmentanalyst | 20. Oktober 2022

Im hierunter verlinkten Artikel (22.06.2023) wird der ARERO-Fonds gleich zweimal als Alternative zum neuen ETF von Gerd Kommer erwähnt. Im letzten Absatz aber auch eine Alternative von HSBC: