K+S wird unterschätzt

K+S ist zurück geblieben. Dürfte schnell Richtung 6 laufen

K+S auch in den letzten Wochen verkaufen und produzieren konnte.

Komplett nachvollzogen, aber beim Aufschwung tut sich nichts.
Ist eben ein Vorzeigeunternehmen wenn es darum geht zu zeigen wie man es nicht macht.

Gruß
Slash

wieder dabei.  

Irgendwas ist hier faul. Bei 5,25 Euro stehen über 100.000 Stück im Kauf.,
Ich rechne in kürze mit einem Übernahmeangebot

m.investing.com/equities/mosaic-company-chart
m.investing.com/equities/nutrien

..schon sehr seltsam.....ich denke da eher an die Leerverkäufer.

Was im Orderbuch steht, spielt keine Rolle. Beim HF-Trading kann es auch ganz schnell verschwinden. Wichtig ist, was der Kurs macht. Bei einer Übernahme würde er nach oben laufen.

2015: Übernahme zu 41€/Share erfolgreich abgewehrt

2016: EBITDA 500 bis 600 Mio. € erwartet, reduziert auf 500 bis 560 Mio. €  -> Realisiert: 519,1 Mio. €
www.chemanager-online.com/news-opinions/...gemaess-schwaecher

• Neben einem schwierigen Marktumfeld im Kaligeschäft und dem niedrigeren Auftausalzabsatz haben die Produktionseinschränkungen im Werk Werra unser Geschäft … belastet www.aktiencheck.de/exklusiv/...nis_2016_erw_Aktiennews-7356434
  
• 
  Trotz des während Routinetests eingetretenen Sachschadens an einem Prozessbehälter am 17. Juli ist die Inbetriebnahme der Anlagen bei Legacy, die von dem Schaden nicht betroffen sind, weiterhin für Ende August 2016 vorgesehen. Die Produktion der ersten Tonne Kali dürfte - auf der Basis der bisherigen Erkenntnisse - nun im zweiten Quartal 2017 und nicht, wie ursprünglich vorgesehen, bereits zum Jahresende 2016 erfolgen (->> !!!!)
  www.aktiencheck.de/exklusiv/...nis_2016_erw_Aktiennews-7356434
  

2017: EBITDA 560 bis 660 Mio. € erwartet -> Realisiert: 577 Millionen

• - Q1:
  
  • Produktionsstart in „Bethune“ (vormals Legacy Projekt); erste Tonne Kali Ende Juni
             o§K+S bestätigt EBITDA-Ziel 2020 von rund 1,6 Mrd. € !!!!
    
  • K+S bestätigt EBITDA-Ziel 2020 von mehr als 400 Mio. € unter der Annahme eines Normalwinters !!!!
    
  • Ab dem Jahr 2018 wird die Inbetriebnahme der neuen KKF‑Anlage die Entsorgungssituation für Salzabwässer im Werk Werra deutlich entspannen.!!!!!!
    
• - Q2:
  
  
  • Prämisse für EBITDA-Ziel im Jahr 2020 aus heutiger Sicht nicht mehr realistisch. (!!!!) Die Prämisse war die damalige Preisannahme für Kaliumchlorid von rund 330 US-Dollar/Tonne in Brasilien.
    
  •  -> Konzernchef Lohr verspricht zwar, die Lücke zu den ursprünglichen Gewinnzielen für 2020 so gering wie möglich zu halten. www.finance-magazin.de/finanzabteilung/...-fuer-2020-1410221/
    
  • 
    Produktion im neuen Kaliwerk Bethune erfolgreich gestartet. Ab Ende 2017 soll die angestrebte jährliche Kapazität von zwei Millionen Tonnen erreicht werden (!!!! -> Ende 2018 wird 1,4 Mio. Tonnen erreicht)
    
  • Wir bleiben für den weiteren Jahresverlauf zuversichtlich und bestätigen unsere Prognose, dass das Ergebnis spürbar steigen wird. Dennoch bleibt 2017 ein Übergangsjahr
    
    
• Q3:
  
  • Erste Kundenbelieferungen aus Werk Bethune (Kanada)
    
  • 
    Für das Werk Bethune wird eine Jahresproduktion von rund 500.000 t (bislang: 600.000 bis 700.000 t) erwartet
    
  • Shaping 2030: In der bis 2020 angelegten Transformationsphase steht die Stärkung der Bilanz im Fokus. So soll mit der Hebung von Synergien ein jährlicher positiver Ergebniseffekt von mindestens 150 Mio. € ab Ende 2020, ein positiver freier Cashflow ab 2019 und die Halbierung des Verschuldungsgrades bis 2020 erreicht werden. Im Jahre 2023 sollen die Anforderungen für ein Investment-Grade-Rating wieder erfüllt werden.
    

2018: EBITDA 660 bis 740 Mio. € erwartet, reduziert in Q3 auf 570 und 630 Mio. € -> Realisiert: 606 Mio. € (Erinnert ihr euch? in 2018 wollte Hr. Dr. Lohr zuerst keine Jahresprognose rausgeben. Der Markt hat halt eigene Erwartungen aufgestellt. Im August musste er dann veröffentlichen, dass die Markterwartungen verfehlt werden)

• Q1:
  
  • K+S nimmt Aquaponic-Forschungscontainer in Betrieb
    
  • K+S beschließt Investition in neues Solfeld in den Niederlanden
             o§Werk Werra eine geringere Produktionsmenge wegen eingeschränkter Personal- und Maschinenverfügbarkeit
    
  • 
    Salz…höhere Logistikkosten in Nordamerika
    
  • Inbetriebnahme der KKF-Anlage am Standort Hattorf
    
  • Shaping 2030: ….kommt das Unternehmen weiterhin gut voran und liegt im Zeitplan. Derzeit wird an der Erstellung eines Feinkonzeptes zur neuen Organisationsstruktur gearbeitet
    
• Q2:
  
  • 
    Erfolgreiche Platzierung einer Anleihe in Höhe von 600 Mio. €
    
  • Teilschließung Kaliwerk Sigmundshall zum Jahresende
    
    
  • Wegen nachteiliger Währungseffekte und hoher Logistikkosten verringerte sich das EBITDA im Geschäftsbereich Salz
    
  • Am 14.08.!!!!: K+S bestätigt deutliche Verbesserung des EBITDA für das Geschäftsjahr 2018, verfehlt aber die aktuelle Markterwartung. Konsens der Vara Research GmbH vom 16. Juli 2018: 797 Mio. Euro
    
  • Am 27.08.!!!! Extreme Trockenheit beeinträchtigt Kaliproduktion. Produktion an einzelnen Standorten des Verbundwerks Werra temporär unterbrochen
    
• Q3:
  
  
  • K+S baut Aktivitäten in Ostafrika aus. Enormes Wachstumspotenzial in Sub-Sahara-Region
    
    
  • Capital Markets Day im Werk Bethune: Mit „Shaping 2030“ auf dem richtigen Weg
    
    
  • Die vom Unternehmen überarbeitete Bewertung des neuen Standorts Bethune ergibt einen Wert (Enterprise Value) von 25 Euro je Aktie.
    
  • Produktionsunterbrechungen: EBITDA insbesondere durch Entsorgungseinschränkungen sowie gestiegene Frachtkosten infolge der extremen Trockenheit in Deutschland deutlich unter Vorjahr
    

2019: EBITDA 700 bis 850 Mio. € erwartet -> Konkretisiert auf 730 bis 830 Mio. €, reduziert auf 650 Mio. € ->  Realisiert: 640 Mio. €

• Q1
  
  • Hartsalzwerk Siegfried-Giesen Planfeststellungsbeschluss erteilt. K+S beabsichtigt, das Projekt umzusetzen, wenn die Wirtschaftlichkeit gewährleistet ist und das Vorhaben die in der Konzernstrategie „Shaping 2030“ gesteckten Ziele unterstützt. Eine maßgebliche Voraussetzung ist auch die Entwicklung des Kalimarktes. Aus heutiger Sicht würde sich der Investitionsbedarf zur Umsetzung des Projektes im höheren dreistelligen Millionenbereich bewegen
    
  • Vereinbarung mit Kalium Lakes: K+S sichert sich Zugriff auf Kaliumsulfat in Australien. … von bis zu 90.000 Tonnen Kaliumsulfat (SOP) pro Jahr voraussichtlich ab 2021
    
  • K+S startet erfolgreich ins neue Geschäftsjahr - Ausblick für 2019 bestätigt: Deutlicher EBITDA-Anstieg auf 700 und 850 Mio. €
    
• Q2
  
  
  • §MARS und K+S setzen erfolgreiche Kooperation fort (CATSAN)
    
  • K+S erhöht Kapazität bei Magnesiumsulfat wasserfrei. Neue Anlage im Werk Werra in Betrieb genommen
    
  • Längere Instandhaltungspause (auf insgesamt 2 Wochen verlängert): Bethune verbessert Produktqualität
    
  • Nach dem Start des neuen Kaliwerkes im Sommer 2017 hatte die Produktion im vergangenen Jahr (-> 2018!!!) die für diese Phase des Anfahrbetriebes vorgesehene Kapazität von etwas mehr als 1,4 Millionen Tonnen (!!!!) erreicht. Für das laufende Jahr wird eine Produktion von 1,7 bis 1,9 Millionen Tonnen angestrebt
    
  • 15.08. !!! Solides zweites Quartal 2019: K+S verbessert Umsatz, Ergebnis und Cashflow. EBITDA-Anstieg konkretisiert -> auf 730 bis 830 Mio. € (bislang: 700 bis 850 Mio. €).
    
  • 
    Der positive Effekt aus einer veränderten Einschätzung der Euro-Dollar-Währungsrelation sollte die verlängerte Instand­haltungspause in Bethune sowie eine temporär etwas vorsichtigere Einschätzung aufgrund des chinesischen Importstopps für Kaliumchlorid mehr als ausgleichen können. (!!!!)
    
• Q3
  
  • 23.09.!!! Aktuell schwaches Marktumfeld: K+S reduziert Kaliproduktion bis zu 300 Tausend Tonnen. Effekt auf das EBITDA wird in einer Größenordnung von bis zu 80 Millionen Euro erwartet.
    
  • Zwischenspeicher für Salzabwasser genehmigt. K+S-Produktion wird robuster gegen Trockenheit
    
  • Einstapelung unter Tage bietet langfristige Entsorgungsperspektive: Zur Entscheidung der FGG-Ministerkonferenz
    
  • Vorstandsmandate von Lohr und Boeckers verlängert
    
  • 14.11. !!! Parallel zur im September angekündigten Drosselung der Kaliproduktion um 300.000 t werden weitere Instandhaltungsmaßnahmen die Produktion um nochmals 200.000 t reduzieren. Der Effekt auf das EBITDA beträgt weitere rund 50 Mio. €.
    Q4
    
  • Digitale Handelsplattform für Afrika. MFS Africa und K+S investieren in Akorion
    
  • Unternehmensstrategie Shaping 2030 wird forciert und ausgeweitet: Maßnahmenpaket zur raschen Wertgenerierung und Abbau der Verschuldung verabschiedet
    

2020: EBITDA 500 bis 620 Mio. Euro erwartet (2017: 577 Mio. €, 2018: 606 Mio. €, 2019: 640 Mio. €)

• Q1:
  
  
  • Abbau der Verschuldung / Zahlen zum Geschäftsjahr 2019. K+S treibt den vollständigen Verkauf der Operativen Einheit Americas voran und richtet das Unternehmen neu aus
    
  • Produktqualität Bethune gesteigert (-> 3 Jahre nach Anlauf!!!!)
    
  • Daher sehen wir auch mittelfristig (-> d.h. 5 Jahre bei dem Typen!!!!) ein eher ausgewogenes Verhältnis in der Entwicklung von Angebot und Nachfrage und erwarten kein Überangebot auf dem Weltmarkt.
    
  •  …untertägigen, temporären Zwischenspeicher für salzhaltige Produktionsabwässer an unserem Standort Wintershall eingerichtet… Vor diesem Hintergrund erwarten wir auch künftig keine abwasserbedingten Stillstände mehr an unserem Werk Werra
    

2021
         -§Baut BHP Jansen?
         -§Bricht dadurch das letzte bißchen vom Kartell? Fahren Nutrien/Uralkali/BPC daraufhin eingemottete Minen hoch?
         -§Wird K(+S) erneut Ziele kassiert?

2022 – 2024 ?

2025

• 
  Wird sich bis hierhin wirklich die Balance im Markt gefunden haben wie von Hrn. Dr. Lohr prognostiziert?
  
  
• Was ist wenn BHP Jansen baut?
  

Quellen:
www.kpluss.com/de-de/presse/...zplus-ins-neue-Geschaeftsjahr/
www.kpluss.com/de-de/presse/...steigerung-im-zweiten-Quartal/
www.kpluss.com/de-de/presse/...und-Ergebnis-erneut-gestiegen/
www.kpluss.com/de-de/presse/...Weichen-auf-Wachstum-gestellt/
www.kpluss.com/de-de/presse/...n-ins-laufende-Geschaeftsjahr/
www.kpluss.com/de-de/presse/...nd-operatives-Ergebnis-erneut/
www.kpluss.com/de-de/presse/...aktuelle-Markterwartung-00003/
www.kpluss.com/de-de/presse/...eeintraechtigt-Kaliproduktion/
www.kpluss.com/de-de/presse/...otenzial-in-Sub-Sahara-Region/
www.kpluss.com/de-de/presse/...ng-2030-auf-dem-richtigen-Weg/
www.kpluss.com/de-de/presse/...-nun-auch-am-Standort-Hattorf/
www.kpluss.com/de-de/presse/...Operatives-Ergebnis-niedriger/
www.kpluss.com/de-de/presse/...erfolgreiche-Kooperation-fort/
www.kpluss.com/de-de/presse/...eststellungsbeschluss-erteilt/
www.kpluss.com/de-de/presse/...iumsulfat-in-Australien-00001/
www.kpluss.com/de-de/presse/...reich-ins-neue-Geschaeftsjahr/
www.kpluss.com/de-de/presse/...ei-Magnesiumsulfat-wasserfrei/
www.kpluss.com/de-de/presse/...e-verbessert-Produktqualitaet/
www.kpluss.com/de-de/presse/...e-verbessert-Produktqualitaet/
www.kpluss.com/de-de/presse/...r-FGG-Ministerkonferenz-00003/
www.kpluss.com/de-de/presse/...uster-gegen-Trockenheit-00001/
www.kpluss.com/de-de/presse/...-Umsatz-Ergebnis-und-Cashflow/
www.kpluss.com/de-de/presse/...Lohr-und-Boeckers-verlaengert/
www.kpluss.com/de-de/presse/...d-KS-reduziert-Kaliproduktion/
www.kpluss.com/de-de/presse/...tz-und-Ergebnis-ueber-Vorjahr/
www.kpluss.com/de-de/presse/...und-KS-investieren-in-Akorion/
www.kpluss.com/de-de/presse/...er-Verschuldung-verabschiedet/
www.kpluss.com/de-de/presse/...chtet-das-Unternehmen-neu-aus/
www.kpluss.com/de-de/.pdf/2020/bilanzpressekonferenz.pdf

Bitte in Zukunft Neuigkeiten fett schreiben …  

das die Verhandlungen um den Preis für K+S im Hintergund laufen, daher wird der Kurs immer wieder
auf unter 5,50 Euro gedrückt. Von hier als Basis sehe ich einen Übernahmepreis zwischen 8-9 Euro max. 10 Euro und der Vorstand wird zustimmen.

nur so kann ich mir die eklatante schwäche erklären

Nein, nein selbstredend nicht K+S!

Jegliches Vertrauen wäre verspielt.  

wird er nicht............

Nun ja, bereits 2014 glänzte der Vorstand zu dem auch Dr. Lohr gehörte, durch Arroganz gepaart mit Überheblichkeit und fehlender Weitsicht:

ist vor allem, dass für jeden Fachmann die massiven mittel- bis langfristigen Folgen (unter langfristig verstehe ich 5-7 Jahre) des Kaliförderungskapazitätenaufbaues klar und deutlich zu erkennen gewesen sein müßten.

in diesem zusammenhang aber nicht nur an den damaligen vorstand, sondern auch an den damaligen aufsichtsrat erinnern.

WAHNSINN!

Ohne Worte.

Unfassbar