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K+S wird unterschätzt

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K+S 9,896 € -2,50% Perf. seit Threadbeginn:   -56,38%
 
K+S wird unterschätzt Salim R.
Salim R.:

K+S wird unterschätzt

37
28.01.14 12:31
#1
Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel „Alle Krähen hacken auf K+S“  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17€-18€. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?

Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres „ Alle Krähen hacken auf K+S“ sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30€. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60€.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46€ pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49€ pro Aktie zusätzlich. Also 1,46€ + 0,49€ = 1,95€ pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50€ - 60€ hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23€!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
40.089 Beiträge ausgeblendet.
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K+S wird unterschätzt And123
And123:

Classic

 
20.01.20 21:10
Steiner

„Rund 90 Dollar koste die Produktion einer Tonne Kali in der neuen Legacy-Mine, meldet das Unternehmen. In Europa hingegen liegen die Abbaukosten wesentlich höher. Der Kapitalmarkt habe diese Vorteile aber noch immer nicht erkannt, bedauert Steiner. „Das ist nicht in den Analystenberechnungen drin“, schimpft der Manager, der von Kanada aus neue Kunden in der Region Asia/Pazifik beliefern will, wo K+S bislang deutlich unterrepräsentiert ist.“


www.google.com/amp/s/amp.welt.de/...zieht-wie-ein-Magnet.html
K+S wird unterschätzt Clintosthut
Clintosthut:

wäre jetzt noch nett, And123

 
20.01.20 21:23
wenn Du Datum dazuschreibst. Nicht jeder kennt Steiner und wer bei Dir den link nicht anklickt, glaubt aktuelles zu lesen. Die Zeitung von gestern ist ja schon uralt. Du holst permanent Berichte aus vergangenen jjjjahren hervor. hier 2016
K+S wird unterschätzt And123
And123:

Misc

 
20.01.20 21:39
How a determined China broke up a global fertilizer cartel
By Tim FernholzJuly 31, 2013


qz.com/110080/...d-china-broke-up-a-global-fertilizer-cartel/


Corporate watch: Uralkali and the changing fertiliser world


www.ft.com/content/...4d-3a4e-9426-350dd528b27e#axzz2aZdh0bIc


„However, the rapid growth in domestic production capacity meant that Chinese MOP evolved from supplying around 15% of the country's total MOP demand in 2003, to around half by 2015“


www.prnewswire.com/news-releases/...ife-crisis-300962070.html

„China’s potash and phosphate industries face an early mid-life crisis
Posted 20 November 2019“


www.crugroup.com/knowledge-and-insights/...0HK%202%20Nov%2019


„A solid Q3 for Chinese SOP exports points to weak domestic market
Posted 11 November 2019“


www.crugroup.com/knowledge-and-insights/...k-domestic-market/
K+S wird unterschätzt And123
And123:

Steiner

 
20.01.20 21:40
Steiner

„Nachdem sich die Übernahme durch den kanadischen Produzenten Potash zerschlagen hat, ist der Aktienkurs von K+S  in den Keller gegangen. Zudem sind die Preise für Kaliumchlorid stark gefallen. Doch K+S-Chef Norbert Steinert blickt weiterhin positiv in die Zukunft. Er  erwartet eine gute Nachfrage für die Frühjahrsdüngung in Europa. „Dort haben sich die Preise ja auch ganz ordentlich gehalten. Das gilt insbesondere für unsere Düngemittelspezialitäten“, sagte er im Interview mit der Nachrichtenagentur Dow Jones Newswires.“


www.google.com/amp/s/www.agrarheute.com/...krise-519701%3famp


STUDIE
Wenn Chefs sich rechtfertigen müssen

„Der ganz dicke Klopfer in dem Manuskript hält sich auf der vorletzten von insgesamt 28 Seiten versteckt. Dort lauert der Marathon-Satz im zweiten Absatz und nötigt seinem Redner bis zum Punkt 51 Wörter ab. Das ist Rekord. Und der geht an Norbert Steiner, Chef des Kasseler Dünger- und Salzproduzenten K+S. Der Satz, in dem nur ein Komma zum Luftholen einlädt, war Teil der Steiner-Rede vor den K+S-Aktionären bei der Hauptversammlung Mitte Mai. Und was für den Bandwurmsatz gilt - nämlich vollendete Unverständlichkeit - gilt auch für weite Teile der gesamten Rede Steiners. Mit ihr belegt der Manager den viertletzten Rang in einer Analyse, die die Reden der jüngsten Hauptversammlungen bei den 30 Dax-Konzernen untersucht hat.“


m.faz.net/aktuell/wirtschaft/unternehmen/...sen-12964644.html
K+S wird unterschätzt And123
And123:

Food Price Index über 200

 
20.01.20 21:50
Die „besseren“ Jahre hatten m.E. einen Food Price Index >200.


www.fao.org/worldfoodsituation/foodpricesindex/en/


K+S wird unterschätzt And123
And123:

Kepler Konferenz

 
21.01.20 12:51
Selbe Folien

www.kpluss.com/de-de/.pdf/2020/...an_Corporate_Conference.pdf
K+S wird unterschätzt And123
And123:

Clinto

 
21.01.20 13:06
Heute läuft wieder alles nach deinem Plan wa?
K+S wird unterschätzt Bernie69
Bernie69:

Wie oft....

4
21.01.20 15:18
wollt ihr eigentlich noch Steiner zitieren.

Die Sau wurde nun x mal durchs Dorf getrieben. Das Übernahmeangebot sowie Steiner sind so was von Geschichte. Das kann hier noch 1000x gepostet werden, es hat keine Relevanz!
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K+S wird unterschätzt And123
And123:

Ignore

 
21.01.20 15:53
K+S wird unterschätzt thefan1
thefan1:

Was mich wundert

 
21.01.20 17:05
das hier trotz der schlechten Aussichten und niedrigen Kursbewegung
jeden Tag so viele Aktien gehandelt werden. Und seit Wochen ! Es gibt eigentlich kaum Tag
mit unter 1 Mio. gehandelten Aktien.

Für so einen lahmen Wert finde ich das schon erheblich.
"Zum lügen gehören immer zwei! Einer der lügt und einer der"s glaubt!"
K+S wird unterschätzt Clintosthut
Clintosthut:

And123

 
21.01.20 17:33
du schreibst hier alle Nase lang und glaubst dass ich täglich ausrechne was bei 10 Cent hoch oder runter Verluste respektive Gewinner sind? Mitnichten. Das mit dem Anlagehorizont 2 Jahre bedeutet, dass ich Risiken und Chancen einschätzen kann. Gut möglich, dass es die nächsten paar Wochen auch mal für mehr als 60 Sekunden unter 10 € läuft. das es seit fast 8 Wochen permanent über den Widerstand, trotz massiver Leerverkäufe, steht ist kein schlechtes Zeichen! Aber du kannst mich gerne per Postfach anschreiben, wenn es unter 9 € läuft. Also nie!
K+S wird unterschätzt Johnnyutah
Johnnyutah:

Habeck euch gesagt

 
21.01.20 17:42
Sobald die Grünen an der Macht sind, gibt es die ökologische Wende mit Hunger und ohne KCL-Dünger.
Mahlzeit.
K+S wird unterschätzt gogol
gogol:

bin gerade rein

 
21.01.20 20:17
aber nur zum Zock , mal sehen
auf unserem Planeten gibt es nur Propheten
K+S wird unterschätzt And123
And123:

Clintotastisch

 
21.01.20 21:03
Per BM ab >9€?  :-*

Clinton’s Gründe für positive K+S Kursentwicklung:

- Mengenreduktion aller Teilnehmer (-> gab es schon in der Vergangenheit ohne nachhaltigen Effekt)

- K+S Maßnahmenpaket Schuldenabbau (-> von Mr Market mit Sprung auf 11,40€ gefeiert)

- Glaube an „alle Player brauchen einen Preis >400$“ (-> no comment)

- K+S TOP Management als Wettbewerbsvorteil

- ... was vergessen?
K+S wird unterschätzt morea
morea:

Bullshitbingo

 
21.01.20 21:24
Es gab eine Pressemitteilung zur Veräußerung einer Tochter im einstelligen Millionenbereich als eine der angekündigten Maßnahmen, stattdessen solle K+S statt hellgrünen Haken in irgendwelchen ppts die Aktionäre mal über den Fortschritt in Canada informieren.  
K+S wird unterschätzt hugo1973
hugo1973:

KREIMEYER muss gehen

2
21.01.20 22:00
Kreimeyer sollte langsam seinen Hut nehmen als Vertreter der BASF. Er hat die Lage nicht im Griff. Ein AR Vorsitzender der offensichtlich das Versagen als das Normale wirtschaften lässt, vertritt nicht mehr die Interessen der Gesellschaft und der Aktionäre. Für einen Rauswurf im Vorstand fehlt ja das Geld.
K+S wird unterschätzt And123
And123:

10 Euro

 
21.01.20 22:09
Für diese Qualitätsaktie und kein Insider kauft.... ich hoffe das liegt an einer Handelssperre und nicht an was anderem
K+S wird unterschätzt brauner1971
brauner1971:

@SchizoAnd123

 
21.01.20 23:31
Hast du nun schon nachgekauft? Du wolltest doch.
*kopfschüttel
K+S wird unterschätzt brauner1971
brauner1971:

@SchizoAnd123

 
21.01.20 23:32
Beten hilft!
K+S wird unterschätzt doschauher
doschauher:

Jetzt wirds bitter

 
08:22
Die 10 durchbrochen
K+S wird unterschätzt Daktuel
Daktuel:

9,50 Euro

 
08:28
Nächste Haltestelle!
K+S wird unterschätzt Andtec
Andtec:

Jetzt bitte sagen, was verkauft wird.

2
08:29
Sehr Dr. Lohr und Herr Boeckers, die Börse nimmt euch nichts mehr ab. Seid einmal Männer mit cojohnes und stellt euch. Larifari zieht nicht mehr.
K+S wird unterschätzt Slash
Slash:

Keine Panik, kommen bestimmt nur gute Nachrichten

 
08:29
wie z.B. Aktie kann zu 8€ nachgekauft werden, oder so

Gruß
slash
K+S wird unterschätzt Bierdimpfel
Bierdimpfel:

K+S

 
08:30

Recht große Mengen für Tradegate und deutlich unter 10,-.

Was kommt denn jetzt schon wieder...

@ K+S: Hallo ?! Vielleicht mal ein Lebenszeichen und weitere Konkretisierung zu dem angekündigten Sparprogramm ?

K+S wird unterschätzt Bierdimpfel

kam grad über den Ticker...

 
"...Vertrag mit China steht! Die Chinesen erhalten pro Tonne Kali eine Aktie von K+S. Die Verunsicherung ist groß !"

;-)

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