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K+S wird unterschätzt

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K+S 12,125 € +3,15% Perf. seit Threadbeginn:   -46,55%
 
K+S wird unterschätzt Salim R.
Salim R.:

K+S wird unterschätzt

40
28.01.14 12:31
#1
Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel „Alle Krähen hacken auf K+S“  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17€-18€. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?

Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres „ Alle Krähen hacken auf K+S“ sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30€. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60€.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46€ pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49€ pro Aktie zusätzlich. Also 1,46€ + 0,49€ = 1,95€ pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50€ - 60€ hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23€!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
54.078 Beiträge ausgeblendet.
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K+S wird unterschätzt Brauerei 66
Brauerei 66:

timtom

 
23.07.21 10:25
Der scheint nicht als einziger bei der BaFin angerufen zu haben . Nichts neues und dann solche Kurse . Klemmt da irgendwo der Adhoc Server?  

      Glück allen Investierten  
K+S wird unterschätzt kaohnees
kaohnees:

DB Analyse

 
23.07.21 10:29
liegts jedenfalls nicht. Mit Halten 13€ kommt mE. keine Kurssteigerung zustande  
K+S wird unterschätzt Kalagacy
Kalagacy:

mist

 
23.07.21 11:04
verzockt, doch noch die 12,35....irre...falschen Fuß erwischt...
K+S wird unterschätzt Andtec
Andtec:

Der Verlauf diese Woche war ein Roulette, leider

 
23.07.21 12:38
Gute Nachrichten über hohe Kalipreise wurden komplett ignoriert.  Heute sind sie offensichtlich wieder wichtig. Daher wird jeder kleinste Rücksetzer zurückgekauft, damit weniger Einsteiger auf den Zug aufspringen.
K+S wird unterschätzt Andtec
Andtec:

Kalle

 
23.07.21 12:58
Nicht, dass zufälligerweise 12,60 heute das Ziel ist ???
K+S wird unterschätzt Kalagacy
Kalagacy:

andtec

 
23.07.21 13:01
Pestsäcke sind das...ich mach nichts mehr, reicht mir die Woche:-) DAX was das läuft, keine Ahnung,
99,999% staunen Bauklötze.....

Siemens bei 128 verramscht (EK 125 am Montag) und jetzt bei 135, toll....Der Downer kam einfach nicht....

Also Gut Gewinne gemacht die Woche, Schnauze für heute voll....Ich gehe Spaghetti-Eis essen mit der Frau gleich:-)

Körbchen stehen unten, aber glaube ich auch nicht mehr dran....Muss mal Montag überlegen was ich mache;-) Jetzt in Panik kaufen bringt auch nichts....
K+S wird unterschätzt Kalagacy
Kalagacy:

andtec

 
23.07.21 13:02
habe ich mir auch schon gedacht, den Irren ist alles zuzutrauen. Könnte wirklich passieren, hier schmoren alle Sicherungen durch, auch in den Indizes....würde mich nicht wundern wenn Montag im DAX die 16050 stehen, dann sind wir ja nur 1000 Punkte über das Tief von Montag bei 15050
K+S wird unterschätzt Andtec
Andtec:

Kalle

 
23.07.21 13:08
MOS und NTR sehen auch so aus, als ob sie heute den negativen Trend brechen würden ...
K+S wird unterschätzt kaohnees
kaohnees:

Mosaic Zahlen

3
23.07.21 13:46
kommen am 03.08.
Wird eine sehr interessante nächste Woche.
Im Windschatten die K+S ??
Wäre das erste mal ..
Allen Investierten viel Erfolg  ..
K+S wird unterschätzt timtom1011
timtom1011:

Hallo bin wieder da im Kindergarten

 
23.07.21 14:29
Da hat mich doch jemand  gemeldet
Und ein ganzzz große Fass auf gemacht
K+S wird unterschätzt bugs1
bugs1:

Hört auf Murmeln zu schupsen

 
23.07.21 14:40
14€ Vor oder Nach den Zahlen + Ausblick- allerdings K+S bleibt noch lange eine Zockerbude, +/- 10% im Kurs sind weiterhin - jederzeit drin… - die stabile Anlegerschaft hat geschmissen und muss zurückgewonnen werden…
K+S wird unterschätzt timtom1011
timtom1011:

Aber der Pförtner ist immer gut für einen

 
23.07.21 14:42
Tip  
K+S wird unterschätzt Andtec
Andtec:

Der Pförtner

 
23.07.21 14:58
Der Pförtner flüstert nur im geschlossenen Forum.
K+S wird unterschätzt And123
And123:

13, 14, 22 Euro

 
23.07.21 15:06
Hahahah … warte immer noch auf die hier im Forum angekündigte Sonderdividende ;-)

So viel zu den Prophezeiungen  
K+S wird unterschätzt kaohnees
kaohnees:

K+S

 
23.07.21 16:40
.. für viele steht die Unterbewertung mehr als deutlich im Raum. Vergleich mit Mosaic den Kurs betreffend auch unschwer zu erkennen. Unfassbar, da gab es mal einen Gleichstand bei knapp über 5 € .. und jetzt 28 € .. !!
K+S wird unterschätzt Barracuda7
Barracuda7:

kaohnees

 
23.07.21 18:10
Warum unterbewertet? Verdienen kein Geld. Was ist dann in deinen Augen ne Firma wert, die kein Geld verdient? 10 Milliarden?
Gelöschter Beitrag. Einblenden »
#54096

K+S wird unterschätzt d0e92fee948b1385
d0e92fee948b.:

16 bis 18€

 
23.07.21 19:29
Sollten doch bei der Marktlage zu schaffen sein.
Unabhängig ob ses Wert sind, oder nicht.
Wahrscheinlich wenn die BaFin mal ausn Knick kommt.
Gelöschter Beitrag. Einblenden »
#54098

K+S wird unterschätzt And123
And123:

BHP

 
24.07.21 11:45
July 23, 20215:26 PM CESTLast Updated 19 hours ago
Energy
BHP reaches conditional port services deal for Canada potash mine

www.reuters.com/business/energy/...da-potash-mine-2021-07-23/
K+S wird unterschätzt And123
And123:

K+S Q2/2019

 
24.07.21 14:39
Bzgl dem Vergleich von Q2/2019 mit Q2/2021 von Barra(?) glaube ich…

Ich vermute K+S ist halt mit wesentlich stärkeren Preisen aus 2018 ins 1.HJ 2019 gestartet. Daher war das Ergebnis höher. Aus 2020 ist K+S mit niedrigeren Preisen ins 1.HJ gestartet… und die starke Steigerung wirkt halt erst später… :/


Ungefähr so war es....

China Kalipreis
2021 - 247$ BPC (Februar)
2020 - 220$ BPC
2019 - 290$
2018 - 260$
2017 - 230$
2016 - 219$
2015 - 315$
2014 - 305$
2013 - 400$
2012 - 475$
2011 - 470$
2010 - 350$
2009 - 460$
2008 - 576$
2007 - 176$


www.google.com/amp/s/mobile.reuters.com/...SN1052275520090710

www.google.com/amp/s/mobile.reuters.com/...AN1630982020080416

www.icis.com/explore/resources/news/2009/...contract-at-350t/

www.google.com/amp/s/mobile.reuters.com/...SN1E75S0MJ20110629


www.mining.com/...-deal-brighten-potash-2013-prospects-58447/

www.google.com/amp/s/mobile.reuters.com/...SL2N0KZ02620140125

www.google.com/amp/s/mobile.reuters.com/.../amp/idUSKBN1A61YT

www.mining.com/...elarus-at-almost-third-of-last-years-price/

www.google.com/amp/s/mobile.reuters.com/...SL2N0WW11320150330




K+S wird unterschätzt ThomasZuern
ThomasZuern:

Kursziel von Kepler Chevreaux bei 22 Euro

 
24.07.21 17:18
- was sind das fuer Leute, welche solche utopisch hohen Kurse als Kursziel veroeffentlichen? Unsere
Aktie bewegt sich gerade einmal bei etwas ueber 12 Euro an der Boerse herum. Falls die Aktie auf
13 Euro stiege, wuerde massiv verkauft werden. Dagegen schreiben Analysten ueber irgendwelche
Luftkurse, die niemals erreicht werden.
K+S wird unterschätzt And123
And123:

Kepler

 
24.07.21 17:35
War schon immer super bullish mit K+S… naja…
K+S wird unterschätzt bugs1
bugs1:

Alles eine Frage

 
24.07.21 19:33
- wie lange höhere Kalipreise Bestand haben - glaubt ma an einen Zyklus über mehrere Jahre , bis vielleicht Fertigstellung Jansen, sind 22€ kein Problem, sogar nur Etappenziel. Bis dahin krappelt die K+S Aktie in Richtung Tageslicht…..by the way- sorry  Analystenmeinungen um Anleger kostenfrei Gutes zu tun ? - immer Hirn eingeschaltet lassen ….
K+S wird unterschätzt Andtec

ThomasZuern

 
"Dagegen schreiben Analysten ueber irgendwelche
Luftkurse, die niemals erreicht werden."
Vergleiche die Kalipreise aus https://www.ariva.de/forum/...rschaetzt-494807?page=2163#jumppos54100 und schaue dir den Aktienkurs in den jeweiligen Jahren an.
Zur Zeit liegen die Kalpreise im Schnitt bestimmt 150 Euro über den Selbstkosten d.h. Produktionskosten und Transportkosten zusammengerechnet. Sollte der Preis die nächsten 12 Monate auf dem Niveau bleiben, macht es  +150 Euro/t × 7,5 Millionen t= 1,125 Milliarden Euro EBITDA aus. Nehnen wir eine hohe Abschreibung  von 500 Millionen und eine Steuerbelastung von 30% an, dann läge das EBIT bei  437,5 Millionen  Euro. Bei 191 Millionen K+S Aktien ergibt das einen Gewinn von 2,29Euro/Aktie. Wäre ein Aktienkurs von 22 Euro dann zu hoch?
(Verkleinert auf 64%) vergrößern
K+S wird unterschätzt 1265430

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