AMS OSRAM Thread (Kauft dlg AMS?)

@Wamufan, ich finde das toll, dass hier auch Schweizer Kollegen mit im Bord sind – ob da jemand von „drüben“ auch hier postet, ist mir dann relativ egal. Das Schweizer Forum ist ziemlich klasse, man kann viel lernen und ich wollte mich dort anmelden, bin aber gescheitert…daher immer so ein wenig Ping Pong.


@Dagobert, danke für Deine Rückmeldung und Deine Argumente. Für mich war AMS in 2019 die beste Aktie – bis der Osram Deal kam. Dass ich seitdem einen „negative bias“ habe, kann man sicherlich herauslesen, ich versuche aber weiterhin so neutral wie möglich an die Sache heranzugehen. Zudem – wie ich bereits schrieb – stehe ich fast vor einem Wiedereinstieg.

Dass Du das gleich wieder „manipuliert“ und „von LV diktierten Kurs“ nennst, bestätigt meine Aussagen aus #1820. Muss ich nicht noch mal kommentieren, q.e.d.

Diese Ansicht, dass „freie Kapazitäten wenn Apple wegfällt“ gut sind oder gleich andersweitig genutzt werden können weil gerade eine globale chip shortage herrscht, da würde ich auch mal ein Fragezeichen dahinter setzen (bezieht sich nicht nur auf Deine Aussage). Ob man in einem Werk, in dem bisher optische Sensoren hergestellt wurden, jetzt in kurzer Zeit automotive chips herstellen kann (Maschinen, Mitarbeiter, Zulieferer, Prozesse, etc.), würde ich mal anzweifeln, bin aber kein Experte. Das wichtigste: man braucht einen Auftrag/Kunden/Design Win dafür. AMS würde sicherlich nicht seine Werke den Wettbewerbern für die Fertigung zur Verfügung stellen.

Drei kurze neue Gedanken:

Interessante News mit der Vertragsverlängerung von AE am Freitabend, drei Interpretationsmöglichkeiten:

1) Sagt gar nichts aus, da sein Vertrag in 2021 ausläuft, sprich: normale notwendige Verlängerung
2) Botschaft a la „Zeichen, dass wir nicht den kompletten Face-ID Slot verlieren“
3) Botschaft a la „Zeichen, dass wir trotz Face-ID (Teil-)Verlust Vertrauen in das Management/die Strategie haben“

Dann steht nächste Woche der Geschäftsbericht an, mal schauen, ob da noch etwas Interessantes drin steht (Gehalt von AE, Segmentberichterstattung, durchschnittlicher Osram-Kaufkurs, etc.).

Ist denn wirklich so viel von den STM und/oder AMS Zahlen zu erwarten? Dass ein möglicher Face-ID Design Win bei STM nicht „auffällt“, habe ich schon mal geschrieben. Aber wird sich AE wirklich zu Apple äußern (können)? Im Dezember kam der Bankhaus Lampe Bericht, d.h. auch im Februar haben wir schon alle darauf gewartet – und er hat sich zu keiner einzigen Aussage hinreißen lassen.


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@Kekko, vielen Dank für die Blumen und die wiederum sehr guten Postings. Inhaltlich ich bei fast allem bei Dir. Was mich interessieren würde: was wäre für Dich der Trigger, dass Du wieder einsteigst bzw Deine Position ausbaust? a) fundamentale Unterbewertung (die haben wir vllt schon erreicht), b) Charttechnik oder c) bestimmter Newsflow? Ich bin bei c) anzutreffen, sprich: sobald Klarheit über Face-ID herrscht, bin ich wahrscheinlich wieder dabei, dabei ist das Kursniveau zweitrangig.


@Dominus, die Zins- und Dividendenzahlungen seit Übernahme von Osram liegen mE bei ziemlich genau 200 Mio USD:

Euro Bond: 850 Mio x 6% Kupon = 51 Mio EUR = 61 Mio USD
USD Bond: 450 Mio x 7% Kupon = 32 Mio USD