100 % Anstieg - Nachfolgethread!

hoffe, dass dann noch alle dabei sind wenn die Flaschen wieder geköpft werden.

so, das genügt für heute,
schönen Abend
Juche

für 400 Million zu haben ist. Dann legt Dommi noch 130 Millionen drauf und gut ist. Dann hat Freenet 12,5% der Aktien schon mal. Und Drillisch gibt es dann zu schnäpchen preis. Und noch mal 12,5% eingesackt. Raffiniert angestellt das ganze muss man ihnen schon zugestehen.

Aber in der adhoc von Freenet steht doch, dass Permira die neuen Aktien aus einer KE erhält.

Ja aber aus welcher haben sie nicht dazu geschrieben. Die KE wird gemach um Drillischaktionäre mit Aktien zu versorgen.

Premira bekommt sein von MSP. Durch Puoptionen wir da noch ein richtiger reibach gemacht. Aber 25% bleiben 25%.

PUNKTLANDUNG:

gute Idee, das wäre natürlich auch noch möglich, KE für Drillisch und nicht für Debitel.

Gruß
Juche

Als Gegenleistung für den Erwerb der debitel Group gewährt freenet der Verkäuferin 32 Millionen neue freenet Aktien (ca. 24,99 % nach der Kapitalerhöhung)

 

verkäuferin = debitel!

web.consors.de/CatFront/JspNews.jsp?m_id=34040080

beim "Flaschenköpfen" hab ich natürlich nicht an die Freenet-HV gedacht sondern an den Weinkeller ...

aber ich glaube denen Typen gar nichts mehr auch wenn es in einer Adhoc steht. Bis jetzt war alles gelogen. Von vorne bis hinten. Und die wichtigsten beteiligten melden sich gar nicht.
Und dann eine Adhoc zu bringen wegen Marktgerüchten über Putoptionen die Drillisch kaufen müsste. Also was so selten Blödes habe ich noch niucht gelesen. Herr Keil toll das es sie auch noch gibt. Muss mal wieder mit ihm telefonieren. Sein Stimme hat so etwas beruhigendes. Also noch einmal zu möglichen Putoptionen stellung zu nehmen. Ist doch schwachsinn. Der Kurs ist runter weil es einer so gewollt hat. Um unten wieder ein zu sammeln.

doof zu schreiben. In einer Adhoc.
Wir übernehmen Debitel. Die Aktien kommen von MSP und mit UI und Drillisch ist man sich seit monaten Handelseinig. Ausserdem machen wir ne KE um Drillisch zu kaufen.

rüber, wenn mit der KE drillisch abgedeckt werden soll!

s.

da Drillisch/MSP nur 24 Mio. Aktien haben und Permira 32 Mio. Stück erhalten soll.

Aber egal, der Plan steht meiner Meinung nach und wird durchgezogen, so oder so.

wer weiss wo die restlichen 6% von vatas sind, die CS eben nicht hat? lass die vatas mal vorher klammheimlich bis 24,99 aufgestockt haben, oder die CS bis knapp unter 20%, dann sind das gesamt um die 8%, die zu den 32% fehlen.

alles nur spinnerei, aber das können wir doch gut :-)

s.

 

Wenn´s zum Ziel führt, Recht so ...

heute mittag beantwortet, wie die Bewertung von Drillisch denn aussieht, ohne das man sich mal auf die ganze Fantasie mit Freenet, Permira, UI konzentriert?

Also wie sieht Drillisch aus, wenn alle Stricke reißen und DRI keine Rolle bei der Branchenkonsolidierung spielt?

auf den punkt gebracht derzeit fair bewertet! wenngleich analysten wie SES kurse von 7,x als fair incl. FNT zugestehen.

s.

Der Aufsichtsrat von Freenet machte UI und Drillisch am vergangenen Sonntag einen Strich durch die Rechnung, indem er dem Vorstand grünes Licht zum Kauf von Debitel gab. United Internet gab daraufhin seine Pläne zur Übernahme von Freenet vorerst auf. Angesichts der von Freenet angestoßenen Konsolidierung der Mobilfunkbranche steht die unterlegene Drillisch nach Meinung von Experten nun abseits und gilt ihrerseits als Übernahmekandidat. Hinzu kommt, dass die im Zusammenhang mit der Debitel-Übernahme beschlossene Kapitalerhöhung MSP an Einfluss verliert, deren Freenet-Anteil verwässert sich auf 18,9 von 25,2 Prozent. Neuer Großaktionär bei Freenet wird der Finanzinvestor und bisherige Debitel-Eigner Permira.

28.04.2008 14:33
Freenet-Chef hält weitere Übernahmen für denkbar
Der Telefonanbieter Freenet <FNT.ETR> (News/Aktienkurs) hält sich nach dem Kauf von Debitel die Optionen auf weitere Akquisitionen offen. "Ich kann mir vorstellen, dass wir zu einem späteren Zeitpunkt mit Drillisch<DRI.ETR> (News/Aktienkurs) darüber verhandeln könnten", sagte Vorstandschef Eckhard Spoerr am Montag in Hamburg der Finanz-Nachrichtenagentur dpa-AFX. Die Absenkung der Schulden habe aber Vorrang. "Wenn dies geschehen ist, dann ist eine weiterer Schritt denkbar."

Freenet steht vor der Übernahme des größeren Wettbewerbers Debitel, wogegen United Internet<UTDI.ETR> (News/Aktienkurs) und Drillisch opponiert haben. Der Transaktionswert von 1,6 Milliarden Euro setzt sich zum Großteil aus Schulden der Debitel AG zusammen. Spoerr betonte aber, dass die Tür Richtung Drillisch offen sei. "Bislang hat sich Drillisch korrekt verhalten."/mur/sc

ISIN DE000A0EAMM0 DE0005545503

AXC0152 2008-04-28/14:32

 

Der Megaprovider entsteht...

bis Morgen

Gruß

Franke

beteiligt....

Aber man kann ja auch den Beschluß wieder ändern, wenn man die 25,2 % von Drillisch und UI erhält.

Das fände die Börse infolge ausfallender VVerwässerung bestimmt supersexy

der wert von 32 mio. aktien x 12 wäre z.b. 384 mio.euro
der wert ohne KE mit den MSP Freenet Paket wäre dann anders evt. anders bewertet:
z.b. 24 Mio. aktien x 16 = 384 mio euro
dass hier Beschlüsse geändert werden glaube ich nicht. glaub eh jeder was anderes.
ich hoff jetzt auch auf die HV !
Was auf jeden Fall so ist wie immer:
Keiner hätte damals gedacht dass eine MSP kommt
keiner hätte gedacht dass Spoerr am Ende mit Debitel als Gewinner dasteht
und was passiert danach:
keiner hätte gedacht dass Spoorr und Dommermuth so schnell Freunde werden ??
keiner hätte gedacht dass Spoerr ins deutsche Filmgeschäft einsteigt und der neue Tatort Kommissar wird. Das ginge schon...... irgendwas geht auf jeden Fall !

In den Verträgen zwischen freenet und Permira seien laut Aussagen von freenet keine Vertragsbestandsteile (Kartellamt ausgenommen), unter denen die Parteien unter bestimmten Bedingungen vom Vertrag zurücktreten könnten.

Für Großaktionäre dürfte es schwierig sein, gegen die APAX-Offerte vorzugehen. Zum einen habe freenet die Genehmigung der letztjährigen Hauptversammlung, das Kapital für Akquisitionszwecke zu erhöhen. Zum anderen ändere sich der Geschäftszweck der Gesellschaft durch den Deal nicht, auch wenn vor der debitel-Übernahme das Mobilfunksegment rund 63% zum Konzernumsatz beigetragen habe und der Anteil nach der debitel-Übernahme auf über 85% steige.

freenet erwarte in 2009 ein EBITDA von mindestens EUR 450 Mio. Die EBITDA-Guidance hänge im Wesentlichen von zwei Faktoren ab: Erstens, inwieweit könnten Synergien realisiert werden, und zweitens, wie werde die Kundenwachstumsstrategie in 2008 und 2009 aussehen. Die EBITDA-Marge könne optimiert werden, indem auf Neukundengeschäft verzichtet werde.

Um die Kundenzahl von 19 Mio. konstant halten zu können, müsse freenet pro Jahr aufgrund der hohen Kündigungsrate (mehr als 25%) ca. 5 Mio. Neukunden gewinnen. Unter der Annahme, dass 50% der Neukunden klassische Vertragskunden seien und durchschnittlich die Kundenakquisitionskosten für Neukunden bei ca. EUR 250 liegen würden, müsste freenet für 5 Mio. Neukunden Kundenakquisitionskosten von rund EUR 625 Mio. aufwenden.

Mit der debitel-Übernahme konsolidiere freenet den Mobilfunkmarkt und steige zur Nummer drei in Deutschland auf. Die Vorteile würden in der Marktmacht sowie im Synergiepotenzial (Einkauf, Personal, Vertrieb, IT, Billing, Customer Care) liegen. Jedoch würden nach Closing der Transaktion die Finanzschulden von freenet bei rund EUR 1,2 Mrd. liegen. Dies entspreche bezogen auf ein pro forma-EBITDA 2007 einem Net Debt/EBITDA-Multiplikator von 3,3.

Das primäre Ziel der Gesellschaft dürfte sein, die hohe Verschuldung abzubauen. Hinzu komme, dass sich eine Integration beider Gesellschaften nicht einfach gestalten sollte. Schließlich würden die Bedingungen auf dem Mobilfunkmarkt weiter schwierig bleiben (hohe Kundenakquisitionskosten, hohe Wettbewerbsintensität).

Das neue Kursziel laute auf Basis des EV/EBITDA-Ansatzes EUR 11,90 (alt EUR 13,40).

Das Rating der Analysten von SES Research für die freenet-Aktie bleibt "halten". (Analyse vom 29.04.2008) (29.04.2008/ac/a/t)
Analyse-Datum: 29.04.2008  

hab ich gemacht.
Sie #10501

Überschlägig ca. 7,15 €/Aktie