Goldman setzt darauf: Call-Optionen auf Uber und Roblox

In einer Mitteilung an Investoren rät Goldman Sachs (Goldman Sachs Aktie) zum Kauf von Call-Optionen auf Aktien, bei denen die Analysten besonders hohe Kurschancen sehen.

"Wir sehen den Kauf von Calls als attraktive Möglichkeit, die potenziellen risikoadjustierten Renditen bei der Umsetzung dieser Einschätzungen zu verbessern", schrieb Goldman-Sachs-Analyst John Marshall.

Call-Optionen gewähren das Recht, eine Aktie zu einem festgelegten Preis zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen. Sie bieten einen deutlich höheren Hebel als der direkte Aktienkauf, sind jedoch auch riskanter, da sie bei ungünstiger Kursentwicklung vollständig wertlos verfallen können.

Für ihre Analyse griffen die Strategen auf eine Liste von mehr als 150 mit "Buy" bewerteten Aktien zurück. Berechnet wurden die impliziten Renditen von am Geld liegenden Call-Optionen mit einer Laufzeit von zwölf Monaten – unter der Annahme, dass die jeweiligen Kursziele innerhalb dieses Zeitraums erreicht werden.

Uber: Autonome Fahrzeuge als Margentreiber

Zu den aussichtsreichsten Wetten zählt laut Goldman Sachs die Aktie von Uber. Die Analysten sehen erhebliches Aufwärtspotenzial, insbesondere durch Fortschritte im Bereich autonomer Fahrzeuge (AV) und deren zunehmende Integration in das Geschäftsmodell des Fahrdienstvermittlers.

Im vergangenen Jahr wurde die Kursentwicklung von Uber noch durch regulatorische Hürden und Schwierigkeiten beim Ausbau der Elektrofahrzeugflotte gebremst. Diese Belastungsfaktoren könnten jedoch zunehmend in den Hintergrund treten. Mit einer stärkeren Einbindung autonomer Fahrtechnologien sieht Goldman Sachs die Chance auf strukturelle Margenverbesserungen.

Uber verfügt inzwischen über mehr als 18 Partnerschaften im Bereich autonomes Fahren weltweit, darunter Kooperationen mit Waymo, May Mobility, Volkswagen (VW Aktie) und WeRide. Aus Sicht der Analysten dürfte sich diese Liste weiter verlängern, da Betreiber autonomer Fahrzeuge ein starkes Interesse an der Nachfrage und operativen Infrastruktur etablierter Ride-Hailing-Plattformen haben.

Goldman Sachs stuft die Aktie mit "Buy" ein und setzt ein Kursziel von 126 US-Dollar. Sollte dieses Niveau erreicht werden, läge der implizite Ertrag der empfohlenen Call-Optionen bei rund 176 Prozent. Die Aktie selbst hat in den vergangenen zwölf Monaten bereits rund 31 Prozent zugelegt.

Roblox: Wachstum trotz kurzfristiger Rückschläge

Noch deutlich höher fällt der potenzielle Hebel bei Roblox aus. Nach Einschätzung von Goldman Sachs ist die Online-Spieleplattform gut positioniert, um vom strukturellen Wandel in der interaktiven Medienlandschaft zu profitieren.

Zwar geriet die Aktie zuletzt unter Druck, da Roblox die Ausgaben für Infrastruktur sowie Sicherheits- und Moderationsmaßnahmen erhöht hat. Diese Investitionen könnten sich jedoch mittelfristig auszahlen, insbesondere mit Blick auf ein erwartetes Wachstum der Nutzerbasis und eine steigende Interaktion auf der Plattform.

"Wir sehen das Unternehmen in den kommenden Jahren als einen aufstrebenden, zusammengesetzt wachsenden Titel – getragen vom Wandel in der interaktiven Unterhaltung, der Creator- und Entwicklerökonomie sowie von Monetarisierungstrends", schrieben die Analysten in einer Kundennotiz vom 10. Dezember.

Goldman Sachs vergibt ebenfalls ein "Buy"-Rating und nennt ein Kursziel von 180 US-Dollar. Das implizite Renditepotenzial der entsprechenden Call-Optionen liegt bei 457 Prozent. Während die Aktie auf Jahressicht um 26 Prozent gestiegen ist, verlor sie in den vergangenen drei Monaten allerdings rund 38 Prozent an Wert.

Autor: Ariva-Redaktion/pg