Basketzertifikat auf Dresdner Private Equity Beteiligungen [Commerzbank]

Deine Bank, wo dein Zertifikat deponiert ist muß an die Zahlstelle Dr. Bank in Frankfurt/M. eine schriftl. Kündigung einreichen. Wann du aber dein Geld je sehen wirst, hängt davon ab, wie viele Zertifikate gekündigt werden und welcher Nettoinventarwert nach den Kündigungen noch übrig bleibt. Unter 100 Mill. Euro kann, aber muß nicht, die DR. Bank ein Sonderkündigungsrecht aussprechen, wonach dann alle Zertifikate gekündigt werden, ob du dann willst oder nicht. Eigentlich war diese Anlage von Partners Group eh nicht so gedacht. Eigentlich war dies ein Deal für ECHTE LANGFRISTANLEGER, bis zum 31.12.2030 angedacht. Aber die Dr. Bank bestand darauf, daß ab 2004 das Zertifikat gehandelt werden kann, das Ergebnis ist Phantastisch. Die Gewinner sind die Berater dabei gewesen, welche das Papier damals in 3 Tranchen verkauften ..anno 2000..

Weiss jemand, ob man das Papier zum 31.12.2010 tatsächlich kündigen kann?

Der Innere Wert (NAV) von P3 entwickelte sich im Oktober mit einem Anstieg von 0.6% auf EUR 1'475.90 pro Zertifikat erfreulich. Dieses Ergebnis lässt sich hauptsächlich auf den gegenüber dem Euro im letzten Monat weiterhin erstarkenden US-Dollar zurückführen. Dieser Anstieg konnte die IFRSBewertungen, welche vorgenommen werden um den fairen Marktwert zu reflektieren, sowie den Wertverlust der börsennotierten Unternehmen im Portfolio, welcher die Entwicklung des gesamten Sektors im Oktober widerspiegelte, mehr als ausgleichen. Bewertungsanspassungen, die von einigen Partnerships im Portfolio in ihren Finanzberichten gemeldet wurden, hatten nur einen geringen Einfluss auf P3 NAV. Die Partnerships setzten im P3 Portfolio ihre Investitionsaktivitäten fort und riefen im Oktober EUR 4.4 Mio. ab, um Neu- und Folgeinvestitionen zu finanzieren. So benötigte unter anderem Clayton, Dubilier & Rice Fund VII Kapital für den Erwerb von Bodycote Testing Group, dem weltweit führenden Unternehmen im Bereich der Werkstoffprüfung; eine Transaktion, dessen Gesamtvolumen sich auf GBP 417 Mio. beläuft. Daneben erhielt P3 im Oktober Rückflüsse in Höhe von EUR 2.9 Mio. Diese stammen unter anderem von Boulder Ventures IV’s Verkauf von Era Corporation. Das Unternehmen wurde in einer Bar-Transaktion an die SRA International verkauft und mehr als das Vierfache des ursprünglich eingesetzten Kapitals floss an den Fonds zurück. Era Corporation ist ein Pionier und führender Anbieter von Überwachungstechnologien der nächsten Generation sowie von Flugüberwachungslösungen, dessen Umsätze sich seit der ursprünglichen Investition im Jahre 2004 mehr als verzehnfacht haben. Als Reaktion auf die aktuelle Situation an den internationalen Finanzmärkten und das schwierige wirtschaftliche Umfeld gibt Partners Group, der Anlageberater von P3, ein Update seiner Marktansichten und der erwarteten Auswirkungen auf Private Equity- Portfolios.

9. Oktober 2008 P3 Preisentwicklung Sehr geehrter Investor, der Börsenkurs des Partners Group Private Equity Performance Holding (P3) Zertifikates musste in den vergangenen Tagen eine starke Korrektur hinnehmen. Partners Group, der Anlageberater von P3, sieht diese Korrektur aufgrund des qualitativ hochwertigen Portfolios als nicht gerechtfertigt. Partners Group ist mit der Entwicklung von P3 in Anbetracht der derzeitigen Marktsituation zufrieden und beurteilt das zugrunde liegende Private Equity-Portfolio als gesund. Mit EUR 1'466.96 pro Zertifikat hielt sich der Innere Wert (NAV) von P3 im September weiterhin stabil und konnte seit Beginn der Kreditkrise vor rund 15 Monaten einen leichten Anstieg verzeichnen. Das Portfolio ist gemäss IFRS- Richtlinien bewertet, um den NAV unter Einbezug der aktuellen Marktlage möglichst fair zu widerspiegeln. Dem Anlageberater von P3 sind gegenwärtig keine Informationen seitens der General Partner bekannt, welche den NAV massgeblich belasten könnten. Ganz im Gegenteil: das Portfolio konnte in den vergangenen Monaten von erfolgreichen Exits und mehreren attraktiven Investitionen berichten. Private Equity ist eine langfristige Anlageklasse und das reife und breit diversifizierte Portfolio von P3 ist gemäss Einschätzung des Anlageberaters auch für die Zukunft gut positioniert. Der Börsenkurs des P3 Zertifikates konnte sich dem überaus volatilen Marktumfeld der letzten Tage und Wochen jedoch nicht entziehen und musste einen Rückgang hinnehmen. Die im Markt allgemein zu beobachtende Abnahme des Transaktionsvolumens ist bei kleineren und mittleren Werten verstärkt ausgeprägt. Dies führt dazu, dass bereits bei geringen Ordergrössen starke Kursausschläge eintreten können. Davon betroffen ist auch der Kurs des P3 Zertifikates, der bei sehr geringen Volumen grosse Kursrückgänge zu verzeichnen hatte. Detailliertere Auskünfte zu Handelsvolumen und Preisentwicklung können bei der Börse Stuttgart (www.boerse-stuttgart.de) und Dresdner Bank (www.dresdner-bank.de), der Emittentin des P3 Zertifikates bezogen werden. Partners Group AG Zugerstrasse 57, 6341 Baar-Zug/Switzerland Tel. +41 (0)41 768 85 85, Fax +41 (0)41 768 85 58 partnersgroup@partnersgroup.net, www.partnersgroup.net  Dem Verkaufsprospekt der Dresdner Bank kann entnommen werden, dass das P3 Zertifikat dem Emittentenrisiko der Dresdner Bank AG unterliegt. Weitere Informationen können unter www.dresdner-bank.de gefunden werden. Das aktuelle Rating für die Dresdner Bank sieht gemäss dem Deutschen Derivate Verband (www.deutscher-derivate-verband.de) zurzeit wie folgt aus: Standard & Poor's: A, Moody's: Aa3, Fitch: A+. Die Dresdner Bank liegt gemäss Eigenangaben bei den vom Deutschen Derviate Verband bewerteten Credit Spreads, die dem Anleger die Bonität des jeweiligen Zertifikate-Emittenten aufzeigen, im vorderen Mittelfeld. Freundliche Grüsse Partners Group Anlageberater von Private Equity Performance Holding Limited Partners Group AG Zugerstrasse 57, 6341 Baar-Zug/Switzerland Tel. +41 (0)41 768 85 85, Fax +41 (0)41 768 85 58 partnersgroup@partnersgroup.net, www.partnersgroup.net