Per Pam und Russ Martens Artikel veröffentlicht am 05. Juni 2020:
"BlackRock verfasste den Rettungsplan, bevor es eine Krise gab - jetzt wurde er von drei Zentralbanken mit der Umsetzung des Plans beauftragt
Von Pam Martens und Russ Martens: 5. Juni 2020 ~
Es heißt "Going Direct". Das ist der Finanzrettungsplan, der von der ehemaligen zentralen Lohn- und Gehaltsabrechnung bei BlackRock, einem Investmentmanager von 7 Billionen Dollar in Aktien- und Anleihenfonds, entworfen und verfasst wurde. Der Plan wurde im August 2019 auf dem G7-Gipfel der Zentralbankiers in Jackson Hole, Wyoming, vorgestellt - Monate, bevor die Öffentlichkeit von einer Finanzkrise erfuhr. Einen Monat später, am 17. September 2019, würde die US-Notenbank ein Notprogramm zur Rettung von Repo-Krediten starten und wöchentlich Hunderte von Milliarden Dollar an Krediten vergeben, indem sie "direkt" an die Handelshäuser an der Wall Street "geht".
Der BlackRock-Plan sieht vor, die Grenzen zwischen der Finanzpolitik der Regierung und der Geldpolitik der Zentralbank zu verwischen - genau das, was das US-Finanzministerium und die US-Notenbank heute in den Vereinigten Staaten tun. BlackRock wurde nun von der Federal Reserve, der Bank of Canada und Schwedens Zentralbank, der Riksbank, beauftragt, die wichtigsten Merkmale des Plans umzusetzen. Drei der Autoren des BlackRock-Plans waren zuvor als Zentralbanker in den USA, Kanada bzw. der Schweiz tätig.
Die Autoren schrieben in dem Weißbuch, dass "in einem Abschwung die einzige Lösung in einer formelleren - und historisch ungewöhnlichen - Koordinierung der Geld- und Fiskalpolitik besteht, um wirksame Anreize zu schaffen".
Wir verstehen jetzt, warum der US-Kongress zum ersten Mal in der Geschichte der Fed Steuergelder in Höhe von 454 Milliarden Dollar ohne jede sinnvolle Debatte übergab, um Verluste auf toxische Vermögenswerte der von ihr beaufsichtigten Wall-Street-Banken aufzufressen. Die Fed plant, die 454 Milliarden Dollar in einen Rettungsplan in Höhe von 4,54 Billionen Dollar zu investieren und mit Rettungsaktionen für den Markt für kommerzielle Papiere, Geldmarktfonds und eine Reihe anderer Märkte "direkt" einzuspringen.
Der BlackRock-Plan erklärt auch, warum die Fed BlackRock zum ersten Mal in der Geschichte beauftragt hat, "direkt" zu gehen und 750 Milliarden Dollar sowohl in primären als auch in sekundären Unternehmensanleihen und Anleihe-ETFs (Exchange Traded Funds) aufzukaufen, ein Produkt, bei dem BlackRock einer der größten Anbieter der Welt ist. Was noch mehr Empörung hervorruft, ist die Tatsache, dass das von BlackRock durchgeführte Programm 75 Milliarden Dollar der 454 Milliarden Dollar an Steuergeldern erhält, um die Verluste aus den Käufen von Unternehmensanleihen aufzufangen, zu denen auch die eigenen ETFs gehören, die die Fed im Rahmen des Programms kaufen darf.
Hubschraubergelder sind auch im BlackRock-Plan aufgeführt, was erklärt, warum gleichzeitig mit den 454 Milliarden Dollar, die der Kongress im Rahmen des CARES-Gesetzes für die Fed bereitgestellt hat, auch fiskalische Anreize "direkt" gewährt wurden, und zwar in Form von 1200-Dollar-Schecks und direkten Einzahlungen an die kleinen Leute in Amerika sowie Darlehen und Zuschüsse im Rahmen des Paycheck Protection Program an kleine Unternehmen.
Ein Merkmal des BlackRock-Plans, das in den USA mit Sicherheit einen breiten öffentlichen Pushback erfahren wird, ist der Vorschlag, dass die Zentralbanken Aktien (Aktien) kaufen sollen. Dies schreiben die Autoren:
"Alle zusätzlichen Maßnahmen zur Stimulierung des Wirtschaftswachstums müssen über den Zinskanal hinausgehen und 'direkt' gehen - [mit] einer Zentralbank, die privaten oder öffentlichen Konten direkt Geld gutschreibt. Auf die eine oder andere Weise wird dies eine Subventionierung der Ausgaben bedeuten - und eine solche Maßnahme wäre von vornherein eher fiskalischer als monetärer Natur. Dies kann direkt durch die Fiskalpolitik erfolgen oder durch die Erweiterung des geldpolitischen Instrumentariums um ein Instrument, das fiskalischer Natur sein wird, wie z.B. die Krediterleichterung durch den Kauf von Aktien. Dies impliziert, dass ein wirksamer Stimulus eine Koordinierung zwischen Geld- und Fiskalpolitik erfordern würde - sei es implizit oder explizit.
In den Vereinigten Staaten befinden sich etwa 85 Prozent des Aktienmarktes im Besitz der reichsten 10 Prozent der Amerikaner. Der Kauf von Aktien würde die Vermögens- und Einkommensungleichheit, die bereits auf dem höchsten Stand seit den 1920er Jahren ist - einer Zeit, in der die Wall Street auch große Einlagenkreditinstitute besaß -, einfach nur vergrößern und beschleunigen.
Die Schweizerische Nationalbank, die Zentralbank der Schweiz, bei der einer der BlackRock-Autoren zuvor gearbeitet hat, verfügt bereits über massive Bestände an Einzelaktien, darunter 94 Milliarden Dollar an öffentlich gehandelten Aktien in den USA, wie aus ihrem Bericht vom 31. März 2020 hervorgeht, der bei der Securities and Exchange Commission eingereicht wurde.
Die BlackRock-Autoren des "Going Direct"-Plans sind die folgenden:
Stanley Fischer: Fischer war von 2002 bis 2005 stellvertretender Vorsitzender der Citigroup. In der Finanzkrise von 2007 bis 2010 erhielt die Citigroup die größte Rettungsaktion in der Geschichte des globalen Bankwesens, indem sie insgesamt 2,5 Billionen Dollar an revolvierenden Krediten von der Fed und weitere Milliarden von den Steuerzahlern erhielt. Fischer wechselte von der Citigroup, um von 2005 bis 2013 als Gouverneur der israelischen Zentralbank (Bank of Israel) zu dienen. (Er besitzt die doppelte Staatsbürgerschaft in Israel und den USA.) Ein Jahr später wurde Fischer Gouverneur im U.S. Federal Reserve Board und avancierte am 16. Juni 2014 zum Vizepräsidenten. Am 13. Oktober 2017 trat er von seinem Amt bei der US-Notenbank zurück und kam im Januar 2019 als Senior Advisor zu BlackRock.
Philipp Hildebrand: Hildebrand war von 2010 bis zu seinem abrupten Rücktritt Anfang 2012 Vorsitzender des Direktoriums der Schweizerischen Nationalbank. (Es gab einen Skandal, weil seine Frau, eine ehemalige Hedge-Fonds-Händlerin, mit Währungen handelte, während er Insider-Informationen über Zinssätze hatte). Hildebrand ist jetzt Vizepräsident von BlackRock und Mitglied des Global Executive Committee des Unternehmens.
Jean Boivin: Boivin ist der Leiter des BlackRock Investment Institute. Er kam 2014 zu BlackRock. Bevor er zu BlackRock kam, wurde Boivin im März 2010 zum stellvertretenden Gouverneur der Bank of Canada ernannt, wo er zwei Jahre lang tätig war. Boivin verließ die Bank of Canada im Oktober 2012, um stellvertretender Vizeminister im Finanzministerium zu werden und als stellvertretender Finanzminister Kanadas bei der G-7, der G-20 und dem Financial Stability Board zu dienen.
Elga Bartsch: Elga Bartsch leitet die Wirtschafts- und Marktforschung am Blackrock Investment Institute. Bevor sie zu BlackRock kam, war Bartsch Global Co-Head of Economics und Chief European Economist bei Morgan Stanley in London. Laut der Regierungsprüfung der Rettungsprogramme der Fed während der Finanzkrise 2007-2010 war Morgan Stanley nach der Citigroup der zweitgrößte Empfänger der Rettungsprogramme der Fed und erhielt kumulativ 2,04 Billionen Dollar in Form von revolvierenden, unter dem Marktzins liegenden Krediten.
Am 15. Mai kündigte die schwedische Zentralbank, die Riksbank, an, dass sie BlackRock einsetzen werde, um "eine Analyse des schwedischen Marktes für Unternehmensanleihen und eine Bewertung möglicher Gestaltungsoptionen für ein mögliches Programm zum Erwerb von Vermögenswerten aus Unternehmensanleihen" durchzuführen.
Die Bank von Kanada gab im April bekannt, dass BlackRock als Berater für ihre Programme zum Kauf von Commercial Paper, Provinzanleihen und Unternehmensanleihen eingestellt wurde.
Die Federal Reserve hat BlackRock einen Vertrag ohne Gebot für die Verwaltung all ihrer Unternehmensanleihenprogramme erteilt.
Peter Ewart, ein in Prince George, Britisch-Kolumbien, ansässiger Schriftsteller, schrieb in der Prince George Daily News Folgendes über die Rolle von BlackRock bei der Durchführung von Zentralbankaktionen:
"Die Situation zeigt auch, dass das Wirtschaftssystem sowohl in Kanada als auch in den USA kein klassischer Kapitalismus ist, sondern ein Staatsmonopolkapitalismus, in dem Riesenunternehmen regelmäßig mit öffentlichen Geldern unterstützt werden und die Grenzen zwischen dem Staat und der Finanzoligarchie praktisch nicht vorhanden sind.
In den USA schrieben 30 gemeinnützige Organisationen, darunter Friends of the Earth, U.S. Greenpeace, Public Citizen, Rainforest Action Network, der Sierra Club und Take On Wall Street, am 27. März einen Brief an den Fed-Vorsitzenden Jerome Powell über die Rolle von BlackRock bei der Rettungsaktion. Die Gruppen riefen die Fed wie folgt auf:
"Indem die Fed BlackRock die volle Kontrolle über dieses Schuldenaufkaufprogramm überträgt, verschränkt sie die Rollen von staatlichen und privaten Akteuren weiter. Dadurch macht sie BlackRock noch systemrelevanter für das Finanzsystem. Dennoch unterliegt BlackRock nicht der regulatorischen Kontrolle noch kleinerer systemrelevanter Finanzinstitutionen".
Die Gruppen attackierten die Fed auch wegen ihrer "an keine Bedingungen geknüpften" Aufsicht darüber, wie BlackRock das Geld ausgibt, und schrieben:
"Soweit öffentlich bekannt ist, gibt es keine Bedingungen oder Einschränkungen dafür, welche Schulden gekauft werden oder was Unternehmen tun müssen, um sich für Schuldenkäufe außerhalb ihres Kreditratings zu qualifizieren. Dies könnte bedeuten, dass diese Unternehmen Aktienrückkäufe tätigen oder enorme CEO-Vergütungspakete bereitstellen könnten, obwohl diese Praktiken die Ungleichgewichte in den Unternehmensbilanzen verschärfen und ein wesentlicher Grund dafür sind, dass diese Unternehmen so anfällig für die gegenwärtige Krise sind. Das bedeutet auch, dass Industrien, die dem Klima - und damit dem Finanzsystem - aktiv schaden, bedingungslose Unterstützung erhalten könnten...".
BlackRock ist nicht nur ein wichtiger Vermarkter von Unternehmensanleihenprodukten. Seine Marke iShares umfasst eine riesige Liste aktienbasierter ETFs. Der Vorsitzende und CEO von BlackRock ist Laurence (Larry) Fink. Reuters berichtete im vergangenen Juli, dass Fink der Europäischen Zentralbank vortrug, dass sie "Aktien kaufen müsse, um die europäische Wirtschaft anzukurbeln, und dass die Führungskräfte Wege finden sollten, um die Anleger dort zu einer 'Aktienkultur' zu bewegen".
Die "Aktienkultur" ist der Code für das, was Senator Bernie Sanders als "Sozialismus für die Reichen und schroff, man ist auf seinem eigenen Individualismus für alle anderen" bezeichnet.
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Per YouTube-Videoclip von Mike Maloney, veröffentlicht am 10. Juni 2020:
https://www.youtube.com/watch?v=_F97gRMI5Q4Per Pam und Russ Martens Artikel veröffentlicht am 09. Juni 2020:
https://wallstreetonparade.com/2020/06/...230-percent-week-over-week/"Repo-Kredite der Fed an die Wall Street schießen Woche für Woche um 230 Prozent in die Höhe
Repo-Kredite der Fed in den vergangenen fünf Wochen
Von Pam Martens und Russ Martens: 9. Juni 2020
Die Federal Reserve hofft verzweifelt, dass die Pandemie, die Proteste von Küste zu Küste und die vernichtende Rüge der Militärgeneräle über den Plan des Präsidenten, Großmütter und College-Kinder mit Bajonetten und Black-Hawk-Hubschraubern in den Straßen zu "dominieren", die Öffentlichkeit von ihrem Geldschlauch zur Wall Street ablenkt.
Unglücklicherweise für die Fed können die Amerikaner Multitasking betreiben.
Zwischen Montag und Freitag der vergangenen Woche hat die Fed den Handelshäusern der Wall Street 304,20 Milliarden Dollar an Repo-Krediten gewährt. Das waren 230 Prozent von dem, was sie in der Woche zuvor verdient hatte, und 700 Prozent von dem, was sie in der Woche davor geliehen hatte. (Siehe Grafik oben.) Dies würde darauf hindeuten, dass sich die Liquiditätskrise zuspitzt und/oder dass sie immer größere Summen benötigt, um den Aktienmarkt zu schweben, wenn die Verkäufer wieder einsteigen.
Die Fed ist völlig durchgedreht, wenn es um ihren Geldhahn an der Wall Street geht. Am 17. März kündigte die New Yorker Fed an, dass sie den Handelshäusern an der Wall Street täglich ein Tagesdarlehen von einer halben Billion Dollar anbieten werde. Dieses Angebot besteht seither, aber die täglichen Beträge, die sie tatsächlich von der Fed geliehen hat, sind nie auch nur annähernd an diesen Tagesbetrag herangekommen - bis jetzt. Die Wall-Street-Banken, denen die Handelshäuser gehören, an die die Fed die Kredite vergibt, wissen, dass die Fed wahrscheinlich verklagt werden wird, um diese Informationen der Öffentlichkeit zugänglich zu machen. Wenn sie sich zu viel von der Fed leihen, wird dies ihren Ruf als Unternehmen, das potenziell zahlungsunfähig war oder bestenfalls keinen Zugang zu Krediten anderswo bekommen konnte, beschmutzen.
Die Fed hat den zusätzlichen Vorteil, dass sie mit dieser gigantischen, täglichen Zahl von einer halben Billion Dollar die Shorts aus dem Markt drängt. Welcher Short-Händler will gegen einen potentiellen täglichen Zustrom von einer halben Billion Dollar antreten, der hochgehebelt wird und auf Kauf geht?
Nicht nur der Umfang dessen, was die Fed den Handelshäusern anbietet, ist verrückt, auch der Zinssatz ist verrückt. Noch nie zuvor in der Geschichte hat die Fed den Handelshäusern an der Wall Street Notfallkredite zu einem Zinssatz von 1/10 von einem Prozent gewährt, wie sie es gegenwärtig bei ihren Repo-Krediten tut. Warum lesen wir darüber nicht in den Mainstream-Zeitungen? Es handelt sich um eine ungeheuerliche Subvention für die Wall Street, ohne eine vergleichbare Subvention für die Öffentlichkeit. Private Studiendarlehen belaufen sich auf bis zu 12 Prozent, während die Zinsen für Kreditkartenschulden noch höher sind.
Die Fed kann nicht ernsthaft behaupten, Familien zu helfen, während sie dieses Zinsgefälle ignoriert.
In der gesamten Geschichte der Fed, die bis ins Jahr 1913 zurückreicht, ist das Konzept, dass die Fed als Lender-of-last-Resort fungiert, dass alle Notfallkredite zu Strafzinsen vergeben werden sollten, um Banken dafür zu bestrafen, dass sie in Schwierigkeiten geraten sind und eine Rettungsaktion der Fed benötigen.
Die Fed verstößt nicht nur gegen eine Kardinalregel, indem sie den Banken keine Strafzinsen auferlegt, sondern sie vergibt auch Kredite an Handelsfirmen, anstatt an ihrer Strickerei festzuhalten und Kredite an Geschäftsbanken zu vergeben, die die Wirtschaft mit Geschäfts- und Verbraucherkrediten ankurbeln können.
Und die Repo-Kredite sind nur eines von mehreren Rettungspaketen, die die Fed für die Wall Street ausgeheckt hat.
Während wir einen Blick auf die Excel-Tabellen der Fed für ihre Repo-Kredite warfen, waren wir neugierig darauf, was sie in der Zeit von Montag, dem 9. März, bis Donnerstag, dem 12. März, getan hat. Damals verlor der Dow Jones Industrial Average innerhalb von vier Tagen 4.664 Punkte. Von Montag bis Freitag dieser Woche pumpte die Fed Repo-Kredite in Höhe von 776,68 Milliarden Dollar an die Wall Street-Handelshäuser.
Am 17. März, dem Tag, nachdem der Dow 2.997 Punkte verloren hatte, pumpte die Fed 199,35 Milliarden Dollar an die Wall Street. Dieser Tag, der 16. März, war besonders bemerkenswert.
Der CBOE-Volatilitätsindex (VIX), der die implizite Volatilität des Standard and Poor's 500 misst, stieg am 16. März auf einen Intraday-Höchststand von 82,69, was sogar noch höher war als am 21. November 2008 auf dem Höhepunkt der Finanzkrise, als sich die Citigroup auflöste. Die New Yorker Fed hatte der Citigroup erlaubt, Derivate, Subprime-Verbindlichkeiten und außerbilanzielle Zeitbomben anzuhäufen, als ihr Präsident Tim Geithner mit Sandy Weill, dem Vorsitzenden und CEO der Bank, zu Abend aß. Wie es in der kumpanen, rechenschaftslosen Welt von Washington und der Wall Street so typisch ist, wurde Geithner belohnt, indem er bis zum US-Finanzminister in der Obama-Regierung versagte.
Am 4. Juni schrieb Derek Thompson am Atlantik dies als einen Grund dafür, dass der Aktienmarkt trotz der schlimmsten Arbeitslosigkeit seit der Großen Depression ansteigt:
"Erstens ist die Wirtschaft nicht wirklich 'kaputt', wie es in der Großen Rezession der Fall war, als der US-Immobilienmarkt wie eine wackelige Jenga-Menge zusammenbrach, als der Aktienmarkt, der Arbeitsmarkt und die verarbeitende Industrie alle gleichzeitig auf den Boden krachten. Stattdessen hat ein globaler pathogener Puls, dessen Nachhall in jeder Ecke der Welt zu spüren ist, eine ansonsten normal funktionierende Wirtschaft plötzlich unterbrochen".
Eine "ansonsten normal funktionierende Wirtschaft"? Tatsächlich funktioniert die US-Wirtschaft seit dem Ausbruch der Finanzkrise 2007-2010 nicht mehr normal. Dies ist lediglich die zweite Phase dieser Krise.
Wie wir gestern erklärten, waren die Räder bereits Monate vor dem ersten Opfer von COVID-19 weltweit aus dem Finanzbus gefallen. Wie unsere laufende Serie über die Rettungsaktionen der Fed erklärt, begannen die Notfallkredite der Fed am 17. September 2019, während der erste gemeldete Fall von COVID-19 erst mehr als drei Monate später auftrat. Ausgehend von den Daten der eigenen Excel-Tabelle der Fed hatte die Fed vor der Meldung des ersten COVID-19-Falls in China kumulativ mehr als 6 Billionen US-Dollar an der Wall Street in Form von revolvierenden Notfallkrediten vergeben.
Um zu verstehen, wie beispiellos die derzeitige Höhe der Staatsverschuldung in den USA infolge dieser Wall Street-Implosionen geworden ist, muss man einige historische Zahlen haben. Zu Beginn der Bill-Clinton-Präsidentschaft im Januar 1993 beliefen sich die Staatsschulden der USA auf 4 Billionen Dollar. Zu diesem Zeitpunkt waren die Vereinigten Staaten mehr als zwei Jahrhunderte alt. Sie hatten den Revolutionskrieg, den Bürgerkrieg, die Ersten und Zweiten Weltkriege und den Vietnamkrieg finanziert. Das Land hatte auch den größten wirtschaftlichen Zusammenbruch in seiner Geschichte durchlebt, die Große Depression, die eine umfangreiche Liste von Steuerausgabenprogrammen erforderte.
Es dauerte mehr als zwei Jahrhunderte, bis die Staatsverschuldung der USA 4 Billionen Dollar erreichte, aber in nur 27 Jahren ist die Staatsverschuldung um 21,9 Billionen Dollar auf insgesamt 25,9 Billionen Dollar gestiegen.
In einer ungebrochenen Wirtschaft hätte dieses astronomische Wachstum der Staatsverschuldung zumindest zu steigenden Löhnen und einem starken BIP-Wachstum geführt. Stattdessen haben die Arbeitnehmer seit dem letzten Finanzcrash stagnierende Löhne und ein laues BIP-Wachstum erlebt. Die USA haben auch die schlimmste Einkommens- und Vermögensungleichheit seit den späten 1920er Jahren - ein anderes Mal, als die Wall Street Einlagenbanken besitzen durfte. Es ist eine Wirtschaft, bei der alle Gewinner die Oberhand gewinnen, wobei alle bedeutenden Gewinne an die obersten 1 Prozent gingen.
Wann immer jemand versucht, Sie davon zu überzeugen, dass es hier nichts zu sehen gibt, halten Sie inne und passen Sie sehr genau auf.
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