Trendfolger-Wettkampf mit 2 Musterdepots

Die Börsen sind in Crash Stimmung. Der Dax verlor in dieser Woche fast 13%.

Wer mit Trendfolgesystemen auf mittel- bis langfristiger Basis arbeitet und konsequent dem prozyklischen System folgt, dürfte nun aus Aktien ausgestiegen sein bzw. zu Beginn der kommenden Woche die Aktienquote stark, vielleicht sogar auf 0% herunterfahren.

Wir sahen in dieser Woche eine klassische Trendwende am Aktienmarkt. Diesen Umkehrpunkt will ich nutzen, um auf Ariva zwei öffentliche Musterdepots zu führen.

Das erste Musterdepot enthält immer 5 trendstarke Aktien, egal ob die Indikatoren auf eine Baisse oder auf eine Hausse deuten. Ab morgen setzen meine Indikatoren auf Baisse.

Das zweite Musterdepot schichtet jetzt auf Short-ETF's um, und steigt entweder antizyklisch oder prozyklisch wieder in den Aktienmarkt ein.

Ich habe vor, jedes Wochenende ein Update zu machen und einen kurzen Kommentar abzugeben.

Ziel ist herauszufinden, welcher Ansatz aus Mehrjahressicht die bessere Performance aufweist. Mal schaun, ob ich solange überhaupt hier durchhalte. Also seid freundlich zueinander und mit mir in diesem Thread.

Die Aktienkäufe stellen keine Empfehlungen da. Auch die Strategie stellt keine Empfehlung dar, da sie in dieser speziellen Form unerprobt ist. Ich führe dieses Musterdepot nicht real nach.

Unten seht ihr das noch leere Musterdepot mit den Montagskäufen.

Die 5 Aktien sind die trendstärksten Aktien aus einer Watchlist mit 80 Aktien. Ausgetauscht werden Aktien, wenn sie in der Rangliste unter Platz 20 fallen und dann durch die trendstärkste Aktie in der Rangliste ersetzt.

Ist der Depotwert einer Aktie höher als 40% von der Gesamtsumme, nehme ich Gewinne mit, indem ich die Hälfte der Position verkaufe.

Das Startkapital beträgt 10.000 EUR. Neue Aktien werden zu etwa 20% des Gesamtdepotwertes aufgenommen. Verkaufs- und Kaufkurse sind die Erstkurse am ersten Handelstag nach dem Wochenende. Spreads werden nicht berücksichtigt, dafür berechne ich pauschal Kauf- und Verkaufkosten von 20 EUR je Trade.

Dividenden werde ich berücksichtigen.

Ich tue so, als wäre ich reich und berechne nach jedem Verkauf Abgeltungssteuer zu pauschal 25% vom Gewinnerlös bzw. -verlust, inklusive Kosten.

Depotregeln in etwa wie oben.

Da mein für dieses Musterdepot zuständige Handelssystem zur Zeit bei allen beobachteten Indizes Short zeigt, lege ich 5 Short-ETF's ins Depot.

Hierbei muss ich mich nach der noch recht spärlichen Anzahl am Markt orientieren. Die ETF's werden täglich auf den Hebel 1 zurückgesetzt. Die ETF's für den S&P 500 und den Hang Seng sind „leider“ nicht währungsgesichert. Solche sind nicht auf dem Markt.

Zum Handelssystem: Es ist denkbar einfach und kommt ohne Programmierung aus.

Beobachtet wird der GD 32 und der RSI Wilder 27 auf Wochenbasis.

Fällt der GD 32 gegenüber der Vorwoche im Chart nach unten, dann liegt ein Short-Signal vor. Anderenfalls liegt ein Long-Signal vor.

Fällt der RSI 27 unter die 50'er Linie, dann liegt ein Short-Signal vor. Anderenfalls liegt ein Long-Signal vor.

Nur wenn beide Signale gleich sind, kann ein Umkehrsignal stattfinden. Ausnahme: Fällt der RSI 27 unter die 30'er Linie, wird antizyklisch der Index long gekauft (aber noch keine trendstarke Aktie). Dabei erfolgt eine Absicherung nach unten, über die ich (wir?) noch nachzudenken haben. Ich werde darauf zurückkommen, wenn so ein Fall eintritt.

Oben seht ihr die Rangliste, sortiert nach Trendstärke.

Die Liste wird alle 3 Monate (in der Regel zum Hexensabbath) überprüft und dann werden Aktien ausgetauscht.

Es sind Aktien, deren im Internet verfügbare Kennzahlen für mich auf eine Unterbewertung hindeuten. Unterbewertete Aktien sind aber kein Freibrief für steigende Kurse. Denn: Oft ist eine Unterbewertung nur die eine Seite der Medaille, mal wird sie jahrelang vom Markt ignoriert, und mal fußen die Kennzahlen auf nicht realistischem, sogar gefälschtem Zahlenmaterial. Ein Paradebeispiel hierfür ist das Schlusslicht der Liste, „Praktiker“. Diese Aktie galt jahrelang als unterbewertet, genützt hat es den Anlegern wenig.

Neben dem Filter „unterbewertete Aktien“ kommt daher der Filter „Trendstärke“ hinzu. Wenn eine unterbewertete Aktie ansteigt, dann steigt sie vielleicht länger an als hochbewertete.

Das ist die Idee, die hinter der Rangliste steckt.

Ob Theorie und Praxis zusammenfinden, werden wir hoffentlich im Laufe dieses Threads besser beurteilen können.

Nach der ersten Handelswoche liegen beide Musterdepots im Plus. Dabei kam dem Only-Aktien-Depot zugute, dass der Einstieg am Montagmorgen zum Eröffnungskurs erfolgte, als viele Aktien und Indizes mit einem „Gap Down“ eröffneten und ich so unverhofft die Aktien günstig „abfischen“ konnte.

Dieser „Gap Down“ kam dem Long&Short-Depot dagegen überhaupt nicht zupass, da ich hier teurer als noch am Freitagabend einsteigen musste. Die Erholung der Indizes gestern ließ die unter der Woche angesammelten Gewinne  zusammenschmelzen, so dass am Ende nur noch ein mageres Plus von 9,26 EUR (inklusive 100 EUR Transaktionskosten) verblieb.

Im Only-Aktien-Depot  überzeugte vor allem China Security & Surveillance, ein Unternehmen, das in China elektronische Sicherheits- und Überwachungssysteme entwickelt und vertreibt. Die Aktie zeigt in diesen Tagen, als die Indizes der westlichen Welt in einen Crash-Modus verfielen, eine erstaunliche relative Stärke und dürfte noch einige Zeit im Depot bleiben. Es gibt auch erste Gerüchte am Markt, dass Walter Buffet das Unternehmen im Visier haben könnte.

In der Rangliste zurückgefallen ist Harbin Electric. Das chinesische Unternehmen hat sich am Freitag umfirmiert (früher: Harbin Power Equipment) und stellt elektrotechnische Aggregate für Industriemotoren her. Womöglich wird Harbin in Kürze aus dem Depot verschwinden, da es in der Rangliste auf Platz 18 zurückgefallen ist (verkauft wird, wenn eine Aktie unter Platz 20 rutscht). Gute Chancen für eine Aufnahme ins Depot hätte zur Zeit die Minengesellschaft African Barrick Gold, die in der Rangliste auf Platz 3 vorrücken konnte.

Das Short-ETF-Depot dürfte längere Zeit unverändert bleiben, da nach dem Kurssturz der letzten zwei Wochen eigentlich nur eine charttechnische V-Formation bei den beobachteten Indizes eine schnelle Rückkehr zu Longinvestments ermöglichen würde.

Beide Musterdepots liegen weiterhin im Plus. Die Aktienpositionen im Only-Aktien-Depot zeigen weiterhin relative Stärke zum Gesamtmarkt und es findet kein Aktientausch statt. Estavis und Ajinomoto konnten in dieser Woche sogar leicht zulegen.

Bei Estavis handelt es sich um eine deutsche Immobiliengesellschaft, die zu etwa 20% im Besitz von TAG Immobilien ist und Wohnimmobilien verwaltet.

Das japanische Nahrungsmittel-Unternehmen Ajinomoto stellt vor allem Aromen, Gewürze und Öle her. Sein bekanntestes Produkt ist Mononatriumglutamat, das in Japan so weit verbreitet ist, dass das Wort Ajinomoto, wörtlich „Essenz des Geschmacks“, in Japan als Gattungsname unabhängig vom Hersteller verwendet wird (ähnlich wie bei dem deutschen Wort „Tempo“ für Wegwerf-Taschentücher).

In der Rangliste hat sich Motorola Mobility ganz nach oben festgesetzt, nachdem die Aktie in dieser Woche knapp 50% gestiegen ist. Google hat ein Übernahmeangebot für die Smartphone-Sparte von Motorola verkündet und Microsoft hatte wieder mal das Nachsehen, denn die waren angeblich auch interessiert gewesen. Ein Bieterwettkampf scheint  unwahrscheinlich, aber wer weiß?

Für die Aktie von SKW Stahl-Metallurgie kann ich zur Zeit keine Trendstärke angeben, da es in dieser Woche einen Aktienumtausch 1:1 gab. Die neuen Aktien sind in meinem Chartprogramm noch nicht mit dem Kursverlauf der alten zusammengeführt worden, so dass noch keine mittelfristige Trendstärke berechnet werden kann. Solange dies so bleibt, findet ein Aktientausch statt, wenn eine Aktie in der Rangliste unter Platz 19 rutscht.

Das Long&Short-Depot konnte erwartungsgemäß stark zulegen, da alle Indizes in dieser Woche weiter abfielen. Dabei wurde der Dax besonders kräftig verprügelt.

Der ATX ist bisher von allen beobachteten Indizes am nahesten an der 30'er Marke dran. Bei Unterschreiten würde ein antizyklischer Long-Einstieg in den österreichischen Aktienmarkt gewagt werden. Emotionslos, aber doch aufgeweckt, harre ich der Dinge, die da noch kommen werden...

Übrigens: im letzten Wochenkommentar habe ich statt „Warren Buffet“ „Walter Buffett“ geschrieben. Was war denn das für ein freudscher Verschreiber? - Ich hatte kurz davor ein Interview mit Norbert Walter, ehemaliger Chefvolkswirt der Deutschen Bank, im Radio gehört. Ob's an diesem Walter lag? - Mein Gott, Walter, was musst du auch so viel reden....

Ich bin stiller Leser deiner Strategie. Bin mal gespannt, ob die Performance gegenüber dem DAX über eine längere Zeit zu halten ist. Ich drück dir auf jeden Fall die Daumen.

Danke für deine ganze Mühe uns an dieser Strategie teilhaben zu lassen. Wer sich so viel Mühe macht, hat den Erfolg verdient. Ich gönn ihn dir von ganzen Herzen.
Ich bin mir sicher. Warren Buffet wird dir diesen Fehler verzeihen.

Grüße
Gurke

Die weltweiten Indizes konnten in dieser Woche zu kleinen Erholungen ansetzen. Diese Aufbäumversuche schlugen sich negativ im Long&Short-Depot nieder, das 2,2 % verlor, aber seit Start immer noch mit 3% im Plus liegt. Mein Handelssystem rät weiter zu 100% Short. Ein antizyklischer Einstieg in den österreichischen Aktienmarkt ist nun in weitere Ferne gerückt.

Das Only-Aktien-Depot konnte in dieser Woche 3% zulegen, und steht damit mit +4% sogar besser als das Short-ETF-Depot dar, was schon eine kleine Überraschung für mich ist. Immerhin ist Baisse-Time!
Der Wochengewinn geht fast allein auf Harbin Electric zurück. Der chinesische Hersteller von elektrotechnischen Aggregaten für Industriemotoren konnte in dieser Woche über 15% zulegen, nachdem die veröffentlichen Zahlen zum ersten Halbjahr gut bei Analysten und Anlegern aufgenommen wurden.

In der Rangliste konnte Harbin Electric damit seinen Platz im Depot verteidigen. Bangen muss nun eher Update Software. Der österreichische IT-Dienstleister ist in der Rangliste auf Platz 16 abgerutscht.
Update Software ist eine Turnaround-Spekulation. Die Firma befindet sich im Umbau von einem Anbieter von Lizenz-Software hin zu Mietsoftware. Bei den Kennzahlen stechen vor allem die liquiden Mittel in Höhe von etwa 10 Mio EUR hervor, die mehr als ein Drittel der Marktkapitalisierung ausmachen. Würde sich das Geschäftsmodell nicht in einem Transformationsprozess befinden, hätten wir es hier mit einer ziemlich krisenfesten Aktie zu tun.

In der Rangliste ist mir der große Sprung von Perfect World in die Top 20 aufgefallen. Der chinesische Online-Game-Entwickler konnte in dieser Woche mit den veröffentlichten Quartalszahlen die Analystenprognosen klar schlagen (statt 0,57 USD nun 0,97 USD Gewinn pro Aktie) und daraufhin in dieser Woche um 20% steigen. Mal schaun, ob die Aktie nun nachhaltig relative Stärke aufbauen kann und sich als Kandidat für das Depot empfehlen kann.

Das Aktiendepot konnte in dieser Woche 3% zulegen und damit klar besser abschneiden als der Dax, der trotz hoher Volatilität am Ende in etwa auf dem Stand der Vorwoche schloss.

Das ETF-Depot musste hingegen einen Verlust von etwas über 1% hinnehmen. Obwohl der EuroStoxx50 wie der Dax im Wochenvergleich nahezu unverändert schloss, verlor der Short-ETF für den Euro Stoxx 50 über 3%. Der Grund hierfür ist für mich nicht vollends erklärbar. Der Unterschied zwischen dem Schlusskurs in Frankfurt und in Stuttgart beträgt auch beträchtliche 2%. Vermutlich hebt sich dieses assymmetrische Kursverhalten zwischen ETF und Index im Börsenhandel nächste Woche wieder auf.

Kursbewegende Meldungen zu den Aktien gab es nicht. Moody's bestätigte nur das AA3-Rating für Ajinomoto und verweist auf einen stabilen Ausblick.

In der Rangliste befinden sich nun schon drei Goldminengesellschaften unter den besten 20 Aktien: African Barrick Gold, DRD Gold und St. Barbara Limited. Goldminen sind zur Zeit auch die einzige Branche im Aktienmarkt, die von der Schuldenkrise mit Kursgewinnen profitieren kann. Aber meine gut performenden Aktien versperren den Goldminenaktien noch den Weg ins Depot. - Getreu dem Motto: „Never touch a running system“.

Noch kurz etwas zu den Depotsrategien:

Ich habe mich entschlossen, die beiden Depots in die verständlicheren Namen „Aktiendepot“ und „ETF-Depot“ umzubenennen.

Das Aktiendepot wird immer nur in trendstarken Aktien investiert bleiben und so geführt werden wie in Posting 2 oben ausgeführt. Es ist also ein reines „Momentum“-Depot ohne Handelssystem-Begleitung.

Das ETF-Depot wird dagegen immer nur in ETFs investiert bleiben. Hierbei wird das Handelssystem mir helfen, zu entscheiden, ob ich auf fallende oder steigende Kurse setze. Trendstarke Aktien werden auch bei einem prozyklischen Einstieg nicht aufgenommen.

Ich habe diesen Thread etwas relaunched. Die aktuellen Depotwerte und die Performance der einzelnen Werte seht ihr nun unter meinem Avatarbild in den entsprechenden Transaktionsdepots. - Alles andere gibt’s nun immer in einer Bilddatei unterm Wochenkommentar.

Das Aktien-Depot zeigt weiterhin relative Stärke zum Gesamtmarkt. Es verlor nur 1%, der Dax verlor in dieser Woche dagegen über 6%.
So soll es sein, aber so wird es sicherlich nicht immer sein können. Der Start ist zumindest gelungen. Und das, obwohl die drei starken Goldminenaktien, die sich in der Trend-Rangliste nun schon unter den Plätzen 1-5 befinden, immer noch keinen Zugang ins Depot finden konnten.
Estavis, Update Software und Ajinomoto liegen zwar nur geringfügig im Plus, sind aber damit immer noch stark genug, um in der Rangliste nicht unter Platz 20 zu fallen. Die beiden China-Aktien Harbin Electric und China Security & Surveillance sind dagegen mit 13 bzw. 20% Gewinn bisher ein guter „Gold-Ersatz“ gewesen.

Das ETF-Depot konnte wie erwartet stark zulegen. In dieser Woche sogar fast so stark, wier der Dax verlor.
Der Short ETF auf den EuroStoxx 50 konnte die assymmetrische Kursentwicklung von letzter Woche wieder glattstellen und 8 % zulegen (der Euro Stoxx 50 verlor nur 6%). Der Short-ETF auf den S&P 500 profitierte zudem von der Euro-Schwäche gegenüber dem Dollar.

Nächster Freitag ist Hexensabbath. An solchen großen Verfallstagen von Termingeschäften werde ich immer Aktien in der Rangliste auswechseln. Vielleicht schaffen es nun auch wieder einige Dax-Titel in die Liste nach den starken Kursrückgängen. Aber eigentlich favorisiere ich Nebenwerte, weil diese längere Trends ausbilden können. Und genau das braucht ein Trendfolger: Lange Trends!

Aus dem Trendfolger Aktien-Depot ist China Security & Surveillannce zum gestrigen Frankfurter Eröffnungskurs verkauft worden. Die Transaktion brachte einen Gewinn von 22,31%.

Der Grund ist die Übernahme des Unternehmens durch einen Finanzinvestor. Die Aktie ist ab heute nicht mehr an der Börse gelistet, da sie nun in eine Beteiligungsgesellschaft übergegangen ist.

www.finanznachrichten.de/...d-agreement-plan-of-merger-020.htm

Da die Cash-Position im Aktien-Depot über 20% liegt, wird am Montag eine neue Aktie gekauft.

Am Wochenende erfolgt wie üblich der Wochenkommentar.

Mit den neuen Aktien in der Rangliste sind auch die 4 Depotwerte enger im oberen Teil der Rangliste zusammengerückt. Denn die meisten neu hinzugekommenen Aktien sind in der unteren Hälfte der Rangliste zu finden. Viele dieser „Neulinge“ hatten zuletzt kräftig verloren, weshalb sie nun so günstig bewertet erscheinen, dass sie eine Chance zum Eintritt ins Trendfolger-Aktien-Depot bekommen. Aber ohne Fleiß kein Preis! Zuerst müssen die Aktien zeigen, ob die günstige Bewertung durch Fremdeinwirkung „erprügelt“ wurde, oder ob sie selbstverschuldet und damit verdient ist, weils eben einfach eine „Ramschaktie“ ist (Praktiker läßt grüßen … und weg damit). – Looser-Aktien bleiben – zumindest in diesem Aktien-Depot – außen vor.

In dieser Handelswoche liefen meine beiden Musterdepots scherenartig auseinander. Das ETF-Depot konnte über 8% zulegen, das Aktien-Depot verlor 7%.

Die außerordentlich gute Performance des ETF-Depots liegt daran, dass die Kurse in Hongkong endlich auch kräftig einbrachen. Außerdem konnten der  HKD wie auch der USD stark gegenüber dem Euro zulegen, wovon die nicht währungsgesischrten Short-ETFs profitierten.

Im Aktien-Depot wurden in dieser Handelswoche die angesammelten Kursgewinne seit Auflegung vernichtet. Übeltäter ist Harbin Electric. Die Aktie verlor in dieser Woche 25%. Da ich keine schlechten News finden konnte, ist der Abschlag wohl dem schwachen Gesamtmarkt in China geschuldet.

Neu ins Aktien-Depot wurde am Montagmorgen African Barrick Gold aufgenommen. Die in Afrika tätige und in London gelistete Tochter der größten Goldminengesellschaft der Welt, Barrick Gold, verlor in dieser Woche zwar auch etwas an Wert, hielt sich im Vergleich zu anderen Goldminengesellschaften aber noch ganz gut. Der Goldpreis konnte wegen des starken US-Dollars nicht von der kriselnden Politfinanzbörse profitieren und brach stattdessen um 8,5% ein.

Ist die Goldblase angetochen worden?

Jahreszahlen gab es von der Estavis-AG. Obwohl der Umsatz zurückging hielten die meisten Anleger der Aktie die Treue. Sie verlor im Wochenverlauf nur 3%. Wichtig wird sein, ob die Aktie in Kürze die 2,00 EUR-Marke zurückerobern kann:



Ansonsten droht ein schneller Kursrutsch auf 1,80 EUR.

Mehr Infos zu dem präsentiertem Jahresergebnis findet ihr hier:

http://www.boerse.ard.de/content.jsp?key=dokument_562575

Harbin Electric ist trotz des brutalen Abverkaufs in dieser Woche in der Trend-Rangliste noch gut positioniert, so dass ein Verkauf sich zur Zeit nicht aufdrängt.

Die Trend-Rangliste wird weiterhin von den drei Goldminengesellschaften angeführt. Auf Platz 4 ist Suzuken, ein Pharmadienstleister aus Japan vorgerückt. In das obere Tabellenviertel konnte der Zeitarbeits-Spezialist Amadeus Fire vorrücken, weil die Aktie gegen den Trend leicht zulegen konnte. Aber für eine Aufnahme ins Depot ist es noch ein weiter Weg. - Nur die Besten kommen ins Töpfchen....

In der Maske vom Handelssystem habe ich nun sowohl die prozyklischen als auch die antizyklischen Handelssignale eingegeben. Das bedeutet bei einem Ansteigen des RSI 27 auf Wochenbasis über 50,00 wird ein prozyklisches Kaufsignal gegeben. Wenn der RSI die Marke von 30,00 unterscheidet, dann wird die Short-Position glattgestellt. Ein Backtest hat ergeben, dass ich mich wohler dabei fühle antizyklisch long zu gehen erst dann, wenn nach einem Wiederüberschreiten der 30'er Marke diese daraufhin nochmals unterschritten wird. Aber dazu mehr, wenn so ein Fall eintritt.

In der Rangliste gab es einen außerturnusmäßigen Aktientausch. Chaoda Modern Agriculture wurde durch Hanseyachts ersetzt, weil die Aktie vonm Handel ausgesetzt wurde, und ich damit keine vernünftige Trendbestimmung mehr vornehmen kann. Als Grund für die Aussetzung wird verbotener Insiderhandel vorgegeben.
Die neue (alte) Aktie HanseYachts kann sich schon auf Platz 5 finden und wäre damit ein Anwärter für das Aktien-Depot.

2. Aktien aus dem deutschsprachigen Raum sollen mindestens eine Marktkapitalisierung von 10 Mio EUR, ausländische Aktien mindestens eine Marktkapitalisierung von 100 Mio EUR aufweisen
3. Die Aktien müssen günstig bewertet sein.

Im Aktionär las ich neulich in einem Artikel von dem Kolumnisten und Börsenindikator-Erfinder Thomas Gebert, dessen Kolumnen ich sehr schätze, dass bei Aktien billig teuer heißt und teuer billig. Weil alle wissen, dass diese Aktie billig ist, haben viele diese Aktie schon im Depot. Dadurch ist die billige Aktie schon teurer als wie sie wäre, wenn alle dächten, die Aktie wäre teuer bewertet. Daher liefern teure Aktien oft eine bessere langfristige Performance ab als billige Aktien.
Diese Publizisten-Meinung hat mich schon ziemlich beschäftigt und ich glaube, dass darin auch „wahres“ drin steckt. Die günstige Bewertung kann nicht das einzige Kriterium für den Kauf einer Aktie sein, denn ich kenne viele Aktien, die sind schon seit nunmehr 10 Jahren günstig bewertet und Anleger haben damit nur Geld verloren. Daher kombiniert dieses Aktien-Depot auch die Strategie des billigen Einkaufes mit dem Momentumansatz. Vielleicht ist ja doch mal eine Aktie dabei, die billig ist, ein ausgezeichnetes Management und ein Geschäftsmonopol besitzt und seit Jahren schon keine Umsatzeinrüche und Kapitalerhöhungen vermelden musste.  Und das wichtigste: keiner hat diese Aktie auf dem Zettel! - Suzuken vielleicht?

Mit Beginn der Berichtssaison könnten nun fundamentale Daten der Unternehmen wieder in den Vordergrund rücken, nachdem zuletzt nur die Karte der Politbörse ausgespielt wurde. Diese Änderung der Perspektive könnte den vielen unterbewerteten Aktien aus der Rangliste „in die Karten spielen“, d.h. die Anleger suchen wieder nach zu unrecht unterbewerteten  Aktien.

Doch wie verlief diese recht bullische Börsenwoche für die Musterdepots? Mein Bären-ETF-Depot brach um 6,2% ein und notiert nun genauso wie das Aktien-Depot im Minus. Auch das Aktiendepot verlor in etwa 1%, weil es keine verprügelten Aktien enthält, die in dieser Woche besonders stark stiegen. Aber noch können beide Musterdepots die Benchmark Dax schlagen.

Im Aktien-Depot wurde die Immobilien-Aktie Estavis verkauft, der japanische Pharmadienstleister Suzuken kam neu hinzu. Da wieder knapp über 20% Cash vorrätig sind, wird am Montag zum Eröffnungskurs neben African Barrick Gold die zweite in Afrika tätige Goldminenaktie ins Depot geholt.
Die südafrikanische Aktie DRD Gold konnte in den letzten Jahren nicht vom steigenden Goldpreis profitieren, wie an diesem Vergleichschart gut ersichtlich ist:



Das 2012er KGV liegt laut Analystenschätzungen bei 3. Das Unternehmen zahlt eine Dividende, notiert etwa auf Buchwertniveau und ist schuldenfrei. Der Börsenbrief „Mining & Exploration Stocks“ bezeichnete DRD sogar als die billigste Goldminenaktie der Welt. Gründe für diese Unterbewertung gibt es allerdings zahlreiche: Langandauernde Produktionsausfälle wegen Streiks oder Unfällen, kriminelle Vorgänge vor Ort etc. Aber ob diese Unterbewertung tatsächlich gerechtfertigt ist, das entscheidet wie immer der Markt und nicht der Analyst.

Von den beobachteten Indizes ist der S&P 500 einem Handelssignal von Short auf Long am nächsten. Sobald der RSI 27 auf Wochenbasis über 50 Punkte notiert und der GD32 im Wochenvergleich gestiegen ist, wird der Short-ETF glattgestellt und eine Long-Position in Aussicht gestellt. Aber noch ist es nicht soweit. Mein Handelssystem geht zur Zeit von weiter fallenden Kursen in allen beobachteten Indizes aus.

In der Rangliste hätte die Aktie von Artnet eigentlich nach oben zu den trendstärksten Aktien aufschließen müssen, da sie in dieser Woche um fast 20% steigen konnte.
Aber ich kann zur Zeit keine Trendstärke der Aktie ermitteln. Das Unternehmen nahm am 26. September einen Aktienumtausch 1:1 vor. Da mein Chartprogramm die Kursentwicklung nur nach dem Umtausch anzeigt, kann für diesen kurzen Zeitraum keine Trendstärke errechnet werden. Ich hoffe, dass in Kürze die Kursverläufe der alten und neuen Aktien zusammengefügt werden, so dass ich wieder die Trendstärke bestimmen kann.

African Barrick Gold verkündete gegenüber dem Vorjahreszeitraum einen Produktionsanstieg um 11%. Allerdings erhöhten sich die Cashkosten um 12%. Die Aktie reagierte kaum auf die Zahlen und notiert etwa 15% unter dem Jahreshoch.

DRD Gold wurde am Montag ins Depot gebucht. Zur Zeit notiert die Aktie leicht im Minus.

Die beiden japanischen Titel korrigierten die Anstiege der letzten Wochen etwas, notieren aber noch deutlich über Platz 20 in der Trenstärke-Rangliste.

Zwei Aktien konnten durch kräftige Kursanstiege in die Top 20 der Rangliste aufrücken:

Der chinesische Online-Game-Konzern Shanda Interactive profitierte von einem Übernahmeangebot.  Der Vorsitzende und Mehrheitsaktionär möchte die Firma komplett übernehmen.

Micronas Semiconductor hingegen übertraf nach Vorlage der Zahlen die Umsatzerwartungen. Die Aktie stieg im Wochenvergleich über 8% und konnte zahlreiche Aktien in der Tabelle überholen.

Das ETF-Depot verlor in dieser Woche 7,66 %. Da das Aktien-Depot und der Dax kräftig zulegen konnten, muss die Handelssystem-Strategie kräftig Häme einstecken. Das Handeln nach Rangliste (Aktien-Depot) und eine Buy and Hold Strategie (Dax) haben im Wettkampf zur Zeit klar die Nase vorn.

Was gilt im ETF-Depot zu tun?
Der S&P 500 hat ein Umkehrsignal von Short auf Long geliefert. Da nun auch der GD 32 im Vergleich zur Vorwoche gestiegen ist, muss der Short-ETF verkauft werden.
Ich interpretiere das Kaufsignal des S&P 500 eher als Vorbote für einen Trendwechsel und nicht als irreführenden Ausreißer.
Nach reiflicher Überlegung wende ich das Kaufsignal im S&P 500 nun gemäß folgender Regel an: Sobald ein Index einen Trendwechsel anzeigt, darf der Gegentrend nur noch zu höchstens 50% im Depot vertreten sein.
Das bedeutet für das Depot, dass ich die laut RSI 27 auf Wochenbasis schwächsten Indizes, die ich im Depot shorte, ebenfalls verkaufen werde. Denn diese hätten am meisten Aufholbedarf, wenn der S&P 500 tatsächlich ein Vorbote für einen Trendwechsel in den anderen Indizes ist.
Damit werden am Montag neben dem Short-ETF auf den S&P 500 auch die Short-ETF's auf den CAC 40 und den Hang Seng verkauft. Die beiden Short-ETF's auf den Euro Stoxx 50 und den Dax bleiben vorerst im Depot.
Ein Long-ETF auf den S&P 500 wird aber frühestens in der übernächsten Woche gekauft werden. Die Cash-Position wird also erstmal auf knapp 60% erhöht, die Short-Quote wird im Depot ab Montag nur noch ca. 40% betragen.
Trendfolgesysteme neigen immer zu einer gewissen Trägheit, wenn es auf das Umschalten von Short auf Long oder umgekehrt geht. Durch die starke Signalwirkung des ersten Umkehrsignals kann ich dieser Trägheit etwas entgegenwirken.

Das Aktien-Depot konnte in dieser Woche 4,3% zulegen, was vor allem DRD Gold zu verdanken ist. Der viertgrößte südafrikanische Goldproduzent konnte im Vergleich zur Vorwoche um 17% steigen, nachdem die Quartalszahlen die Anleger erfreut hatte. Außerdem gibt es inzwischen vier Interessenten für eine Untertagemine, an der DRD Gold zu 74% beteiligt ist, und für die DRD schon lange einen Käufer sucht. Durch den Verkauf, der bis Dezember vonstatten gehen soll, kann sich DRD Gold nun verstärkt auf sein Kerngeschäft, den Tagebau, konzentrieren.

In der Rangliste gab es in dieser Woche keine spektakulären Verschiebungen.

Das Aktien-Depot und das ETF-Depot konnten in dieser politisch ereignisreichen Börsenwoche im Plus schließen. Das ETF-Depot hätte allerdings noch besser abgeschnitten, wenn ich am Montag nicht 3 Short-ETF's verkauft hätte. Daher konnte es den Dax seit Wettbewerbsbeginn nicht überholen, sondern nur mit ihm gleichziehen.

Aber was heißt schon „Wenn...“ ! Wenn Papandreou nicht die Märkte brüskiert hätte, dann hätten vielleicht alle beobachteten Indizes im Plus geschlossen.

Das ETF-Depot:

Da der S&P 500 in der Vorwoche ein Kaufsignal gegeben hat, und ich dieses Signal als Vorbote für eine Trendumkehr auch in den anderen beobachteten Indizes gedeutet habe, muss ich nun gemäß dieser Interpretation handeln.
Das Kaufsignal für den S&P 500 wird erst wieder aufgehoben, wenn sowohl der GD 32 unter dem Wert der Vorwoche schließt und wenn der RSI 27 auf Wochenbasis bei oder unter dem nachgezogenen „Stopp Loss“ im Indikator bei 49,66 schließt.
Der GD 32 notiert in dieser Woche zwar wieder unter dem Wert der Vorwoche, aber das genügt nicht für ein Umkehrsignal. Würde ich dem nachgeben, dann gäbe es in Seitwärtsbewegungen Umkehrsignale im Wochentakt. Und das will ich nicht.

Ich kaufe am Montag zum Eröffnungskurs also einen Long-ETF auf den S&P 500. Da ich dem Kaufsignal einen Wirkungskreis über den großen amerikanischen Index hinaus zutraue, werde ich außerdem einen ETF auf den Index kaufen, der das meiste Aufholpotential besitzt. Und das ist der ATX. Denn der österreichische Leitindex hat den niedrigsten RSI-Wert.

Da die Cashquote aktuell knapp unter 60 % liegt, kann ich keinen dritten Long-ETF kaufen, so dass etwas weniger als 20% Cash im Depot verbleibt. Damit nimmt das ETF-Depot ab Montag eine relativ neutrale Long/Short Gewichtung ein.

Das Aktien-Depot:

Im Aktiendepot konnte ich dank DRD Gold den Dax klar schlagen. Der südafrikanische Goldproduzent konnte in dieser Woche über 7% zulegen. Größter Verlierer mit knapp 6% war Ajinomoto.

Update Software veröffentlichte heute den Quartalsbericht. Die Aktie gab leicht nach.

In der Rangliste konnten 2 chinesische Aktien die größten Sprünge nach oben machen: China Railway Construction und Airmedia.

Das ETF-Depot:

Der in dieser Woche antizyklisch neu gekaufte österreichische Leitindex ATX konnte noch nicht überzeugen, verlor seit Kauf knapp 3%. Der Long-ETF auf den S&P 500 dagegen feierte einen guten Einstand und bestätigte seine relative Stärke zum ATX.
Die beiden Short-ETF's auf den Dax und den EuroStoxx 50 gaben nach, so dass das ETF-Depot mit 1% Minus die Woche beendete.

Die Cash-Quote liegt bei 17,77%. Erst bei einer Cash-Quote ab 20% kann ein neuer ETF zugekauft werden.

Im Handelssystem gab es keine Signale, so dass auch hier kein Handlungsbedarf besteht.

Das Depot bleibt damit neutral aufgestellt und hofft auf eine Outperformance von S&P 500 und ATX gegenüber Dax und EuroStoxx 50.

Das Aktien-Depot:

Das Aktien-Depot konnte zwar zulegen, blieb in dieser Woche aber hinter dem Dax zurück, der 1,5% gewann.
Beste Aktie war Ajinomoto. Schlechteste DRD Gold.

DRD Gold nannte zwar einen möglichen Käufer für die Untertagemine, aber der Kauf soll nicht in Cash, sondern durch einen Aktientausch erfolgen, was die Anleger nicht gerne hörten.
Angeblich gibt es noch weitere Interessenten aus China. Sollte es doch noch zu einem Bieterwettkampf und einem Verkauf der Mine über Cashzufluss erfolgen, dann dürfte das die Kurse von DRD Gold weiter beflügeln. Unterbewertet ist die Aktie sowieso, ob nun zurecht oder nicht, das wird der Markt entscheiden.

Update Software ist in der Rangliste auf Platz 16 zurück gefallen, während die beiden japanischen Aktien aus dem Depot sich um jeweils einen Platz verbessern konnten. Fällt eine dieser Aktien unter Platz 20, dann wird sie verkauft.

Im oberen Teil der Rangliste konnten sich die beiden deutschen Small-Caps Softing und Analytik Jena verbessern, aber solange keine meiner Depotaktien richtig schwächelt, kann kein Aktientausch erfolgen.

Zuerst das Erfreuliche: die beiden Trendfolge-Depots haben seit Spielbeginn besser performt als der Dax.
Nun das weniger Erfreuliche: In meinem Handelssystem zum ETF-Depot gab es ein Fehlsignal.

Das ETF-Depot

Das ETF-Depot notiert auf dem nahezu gleichen Niveau wie am Ende der Vorwoche. Aber es gibt Handlungsbedarf. Der Trendwechsel im S&P 500, den mein Handelssystem anzeigte, hat sich leider als Fehlsignal erwiesen. Auch meine Interpretation des Trendwechsels erwies sich als falsch. Der Trendwechsel hat bisher keine Signalwirkung für die anderen Indizes hervorgebracht.

Am Montag wird der Long-ETF auf den S&P 500 verkauft, da der RSI-Indikator unter den Indikatoren-Stopp-Loss gerutscht ist. Zur Zeit liegt der ETF wenige Cent im Plus. Schmerzlicher erweist sich das Fehlsignal beim antizyklischen Long-Einstieg in den ATX. Dieser liegt nach zwei Wochen mit satten 9% im Minus. Da mein Indikator RSI 27 auf Wochenbasis noch knapp über dem Indikatoren-Stopp-Loss notiert, behalte ich den Long-ETF auf den ATX noch eine weitere Woche im Depot. Nur mit einem starken Kursanstieg nächste Woche wäre ein frühzeitiger Verkauf noch zu verhindern.

Das Aktien-Depot:

Das Aktien-Depot verlor in dieser Woche 1,1%, konnte damit aber den Dax klar outperformen, der 4,25% verlor.

Alle Aktien notieren in der Rangliste noch im oberen Viertel, so dass kein Handlungsbedarf besteht.

Der Abwärtstrend der großen Indizes hat sich durch das Fehlsignal bestätigt, so dass Long-Positionen (noch) zu gefährlich sind. Nach einer kurzen Gegenbewegung erwarte ich spätestens im Januar einen weiteren starken Sell-Off, wie wir ihn im August gesehen haben. Dieser wird den Dax unter 5000 Punkte und den Euro Stoxx 50 unter 2000 Punkte runterziehen.

Während oder nach diesem von mir erwarteten Sell-Off könnte dann ein antizyklischer Long-Einstieg gewagt werden, soweit mein Handelssystem hierfür temporär richtige Signale liefert.

Die Short-Quote beträgt zur Zeit über 45%. Da das Handelssystem wieder  100 % Short anzeigt und 37% Cash vorliegen, werde ich am Montag einen Short-ETF auf den S&P 500 ins Depot legen. Die Gewichtung wird wie üblich bei 20% liegen.

Der S&P 500 ist der Index mit dem zur Zeit höchsten RSI-Wert, und damit anfälliger für Kursstürze, wenn sich der Abwärtstrend in den weltweiten Indizes verstärkt. Das sahen wir auch im August beim brutalen Absturz des Dax, der vor dem Sell-Off als Fels in der Brandung Europas galt und dann mit am kräftigsten verlor.

Das Aktien-Depot:

Das Aktien-Depot verlor weniger als die Hälfte von dem, was der Dax in dieser Woche verlor. Die Behauptung von relativer Stärke zeigt sich auch darin, dass sich die 5 Depotwerte schon mehrere Wochen recht stabil im oberen Viertel der Trendrangliste halten können.

Am meisten verlor African Barrick Gold mit Minus 8,5%. Die beiden japanischen Aktien und DRD Gold notieren nahezu unverändert zur Vorwoche. Update Software gab abermals etwas nach, konnte sich in der Rangliste aber um 3 Plätze verbessern.

In dieser fiel mir auf, dass nun schon 5 chinesische Aktien unter den ersten 20 aufzufinden sind (Netdragon Websoft, Shanda Interactive, Airmedia, Zhongpin und China Railway Construction). Bei chinesischen Nebenwerten scheinen die Anleger wieder Risikoappetit zu verspüren.

Die chinesische Aktie von Airmedia konnte einen starken Sprung von Platz 40 auf Platz 8 machen und Netdragon Websoft ist zur Zeit mit Platz 2 Kaufkandidat Nummer 1.

Airmedia ist ein Anbieter von Reklameflächen auf Flughäfen und profitierte zuletzt von einem Börsenbrief, der die Aktie zum Kauf empfahl.

Netdragon Websoft ist ein Online-Game-Entwickler. Am 30. November veröffentlicht das Unternehmen die Quartalszahlen. Der starke Anstieg in dieser Woche gegen den Trend – die Aktie gewann 13% -  läßt auf gute Zahlen hoffen.

Durch die Bereitstellung billigen Geldes zur Rettung des Interbankenhandels kam es in dieser Woche zu einer sagenhaften Rallye von über 10% im Dax. Mit dieser Performance konnte keines meiner beiden Musterdepots mithalten. Das ETF-Depot verlor fast 6%, das Aktien-Depot konnte 1,77 % zulegen.

Das ETF-Depot:

Am Montag wurde der Long-ETF auf den ATX verkauft und dafür ein Short-ETF auf den S&P 500 gekauft. Das war ein denkbar schlechtes Timing gewesen, da die Indizes daraufhin eine beeindruckende Rallye hinlegten.

Dennoch reicht diese Rallye noch nicht aus, um im Handelssystem Long-Signale auszulösen. Der RSI 27 auf Wochenbasis im S&P 500 kann zwar wieder über 50 Punkte steigen, aber solange der GD  32 im Wochenchart noch niedriger notiert als zum Ende der Vorwoche, bleibt das Short-Signal erhalten.

Da 37% Cash im Depot vorhanden sind, wird nächsten Montag sogar noch ein Short-ETF nachgelegt. Gekauft wird ein Short-ETF auf den französischen Leitindex CAC 40. Mein Handelssystem ist solange im Bären-Lager, bis mindestens einer der acht beobachteten Indizes ein Long-Signal liefert.


Das Aktien-Depot:

Im Aktien-Depot konnten African Barrick Gold und Update Software diese Woche um knapp 4% steigen, die drei anderen Aktien im Depot veränderten ihren Depotwert nur geringfügig.

Anders als in den großen Indizes kam es zu keiner liquiditätsgetriebenen Rallye. Die 5 Depotwerte sind nicht in großen Indizes vertreten, so dass sie auch nicht zu einem Spielball der Polikbörse geworden sind.

In der Rangliste können sich die fünf Aktien weiterhin im oberen Viertel halten, so dass kein Verkauf getätigt werden muss.

Erfreulich ist, dass das Aktien-Depot seit Start des Wettbewerbs immer noch besser als der Dax performen konnte.

Da nächster Freitag Hexen-Sabbath ist, werde ich wieder einige Aktien aus der Rangliste in fundamental noch günstiger bewertete Aktien auswechseln. Aber welche Aktie ein Schnäppchen oder welche Aktie ein ewiger Looser ist, das zeigt sich an der Platzierung in der Rangliste. Eine günstige Bewertung ist kein Freibrief für steigende Kurse, wie man an vielen Aktien aus dem unteren Bereich der Tabelle ersehen kann. Die scheinbar günstige Bewertung verprügelter Aktien wie Payom Solar, Twintec oder Klöckner & Co. trifft auf Risiken im Management oder in der zukünftigen Gewinnentwicklung des Unternehmens, welche immer noch stärker im Fokus der Anleger stehen als die günstige Bewertung.

Das ETF-Depot:

Nach dem kräftigen Verlust der Vorwoche, kann sich das ETF-Depot in dieser Woche nur geringfügig verbessern.

Am Monatg habe ich den Short-ETF auf den CAC 40 gekauft, um die Cash-Quote zu reduzieren.

Das Handelssystem zeigt unverändert 100% Short an, der GD 32 des S&P 500 konnte (noch ?) kein Long-Signal ausbilden.

Spannend wird sein, ob die amerikanischen Indizes nach den Euro-Gipfel-Entscheidungen weiterhin relative Stärke zu Europa zeigen können. Denn spätestens nun haben sich die beiden unterschiedlichen Vorgehensweisen der Krisenbewältigung herauskristalliert: Schuldenunion (USA) kontra zukünftiger Stabilitätsunion (Europa). Bisher scheint der Markt der Schuldenunion seine Stimme zu geben. Warum sollte der Markt nun seine Meinung ändern?

Freitag war wieder Hexen-Sabbath, und die Rangliste ist diesmal kräftig durchgewechselt worden. 38 Aktien sind ausgetauscht worden, also fast die Hälfte ist vom Hexenbesen erfasst worden.

Dass es so viele sind, kann auch daran gelegen haben, dass ich mein Bewertungssystem ein wenig verändert habe. Hatte ich zuvor nur auf die Schätzungen für die Zukunft geschaut, so habe ich nun die Umsatz- und Gewinnentwicklungen der Vergangenheit mitberücksichtigt. Aktien mit konstantem Umsatzwachstum und konstanter Ertragsstärke konnten so besser punkten.

Nun befinden sich keine Banken mehr in der Rangliste. Außerdem sind viele ausländische Aktien weggehext worden. Deutsche Aktien dominieren jetzt die Rangliste.

Aber dennoch gilt weiterhin: Ob eine Aktie unterbewertet ist oder nicht, entscheide nicht ich, sondern allein der Markt. Es gilt in diesem Trendfolgedepot daher, früh genug eine unterbewertete Aktien zu kaufen, die vom Markt auch tatsächlich als Schnäppchen erkannt worden ist. Dieses soll dann im Idealfall so lange gehalten werden, bis aus dem Schnäppchen ein teures Juwel geworden ist.

Und wie haben sich die Depots in der letzten Woche geschlagen?

Das Aktien-Depot:

Das Aktien-Depot verlor 2,9% und kann damit trotz des Verlustes weiterhin relative Stärke zum Dax zeigen. Mit der positiven Performance von 2% seit Spielbeginn kann ich zufrieden sein, immerhin verlor der Dax in diesem Zeitraum 8,5%. Größte Wochenverlierer waren die beiden Goldminenaktien.

African Barrick Gold wird am Montagmorgen verkauft, da die Aktie in der Rangliste unter Platz 20 gefallen ist. Update Software notiert auf Platz 19 und könnte damit als nächste Aktie zum Verkauf stehen.

Das ETF-Depot:

Mit 4 Short-ETFs konnte das ETF-Depot natürlich Boden gutmachen und gewann 4,6%. Das ist fast soviel, wie der Dax verlor. Der im Nachhinein antizyklisch wirkende Kauf des CAC 40 Short-ETF in der vorigen Woche hat sich bis jetzt ausgezahlt.

Mein Handelssystem zeigt weiterhin 100% Short an. Der S&P 500 ist wieder unter die 50 Punkte Markte im RSI-Indikator gefallen, so dass ein Kauf von Long-ETF's in weitere Ferne gerückt ist.

In der vorletzten Handelswoche des Jahres konnte man gut das Windows-Dressing beobachten. Aktien, die seit Jahresanfang im Plus sind, steigen weiter. Aktien, die das Jahr mit einer desaströsen negativen Performance beenden werden, müssen finale Prügel einstecken.
In der Rangliste trendstarker und vermeintlich günstig bewerteter Aktien kann sich das amerikanische Kreditkartenunternehmen Visa an die Spitze setzen, und damit einige ebenfalls weiter gestiegene Aktien wie Suzuken, Dürr und den direkten Konkurrenten Mastercard überholen.
Gekauft wird Visa für das Aktien-Depot aber nicht. Nach dem verlustreichen Verkauf von African Barrick Gold liegen nur 17% Cash im Depot. Gekauft werden Aktien erst ab 20% Cash.
Das Aktien-Depot schloss unverändert zur Vorwoche. DRD Gold gab weiter nach, die anderen drei Aktien erzielten leichte Wochengewinne.

Das ETF-Depot verlor etwas mehr als der Dax in dieser Woche gewann. Im Handelssystem hat der RSI-Indikator für den S&P 500 wieder ein Long-Signal geliefert. Da der GD 32 auf Wochenbasis aber noch Short anzeigt, wird kein Umkehrsignal aktiv. Sollte sich der S&P 500 in den nächsten Wochen weiter nach oben bewegen, dann könnten wieder Long-ETF's gekauft werden.

Ich wünsche allen Mitlesern frohe Weihnachten.

Ich wünsche allen Mitlesern ein frohes Weihnachtsfest.

In der letzten Handelswoche verloren beide Musterdepots an Wert. Knapp 1 % verlor das Aktiendepot. 0,3 % verlor das ETF-Depot. Der Dax konnte hingegen 0,3% zulegen.

Das Aktien-Depot:
Montag wird Update Software verkauft, da die Aktie unter Platz 20 in der Rangliste notiert. Damit kann in der darauffolgenden Woche eine neue Aktie ins Depot kommen.

DRD Gold verlor die dritte Woche in Folge. Sollte die Aktie nicht in Kürze nach oben drehen, droht auch hier ein Verkauf wegen einsetzender mittelfristiger Trendschwäche.

Die beiden japanischen Aktien Suzuken und Ajinomoto konnten in dieser Woche weiter zulegen, liegen jeweils mit 13% im Plus seit Kauf.

Das ETF-Depot:

Das Handelssystem zeigt weiterhin keine neuen Handelssignale. Der GD32 konnte im S&P500 noch nicht nach oben drehen.

Der Short-ETF auf den S&P 500 konnte wegen der Dollarstärke etwas zulegen, die anderen drei ETFs verloren leicht an Wert.

Die Cash-Quote liegt nun bei 37%. Am Montagmorgen wird gemäß Trendrangliste die Dürr AG gekauft. Das im SDAX gelistete Unternehmen ist ein Maschinen- und Anlagenbauer für Lackiertechniken, die vorwiegend in der Automobilindustrie Verwendung finden. Die Aktie konnte in dieser Woche ein neues 5-Jahres-Hoch erklimmen. Zum Allzeithoch, das im Juli 1997 erreicht wurde, sind es noch 18%. Ich bin gespannt, ob die Aktie, die seit 2 Jahren ohne große Korrekturen nach oben schnellt, in den nächsten Wochen und Monaten seine Trendstärke beibehalten kann und das Allzeithoch knacken kann.

In der Trendrangliste konnte Bob Mobile von Platz 18 auf Platz 3 vorrücken und wäre nach Dürr nun der nächste Kaufkandidat. Die beiden US-Kreditkartenunternehmen verloren zu Jahresbeginn etwas an Wert, dabei rutschte Mastercard tiefer in der Liste ab als Konkurrent Visa.

Überraschenderweise konnte keine Aktie neu in die Top 20 aufrücken.

Am Freitagnachmittag gab es schlechte News für Europa. Standard & Poors wird einige Ratings europäischer Länder, darunter Frankreich, abstufen. Außerdem haben die privaten Gläubiger die Verhandlungen mit Griechenland abgebrochen.
Und was machen die großen Aktienindizes? Nach einem kurzen Kursdämpfer rappeln sie sich gegen Handelsende wieder auf und legen zu.

Negative News zur Schuldenkrise scheinen die Anleger immer weniger zu interessieren.

Zu den Musterdepots:

Das ETF-Depot kann im begleitenden Handelssystem immer noch kein Umkehrsignal vorweisen. Solange die GD 32 im S&P 500 und im MDAX nicht im Wochenchart nach oben drehen, bleibt das Musterdepot mit über 80% in Short-ETF's investiert.

Das Depot verlor in dieser Woche 1,11% und liegt seit Auflegung schon über 10% im Minus. Eine kurzfristige Outperformance zum Dax wäre nur noch zu erreichen, wenn es in den nächsten Wochen zu stark fallenden Kursen bei den beobachteten Indizes kommt. Dann würde sich das Warten auf das Drehen des GD 32 doch noch als richtig erwiesen haben.

Besser läuft es im Aktien-Depot, das in dieser Woche sogar den Dax schlagen konnte. Seit Auflegung liegt es knapp 4% im Plus, während der Dax seitdem 1,5% verlor.

Am Montag wurde mit Handelseröffnung die Dürr AG gekauft. Dürr und die anderen drei Aktien im Depot konnten jeweils etwas über 2% zulegen.

Da die Cash-Quote unter 20% liegt, wird keine neue Aktie gekauft.

Aber DRD Gold ist unter Platz 20 in der Trendrangliste gerutscht. Gemäß den Regeln wird DRD Gold am Montagvormittag verkauft. Die Aktie notiert zur Zeit mit 11,7% im Plus, so dass höchstwahrscheinlich ein weiterer Verkauf mit Gewinn getätigt werden kann.

In der Trendrangliste konnte sich Zhongpin überaschend an die Spitze setzen. Zhongpin verdient das meiste Geld mit dem Verkauf von Schweinefleisch in China. Zhongpin ist momentan erster Kandidat für den Aktienkauf übernächste Woche. Aber auch Celgene, Yue Yuen, Visa und Teva Pharmaceutical sind heiße Anwärter.

Im Vergleich zum Dax zeigten sich meine Musterdepots in dieser Woche von der schwachen Seite. Während der Dax über 4% zulegen konnte, verlor das ETF-Depot über 3%. Auch das Aktien-Depot schloss mit einer negativen Performance, die mit knapp 0,6% aber noch moderat ausfällt. Allerdings steht das Aktien-Depot seit Wettkampfbeginn imme rnoch besser als der Dax da.

In beiden Musterdepots gibt es nun reichlich Handlungsbedarf.

Das ETF-Depot:

Im ETF-Depot ist im begleitendem Handelssystem nun endlich das schon lange erwartete Umkehrsignal eingetreten. Im Chart des S&P 500 ist der GD 32 auf Wochenbasis nach oben gedreht und hat damit das Kaufsignal des RSI bestätigt, womit nach meiner Interpretation nun ein Umkehrsignal vorliegt.

Beim Dax und Mdax liegen inzwischen auch Kaufsignale des RSI vor, die allerdings vom GD 32 noch nicht bestätigt wurden.

Da die Cash-Quote unter 20% liegt, wird am kommenden Montag noch kein Long-ETF gekauft.

Infolge des Umkehrsignals darf die Short-Quote nun höchstens 50% betragen. Da diese zur Zeit bei über 80% liegt, werden die Short-ETF's auf den S&P 500 und auf den Dax verkauft, weil sie die zur Zeit trendstärksten der im Depot vertretenen Indizes sind. Die Short-ETF's auf den Euro Stoxx 50 und den CAC 40 bleiben vorerst im Depot.

Übernächsten Montag ist dann mit dem Kauf von Long-ETF's zu rechnen.

Das Aktien-Depot:

Im Aktien-Depot wurde am vergangenen Montag DRD Gold verkauft. Da der erste Kurs in Frankfurt etwa 4,5% höher lag als der zuvor verzeichnete Schlusskurs, konnte die Aktie mit einem respektablen Gewinn von 16,8% ausgebucht werden.

Die drei im Depot verbliebenen Aktien mussten allerdings Verluste auf Wochensicht hinnehmen; dabei ist Ajinomoto in der Rangliste unter Platz 20 gerutscht und wird am kommenden Montag verkauft.

Gleichzeitig kommt eine neue Aktie ins Depot, es ist wieder eine asiatische, diesmal jedoch keine japanische, sondern eine chinesische. Der Fleischhändler Zhongpin konnte letzte Woche in Frankfurt weitere 17% zulegen, so dass nun an einer Aufnahme ins Musterdepot kein Weg mehr vorbei führt.

Damit wird das ETF-Depot ab Montagmorgen eine Alpha-Strategie fahren, bei der die USA und Japan gegen Europa mit Schwerpunkt Frankreich antreten. Zugleich ist es eine Wette auf steigenden US-Dollar und  steigenden Yen zum Euro, da beide Long-ETF's nicht währungsgesichert sind.

Sobald ein weiteres Umkehrsignal stattfindet, wird die Vertreibung der Bären fortgesetzt. Momentan scheinen der MDAX und der Dax die nächsten prozyklischen Kaufkandidaten zu sein.

Das Aktien-Depot:

Das Timing beim Neuzugang Zhongpin war etwas unglücklich. Die Aktie notiert knapp 9% im Minus. Aber für einen Trendfolger ist nicht ein günstiger Einstieg Garant für den Erfolg, sondern dass der Aufwärtstrend baldmöglichst fortgesetzt wird. Und die Chancen stehen immer noch gut, dass nach kurzer Korrektur die Aktie weiter steigt.

Vorgemacht hat es in dieser Woche Dürr. Die Aktie konnte den Aufwärtstrend fortsetzen, nachdem die Deutsche Bank ihr Kursziel auf 42 EUR angehoben hat. Bei etwa 42 EUR liegt auch das Allzeithoch von 1997.

Die Aktie von Suzuken konnte ebenfalls zulegen, so dass das Musterdepot trotz des schlechten Starts von Zhongpin ein kleines Wochenplus vorweisen kann.

Nach dem Verkauf von Ajinomoto ist nun Platz für eine neue Aktie im Depot. Montag zu Handelsbeginn kaufe ich HeidelbergCement. Damit hat es der einzige Dax-Wert, der es in meine Liste geschafft hat, nun auch ins Musterdepot geschafft.

Knapp hinter HeidelbergCement liegen in der Trendrangliste zwei Chip-Aktien: Dialog Semiconductor und Micronas Semiconductor. Diese Aktien haben die Aufnahme ins Musterdepot vorerst verpasst.

Der Dax ist auch in dieser Woche der Gewinner im Wettbewerb. Allerdings nicht mehr mit so deutlichem Vorsprung wie vorige Woche. Das Aktien-Depot ist diese Woche nur 0,4% schlechter gelaufen. Das ETF-Depot musste wieder einen Wochenverlust hinnehmen.

Das ETF-Depot:

Die am Montag gekauften Long-ETF's auf den S&P 500 und den japanischen Topix liegen im Plus. Allerdings verloren die Short-ETF's auf den Euro Stoxx 50 und den CAC 40 mehr als die Long-ETF's gewinnen konnten. So kommt es zu einem Minus von 0,55%.

Im begleitenden Handelssystem konnte in keinem der beobachteten Indizes der GD 32 auf Wochenbasis nach oben drehen, so dass kein neues Long-Signal eingetreten ist.

Trendfolgesysteme, die erst dann ein Umkehrsignal anzeigen, wenn ein gleitender Durchschnitt seine Bewegungsrichtung ändert, sind immer etwas träge, wenn es darum geht, den Wechsel von einer Baisse in eine Hausse anzuzeigen. In so einem Zeitfenster befinden wir uns momentan, oder?
Der Momentumstratege und Börsenbriefherausgeber Ralf Goerke informiert im untenstehenden Link per Video über die Lage der 200 Tage GD's in den weltweiten Aktienmärkten. Er erwartet erst im März für sein Trendfolgesystem ein Einstiegssignal für Aktien.

www.finanznachrichten.de/...s-200-tage-linien-im-check-398.htm

Im Januar wurde die Basis für ein gutes Börsenjahr gelegt, so sein Resümee. Ich vermute wie Herr Goerke, dass die seit August 2010 bestehende Baisse an den Weltbörsen in diesem Jahr zu einer Hausse umgewandelt wird. Womöglich sind wir auch schon mittendrin, aber das ist Interpretationssache.
Da ich mit dem GD 32 auf Wochenbasis arbeite - was auf Tagessicht etwa einem 138 Tage GD entspricht - dürften meine Einstiegssignale früher als Ende März einsetzen; allerdings vorausgesetzt, dass wir tatsächlich am Beginn einer längeren Hausse stehen.

Obwohl es in dieser Woche kein Long-Signal gab, werde ich am Montag das Depot mit einem weiteren Long-ETF aufstocken. Das kann ich, weil die Cash-Quote knapp über 20% liegt.

Ich werde wieder einen antizyklischen Einstieg beim österreichischen ATX wagen und hoffe, dass diese Position diesmal erfolgreicher läuft als im November.

Damit bestünde ab Montag die Long-Quote etwa bei 60%, die Short-Quote bei 40%. Sobald in einem beobachteten Index der GD 32 nach oben dreht, werde ich die Short-Quote weiter reduzieren.

Die Hausse kann also aus meiner Trendfolgersicht beginnen....


Das Aktien-Depot:

Klarer Wochengewinner im Depot war die Aktie von Dürr. Der Lackiertechnik-Spezialist konnte weitere 9% zulegen und hat das Allzeithoch von 1997 und damit auch das Kursziel der Deutschen Bank schneller als erwartet erreicht.
Grund für das Kratzen am Allzeithoch war die verfrühte Bekanntgabe der Zahlen in dieser Woche, die vortrefflich ausfielen. Dürr profitiert enorm von den Kapazitätserweiterungen in China. Warburg setzte daraufhin das Kursziel auf 44 EUR hoch, Kepler sogar auf 54 EUR.

Auch die anderen drei Aktien konnten im Plus schließen, dabei konnte Suzuken in Tokyo das aufgerissene Gap von März letzten Jahres schließen. Zhongpin liegt seit Aufnahme noch im Minus, die am Montag gekaufte Aktie von HeidelbergCement feiert einen guten Einstand mit einem Plus von 2,5%.

Da die Cash-Quote knapp unter 20% liegt, kann ich am Montag keine fünfte Aktie ins Depot nehmen. Kaufkandidat Nummer 1 in der Trendrangliste wäre zur Zeit Dialog Semiconductor.

Der Dax und das Aktien-Depot verloren in dieser Woche 1,1%.  Nahezu unverändert schloss dagegen das ETF-Depot.

Das ETF-Depot:

Kaum habe ich Short-ETF's verkauft, gibt es die erste negative Handelswoche im Dax seit 6 Wochen. Droht ein Fehlsignal wie im November? - Ich wette dagegen und spekuliere auf eine Fortsetzung des seit November begonnenen Aufwärtstrends.

Obwohl das Musterdepot mit etwa 60% Long und 40% Short gewichtet ist, konnte es nahezu unverändert zur Vorwoche schließen. Die beiden Short Positionen auf den Euro Stoxx 50 und den CAC 40 konnten in etwa genauso viel zulegen wie die 3 Long Positionen auf den ATX, den Toipix und den S&P 500 verloren.

Im begleitenden Handelssystem sind zwar einige GD's wieder nach unten gedreht. Aber das hat zur Zeit noch keine Auswirkung auf die nun eingeschlagene Depotgewichtung.

Das Aktien-Depot:

Klarer Wochengewinner mit 4% Plus war wieder Dürr. Die Aktie konnte nun auch mit Wochenschluss ein Allzeithoch erklimmen. Da freut sich das Trendfolgerherz! Die Aktie ist allerdings stark überkauft, so dass in den nächsten Wochen wohl erstmal etwas Luft geholt werden muss, bevor neue Höchststände anvisiert werden können.

Klarer Verlierer war wieder Zhongpin. Die Aktie verlor weitere 8%.

HeidelbergCement veröffentlichte Zahlen, die die Erwartungen der Analysten übertrafen. Dennoch verlor HeidelbergCement diese Woche 3,5%.

Alle Depotaktien befinden sich noch weit oben in der Trendrangliste, so dass sich zur Zeit kein Verkauf ankündigt.

In der Trendrangliste ist die deutsche Softwareaktie IBS von Platz 53 auf Platz 2 hochgeschossen, nachdem Siemens ein Übernahmeangebot in Höhe von 6,10 EUR je Aktie vorgelegt hatte. Die Aktie konnte in dieser Woche um 40% steigen.

Der Dax konnte in dieser Woche um 2,3 % steigen. Die beiden Musterdepots konnten zwar auch zulegen, mit Gewinnen von nur 0,9 bzw. 0,6 % vergrößerte sich jedoch der Rückstand zum deutschen Leitidex, der seit Spielbeginn nun schon mit fast 10% im Plus liegt.

Das ETF-Depot:

Gewinner der Woche war der ETF auf den Topix. Dieser breite japanische Index erweist sich bisher als gelungene antizyklische Spekulation, der ATX hingegen noch nicht.

Es gibt kein Handlungsbedarf, so dass die Long/Short-Quote weiterhin etwa bei 60/40 liegt.

Das Aktien-Depot:

Freitag konnte HeidelbergCement um 6% steigen und war damit vor Suzuken die beste Aktie der Woche. Dürr blieb auf dem Niveau der Vorwoche, Zhongpin verlor weitere 3%.

In der Trendrangliste sind alle Musterdepot-Aktien etwas nach unten gerutscht. Aber alle sind noch weit genug von Platz 21 entfernt, ab dem ein Verkauf erfolgen müsste.

Auch im Aktien-Depot gibt es daher keinen Handlungsbedarf.

Das Aktien-Depot konnte in dieser Woche den Dax, der kaum zulegen konnte, schlagen. Das ETF-Depot musste dagegen einen Wochenverlust hinnehmen.

Das ETF-Depot:

Der ETF auf den Topix verlor in dieser Woche 1%, obwohl der Topix in Tokyo 3% gewann. Das liegt daran, dass der Euro gegenüber dem Japanischen Yen in dieser Woche über 4% zulegte. Diese ungünstige Wechselkursbewegung wirkt damit der antizyklischen Spekulation diametral entgegen.

Für den ETF auf den S&P 500 gilt dasselbe. Der schwache Dollar führte zu einem Wochenverlust im ETF, obwohl der S&P 500 in New York zulegen konnte.

Nur der ETF auf den ATX kann in dieser Woche eine positive Performance aufweisen.

Insgesamt verlor das ETF-Depot infolge der ungünstigen Wechselkursbewegungen 0,64%.

Das Aktien-Depot:

Im Aktien-Depot war wieder mal Dürr der große Wochengewinner. Es ist anzunehmen, dass Dürr am 19. März in den MDAX aufsteigen wird. Bis dahin könnte der Höhenflug der Aktie, die nun schon 30% seit Depotaufnahme gestiegen ist, weiter gehen.

Einziger Wochenverlierer war Suzuken.

Zhongpin konnte endlich wieder ein Wochenplus erzielen. Dennoch wird die Aktie am Montag verkauft, da sie in der Trendrangliste von Platz 9 auf Platz 33 abgestürzt ist.

Der Wochenkommentar muss an diesem Wochenende ausfallen. Übernächste Woche gehts hier weiter....

Die Aktie von Dürr konnte wieder ein neues Allzeithoch erklimmen und steuert nun auf die 50 Euro-Marke zu. Am Montag, den 19. März wird die Aktie in den MDAX aufgenommen und ersetzt dort Heidelberger Druck.

Einziger Wochenverlierer im Depot war HeidelbergCement.

Da die Cash-Quote bei über 20% liegt, kann ich am Montag die IBS AG ins Depot hineinnehmen. Siemens hat für den IT-Dienstleister ein Übernahmeangebot von 6,10 EUR je Aktie abgegeben. Da die Aktie zu Zeit auch bei 6,10 EUR notiert, spekuliere ich auf eine Erhöhung des Übernahmeangebotes. Ein Scheitern der Übernahme halte ich für ziemlich ausgeschlossen, so dass das Verlustrisiko sehr gering ist. Die Aktie wird solange im Depot verbleiben, bis ihre relative Stärke sie unter Platz 20 rutschen läßt oder die Übernahme abgeschlossen wird.

Da am nächsten Freitag wieder Hexen-Sabbath ist, werden einige Aktien aus der Trendrangliste wieder ausgewechselt werden. Musterdepotaktien sind aber gesetzt und können nicht aus der Trendrangliste fliegen.
Aktien, die stark gestiegen sind bzw. die von den Analysten in den letzten 3 Monaten stark herabgestuft wurden, haben die schlechtesten Karten, um in der Rangliste zu verbleiben.

Im Aktien-Depot haben institutionelle Anleger in den letzten Wochen bei Dürr zugeschlagen, weil die Aktie ab Montag im MDAX gelistet sein wird. Bei solchen Index-Wechseln kaufen Fonds, die den Index abbilden wollen, die Aktien in der Regel bevor sie in den Index aufsteigen. In dieser Woche kam es bei Dürr zu stärkeren Gewinnmitnahmen. Aktien, die in einen Index aufsteigen, entwickeln sich in den ersten Wochen nach der Aufnahme meistens schwächer als in den Wochen vor der Aufnahme. Bleibt daher abzuwarten, ob die Dürr-Aktie eine Ausnahme von der Regel macht oder nicht.

HeidelbergCement verkündete in dieser Woche ordentliche Zahlen und eine Anhebung der Dividende um 40%. Der Ausblick für 2012 ist verhalten optimistisch. Die Anleger reagierten im Sog des euphorischen Gesamtmarktes mit einem Wochenplus von 6%.

Auch Micronas Semiconductor konnte in dieser Woche um 6% steigen, ohne dass es News gab.

Die Spekulation auf ein erhöhtes Übernahmeangebot von Siemens bei der IBS AG konnte erste kleine Früchte tragen. Die Aktie konnte in Frankfurt immerhin 1,5% zulegen.

Wie üblich zum Hexen-Sabbath wurden in der Rangliste Umstellungen vorgenommen. 31 Aktien wurden gegen scheinbar günstiger bewertete Aktien ausgewechselt.
Eine günstige Bewertung ist aber kein Garant für steigende Kurse, daher kommen ins Depot auch nur Aktien, die günstig bewertet erscheinen und die auch tatsächlich gekauft werden.

An die Spitze der Rangliste hat sich nun die neu eingewechselte LifeWatch gesetzt. Das schweizerische Medizintechnik-Unternehmen ist auf drahtlose Systeme zur Patientenüberwachung spezialisiert.

Da die Cash-Quote nur bei 14,5 % liegt, kann zur Zeit keine fünfte Aktie ins Depot genommen werden.

Beide Musterdepots verloren in dieser Woche nur halb so viel wie der Dax. In der Gesamtwertung konnte das Aktien-Depot wieder am Dax vorbeiziehen.

Das ETF-Depot:

Am Montag wurde der Short-ETF auf den Euro Stoxx 50 verkauft. Kurzfristig war dieses Timing mal wieder alles andere als optimal, denn der Euro Stoxx 50 verzeichnete den höchsten Wochenverlust des Jahres.

Die verbliebenen 3 Long-ETF's verloren 1,5 – 2,3% an Wert. Da die Cash-Quote aber bei knapp 40% lag, verlor das ETF-Depot in dieser Woche nur 1,13 %.

Wegen der hohen Cash-Quote kann am Montagmorgen ein neuer ETF gekauft werden. Ich habe mich diesmal für einen prozyklischen Kauf entschieden, so dass nun ein Long-ETF auf den MDAX gekauft wird. In Deutschland ist nur ein ETF auf den MDAX von Ishares handelbar (WKN: 593392).

Bei einem antizyklischen Kauf hätte ich einen ETF auf den Hang Seng wählen müssen. Dieser wäre allerdings wieder mit einem Währungsrisiko behaftet. Und das muss nicht sein, da mein Musterdepot schon die Kursentwicklungen der Währungspaare EUR/USD und EUR/JPY mitmacht.

Das Aktien-Depot:

Alle 4 Depotwerte befinden sich in der Rangliste unter den besten sechs Aktien, so dass ein Verkauf zur Zeit nicht zur Disposition steht.

Größter Wochenverlierer war Micronas Semiconductor mit knapp 9%. Die Aktien von HeidelbergCement, Dürr und IBS konnten in dieser Woche hingegen gegen den schwachen Dax-Trend zulegen.

IBS wird am 28. März den Geschäftsbericht vorlegen. Aber entscheidend für den weiteren Kursverlauf wird sein, ob Siemens das Übernahmeangebot noch erhöht.

In der Trend-Rangliste konnten Bet-at-home und der amerikanische Betreiber einer Plattform für den Forex-Handel, FXCM, in die Top 20 vorrücken.

Weiterhin wird die Rangliste von Lifewatch angeführt. Aber solange keine meiner Depotaktien relative Schwäche zeigt, wird kein Platz für eine neue Aktie frei.

Das Aktien-Depot konnte seinen Vorsprung vor dem Dax in der Gesamtwertung weiter ausbauen. Das ETF-Depot konnte immerhin die Woche mit einem kleinen Plus beenden.

Das ETF-Depot:

Im ETF-Depot war der ETF auf den ATX mit einem Wochenminus von 1% schwachster Wert. Die anderen drei ETF's konnten leicht im Plus schließen, so dass am Ende noch ein Wochenplus von 0,13% möglich wurde.

Nach dem Kauf des ETF auf den MDAX liegt die Cash-Quote nun bei 19,55%. Dies bedeutet, dass rein rechnerisch ein  Kauf eines fünften Long-ETF's bei einem Depotrückgang von 2,6% oder mehr möglich wäre. Dann würde die Cash-Quote nämlich über 20% liegen.

Im begleitenden Handelssystem setzen der Euro Stoxx 50 und der Hang Seng erste Warnsignale für besvorstehende Korrekturen, weil die RSI-Indikatoren bei den beiden Indizes unter die 50 Punkte-Marke gefallen sind. Da inzwischen alle GD 32 ansteigen, stehen Short-ETF's zur Zeit überhaupt nicht zur Disposition.

Das Aktien-Depot:

Das Aktien-Depot konnte erfreulicherweise fast 2% zulegen. Alle Aktien im Depot erzielten ein Wochenplus, so dass weiterhin kein Handlungsbedarf besteht. Meine Befürchtung, dass die Aktie von Dürr nach der Aufnahme in den MDAX erst mal Richtung Süden geht, hat sich nicht bestätigt. Die Aktie notiert knapp unterhalb des Allzeithochs.

In der Trendrangliste ist keine neue Aktie in die Top 10 gerückt, neu in die Top 20 haben es nur die deutschen IT-Dienstleister Atoss Software und Cancom geschafft.

Das Aktien-Depot und das ETF-Depot verloren in dieser Woche weniger als der Dax. Das Aktien-Depot konnte damit seinen Abstand zum Dax in der Gesamtwertung weiter ausbauen.

Das ETF-Depot:

Das ETF-Depot verlor 1%. Bester Wert der Woche war mit Plus 0,4% der S&P500-ETF, weil hier die USD-Stärke zum Euro den Indexverlust mehr als ausgleichen konnte.

Mit 4% verlor der ATX-ETF am meisten in dieser Woche. Da im begleitenden Handelssystem der GD 32 auf Wochenbasis nun im ATX wieder nach unten gedreht ist und der RSI-Stopp-Loss unterschritten wurde, liegt ein Verkaufssignal vor. Wegen der anhaltenden Schwäche des ATX gegenüber den anderen beobachteten Indizes werde ich den ATX-ETF am Dienstag nach Ostern verkaufen. Damit wird die Cash-Quote nächste Woche etwa bei 38% liegen.

Das Aktien-Depot:

Die Aktie des Lackiermaschinenbauers Dürr steigt und steigt. Auch in dieser Woche konnte ein neues Allzeithoch erklommen worden. Nun notiert die Aktie bei 49 EUR. Ein Überspringen der 50 EUR-Marke ist das nächste Etappenziel.

Am meisten enttäuschte in dieser Woche HeidelbergCement mit einem Minus von 4,7%. Micronas und IBS bewegten sich im Vergleich zur Vorwoche kaum vom Fleck. Insgesamt verlor das Aktien-Depot nur 0,4% und zeigt damit weiterhin relative Stärke zum Dax, der 2,5% abgab.

In der Trendrangliste gab es in dieser Woche wenig Aktien mit großen Ausreißern nach oben oder unten, so dass es wenig Bewegung gab. Die vier Depotaktien können sich weiterhin gut behaupten und haben nur LiveWatch und Apple vor sich.

Wie in der Vorwoche verloren die beiden Musterdepots in dieser Woche weniger als der Dax. Damit konnte das Aktien-Musterdepot den Abstand zum Dax in der Gesamtwertung weiter ausbauen und steht nun seit Jahresanfang sogar hauchdünn besser als der Dax.

Das ETF-Depot:

Nach Ostern wurde der ETF auf den ATX verkauft. Mit einer Cash-Quote von 38,5 % verlor das Musterdepot 1% an Wert. Der Dax hingegen verlor 2,8%. Dennoch ist die Performance seit Spielbeginn weiterhin sehr enttäuschend.

Im begleitenden Handelssystem gab es kein akutes Handelssignal. Aber der CAC 40 und der Euro Stoxx 50 zeigen relative Schwäche im Long-Modus. Sobald der GD 32 auf Wochenbasis in den beiden Indizes nach unten dreht, würden Verkaufssignale eintreten.

Da das Handelssystem eine Long-Quote von 90% vorschlägt, und das Musterdepot zur Zeit nur mit 62% Long und 38% Cash investiert ist, werde ich etwa 20% vom aktuellen Depotwert in einen neune Long-ETF investieren. Hierbei werde ich diesmal prozyklisch handeln und den recht starken SDAX als ETF kaufen. Ein solcher wird nur von Comstage in Deutschland angeboten (ETF005), am Montagmorden werden 33 Stück gekauft.

Ich gehe davon aus, dass die derzeitige Korrektur an den europäischen Aktienmärkten in Kürze beendet sein wird und mein ETF-Depot dann endlich mal einige Wochen lang Gewinne einfahren kann. Ob damit allerdings der Abstand zum Dax deutlich verringert werden kann, muss bezweifelt werden. Große Aufholbewegungen zu meiner Benchmark wird es wohl erst geben können, wenn die Aktienindizes crashen und mein ETF-Depot mehr Short- als Long-ETFs enthält.

Das Aktien-Depot:

Das Aktien-Depot verlor in dieser Woche 1,3%.
IBS veränderte sich kaum zur Vorwoche. Dürr hält sich weiterhin erstaunlich stabil nah am Allzeithoch. HeidelbergCement verlor 1,7%. Größter Wochenverlierer war Micronas. Das Schweizer Halbleiter-Unternehmen verlor in dieser Woche 4%.

In der Trendrangliste rutschte HeidelbergCement auf Platz 15 ab. Erst bei einem Platz unter 20 käme es zu einem Verkauf.

In dieser Woche konnte der Dax 2,5% zulegen. Meine Musterdepots konnten da nicht mithalten. Das Aktien-Musterdepot legte 0,5% zu, das ETF-Musterdepot verlor sogar 0,2%.

Das ETF-Depot:

Die ETF's bewegten sich gegenüber der Vorwoche nur gering nach oben und unten.
Auch der am Montagmorgen gekaufte ETF auf den SDAX blieb per Wochenschluss nahezu auf Einstiegskurs.

Im begleitenden Handelssystem gab es kein Handelssignal, so dass ich weiter auf ein Ende der Konsolidierung in den Indizes warte.

Das Aktien-Depot:

Beste Aktie der Woche war IBS. Die Beteiligungsgesellschaft Scherzer & Co. hat ihre Anteile aufgestockt, so dass sie nun über 5% der IBS-Aktien besitzen (Ende April waren es nur 3%). Nun muss Siemens wohl ein höheres Übernahmeangebot als 6,10 EUR vorlegen, um über 95% der Aktien zu bekommen. Erst dann kann nach deutschem Recht ein Squeeze-Out erfolgen.
Die Aktie notiert in Frankfurt schon bei 6,76 EUR. Damit dürfte eine Erhöhung des Angebots nur eine Frage der Zeit sein. Die Aktie bleibt im Depot bis ein Squeeze-Out erfolgt bzw. die Aktie unter Platz 20 in der Trendrangliste fällt.

Micronas Semiconductor ist leider knapp unter Einstiegskurs gerutscht, Dürr und HeidelbergCement sind hingegegen mit 36% bzw. 11% im Plus.

In der Trendrangliste befinden sich alle Depot-Aktien noch im oberen Viertel der Tabelle, so dass kein Handlungsbedarf besteht.

Das Aktien-Musterdepot konnte in dieser Woche erstaunliche 5% zulegen. Das ETF-Depot schaffte einen Wochengewinn von 1 % und war damit immerhin besser als der Dax, der nur 0,75% ansteigen konnte.

Das ETF-Depot:

Bester Wert der Woche im Depot war der ETF auf den MDAX, der 2,7% zulegen konnte. Der ETF auf den Topix verlor geringfügig und zeigt zur Zeit eine relative Schwäche zu den anderen beobachteten Indizes. Falls der Topix in den nächsten Wochen nicht zulegen kann, droht ein Verkaufssignal im begleitenden Handelssystem.

Für die nächste Woche gibt es keinen Handlungsbedarf.

Das Aktien-Depot:

Die IBS AG konnte in Frankfurt weitere 13% zulegen und notiert nun schon 25% über dem von Siemens unterbreiteten Übernahmeangebot. Da sage einer, Squeeze-Out-Spekulationen sind langweilig!

Micronas konnte mit 8% auch stark zulegen und zur guten Wochenperformance des Depots mit beitragen.

Dürr gewann immerhin 2,5%, HeidelbergCement notiert in etwa auf dem Niveau der Vorwoche.

In der Trendrangliste ist HeidelbergCement auf Platz 21 abgerutscht. Damit wird die Aktie am Montag verkauft, weil sie nicht mehr im oberen Viertel platziert ist.

Das Aktien-Depot hat durch diese sehr erfolgreiche Woche seinen Vorsprung zum DAX deutlich ausgebaut. Seit Spielbeginn ist es nun schon 10% besser als der Dax.

Ich erkläre den Wettkampf für beendet. Ich habe etwas die Lust für diesen Thread verloren. Auch weil der Wettkampf ziemlich langweilig geworden ist wegen der weiten Abgeschlagenheit des ETF-Depots.

Die Strategie, auf trendstarke Aktien zu setzen, konnte in dem Zeitraum August 2011 - Mai 2012 die beste Performance erzielen.

Die Buy-and-Hold-Strategie auf den Dax musste sich am Ende doch geschlagen geben; der Dax war aber wegen des starken Anstiegs zu Beginn dieses Jahres ein zäher Sparringspartner.

Das Handeln nach einem Handelssystem mit ETF's erzielte weit abgeschlagen den letzten Platz. Dieses Musterdepot weiterzuführen macht für mich wenig Sinn.

Das Aktien-Musterdepot werde ich als Transaktionsdepot aber weiterführen. Das ETF-Musterdepot werde ich gleich löschen.

Mein Dank an alle Mitleser...

interessant war es auf jeden Fall