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Mattress Firm für rund 4 Mrd. $
Der Kauf wird Berichten zufolge mit etwa 2,7 Mrd. Dollar in bar und 1,3 Mrd. Dollar in Aktien finanziert.
Von Catherine Larkin und Janice Kew, Bloomberg 10. Mai 2023 06:57
STEINHOFF N.V. R0.23 -8.00% 9.5.2023, 17:00:51
Schilder für Mattress Firm Holdings sind an der Fassade eines Geschäfts in San Francisco, Kalifornien, zu sehen. Bild: Bloomberg
Das Firmenschild von Mattress Firm Holdings prangt an der Fassade eines Geschäfts in San Francisco, Kalifornien. Bild: Bloomberg
Tempur Sealy International hat zugestimmt, Mattress Firm von Steinhoff International Holdings NV in einem Cash-and-Stock-Deal im Wert von etwa 4 Milliarden Dollar zu übernehmen.
Die Transaktion wird zwei bekannte Marken zu einer Zeit zusammenführen, in der die Verbraucher ihre Ausgaben für Einrichtungsgegenstände aus der Pandemiezeit zurückfahren. Der Kauf wird mit etwa 2,7 Mrd. Dollar in bar und 1,3 Mrd. Dollar in Aktien finanziert, teilten die Unternehmen am Dienstag in einer Erklärung mit.
Mattress Firm - der größte US-amerikanische Fachhändler für Matratzen mit mehr als 2 300 Geschäften in 49 Bundesstaaten - wird voraussichtlich als separate Geschäftseinheit innerhalb von Tempur Sealy geführt. Das fusionierte Unternehmen wird weltweit etwa 3 000 Einzelhandelsstandorte, 71 Produktionsstätten und mehr als 21 000 Mitarbeiter haben.
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Keith Hughes, Analyst bei Truist Securities, nannte die Übernahme einen "Meilenstein für die Matratzenindustrie", wies aber darauf hin, dass die US-Regulierungsbehörden kartellrechtliche Bedenken haben könnten.
"Über den Deal war schon seit einiger Zeit spekuliert worden, und wir glauben, dass sich die Frage nun auf die Genehmigung der Regierung verlagert", so Hughes in einer Research Note. "Die Übernahme wird das Potenzial für erhebliche Umsatz- und Kostensynergien mit sich bringen, aber auch für negative Synergien durch den Verlust anderer Einzelhandelsgeschäfte bei TPX und von Lieferanten bei Mattress Firm."
Die Aktien von Tempur Sealy mit Sitz in Lexington, Kentucky, stiegen um 9:45 Uhr in New York um 2,6 %.
Es wird erwartet, dass der Zusammenschluss die Einzelhandelsaktivitäten, den Kundenservice und das Management der Lieferkette von Tempur Sealy rationalisieren wird. Das Unternehmen geht davon aus, dass sich die Übernahme im ersten Jahr positiv auf das bereinigte Ergebnis auswirken wird und erwartet innerhalb von vier Jahren jährliche Kosteneinsparungen von mindestens 100 Millionen US-Dollar.
Aufschwung durch Pandemie
Die Einrichtungsbranche wurde während der Pandemie angekurbelt, da die Amerikaner mehr Zeit in ihren Häusern verbrachten und die staatlichen Konjunkturprogramme und die aufgeblähten Ersparnisse nutzten, um mehr Gegenstände für ihr Haus zu kaufen. Mit dem Abklingen der Pandemie und dem Druck der Inflation auf die Budgets der Käufer sind die Ausgaben für solche Dinge zurückgegangen.
Das in Stellenbosch, Südafrika, ansässige Unternehmen Steinhoff kaufte Mattress Firm 2016 auf dem Höhepunkt einer Übernahmewelle für 3,8 Milliarden Dollar. Das Unternehmen hat Anteile an vielen seiner Einheiten verkauft, um Schulden abzubauen, während es versucht, sich nach einem Bilanzskandal Ende 2017 wieder aufzubauen. Dies ist der erste Verkauf, seit das Unternehmen ein Gerichtsverfahren zur Abwendung des Konkurses eingeleitet hat.
Im Januar gab das Unternehmen bekannt, dass Mattress Firm seine Registrierung für den Börsengang zurückzieht, um alle Optionen zu prüfen.
Die Vereinbarung wird voraussichtlich in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 abgeschlossen, sofern die Behörden zustimmen. Sie wurde von mehr als 80 % der Mattress Firm-Aktionäre gebilligt und bedarf nicht der Zustimmung der Tempur Sealy-Aktionäre.
JP Morgan Securities fungiert als Finanzberater für Tempur Sealy. Goldman Sachs, Barclays und Jefferies sind Finanzberater für Mattress Firm.
© 2023 Bloomberg