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Polytec - ein solider Wachstumswert


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Polytec Holding A. 4,07 € -1,45% Perf. seit Threadbeginn:   -42,60%
 
juche:

Polytec - ein solider Wachstumswert

14
19.05.06 18:36
Ziel des Börseganges ist, einerseits frisches Kapital zu lukrieren. Anderseits soll der derzeitige Mehrheitseigentümer, der Schweizer Equity Fonds Capvis, ausbezahlt werden. Capvis hält momentan noch 63,6 Prozent an der Polytec.

Nach dem Börsegang soll Firmengründer und Polytec Vorstand Friedrich Huemer über seine IMC Holding mit etwa 32 Prozent Kernaktionär sein. Rund 60 Prozent der Aktien werden dann im Streubesitz sein und der Rest teilt sich auf bereits investierte Geldgeber auf.

Polytec wurde im Jahr 1986 unter dem Namen Elastoform in Marchtrenk gegründet. Kunststoffformteile und Kunststoffbeschichtung waren die ursprünglichen Betätigungsfelder. Innerhalb der vergangenen 20 Jahre kaufte Huemer rund ein Dutzend Unternehmen zu und entwickelte sich zum Spezialisten für Kunststoffinnenteile für die Automobilindustrie. Türverkleidungen, Hutablagen oder Motorabdeckungen sind die gängigsten Produkte. Im Vorjahr erzielte die Polytec an 20 Standorten einen Konzernumsatz von rund 500 Millionen Euro und beschäftigte 3700 Mitarbeiter.

Ziel: 1 Milliarde Euro Umsatz

"Wir wollen durch gezielte Zukäufe weiter wachsen und in drei bis fünf Jahren mehr als eine Milliarde Euro Umsatz machen", sagt Friedrich Huemer und gibt die Marschroute vor. Beim Jahresüberschuss erzielte die Polytec im Vorjahr mit mehr als 14 Millionen Euro ein Plus von rund 40 Prozent.

Umsatzsteigerungen waren in den vergangenen eineinhalb Jahren allerdings nur durch Akquisitionen möglich. "Der organische Umsatz wuchs von 2004 auf 2005 nicht. In den kommenden Jahren soll auch der Umsatz der bereits zur Gruppe zählenden Betriebe zwischen fünf und zehn Prozent wachsen.

Mit den rund 20 Millionen Euro, die Huemer aus dem Börsegang für neue Zukäufe zusätzlich zur Verfügung haben wird, würde die "Kriegskasse" der Polytec auf etwa 70 Millionen Euro anwachsen. "Damit könnte schon die eine oder andere Akquisition finanziert werden", sagt Humer. Der Manager glaubt fest daran, dass sich in nächster Zeit in diesem Bereich Möglichkeiten auftun werden. "Die Branche ist in einer Konsolidierungsphase und da wird es den einen oder anderen erwischen", so Huemer. (map)

Akquisitionsstrategie

Der Autozulieferer Polytec steigerte zwischen den Jahren 2000 und 2005 den Umsatz um das Sechsfache. Möglich wurde dieser Umsatzzuwachs durch die Akquisition von anderen Unternehmen. Größter Zukauf war im Jahr 2004 die Findlay Industries Europe, die auf Anhieb 220 Millionen Euro "Neuumsatz" brachte. Auch in Zukunft will Polytec durch Firmenkäufe wachsen.

OÖnachrichten vom 20.04.2006  
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juche:

sehr interessant:

 
13.11.25 08:46
"Des Weiteren wird angestrebt, die Umsätze im Marktbereich "Smart Plastic & Industrial Applications" mittelfristig auf rund 30% des Konzernumsatzes zu erhöhen. Daraus resultierend, soll sich die Ertragslage weiter verbessern. "

Das könnte mit den neuen vernetzbaren Logistikboxen zusammen hängen:
www.finanznachrichten.de/...zusammenarbeit-vereinbart-015.htm
Antworten
economist:

Solide Zahlen

 
13.11.25 10:36
Polytec setzt die avisierten Effizienzsteigerungen um. Wenn man berücksichtigt, dass in den diesjährigen Zahlen noch Einmaleffekt enthalten sind, die erst im nächsten Jahr wirksam werden, muss man hier ein Kompliment aussprechen. Die scheinen die Kurve zu kriegen.

@juche: mit dieser schlankeren Struktur könnte das Unternehmen auch wieder neue Idee - wie die von Dir aufgezeigten Boxen - effizient umsetzen. Mich erstaunt, dass sich diese Entwicklung nicht im Kurs widerspiegelt. Vielleicht will man die Umsetzung in Idar-Oberstein auch noch in den Büchern sehen. Ich bin gespannt wie es weitergeht.
Antworten
juche:

@economist

 
13.11.25 20:58
ja, ist gut gelaufen heute, Zahlen wurden von den Aktionären doch noch gewürdigt, dritthöchster Börsenumsatz im letzten Quartal heute und Schlusskurs zum Tageshöchst mit + 5 %.
So kann es weiter gehen...

Genau noch 200 % nach oben bis zum bestätigten Buchwert von 9,50 Euro.

3,17 Euro
Antworten
Baura:

Conference Call Q3 mit CFO

2
14.11.25 08:21
Die Q3-Zahlen finde ich gut und kamen auch bei den Analysten und Matejka im Call mit CFO Mühlböck durchaus gut an.

Es ist mit 1,7% EBIT noch keine überragende Ertragskraft zurückgekehrt, aber meiner Meinung nach unter den aktuell vorherrschenden Rahmenbedingungen und nach 3 Verlustjahren durchaus beachtlich - die Richtung stimmt jedenfalls, was auch die vier positiven Quartale in Folge untermauern.

Kostendisziplin steht vor Umsatzwachstum und die exekutierten Personalkürzungen werden nächstes Jahr voll wirksam werden. Das Werk Weierbach in Idar-Oberstein wird per April 2026 geschlossen, 3 Mio. Einmalkosten stecken im 1. Halbjahr 2025 schon drinnen. Etwas Umsatz fällt weg, dafür sind die ertragsseitigen Verwerfungen Geschichte.

Das Ziel des 30%igen mittelfristigen Umsatzanteil mit Smart Plastic war großes Thema und von hohem Interesse. Entsprechende Produkte und ein großer Kunde (in USA) konkretisieren sich, wird aber erst 2027 so richtig anlaufen.

CFO erwartet ca. 3,5-4,0% EBIT in 2026 und bis zu 6% in späteren Jahren. 8% wie in den besten Jahren vor Corona sieht Mühlböck derzeit als nicht umsetzbar.

Bei positivem Jahresergebnis 2025 (wovon auszugehen ist) gibt's auch wieder Dividende. Ich erwarte nach den Ausfällen in den letzten beiden Jahren 0,10 € Dividende für 2025, in etwa ein Pay-out-ratio von 50%.

Der schwächelnde Quartalsumsatz in Q3 lag an deutlicher Delle bei Smart Plastic (auch noch in Q4 zu erwarten) und dem Stillstand nach Cyber-Attacke bei Jaguar LandRover in GB im kompletten September und halbem Oktober.

Ich hatte große Sorge, dass dieser Ausfall beim drittgrößten Kunden in Q3 ein positives Ergebnis zunichte machen würde - Polytec scheint aber seine Kosten mittlerweile gut im Griff zu haben und auch derartige Verwerfungen abfedern zu können. Ein sehr gutes Zeichen, wie ich finde!

Bessere Zeiten liegen vor uns - der Aktienkurs wird über kurz oder lang auch die positiven Entwicklungen entsprechend widerspiegeln.
Antworten
juche:

@Baura

 
16.11.25 08:24
Danke für die interessanten Informationen über den Conference Call.

Auch im Chart gibt es positive Signale:
Ausbildung einer Unterstützungslinie durch Dreifachtief bei 2,90 Euro. 38-Tagelinie und 200-Tagelinie wurden zurück erobert. Nächstes Ziel sollte die Überwindung des Jahreshochs bei 3,65 Euro sein.

(Verkleinert auf 52%) vergrößern
Polytec - ein solider Wachstumswert 1502178
Antworten
juche:

Warburg bestätigt "buy" mit Kursziel 4,90 Euro

 
20.11.25 08:09

13.11.2025 10:18:00
Polytec buy

Die Analysten von Warburg Research haben sowohl ihr Anlagevotum "Buy" als auch ihr Kursziel von 4,9 Euro für die Aktien der heimischen Polytec bestätigt. Der zuständige Experte Marc-René Tonn bewertete die vorgelegten Drittquartalszahlen des Automobilzulieferers in einem herausfordernden Marktumfeld als solide.

Die Umsatzentwicklung im abgelaufenen Quartal lag etwa auf dem Vorjahresniveau. Das operative Ergebnis EBITDA wuchs zur Vergleichsperiode hingegen deutlich an und lag damit im Rahmen der Schätzungen von Warburg.

Die Erwartungen für die Gewinnentwicklung und die Dividendenausschüttungen des Unternehmens wurden unverändert belassen. Die Prognosen für den Gewinn je Aktie lauten für die Jahre 2025 bis 2027 weiterhin auf 0,24 bzw. 0,46 sowie 0,66 Euro. Die Dividendenschätzung beläuft sich auf 0,05 Euro je Anteilsschein für 2025 und auf 0,15 bzw. 0,20 Euro je Aktie für 2026 bzw. 2027.


www.finanzen.at/analyse/polytec-buy-1042766
Antworten
juche:

Industriemagazin - interessant zum Anhören

 
24.11.25 10:37
industriemagazin.at/news/...rlogistik-europa/#blockid-6772132

Antworten
juche:

POLYTEC veräußert operatives Geschäft

 
10.12.25 08:01
im Vereinigten Königreich.

"Die Transaktion führt zu einer deutlichen Reduktion der Nettofinanzverbindlichkeiten."

www.finanznachrichten.de/...strategischen-ausrichtung-015.htm
Antworten
juche:

Baader Bank bestätigt Kaufempfehlung

 
11.12.25 13:32
mit Kursziel 4 Euro

boerse-social.com/2025/12/11/...chaftstatigkeit_zu_optimieren

Antworten
juche:

Warburg erhöht auf Kursziel 5,95 Euro - kaufen

 
16.12.25 07:10
www.finanzen.at/analyse/polytec-kaufen-1048543
Antworten
juche:

Chart

 
16.12.25 07:16
Es ist jedenfalls genug Platz nach oben vorhanden...

(Verkleinert auf 52%) vergrößern
Polytec - ein solider Wachstumswert 1505467
Antworten
juche:

Korrektur

 
16.12.25 09:44
neues Kursziel ist 5,75 Euro, nicht 5,95 Euro...

www.finanzen.at/analyse/polytec-kaufen-1048543
Antworten
economist:

Quo vadis?

 
16.12.25 14:45
Korrektur
neues Kursziel ist 5,75 Euro, nicht 5,95 Euro...

https://www.finanzen.at/analyse/polytec-kaufen-1048543
juche, 16.12.25 09:44
Danke fürs Einstellen. Ich bin an sich schon ganz happy mit der Entwicklung in den letzten Monaten. Eigentlich wollte ich mich von dem Wert trennen. Die operative Entwicklung spricht aber tatsächlich dagegen.  
Antworten
juche:

Ich bleibe auch investiert

 
18.12.25 08:11
und erwarte mir, dass es Anfang 2026 wieder einen ordentlichen Schub nach oben gibt.

Von Jänner bis Mai 2025 ist Polytec um gut 82 % gestiegen; das wäre dann bei einer Wiederholung des Anstieges zumindest einmal ein Kurs von ca. 6 Euro, was gut 60 % des Buchwertes entsprechen würde....

Kurs: 3,34 Euro
Antworten
Baura:

Kurs wird bei 3,35 gedeckelt

 
19.12.25 12:58
Das Kaufinteresse ist nicht so schlecht, da hatten wir schon viel trübere Zeiten.

Aber es werden immer wieder neue Blöcke ins Ask gestellt - irgendjemand verkauft hier seine Bestände oder betreibt Kurspflege.

Ohne diesem Effekt, wären wir schon längst bei 3,80 bis 4,00 Euro.
Antworten
MajorJoe:

82% vom Tiefpunkt klingt toll, ein Blick auf den

 
19.12.25 13:08
Ich bleibe auch investiert
und erwarte mir, dass es Anfang 2026 wieder einen ordentlichen Schub nach oben gibt.

Von Jänner bis Mai 2025 ist Polytec um gut 82 % gestiegen; das wäre dann bei einer Wiederholung des Anstieges zumindest einmal ein Kurs von ca. 6 Euro, was gut 60 % des Buchwertes entsprechen würde....

Kurs: 3,34 Euro
juche, 18.12.25 08:11
3-Jahreschart (und länger) ist ernüchternder. Die Tagesumsätze sind doch miniwinzig, oft grad mal 10.000 Stück am Tag in Wien, also ca 30.000 Euro. Da wird nichts gedeckelt, die Käufer kaufen eben nicht über 3,35 Euro, obwohl es Angebot gibt, weil sie dem Braten nicht trauen. Ich würde auch nicht vor einem ordentlichen Ausbruch kaufen und lieber ein paar Prozent verschenken als wieder 2 Jahre auf totem Kapital sitzen. Sorry, Polytec hat bei mir jedes Vertrauen verloren, dazu kommt die Autobranche-Gesamtlage. Habe inzwischen mit Tech-Werten gut abgeschnitten und bin für heuer zufriden.
Antworten
juche:

Chart

 
29.12.25 07:52
Heute gibt´s ein Kaufsignal bei Polytec; 38-Tagelinie durchkreuzt die 100-Tagelinie nach oben:

(Verkleinert auf 52%) vergrößern
Polytec - ein solider Wachstumswert 1506313
Antworten
juche:

Unternehmenskalender für 2026 ist online

 
30.12.25 09:46
Hauptversammlung ist am 2.6., Dividendenzahltag ist der 11.6. vorgesehen.

www.polytec-group.com/investor-relations/kalender

Wenn es zur prognostizierten Ausschüttung von 10 Cent je Aktie kommt, wären das immerhin 3 % vom derzeitigen Kurs bzw. für Neueinsteiger ab jetzt gut 6 % Dividende. Das wäre schon einmal ein guter Anfang für die Wiederaufnahme der Dividendenzahlungen....

Wünsche allen ein gutes und erfolgreiches neues Jahr 2026!
Antworten
juche:

Chart

 
13.01.26 08:02
3,40 Euro sind geknackt, nächstes Ziel ist das Jahreshoch bei 3,65 Euro:

(Verkleinert auf 52%) vergrößern
Polytec - ein solider Wachstumswert 1507437
Antworten
juche:

Polytec übernimmt Composites-Geschäft von Profol

 
14.01.26 16:34
www.finanznachrichten.de/...ites-geschaeft-von-profol-015.htm

Der charttechnische Widerstand bei 3,65 wurde heute mit gutem Umsatz überwunden.
3,75 Euro ist nun neues Jahreshoch mit viel Platz nach oben...
Antworten
juche:

wieder guter Jahresstart von Polytec

 
17.01.26 08:01
+ 18 % seit Jahresbeginn auf 3,89 Euro.

Mittlerweile sind kursmäßig 40 % des Buchwertes (9,60 Euro) erreicht.
Die Marktkapitalisierung liegt bei ca. 85 Mio. Euro, das entspricht einer Konzernumsatzdauer von knapp 7 Wochen (geplanter Jahresumsatz 660 bis 680 Mio. Euro)

Wie geht’s weiter ?
Interessant wird die erwartete offizielle Ankündigung der Wiederaufnahme der Dividendenzahlung sowie Infos über den Stand der neuen Zusammenarbeit  mit Haidlmair und BOOXit bezüglich der vernetzbaren Logistikboxen (Start der Serienproduktion...).
Interessant wird auch die Umsatzprognose für 2026, nachdem Ende April das Werk in Weierbach geschlossen wird und das operative Geschäft im Vereinigten Königreich Ende 2025 verkauft wurde.
Dafür kam diese Woche die Info, dass Polytec das Composites-Geschäft vom Folienhersteller Profol übernommen hat.

Das Fahrzeuggeschäft dürfte gut laufen, jedenfalls haben die Fahrzeugkäufe in Europa 2025 leicht angezogen. Somit dürfte die 2,5 % EBIT-Marge wohl erreicht worden sein, d.h. ca. 17 Millionen Euro EBIT für 2025.
In Deutschland kommt die Elektroautoförderung – rückwirkend mit 1.1.2026 – zurück. Das wird einen weiteren Schub bei Neuverkäufen bringen.

Antworten
juche:

Chart

 
29.01.26 10:51
neues Jahreshoch bei 4,14 Euro, so darf es weiter gehen...
(Verkleinert auf 52%) vergrößern
Polytec - ein solider Wachstumswert 1508873
Antworten
Baura:

@juche

 
30.01.26 19:49
Danke für deine regelmäßig hier eingestellten Charts, die mittlerweile auch wesentlich ansehnlicher und optimistischer sind, als beispielsweise der grausame 3,5-Jahres-Chart von 06/2021 bis 12/2024.

Da ich nicht möchte, dass du hier im Forum den Alleinunterhalter spielen musst, melde ich mich auch wieder mal zu Wort.

Ich bin persönlich froh, dass ich hier geduldig geblieben bin und einen langen Atem bewiesen habe.
Der beschriebene Zeitraum 06/2021 bis 12/2024 war eine unglaubliche Geduldsprobe und Herausforderung. Das Kursbild war eine Folge von nicht enden wollenden Nackenschlägen, falschen Managemententscheidungen , schwierigen Marktbedingungen und massivem Vertrauensverlust.

Letzteres ist sehr mühsam wieder herzustellen, aber ich attestiere dem Polytec-Management hier durchaus guten Willen und Bestreben, das Vertrauen der Investoren wieder teilweise  zurück zu gewinnen.

Vielmehr zeigen schön langsam mutige Entscheidungen und harte Einschnitte mit Personalkürzungen, Werkschließungen und Downsizing gepaart mit der gestarteten Diversifizierung der Produktpalette Wirkung.

Der Wegfall von rund 100 Mio. Euro Umsatz ab 2026 (ca. 60 Mio. GB + ca. 40 Mio. Car Styling Weierbach) kann vorerst sicher nur teilweise kompensiert werden, beispielsweise durch erhöhte Abrufe im Automobilsektor - eine Erholung ist hier meiner Meinung nach in Sicht. Smart Plastics wird wahrscheinlich erst 2027 wesentlich zur Umsatzerholung beitragen, die Kooperation mit BOOXit ist für mich noch sehr schwer greifbar und daher ohne Bewertung.

Ich bin gespannt auf die finalen 2025er-Zahlen und den Ausblick 2026. Dieser ist wesentlich entscheidender für den weiteren Kursverlauf als die finalen Zahlen 2025. Der fortgesetzte positive Trend der letzten Quartale sollte allerdings auch mit einem starken 4. Quartal 2025 seine Fortsetzung finden.

Das Zahlenwerk 2025 erwarte ich mir daher in etwa so:
660 Mio. € Umsatz, 16,5 Mio. € EBIT (2,5%) und 6,5 Mio. € Konzernergebnis nach Steuern - das wären rund 0,30 € Gewinn je Aktie und eine daraus folgende Dividende von 0,10 €.

Für 2026 erwarte ich dann einen moderaten Umsatz-Ausblick von 600 Mio. € mit deutlich anziehender EBIT-Marge von 4%. Diese Marge sehe ich aufgrund des auf ca. 3.000 Beschäftigte deutlich sinkenden Personalstands mit massiver Personalkosten-Reduktion und Wegfall des Verlustbringers Weierbach durchaus realistisch. Ein Konzernergebnis 2026 in Höhe von 12 Mio. € und somit 0,55 € Gewinn je Aktie wird für genug Momentum im Aktienkurs sorgen.

Wenn dann 2027 der geplante 30%ige Umsatzanteil mit Smart Plastics gelingen sollte, ist wieder einiges an Fantasie drinnen und vieles möglich.

Bessere Zeiten liegen eindeutig vor uns - das jedenfalls ist meine bescheidene Überzeugung!

Antworten
juche:

@Baura

 
31.01.26 09:49
Danke für deine Einschätzung der Lage.

Sieht jedenfalls jetzt gut aus bei Polytec, sowohl charttechnisch als auch fundamental. Warum der Kurs bis auf 2 Euro runter gedrückt wurde, ist mir immer noch ein Rätsel. War aber eine schöne Gelegenheit, den Einkaufskurs zu verbilligen.

Das vor wenigen Tagen beschlossene Freihandelsabkommen zwischen EU und Indien wird nach Umsetzung schrittweise große Chancen für die europäischen Autobauer bringen. So soll z.B. der Zoll (vorerst) bei Verbrennern von 110 % auf 40 % und dann auf 10 % gesenkt werden...
www.tagesschau.de/wirtschaft/...dien-handelsabkommen-100.html

Der ATX ist schon auf Rekordhöhe und bei einer zu erwartenden Korrektur sollte dann auch vermehrt auf Nebenwerte umgeschichtet werden, die noch nicht so gut gelaufen und deutlich unterbewertet sind.

In den letzten drei Wochen sind die Börsenumsätze bei Polytec um über 100 % angestiegen. Auch das sollte ein Zeichen sein, dass das Vertrauen der Börsianer in den Konzern wieder zurück kommt.

Eigentlich gibt es keinen Grund mehr für eine Börsenbewertung unter dem Buchwert bei 9,60 Euro.
Wie schon geschrieben - Platz nach oben ist genug vorhanden.

Bin schon gespannt, wo der Kurs dann bei der Hauptversammlung am 2. Juni 2026 liegen wird.

Antworten
economist:

Börsenbewertung unter dem Buchwert

 
01.02.26 10:03
Ob die Börsenbewertung unter dem Buchwert wirklich grundlos ist, kann man trefflich diskutieren. Wenn Polytec es schaffen sollte, nachhaltig eine Kapitalrendite zu erzielen, die einem funktionierendem und tragfähigen Geschäftsmodell würdig ist, stimme ich Dir zu. In den letzten Jahren war das nicht der Fall. Ich bin hier auch optimistisch und habe den größeren Teil meiner Position auch bei etwas über 2 gekauft. Das war aber keine Wette auf das Geschäftsmodell, sondern nur darauf, dass Polytec nicht pleite geht. Jetzt muss man die Karten langsam neu mischen.
Antworten
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