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Polytec - ein solider Wachstumswert


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Polytec Holding A. 4,63 € -1,91% Perf. seit Threadbeginn:   -34,70%
 
juche:

Polytec - ein solider Wachstumswert

14
19.05.06 18:36
Ziel des Börseganges ist, einerseits frisches Kapital zu lukrieren. Anderseits soll der derzeitige Mehrheitseigentümer, der Schweizer Equity Fonds Capvis, ausbezahlt werden. Capvis hält momentan noch 63,6 Prozent an der Polytec.

Nach dem Börsegang soll Firmengründer und Polytec Vorstand Friedrich Huemer über seine IMC Holding mit etwa 32 Prozent Kernaktionär sein. Rund 60 Prozent der Aktien werden dann im Streubesitz sein und der Rest teilt sich auf bereits investierte Geldgeber auf.

Polytec wurde im Jahr 1986 unter dem Namen Elastoform in Marchtrenk gegründet. Kunststoffformteile und Kunststoffbeschichtung waren die ursprünglichen Betätigungsfelder. Innerhalb der vergangenen 20 Jahre kaufte Huemer rund ein Dutzend Unternehmen zu und entwickelte sich zum Spezialisten für Kunststoffinnenteile für die Automobilindustrie. Türverkleidungen, Hutablagen oder Motorabdeckungen sind die gängigsten Produkte. Im Vorjahr erzielte die Polytec an 20 Standorten einen Konzernumsatz von rund 500 Millionen Euro und beschäftigte 3700 Mitarbeiter.

Ziel: 1 Milliarde Euro Umsatz

"Wir wollen durch gezielte Zukäufe weiter wachsen und in drei bis fünf Jahren mehr als eine Milliarde Euro Umsatz machen", sagt Friedrich Huemer und gibt die Marschroute vor. Beim Jahresüberschuss erzielte die Polytec im Vorjahr mit mehr als 14 Millionen Euro ein Plus von rund 40 Prozent.

Umsatzsteigerungen waren in den vergangenen eineinhalb Jahren allerdings nur durch Akquisitionen möglich. "Der organische Umsatz wuchs von 2004 auf 2005 nicht. In den kommenden Jahren soll auch der Umsatz der bereits zur Gruppe zählenden Betriebe zwischen fünf und zehn Prozent wachsen.

Mit den rund 20 Millionen Euro, die Huemer aus dem Börsegang für neue Zukäufe zusätzlich zur Verfügung haben wird, würde die "Kriegskasse" der Polytec auf etwa 70 Millionen Euro anwachsen. "Damit könnte schon die eine oder andere Akquisition finanziert werden", sagt Humer. Der Manager glaubt fest daran, dass sich in nächster Zeit in diesem Bereich Möglichkeiten auftun werden. "Die Branche ist in einer Konsolidierungsphase und da wird es den einen oder anderen erwischen", so Huemer. (map)

Akquisitionsstrategie

Der Autozulieferer Polytec steigerte zwischen den Jahren 2000 und 2005 den Umsatz um das Sechsfache. Möglich wurde dieser Umsatzzuwachs durch die Akquisition von anderen Unternehmen. Größter Zukauf war im Jahr 2004 die Findlay Industries Europe, die auf Anhieb 220 Millionen Euro "Neuumsatz" brachte. Auch in Zukunft will Polytec durch Firmenkäufe wachsen.

OÖnachrichten vom 20.04.2006  
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Baura:

@juche - danke für Bericht und Chart

 
17.04.26 19:30
Vorschusslorbeeren für die neue Struktur und Strategie gibt es vom Markt jedenfalls keine... das Vertrauen in Polytec am Kapitalmarkt ist einigermaßen zerstört.

84 Mio. Marktkapitalisierung für ein quasi schuldenfreies Unternehmen mit 600 Mio. Umsatz (2026) und wieder erlangter Profitabilität (wenn auch noch überschaubar) sind grundsätzlich sehr ansprechende Zahlen, die theoretisch auf massive Unterbewertung schließen ließen.

Die Bilanzstruktur wird sich 2025 mit dem GB-Deal weiter wesentlich verbessert haben - viel Nettoverschuldung wird man in der Bilanz nicht mehr ausweisen. Im Finanzergebnis muss man das zukünftig spüren. Der Buchwert dürfte ebenfalls weiter gestiegen sein.

Diese soliden Substanzwerte zählen am Kapitalmarkt derzeit nichts.
Letztendlich hat der Aktienkurs immer recht - und der spricht Bände (vor allem im 5-Jahres-Chart mit minus 65%).
Antworten
juche:

@Baura

 
18.04.26 09:31
"Die Börse hat immer recht" ist eine alte "Börsenweisheit". Nach knapp 40 Jahren an der Börse sage ich: Die Börse hat ganz selten recht!

Am 30.April kommen die Jahreszahlen und die Aussichten für 2026 und die Dividendenhöhe für 2025. Zwei Wochen später gibt es dann schon die Zahlen für Q1.

Wenn es so kommt, wie ich erwarte, kann es ganz schnell mit dem Kurs weiter nach oben gehen. Das hat man auch bei FACC gesehen. Kurs 13.4.25 war 5,73 Euro, gestern 14,74 Euro.....

Wird jedenfalls spannend die nächsten Wochen!

Antworten
juche:

Morgen kommen die Jahreszahlen 2025,

 
29.04.26 07:21
dann kommt hoffentlich wieder Schwung in den Kurs.

PS: Diese Woche ist 20-Jahr-Feier bei Polytec. 2006 ging Polytec mit 7,75 Euro an die Börse; inflationsbereinigt sind das jetzt gut 13 Euro.
Der Kurs ist jetzt bei 3,70 Euro!
Auch bei Hinzurechnung der Dividenden ein Riesenverlust für diejenigen Aktionäre, die seit Anfang an dabei sind....
Antworten
juche:

Jahreszahlen 2025 - gewaltig

 
30.04.26 08:14
Geschäftsentwicklung im Jahr 2025 (vs. 2024)

   Konzernumsatz betrug EUR 666,8 Mio. (2024: EUR 677,8 Mio.)
   EBITDA belief sich auf EUR 51,4 Mio. (2024: EUR 35,3 Mio.)
   EBITDA-Marge 7,7% (2024: 5,2%)
   EBIT betrug EUR 19,8 Mio. (2024: EUR 3,5 Mio.)
   EBIT-Marge 3,0% (2024: 0,5%)
   Ergebnis nach Steuern EUR 10,2 Mio. (2024: EUR –7,3 Mio.)
   Ergebnis je Aktie EUR 0,46 (2024: EUR –0,33)
   Dividendenvorschlag  je Aktie EUR 0,20, ergibt 6,6% Dividendenrendite
   Eigenkapitalquote bei 46,2%(31.12.2024: 41,7%)
   Nettofinanzverbindlichkeiten reduzierten sich auf EUR 17,6 Mio. (31.12.2024: EUR 42,4 Mio.)
   Nettofinanzverbindlichkeiten/EBITDA verkürzt auf 0,34 (31.12.2024: 1,20)

Da lag der "Experte" Martin Schnee von der Baader Bank ja voll daneben: In seiner Analyse vom 13.3. erwartete er ein EPS von 7 Cent (geworden sind es 46 Cent!) und eine Dividende von 8 Cent (geworden sind es 20 Cent!)
   Beschäftigte (inkl. Leihpersonal, FTE-Vollzeitäquivalente) per 31.12.2025: 3.059 (31.12.2024: 3.678)
Antworten
Baura:

Zahlen 2025 sind top - Aublick 2026 sehr defensiv

 
30.04.26 08:25
Die Zahlen 2025 sind wirklich sensationell gut (EBITDA, EBIT, Nettoverschuldung, Dividende).

Der Ausblick für 2026 ist allerdings schon sehr defensiv angelegt.

Hier hätte ich schon 600 Mio. € mit 4% EBIT-Marge formuliert.
Das ist sicher realistisch, allein durch die massiv gesunkenen Personalkosten müssen 4% EBIT machbar sein.

Aber das gehört zur Geschichte von Polytec dazu - etwas tief stapeln und dann die Erwartungen übertreffen.
Antworten
juche:

Buchwert ist auf 9,84 Euro gestiegen,

 
30.04.26 10:06
Kurs aktuell 4,05 Euro; da ist also genug Platz nach oben :-)
Antworten
juche:

Schönes Dividenden-Comeback

 
30.04.26 15:12
publisher.boersengefluester.de/de/...ones-dividenden-comeback
Antworten
juche:

interessanter Vergleich mit FACC

 
01.05.26 08:20
FACC ist auch ein oberösterreichischer Nebenwert, aber nicht Zulieferer (überwiegend) für die Automobilindustrie, sondern für den Flugzeugbau.

FACC machte 2025 einen Gewinn von 46 Cent pro Aktie, Buchwert liegt bei 5,44 Euro, Dividende für 2025 von 10 Cent, der Kurs ist  bei 13,14 Euro (KGV 29)
Polytec machte 2025 ebenfalls einen Gewinn von 46 Cent pro Aktie, Buchwert ist bei 9,84 Euro, Dividende für 2025 bei 20 Cent, der Kurs ist bei 4,05 Euro (KGV 8,80)

Bin schon auf die Analysten gespannt.

Antworten
juche:

CEO Huemer im Börsenradio

 
04.05.26 12:47
www.brn-ag.de/...ahreszahlen-Automobilindustrie-kein-Wachstum

Steigende Grundstoffpreise wegen hoher Ölpreise können weiter gegeben werden. US-Zölle haben kaum Auswirkungen, da Autos mit Polytecteilen nur zu ca. 1 % nach USA exportiert werden.

Je mehr Elektroautos, um so besser für Polytec, da bessere Marge.

Im Nonautomotivbereich gibt es großes Potential.

Antworten
juche:

wie geht´s weiter

 
05.05.26 08:49
Die nächsten Tage ist die Einladung zur Hauptversammlung am 2.Juni zu erwarten.
Nächste Woche am Mittwoch kommen die Q1-Zahlen und am 11. Juni gibt´s die Dividende.

www.polytec-group.com/investor-relations/kalender

Die Baader Bank hat das Kursziel auf 4,56 Euro erhöht.
boerse-social.com/2026/05/04/...ewinnwachstum_sind_geschaffen

4,22 Euro
Antworten
juche:

4,36 Euro -neues 2-Jahreshoch

 
06.05.26 12:32
nächstes Ziel wäre das Hoch vom 22.1.2023 bei 5,40 Euro.

MACD mit Kaufsignal, 38-Tagelinie hat auch nach oben gedreht

Es gibt noch einen kleinen Schönheitsfehler im Chart: bei 3,84 Euro ist noch ein Gap offen, dass jedoch auf Grund der hervorragenden Jahreszahlen entstanden und somit fundamental begründet ist; somit wäre es auch kein Problem, wenn dieses Gap nicht geschlossen wird.

Es ist jedenfalls noch nicht zu spät zum Einsteigen, auch bei Kaufkurs 5 Euro gibt es noch 4 % Dividende!
(Verkleinert auf 59%) vergrößern
Polytec - ein solider Wachstumswert 1517173
Antworten
juche:

Q1-Zahlen sind da

 
13.05.26 07:36
www.polytec-group.com/investor-relations/publikationen

Ergebnis Q 1: 11 Cent gegenüber 4 Cent im Vorjahr

Buchwert erstmals über 10 Euro gestiegen! (10,10)
Antworten
juche:

Erfolgreicher Start in das GJ 2026

 
13.05.26 12:03
www.polytec-group.com/investor-relations/publikationen

* Konzernumsatz betrug EUR 143,7 Mio. (Q1 2025: EUR 181,4 Mio.)

* EBITDA belief sich auf EUR 11,5 Mio. (Q1 2025: EUR 10,8 Mio.)

* EBITDA-Marge 8,0% (Q1 2025: 6,0%)

* EBIT betrug EUR 4,3 Mio. (Q1 2025: EUR 3,2 Mio.)

* EBIT-Marge 3,0% (Q1 2025: 1,8%)

* Ergebnis nach Steuern EUR 2,5 Mio. (Q1 2025: EUR 1,0 Mio.)

* Ergebnis je Aktie EUR 0,11 (Q1 2025: EUR 0,04)

* Eigenkapitalquote bei 48,6% (31.12.2025: 46,2%)

* Nettofinanzverbindlichkeiten reduzierth auf EUR 29,9 Mio. (31.03.2025: EUR 74,0 Mio.)  
Antworten
juche:

Hier der richtige Link dazu

 
13.05.26 12:04
www.finanznachrichten.de/...n-das-geschaeftsjahr-2026-015.htm
Antworten
juche:

Analysten

 
20.05.26 07:23
ODDO Research erhöht am 18.5. das Kursziel von 4 Euro auf 5,30 Euro, "outperform"

www.boerse-social.com/2026/05/19/..._polytec_preiswerte_aktie

BAADER Europe erhöht am 18.5. das Kursziel von 4,20 Euro auf 4,89 Euro, "reduce"

www.finanzen.at/analyse/polytec-verkaufen-1082039

Bei Warburg gab es kein update: letzte Analyste vom Dezember: Kursziel 5,75 Euro, "buy"

boerse-social.com/page/newsflow/...rsziel_und_bestatigtes_buy
Antworten
Baura:

Die Luft ist hier draußen

 
20.05.26 17:43
Ich sehe derzeit leider kein Momentum für weiteren Anstieg.
Die höheren Kursziele der Analysten prallen an der Aktie komplett ab.

Die Guidance für 2026 ist wenig ambitioniert, im Gegensatz zum Ziel, Smart Plastics auf 30% des Gesamtumsatzes hoch zu fahren. Derzeit steht Polytec bei knapp 10% Anteil.

Der Nachweis, dieses Ziel zeitnah zu realisieren und somit höhere Margen zu erzielen, bleibt man derzeit schuldig.

Der Markt hat - wie bereits erwähnt - keine Vorschusslorbeeren für Polytec übrig.
Antworten
juche:

Chart

 
27.05.26 12:23
Korrektur beendet ?

RSI war schon stark im überkauften Bereich und ist jetzt wieder im normalen Bereich.

Am Dienstag gibt´s Leberkäse bei der HV und in zwei Wochen gibt´s fette Dividende :-)

4,50 Euro

(Verkleinert auf 59%) vergrößern
Polytec - ein solider Wachstumswert 1518901
Antworten
juche:

Dividendenjäger unterwegs

 
02.06.26 20:51
heute Zweijahreshoch bei 4,78 Euro und starkem Umsatz.

PS: Leberkäse bei der HV war gut wie immer ;-)
Antworten
Baura:

Neues auf der HV?

 
03.06.26 09:18
Ich konnte gestern leider wieder nicht persönlich dabei sein - gab es spannende News, neue Entwicklungen, Berichtenswertes auf der HV?

Kurz- und mittelfristiger Ausblick auf Smart Plastics hätte mich interessiert ...
Antworten
juche:

@Baura

 
03.06.26 15:53
Nichts Neues auf der HV.

Läuft alles gut und planmäßig; sind finanziell sehr gut aufgestellt.
Antworten
juche:

heute wird

 
08.06.26 08:32
Ex-Dividende gehandelt

www.polytec-group.com/investor-relations/kalender

Antworten
juche:

Chart

 
22.06.26 10:26
Nach dem steilen Anstieg zum 2-Jahreshoch bei 4,90 und der Auszahlung der Dividende erholt sich der Kurs nun. Das wäre auch eine Gelegenheit, doch noch das offene Gap bei 3,84 Euro zu schließen.
Am 13.8. kommen dann die Halbjahreszahlen.

4,42 Euro

(Verkleinert auf 59%) vergrößern
Polytec - ein solider Wachstumswert 1520923
Antworten
juche:

Insiderkauf

 
03.07.26 14:19
Der Finanzvorstand hat ordentlich nachgekauft; über 43.000 Stück ....

www.finanznachrichten.de/...en-gemaess-artikel-19-mar-015.htm

Antworten
juche:

und noch ein Insiderkauf:

 
05.07.26 07:21
COO Martin Resch hat auch über 43.000 Aktien zu einem Preis von ca. 4,60 Euro gekauft:

www.boerse-social.com/page/newsflow/...orstande_kaufen_aktien

Großeinkauf bei den Vorständen, dürte also ganz gut aussehen für Polytec in nächster Zeit.

Der Kaufpreis von 4,60 Euro ist auch als Schnäppchen - bei einem Buchwert vn Polytec von knapp über 10 Euro - zu sehen.  
Antworten
juche:

interessantes Interview mit dem CFO und dem COO

 
14.07.26 07:48
Die Aktie ist also unterbewertet und noch günstig zu haben?

MARKUS MÜHLBÖCK: Mit einer Marktkapitalisierung von etwa 107 Mio. Euro liegen wir bei rund der Hälfte des Eigenkapitals. Die Parität zu erreichen ist das erste Ziel, ich bin von Natur aus Optimist.

www.boerse-express.com/news/articles/...p-im-interview-927799

Bis zur Parität zum Buchwert von gut 10 Euro liegt ein Potential von über 100 % !

Kurs gestern 4,76 Euro

PS: in den Oö. Nachrichten wurde vor wenigen Tagen der CEO zitiert, dass es keine nennenwerten Veränderungen bei den Abrufen von VW gibt...
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