Die Analysten der Landesbank Baden-Württemberg bewerten die Aktien von Dialog Semiconductor in ihrer Analyse vom 30.Juli weiterhin mit “Kaufen“.
Für das dritte Quartal erwarten die Analysten einen Umsatz in Höhe des Vorquartals. Dialog stärkstes Quartal dürfte jedoch das vierte Quartal sein. Die Hoffnungen für das vierte Quartal ruhten, wie im Mobilfunkbereich üblich, auf dem Weihnachtsgeschäft. Auf Jahressicht erwarte die LB-BW einen Umsatz von 79,1 Mio. Euro. Aufgrund des Jahresendgeschäftes und der daraus resultierenden Skaleneffekte, rechne sie für das zweite Halbjahr mit einer leicht besseren Bruttomarge. Auch in den nächsten Quartalen erwarte man bei Dialog mit F&E-Kosten auf dem erhöhten Niveau des zweiten Quartals. Dies beruhe auf zu erbringenden Vorleistungen für die eingegangenen Partnerschaften.
Die Kursentwicklung der letzten Wochen habe keinen Anlass zur Freude gegeben. Die Analysten glauben das nun der gesamte negative News-Flow im Aktienkurs enthalten sei und gehen davon aus, dass das Unternehmen von den Design wins zweier Neukunden und den eingegangen Partnerschaften langfristig profitieren werde. Vor diesem Hintergrund sowie der aktuell günstigen relativen Bewertung belassen sie die Einstufung der Dialog-Aktie unverändert
