Der USA Bären-Thread

Hier in der Wildnis, bei den Finanzbarbaren, findest Du deine Inspiration. Und Credibility, dann bei den Feuilletonkollegen. Und den kleinen Schlenker downside, den hast Du auch kommen sehen...konnte man alles hier nachlesen...

Fillimaus

An vielen Emerging Markets wird die Ankündigung des Bernanke-Exits nicht spurlos vorübergehen. Das bislang billige Geld hat zu einem hohen Aufkommen an sogenannten Carry Trades geführt, bei denen Anleger Geld zu niedrigem Zins aufnehmen und es in höher rentierliche Assets investieren.

Der dominante Carry Trade seit der Finanzkrise ist es, den niedrig verzinsten US-Dollar zu leihen und dafür höher rentierliche Aktien und Anleihen aus Schwellenländern zu erwerben. Mit dem eingeläuteten Rückgang der Dollar-Liquidität steigen die Zinsen im Dollarraum und damit die Carry Trade-Kosten.

Da viele der Marktteilnehmer mit gehebeltem Kapitaleinsatz agieren, und der Anstieg der Zinsen sehr schnell erfolgte, können solche Positionen rasch ins Minus geraten und müssen liquidiert werden. Dies ist aktuell an den Finanzmärkten zu beobachten.

Wie groß das Schattenbank-System in China wirklich ist, dass weiß offenbar nichtmal die Chinesische Regierung.

In der letzten Mai- und den ersten beiden Juniwochen etwa verschwanden laut der Bank of America Merrill Lynch rund 20 Milliarden Dollar aus Aktien- und Anleihefonds, die Schwellenländer zum Thema haben – der größte Rückfluss seit 2008.


In den letzten vier Jahren hat sich ein Carry Trade-Volumen in Höhe von sagenhaften 3,9 Billionen Dollar in den Schwellenländern angesammelt. Wenn diese Summe zu schnell und in ungeordneter Weise abfließt, dann gibt es in den Emerging Markets einen großen Knall. In vielen Staaten ist die Verschuldung des Privat- und Unternehmenssektors nämlich nicht zuletzt durch internationales Kapital stark gewachsen.

finance.yahoo.com/q?s=^SSEC

In # 767 hatte ich auf die wichtige Unterstützung (vormals Widerstand) im 10-Jahres-Chart des SP-500 hingewiesen. Diese Marke von 1570 wurde in der Indikation heute morgen erneut unterschritten, nachdem es bereits gestern zum Marktschluss in USA den in # 769 "in Aussicht gestellten" zweiten Absacker gab. Schlusskurs gestern war 1572.

Godemode würde nun weiterdichten (@fill): "...damit ist der Weg frei" für die C-Welle bis 950.

Sicher ist, dass das Smart Money (Goldman) bereits aggressiv short ist, während die Kleinanleger-Margin-Dip-Buyer, Hände ringend einen Erholungs-Bounce herbei sehnend, erst bis zu den Knöcheln im Blut stehen. Ab "hüft-tief" ( SP-500 = 1200) kann man die Ochsen - bzw. dann "Rinderhälften" - als geschlachtet betrachten. Wobei  "hals-tief" weiter als Option im (Chart-)Raum stehen bliebe.

alle Ehre

Bombay Stock Exchange = BSE = Bovine Spongiforme Enzephalopathie (Rinderwahnsinn)

China -5%

Soviel Zeit muss sein, AL.

http://www.ariva.de/news/...CSI-300-faellt-auf-Mehrjahrestief-4568283

die kaufen gerade den Markt hoch :) nun sind es nur noch -3,3% :)

werden nichts unversucht lassen, den Markt wieder zu stützen. Es wird ein wenig Luft raus gelassen, damit Golman Sucks wieder was zu zocken hat.

www.finanzen.net/nachricht/etf/...n-Aktien-rein-in-tuerkische-2496259

Tausche Sushi gegen Doener oder.. was mach ich nur wenn ich keine Japsen habe?

 

das Posten scheinbar bestätigender Wasserstände gibt einen Hinweis auf Euphorie. Am Ende kam es bekanntlich anders. ..

(......)
Was Bernankes geldpolitische Ausrichtung betrifft, wird ihm der Markt bald eine Lektion erteilen. Denn der US-Notenbankpräsident ist der irrigen Ansicht, dass Deflation keine Gefahr darstelle: "Die US-Regierung verfügt über eine Technologie, genannt Druckerpresse, die ihr die Produktion so vieler US-Dollars erlaubt, wie sie wünscht - und das ohne Kosten." Das ist leider wohl wahr, Herr Bernanke. Aber ist ihnen schon einmal aufgefallen, dass die offizielle Inflationsrate Ihres Landes seit September 2011 von 3,90 auf jetzt 1,40 Prozent gefallen ist? Schon in meinem Kapitalschutz-Report von 2003 habe ich unterstrichen, dass die US-Notenbank auf dem besten Wege ist, in die gleiche deflationäre Abwärtsspirale einzutreten, an der sich die Bank of Japan seit rund 25 Jahren die Zähne ausbeißt. D. h.: Ohne die historisch längste und stärkste Niedrigzinsphase und all die Quantitative Easing-Pakete und Twist-Operations wären die USA längst in der Deflation angekommen. Und spätestens, wenn die FED die monetären Zügel wirklich anziehen sollte, wird die Deflation vor der Türe stehen. Und auf eine Notenbank treffen, die ihre Munition komplett verschossen hat. Deflation, nicht Inflation wird das Thema der kommenden Jahre sein.

looses appeal. Es winken 11 Jaehrchen gesiebte Luft. Also immer schoen sauber bleiben.forum-media.finanzen.net/forum/smiley/smiley-cry.gif" style="max-width:560px" alt="" />

Du musst Dich verlaufen haben.

... man liest so wenig "bullishe Statements" ...

Ich werde 2047 auf eine jährliche Performance von 3.97 % zurückblicken. Also ungefähr das, was der bekloppte Mob auch mit Aktien-Abstinenz erzielen wird. Aber immerhin deutlich mehr als sich totshortende Untergangfans...

iA

Meine Shorts sind noch zu billig....

Die Medionbanka, die zweitgrößte ital. Bank sieht deutliche Krisensignale.

www.welt.de/wall-street-journal/...ter-dem-Rettungsschirm.html

Die Kursstürze der letzten Tage haben die EZB dazu bewegt, erneut mit Worten zu handeln. Der Ausstieg aus der lockeren Geldpolitik sei noch weit entfernt, so Draghi. Die steigenden Zinskosten für die Peripherie haben die Erfolge der letzten Monate innerhalb von Tagen wieder zunichte gemacht. Bald wird Draghi gezwungen sein, zu handeln, statt nur zu reden.

deutsche-wirtschafts-nachrichten.de/2013/...ucken-geht-weiter/

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(ergänzend zu # 793)

Bailoutgefahr für zweitgrößte Bank Italiens massiv gestiegen

deutsche-wirtschafts-nachrichten.de/2013/...-massiv-gestiegen/

...... Italien sitzt auf einem Schuldenberg in Höhe 2,1 Billionen Euro und ist damit der weltweit drittgrößte Schuldner nach den USA und Japan. Bisher schützte das Land vor allem die geringe Verschuldung der italienischen Bevölkerung selbst. Doch die Rezession im Land dreht dies gerade um. Viele Italiener befinden sich neuesten Angaben zufolge nah an der Armut.  In den vergangenen zehn Jahren, sei die Industrieproduktion um 25 Prozent gefallen und die verfügbaren Einkommen hätten sich um neun Prozent reduziert, heißt es in der Mediobanca-Notiz.

Der Bondmarkt liegt meist richtig...

U.S. stocks end with strong gains on upbeat data

NEW YORK (MarketWatch) -- U.S. stocks ended with strong gains on Tuesday after several upbeat economic reports showed increases in durable-goods orders, new-home sales and consumer confidence. "If we can continue to root for good news in the economic-data stream, that's going to be a major transition" from worrying about what the reports mean for U.S. monetary policy, said Art Hogan, market strategist at Lazard Capital Markets. The Dow Jones Industrial Average DJIA +0.69% climbed 100.75 points, or 0.7%, to 14,760.31 and the S&P 500 index SPX +0.95% rose 14.94 points, or 1%, to 1,588.03. The Nasdaq Composite COMP +0.82% advanced 27.13 points, or 0.8%, to 3,347.89.

www.marketwatch.com/story/...-gains-on-upbeat-data-2013-06-25-1691751

Die New Home Sales (Verkäufe neuer US-Häuser) erreichten nach dem heutigen Anstieg wieder knapp das Tief von 1990.

derivatecheck.de:

Die Zahl der Hausverkäufe ist in den USA im Mai auf 476.000 angestiegen. Erwartet wurden 460.000 bis 470.000 Hausverkäufe. Im Monat zuvor waren 466.000 Hausverkäufe registriert worden. Damit wurde die zuvor veröffentlichte Zahl von 454.000 nach oben revidiert.

liegen in USA immer noch ca. 10 % unter dem Hoch in 2007/2008. Die Zuwachsrate (Y/Y - dunkelblau) sinkt und nähert sich der Nullmarke.

Für unsere "Schöngeister" hier ;-))

Einfach ergreifend und ..... ganz sicherlich weit jenseits irgendwelchen Geschwurbels an den heutigen Zockermärkten!

Geniesst es!

Weiterhin keine Blase im Housing, weiterhin keine Blase makro. Bei AL kann mans wie immer nachlesen. Grund genug für Bonds, in Kürze wieder Tritt zu fassen. Aktien dann typischerweise im Schlepptau. Für inverse Bullen a'la Gegenpol noch mal ein 1A Zeitfenster für den Longexit. ..

Durable Goods kann man übrigens auch bearisher darstellen. Hier kann man sehen, dass der Trend durchaus das Absturzniveau ins Auge fasst: