Markteinschätzung für den 11. März 2003
DAX, Dow Jones, S+P500, Nasdaq, Internet-Index, Biotech-Index und Neuer Markt
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Sehr geehrte Damen und Herren!
Dieselben Verdächtigen wie auch schon die Tage zuvor, nämlich vor allem die geopolitische Lage sowie schlechte Unternehmenszahlen, sorgten an den Märkten für Abgabedruck. Die rote Laterne staubte wieder einmal unser DAX ab. Nicht ganz unschuldig daran war der gemeldete 24,6 Mrd. Verlust der Dt. Telekom, wenn auch erwartet.
Heute kommen aus USA die Daten zu den Lagerbeständen und Umsätzen des Großhandels.
Zahlen sehen wir u. a. von Adidas, Dt. Lufthansa und Volkswagen.
Letzte Möglichkeit für einen Eintrag in das PopUp der HypoVereinsbank (gestern ist dieses teilweise ausgefallen)! Morgen wird die Kampagne gestoppt!
Zu den Indizes:
Zur parallelen Betrachtung der aktuellen Indizes mit Indikatoren entsprechend aufbereitet bitte hier klicken für USA und hier für Deutschland und gewünschten Betrachtungszeitraum auswählen!
Der RSI bewegt sich weiter Abwärts. Bereits deutlich überverkauft ist dieser bei DAX und Nemax 50. So gut wie überverkauft ist jener bei den restlichen Indizes. Lediglich beim Biotech-Index liegt dieser noch zwischen neutral und überverkauft.
Die Fast-Stochastik bei fast allen Indizes überverkauft und beinahe an der unteren Begrenzung der Skala angekommen. Lediglich beim Biotech-Index und dem Internet-Index liegt der Indikator im neutralen bzw. leicht überverkauften Terrain.
Der MACD sendet nun, außer beim Biotech- u. Internet-Index, erste mittelfristige Verkaufssignale.
Das Momentum ist überwiegend negativ, bei Nasdaq und Internet-Index kann das Signal aber noch als neutral bezeichnet werden.
Wieder einmal konnten die teilweise einigermaßen positiven Signale in den Candlesticks, weil eben nur durch Shorteindeckungen vor dem Wochenende zustande gekommen, nicht umgesetzt werden.
Vor dem Hintergrund dieses geopolitischen Kasperltheaters, werden diese Signale wohl auch weiterhin trügerisch bleiben. Einzig die Stopp-Buy´s geben noch einwenig Prognosesicherheit.
Unsere Vermutung für den heutigen Tag, angesichts der kurzfristig überverkauften Lage ist, entweder die Indizes geben intraday bis zu den nächsten Unterstützungen nach und versuchen sich dann in einem Reversal, oder aber diese geben heute Anfänglich nur noch wenig nach und laufen dann bis knapp unter die gestrigen Tageshöchstkurse.
Mehr als eine technische Gegenbewegung, wenn überhaupt, erwarten wir nicht. Übergeordnet dominiert klar der Abwärtstrend!
Die Stopp-Buy´s werden nur teilweise angepasst und bleiben über den gestrigen Tageshöchstkursen, denn grundsätzlich ist die Lage negativ, da nun auch der MACD wieder erste mittelfristige Verkaufssignal sendet!
Zu den Indizes:
Beim DAX hat nun auch die schwache Unterstützung von 2400 Punkten unterschritten, nachdem er intraday anfänglich noch versucht hat, an dieser Marke wieder nach Oben zu drehen.
Widerstand bildet der seit 15.01.2003 bestehende Abwärtstrend, welcher aktuell bei 2535 Punkten verläuft.
Der grundsätzlichen Stopp-Buy verbleibt bei 2610 Punkten auf Schlusskursbasis.
Ein Trade im DAX bleibt weiterhin extrem riskant. Wir halten uns daher weiterhin an die US-Indizes.
Von technischen Gegenreaktionen abgesehen, rückt unser Kursziel 2000 Punkte näher.
Dow Jones und S+P500 haben ebenfalls nachgeben und damit die Freitäglichen Tagestiefstkurse wieder erreicht, bzw. unterschritten.
Maßgeblicher Widerstand bleibt die Nackenlinie der S-K-S-Formation bei rund 8200-8300 bzw. 868 Punkten!
Die nächste Unterstützung durch das Februartief wurde beim Dow Jones (7629 Punkte) unterschritten bzw. beim S+P500 (806 Punkten) erreicht.
Die grundsätzlichen Stopp-Buy´s von 8517 bzw. 905 Punkten bleiben bestehen. Stopp 8258 bzw. 877 Punkte.
Die für einen spekulativen Trade gedachten Stopp-Buy´s verbleiben unter Vorbehalt, weil kaum noch sinnvoll, heute nochmals bei 7845 bzw. 832 Punkten. Stopp jeweils 1% Unterhalb des Einstiegs! Ziel lediglich die seit 15.01.2003 bestehenden Abwärtstrends, welche aktuell bei rund 7870 bzw. 839 Punkten verlaufen. Bei erreichen Stopps mindestens auf Einstand nachziehen, oder wenn absehbar ist, dass diese Marken nicht überwunden werden können, vorsorglich glattstellen.
Intraday ist eine Kurserholung, entweder nach nochmaligen Abschlägen, oder auch kurz nach Beginn der Börsensitzung, bis in den Bereich von 7650 bzw. 815 Punkten möglich. Durch das Verkaufssignal im MACD überwiegt aber nun auch hier klar der Abwärtstrend. Daher muss man wohl in den nächsten Tagen mit noch tieferen Kursen rechnen, sollte sich nicht kurzfristig die geopolitische Lage verändern!
Unterstützung bilden die Oktobertiefs 2002, bei 7197 bzw. 768 Punkten.
Nasdaq und Internet-Index haben nachgegeben und ebenfalls die Tagestiefstkurse vom Freitag fast erreicht (Internet-Index), bzw. leicht unterschritten (Nasdaq).
Nächste Unterstützung 1277 bzw. 80,40 Punkte.
Danach folgen die Jahrestiefs bei 1262 bzw. 78 Punkten.
Die obere Begrenzung des am Freitag aufgezeigten Dreiecks, verläuft heute bei 1335 bzw. 83,10 Punkten.
Die grundsätzlichen Stopp-Buys verbleiben bei 1355 bzw. 85,20 Punkte. Stopp 1320 bzw. 81,90 Punkte.
Der Stopp-Buy für einen sehr spekulativen Trade wird auf 1315-1317 Punkte reduziert, stellvertretend auch für den Internet-Index. Stopp 1299 bzw. 81 Punkte. Ziel lediglich ca. 1335 bzw. 83,10 Punkte. Dann Stopps eng nachziehen bzw. glattstellen, falls die mögliche Bewegung ins Stocken gerät.
Sollte die Nasdaq heute auf rund 1262 Punkte durchrutschen, wäre es möglich, dass eine technische Gegenbewegung startet, welche bis auf 1280 und im Weiteren bis auf 1290 Punkte gehen kann. Wer das Risiko eingehen will und bei 1262 Punkten abfischt, muss sich im Klaren sein, falls die Marke von 1260 Punkten nicht hält, dass sich dann die Abwärtsbewegung zunächst nochmals beschleunigen könnte! Der Stopp sollte somit knapp unter 1260 Punkte platziert werden. Vermutlich sehen wir heute einen Reversal versuch, nur der Tiefpunkt ist schwer zu bestimmen, gerade wenn genannte Marke nicht halten sollte!
Mittelfristig hat sich auch hier die Lage, durch das, wenn auch noch nicht nachhaltige, Verkaufssignal im MACD der Nasdaq verschlechtert und daher müssen die Oktobertiefs bei 1108 bzw. 57 Punkten zumindest einmal als mögliche Option genannt werden.
Der Biotech-Index hat intraday nochmals einen Erholungsversuch bis in den Bereich von 321 Punkten gestartet, am Ende liegt dieser aber leicht im Minus.
Die Indikatoren sind hier von allen Indizes noch am positivsten. Der MACD zeigt immer noch ein Kaufsignal und auch die Fast-Stochastik zeigt ein solches.
Gegen den Gesamttrend wird sich der Index aber vermutlich nicht stemmen können.
Der hälftige Stopp bei 316 Punkten, für eine spek. Position, wurde knapp erreicht. Zweiten Stopp auf 315 Punkte nachziehen.
Neuer Stopp-Buy 323 Punkte. Stopp 315 Punkte. Ziel 350 Punkte (untere Begrenzung des zuvor verlassenen Dreiecks).
Der Neue Markt (Nemax 50) hat weiter verloren.
Die Unterstützung durch das Jahrestief bei 323,40 Punkten wurde unterschritten. Damit rückt auch hier das Oktobertief 2002 bei 306 Punkten ins Blickfeld.
Zeichnet man seit 15.01.2003 einen Abwärtstrend ein, so verläuft dieser aktuell bei 338 Punkten.
Spekulative Positionseröffnung nur im Zusammenhang mit einem spek. Einstieg bei der Nasdaq.
Grundsätzlich bleibt es bei einem Stopp-Buy von 360 Punkten auf Schlusskursbasis.
Fazit:
Die mittelfristige Lage hat sich mit dem, wenn auch noch nicht nachhaltigen, Verkaufssignal im MACD bei fast allen Indizes, verschlechtert.
Heute wäre, entweder bei den nächsten Unterstützungen, oder eventuell auch kurz nach Börseneröffnung, ein intraday Erholungsversuch möglich.
Die Stopp-Buy´s haben wir aber bewusst ein Stück über den gestrigen Tageshöchstkursen platziert, denn mittelfristig hat sich, wie bereits erwähnt, die Lage verschlechtert und es dominiert der Abwärtstrend.
Weiterhin bleibt es beim nervenaufreibenden Warten, bis die Irakkrise auf die eine oder andere Art gelöst wird.
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