Cegedim (WKN:895036)

gibt es nochmal Sommerschlussverkaufs-Kurse unter 30 Euro. Lasse mich gerne eines Besseren belehren.

alles nicht ausschließen, aber am Ende zählt ja (jedenfalls früher), was ein Unternehmen als FCF generiert und da müssen die Börsenhighflyer auch erstmal liefern. Da man aktuell hier nach meiner Schätzung noch für eine zweistellige FCF Rendite 2021 einkaufen kann, wähle ichweiterhin den sicheren Weg. Ob die Highflyer dann tatsächlich in den nächsten 5 Jahren um 30% p.a. wachsen, kann in diesen Zeiten ja wirklich niemand vorhersehen. Und falls nicht, sind die ganzen Bewertungsmodelle obsolet.

... ist da denn der Ausblick auf das nächste Quartal nicht sogar wichtiger als die Vergangenheit heute Abend?
LG lanvall

(mehrfach verschobene) Investorday am spannensten, da man wohl dort darlegt, wie man sich die mittelfristige Zukunft der Firma vorstellt, nachdem die Restrukturierung von 2015 bis 2020 abgeschlossen wurde. Zudem werden in den kommenden Jahren dann endlich auch keine Restrukturierungsabschreibungen mehr anfallen, so dass das EPS endlich aussagekräftiger wird und hoffentlich bald auch wieder Dividenden gezahlt werden.

Also ich gehe im 1.Halbjahr auch von maximal Umsatzstagnation aus, eher leichtem Umsatzrückgang. Aber es kommt ja auf die Qualität der Umsätze an. Wir hatten jetzt jahrelang Belastungsfaktoren durch das US-Abenteuer, Wachstumsinvestitionen und den Aufbau der TK-Sparte. Das wird sich alles stark in steigenden Gewinnmargen schon 2020 und 2021 bemerkbar machen. Vor allem das 2.Halbjahr 2020 dürfte mega werden, einfach weil die diversen Belastungsfaktoren aus dem letzten Jahr wegfallen, dazu TK erstmals ordentlich Umsatz liefert, und teilweise Nachholeffekte aus Corona bedingten Belastungen aus Q2 zu verzeichnen sein werden. Könnte sogar sein, dass es das beste Halbjahr der Unternehmensgeschichte hinsichtlich Nettogewinn und FreeCashflow wird.

Insofern werden die Zahlen heute Abend erstmal noch keine große Nummer sein. Ich hoffe trotzdem auf 1-2 Sätze zum Potenzial der TK-Sparte, um zumindest die Fantasie bis zu den endgültigen Zahlen im September und dem Investorday zu erhalten. Hab ja schon oft geschrieben, dass der Habjahresbricht im September für mich der große Trigger-Moment ist, wo normalerweise der Markt aufwachen dürfte, weil Gewinnentwicklung und Ausblick sehr gut werden dürften. Mindestens 2 Drittel des Gewinns (dieses Jahr eher mehr) werden aber im 2.Halbjahr erwirtschaftet. Kommt dann auf die IR an, das alles offensiver zu kommunizieren. Ein Anfang ist mit der News-Offensive vor 2-3 Wochen ja gemacht worden. Man scheint sich im Vorstand also der Chance bewusst zu sein, die sich bietet.

für den 15.12. terminiert. Da liegen dann auch schon die Q3 Umsatzzahlen vor. Alles andere als ein "Kick off" Event kann ich mir jedenfalls nicht vorstellen. Glaube nicht, dass die nach 5 Restrukturierung dort verkünden, dass sie weiter restrukturieren:-)

klingt gut.. bisher waren die IR News meistens ein Kick Ass Event

noch vor den Zahlen alles raus.  

Wieviel Uhr kommen denn heute ca die Umsatzzahlen? Weiß das jemand? Danke!  

www.globenewswire.com/news-release/2020/07/...alf-of-2020.html

Um 18:15 Uhr, spätestens dann  

https://www.globenewswire.com/news-release/2020/...-half-of-2020.html

Scheint ja nicht gerade der Hit gewesen zu sein

-8 % Umsatz in Q2 vs. Vorjahr, Halbjahr somit bei -2,5 %.  Auf Gesamtjahr wird Stagnation erwartet, sprich ein Wachstum in Q3 / Q4.
Zu Maiia heißt es, es gibt ein sehr reges Wachstum. Das würde ich mal als etwas zurückhaltender als "strong, aber immer noch sehr positiv bezeichnen:
"The appointment scheduling and teleconsultation business, Maiia, has experienced very brisk growth, as have RESIP (BCB medication database) and RM Ingénierie (allied health professional computerization in France)."

Bei all den negativen Einflüssen haben sie mit Maiia eine richtige Erfolgsstory zu verkünden und dann wird das ganze nur in einem Halbsatz erwähnt? "The appointment scheduling and teleconsultation business, Maiia, has experienced very brisk growth"

Die scheinen wirklich so gar keinen Wert darauf zu legen ihr Unternehmen positiv dazustellen...

Hatte ich ja schon geschrieben, dass ich leichten Umsatzrückgang im 1.Halbjahr erwarte. Ist mit 2,5% (ex Pulse) und 3,9% insgesamt auch so gekommen.

Was mich (vor dem Webcast) eher mal wieder etwas ärgert, sind die mageren Aussagen zur TK-Sparte (man spricht nur einen Halbsatz zum guten Wachstum) und zum Ausblick auf die Gewinne insgesamt (da sagt man bisher im Grunde noch gar nix, obwohl man da gar nix falsch machen kann).

Mal sehen, ob das nach Webcast und Präsentation etwas genauer wird. Wenn nicht müssen wir uns wirklich auf September vertrösten.

Cegedim Media hat es im Q 2 nach unten gerissen, ebenso wie die Pharmaaktivitäten (nur dass dies bei Pharmagest ja nie eine Rolle spielt), Zudem gab es weniger Kostenerstattungen, da die Leute weniger zum Arzt gegangen sind. Also keine Überraschungen.


@Szew, da sprichst du leider wieder das Hauptproblem an

klappt bei mir leider nicht.

überschnitten. Seh ich ganz genauso.

Die Zahlen an sich sind in Ordnung, wenn man Corona im April/Mai bedenkt, und das TK erst ab Q3 zum Umsatz wesentlich beiträgt. Dazu die wegfallenden Pulse-Umsätze. Alles okay. Aber diese dürftige Darstellung der eigenen Vorzüge ... oh Mann, wir müssen wohl weiter den Vorstand bzw. die IR nerven und um bessere Kommunikation bitten.

wieder auf 19 EUR weil Cegedim in 2020 nur noch leicht wächst:-)

.....auf jeden Fall sind die warscheinlicher für die nächsten Wochen  wie die 40€!

Man kann es auch beschreien.

auch über die ja schon oft erwähnten nicht mehr anfallenden Altlasten hinaus Reduzierungen ausweisen.

Ich kenne eigentlich kein Unternehmen das zumindest von März bis Mai nicht extrem auf die Kostenbremse getreten ist.  Kaum Reisekosten, man wird sicher auch die Consultant Aktivitäten auf ein Minimum reduziert haben, geringere Personalkosten da lt. der Meldung zumindest ein Teil der Beschäftigten  ja in "Teilarbeitslosigkeit" war (ich nehme an das französische Pendant zu Kurzarbeit) .

Warten wir mal auf den September....