AT&S - Wachstumsweg zu 80 Euro

Die EU macht offenbar ernst mit dem Ausschluss von Huawei und ZTE aus dem europäischen Mobilfunktmarkt.

www.derstandard.at/story/3000000305027/...chen-in-der-branche

Beliefert AT&S eigentlich auch Ericsson und Nokia mit Leiterplatten?

Ich muss sagen, ich finde die Löschpolitik hier etwas seltsam...

Keine Ahnung. Ich dachte erst, Du hättest den Beitrag selbst rausgenommen. Las sich zwar genervt, aber nicht anrüchig oder falsch. Das war meines Erachtens die wohl verbreitetste These zum dann doch sehr kurzen Abverkauf.

Übrigens sieht die 4 vorn ganz nett aus. Mal schauen, ob sich das hält, ob AT&S in zwei Wochen die Entwicklung des Kurses auch operativ und mittels Ausblick untermauern kann.  

Interessante und wohl sehr positve News:

"ATS verdreifacht Reinraumflächen im Stammwerk in Leoben
Umbau und Modernisierung für an Land gezogene Großaufträge

Der Leiterplattenhersteller ATS will in den kommenden Monaten seine Reinraumflächen im Stammwerk in Leoben-Hinterberg modernisieren und verdreifachen. Die Aufstockung von rund 760 auf 2.300 Quadratmeter werde notwendig, da die Auftragslage anhaltend gut und mehrere Großprojekte gewonnen worden seien, hieß es am Donnerstag in einer Aussendung. Das Investitionsvolumen liege im mittleren Millionen-Euro-Bereich.
"Nach eineinhalb herausfordernden Jahren geht es wieder bergauf", meinte CEO Michael Mertin. "Der Treiber ist Künstliche Intelligenz." Die Entscheidung, die Produktion in Leoben-Hinterberg zu erweitern, sei ein "klares Bekenntnis zu Qualität und ein strategischer Schritt, um technologische Souveränität sowie die Lieferfähigkeit für Kunden langfristig abzusichern".

Umbau bis Sommer 2026 fertig

Die für die Hightech-Fertigung wichtigen Reinräume, die nun modernisiert werden, erstrecken sich über zwei Stockwerke. Daher werden auch die Liftanlage und das Stiegenhaus erstmals im Leiterplatten-Stammwerk in Reinraumtechnik errichtet. Zusätzlich werde die Qualität des Reinraums um eine Güteklasse auf ISO6 angehoben. Auch Büro-, Lager- und Logistikbereiche werden umgebaut. Bis Sommer 2026 soll die Modernisierung und der Ausbau abgeschlossen sein. "Der Umbau umfasst modernste Fertigungsanlagen und optimierte Logistikprozesse, die den Standort auf das nächste technologische Level heben", unterstrich die neue Standortleiterin Barbara Decker-Schlögl.

ATS ist ein führender Anbieter von hochwertigen IC-Substraten und Leiterplatten, hat aber zwei schwierige Jahre mit schwacher Nachfrage hinter sich. Laut ATS habe sich das Blatt aber nun wieder komplett gewendet. Große Aufträge wurden an Land gezogen. Schon bisher wurden sämtliche "Big Names" wie etwa AMD oder Intel beliefert. ATS beschäftigt derzeit weltweit rund 13.000 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter und hat auch Werke im malaysischen Kulim sowie im chinesischen Chongqing.

Und EUROPA ? Das sehe ich so: Wird davon abhängen, ob der Weckruf durch Trump anhaltend ist, oder ob, wenn nach den nächsten US Wahlen wieder ein für Europa "angenehmer" US Präsident kommt, hierorts alles wieder entschlummert und die finanziellen Mittel wieder nur noch ins Sozialsystem fließen (wo sie natürlich höchst wichtig sind aber fallweise sind Reformen in Österreich wie z.B. Pensionsantrittsalter etc. annähern rasant, wie in der katholischen Kirche !!). Europa muss gelernt haben, dass man selbständig werden muss. Das heißt auch: im technologischen Bereich autonom werden, eigenes Internet und eigene  Clouds errichten, eigene Raketen und Sateliten samt eigenem EU GPS System, eigene halbwegs ernst zu nehmende militärische Kompetenz samt Ausrüstung etc... da passt enorm viel AT&S hinein ! .

Spannend ist, dass Trump vor wenigen Wochen neue Restriktionen gegen AMD und NVIDIA Exporte nach China verhängt hat, dass sie die allerbesten ihrer Produkte mal wieder nicht nach China liefern dürfen. Und TROTZDEM sind die Kurse gestiegen. Im Sog auch jene von AT&S. Was nicht zuletzt damit zusammenhängen könnte, dass es ja auch noch "normale" PCs, Handys, Elektroautos etc. gibt, die ebenfalls mit Bauteilen versorgt werden müssen und nicht nur KI Phantasie alleine den Markt beherrscht......

Und schießlich: nicht mal Trump selbst zweifelt noch daran, die Midterm's zu verlieren. Dann haben wir eine lahme Donald Trump Ente. Das zeichnet sich jetzt schon ab. Wohl kann - und wird - er in den kommenden Monaten noch einiges an Unheil anrichten, aber die Rücknahmen seiner ständigen Drohungen (zuletzt militärische Optionen gegen Grönland, Rücknahme der neuen Zolldrohungen etc..) zeigen schon die Richtung. Und allem Anschein nach sehen die Märkte die Zeit NACH Trump. Und die beginnt schon im November, wenn er die Mehrheit im Congress (und vielleicht auch im Senat ?) verliert. Und persönlich glaube ich, dass das auch die Richter im US Supreme Court erkennen könnten - slebst die konservativen (siehe anstehende Entscheidung zur Zollpolitik)

Sohin also: langsam hellt sich der Himmel über der Weltwirtschaft - und damit auch über AT&S.  Und da schließe ich mich Economist gerne an: das erste Mal seit langer Zeit wieder ein 4er vor dem Kurs, schaut angenehm aus. Ich denke, es wird nicht mehr lange dauern, und dann sehen wir einen 5er am Beginn stehen !

Und ceterum censeo: Hallo Cicero: schön, dass Du wieder da bist und postest !

Liebe Grüße, Dividendius

Keine Sorge. Das amerikanische Rechtssystem funktioniert. Was Trump - wovon auch immer - hält, ist dabei nicht so relevant. Die Aussichten für die Midterms sahen schon besser aus. Aber hat noch das As der 2000 Dollar Prämie im Ärmel und die sichtbaren Kosten (z.B. an der Tankstelle) sehen auch ok aus. Was weiterhin für Trump spielt, dass die Demokraten einfach keine  breit akzeptable Rampensau finden. Trump muss also nicht stark sein. Es reicht, wenn es die andere Seite wieder vermasselt ;-)

Und natürlich geht es auch ums Geld. Es wird immer vergessen, dass Wohlstand auch ohne Demokratie funktioniert, Demokaratie aber nicht ohne Wohlstand.

Ich bin hier deutlich optimistischer. Zumindest für die Amerikaner,  für die Europäer sieht das schon anders aus.

Das wichtige hier ist denke ich, dass das Börsennarrativ "GPU Nachfrage kannibalisiert CPU Nachfrage" allmählich durch die steigende CPU Nachfrage widerlegt wird, was AT&S auch helfen könnte. Die grössten Profiteure werden wohl Nvidia, AMD und Broadcom sein, aber ich kann mir schwer vorstellen, dass AT&S nicht auch deutlich profitiert und die Aktie so wie die der Wettbewerber ihr Allzeithoch wieder erreicht. Ob die Führung diesen Optimismus bei den kommenden Quartalsergebnissen auch durch Einnahmen oder den Ausblick vermitteln kann, wird kurzfristig wohl bestimmen ob die 4 vor dem Kurs sich hält. Meine Erwartungen sind basierend auf der Vergangenheit niedrig, aber ich bin nach wie vor aufgrund der langfristigen Trends investiert.

Wäre schön, wenn es so wäre... 

https://www.n-tv.de/politik/...ng-des-US-Rechtsstaats-id30277399.html

Im Worst Case gelingt es nicht, das Regime auszuschalten und es kommt z. B. zur Sperre der Straße von Hormus - mit deutlichem Ölpreisanstieg und negativen Folgen für die Weltwirtschaft.
Im Best Case gibt es das umgekehrte Szenario: Das Regime wird gestürzt oder es gibt einen Übergang. Die Sanktionen würden in weiterer Folge aufgehoben und Massen an zurückgehaltenem iranischen Öl bester Qualität kämen auf einmal auf den Weltmarkt - ein Preissturz auf dem Ölmarkt wäre die Folge, welcher die Wirtschaft anschieben und Putin so in Bedrängnis bringen würde, dass wir dem Ende des Ukrainekriegs jetzt tatsächlich einen gewaltigen Schritt näher kämen, was sich wiederum sehr positiv auf die Konjunktur auswirken würde.

Das leidige Grönland-Thema scheint mal mittelfristig vom Tisch zu sein, allerdings wird offenbar die Lage in Minneapolis immer bedrohlicher - einige Analysten sprechen von einer realen Gefahr eines Bürgerkriegs in den USA. Dies würde den Ausnahmezustand nach sich ziehen und die Midterm-Elections könnten vor so einem Hintergrund wohl nicht stattfinden....

Die politischen Überlegungen, die Du anstellst, die sind in der Tat eine Betrachtung wert. Sollte die USA massiv im Iran operieren, bin ich mir nicht so sicher, dass sich daraus rasch positive Folgen für die Weltwirtschaft ergäben - falls dadurch das Regime gestürzt würde. Das könnte die gesamte islamische Welt nicht so einfach hinnehmen mit entsprechenden geopolitschen Unabwägbarkeiten. Ich glaub auch nicht, das die Amerikaner im Iran als "Retter" gesehen würden um dann - wie sich Trump das überall vorstellt - alle Ölquellen geschenkt zu bekommen. Die USA hat schon einige Male gezeigt, dass sie großartig sind im Stürzen von Regimen um nach einiger Zeit wieder zum Rückzug zu blasen. Könftige Politiker im IRA - und meine ich vor allem die vielen Bürgermeister zum Beispiel,  werden sich also hüten, sich nur auf die USA gestützt, zu exponieren. Und dass Pahlevi von heute auf morgen, so viele Anhänger hat, um das riesige und massiv korrupte Land in den Wohlstand zu führen, das darf zumindest bezweifelt werden. Vor allem, weil das auch einige Jahre brauchen wird.

Dazu kommt: würde ein Meer von billigem Öl gut für die Amerikaner sein ? Ich teile Deine Meinung, das wäre schlecht für Putins Ukraine Krieg. Aber Trump will amerikanisches Öl verkaufen. Wobei er wohl auch veneziolanisches Öl als amerikanisch betrachtet, weil da ja US Investoren Geld reinstecken. Das würde aber nicht im Iran funktionieren, das Land wird nicht aus Dankbarkeit plötzlich die USA lieben und folglich auch nicht den Amerikanern die Ölquellen überlassen. Billiges Öl könnte über einen längeren Zeitraum gesehen sicherlich dem Iran helfen. Für die USA heißt das, dass die eigenen Volumen weniger wert werden.

Bürgerkrieg in den USA. Naja, ich hab mir abgewöhnt bei Trump eine "das kann nicht sein" - Position einzunehmen. Je nach zeitlicher Lage könnte das sicherlich die Midterms beeinflussen. Wäre das aber ein Kalkül Trumps (die Verhinderung einer Wahl), dann glaube ich eher, dass eine solche Situation eher im Zeitraum der nächsten Präsidentenwahlen zu "planen" wäre. Nach dem Vorbild der Ukraine: Im Krieg kann man keine Wahlen abhalten. Aber das genau so zu timen, müsste auch für Trump schwer sein - und ich denke, da werden auch nicht mehr alle republikanischen Senatoren und Gouverneure mitmachen.