@Jack, noch mal zu Kulim: ich bin ja Deiner Meinung, dass man eigentlich nicht die modernste/beste Produktionsstätte verkaufen sollte, aber wie soll denn das sonst funktionieren? AMS hatte doch das gleiche Problem, dass die riesige Kapazitäten aufgebaut haben, die dann nicht gebraucht wurden.
Soll heißen: AMS Singapur & Osram Kulim sind die beiden größten & modernsten Fabriken, die man eigentlich behalten sollte. Diese sind aber wenig ausgelastet (Drittel, Hälfte?). Die nicht so modernen (Graz/Regensburg) kann/darf man nicht schließen aus politischen Gründen bzw. Zusagen an die Gewerkschaften.
Wie will man dieses Problem lösen, dass man Kapazitäten für vllt 8-10 Mrd. Umsatz vorhält (=hohe Fixkosten), aber nur 5-6 Mrd. Euro Umsatz macht? Wie gesagt, eine Lösung, wie auch immer die aussehen mag, würde mir bei einem Wiedereinstieg helfen.
@mjj, wiederum vielen Dank für die Antworten! Als „Faustformel“ merke ich mir vllt einfach „5 Mrd. brutto / 4 Mrd. netto“. Richtig, der Brückenkredit muss auch noch refinanziert werden (bis März meine ich mich zu erinnern). Dann könnten auf den Betrag auch noch mal 200bps höhere Zinsen kommen.
@ukka, schön, dass Du mit „umgezogen“ bist. Ein paar kurze Anmerkungen:
- Schulden haben nichts Steuerpflicht zu tun, sprich: die führen nicht dazu, dass man keine Steuern mehr zahlt. Die Zinslast reduziert den Gewinn und damit die Steuerlast, aber das wollen wir als Aktionäre ja nicht.
- Den Begriff Altersvorsorge/Rentenanlage mit einem Hochrisiko-Investment wie AMS in Verbindung zu bringen, da klappen mir die Fußnägel hoch :-). Das hier ist hochspekulativ, kann sich sehr schön auszahlen (möglicher Kursvervielfacher), aber bitte nicht als Rentenanlage bezeichnen...
- AMS war teilweise fast 10 Mrd Euro wert und im Stoxx 600, ich gehe davon aus, dass auch vor Osram jeder professionelle Anleger die Aktie schon kannte
- Das Problem ist doch, dass Osram nicht so viele Filets hat...das Conti-JV will selbst Conti nicht, Automotive am Darben, DI defizitär/cash-burning/schrumpfend; natürlich kann sich AMS diesem Ballast entledigen, aber man sollte mE keine hohen Veräußerungserlöse erwarten
@all, interessant zu sehen, dass sich auch unsere schweizer Freunde im Forum so richtig schön ank***en können, wie das sonst nur die Teutonen im ariva Forum machen :-). Nix mehr mit gemächlichem „darauf ein Ricola, lass uns das in Ruhe ausdiskutieren“. Das Schmankerl an der Sache: derjenige, der in den letzten Jahren von allen am allermeisten daneben gelegen hat, der fängt an, die anderen als ahnungslose „V*llpf*sten“ zu beschimpfen. Das wiederum ist auch bei ariva keine Seltenheit.