Advanced Medien - Hammerzahlen

Spätestens bei 2€ wird wieder verkauft. Die Krise und der wohl fehlende Ausblick wird ausschlagebend sein und  für Gewinnmitnahmen genutzt werden. Aber irgendwann...........

.....werden wir die 3  .. die 4.... und die 5 € knacken.   Vielleicht dauert es ja gar nicht soooo unendlich lang.

Ich werde es jedenfalls (wenn Gott will)  aussitzen. Der Erfolg wird kommen. Früher oder später. Das Geschäftsmodell läßt ja gar nichts anderes zu.

haben wir hier zu hundert Prozent vereint. Wie es zarte Pflänzchen gibt, werden die sofort zertreten. Was hat sich hier bloß in dieser Aktie für ein Anlegerverhalten gebildet? Ich schäme mich fast zu diesem Ausschuß zu gehören. Mir kommts so vor, als ob ich fast der Einzige bin, der hier langfristig investiert ist.

bin seit mindestens 3 Jahren dick drin und würde immense verluste schreiben, wenn ich jetzt schmeißen würde

keinen Grund zu schmeißen. Jedenfalls keinen fundamentalen. Trotzdem schön , daß es noch Langzeitinvestierte hier gibt. Geteiltes Leid ist halbes Leid.  

Aber unsere Zeit wird kommen.  

Bestimmt

gleich mal nachgelegt.

und EBIT unter Berücksichtigung von Zinsaufwendungen und Zinserträgen aus.
Bis zum Geschäftsjahr 2007 wurden diese beiden Kennziffern als Ergebnis vor
Zinsaufwand ermittelt. Die beiden Kennziffern enthielten bis zu dem
Geschäftsjahr 2007 somit auch die Zinserträge. Die hier angegebenen
Vergleichszahlen wurden proforma ermittelt.

Das EBITDA belief sich im Berichtszeitraum auf TEUR 13.922 und hat sich
somit gegenüber dem Vorjahr (TEUR 5.332) mehr als verdoppelt. Neben den
neuen Tochtergesellschaften sind auch erhebliche Währungsgewinne für den
sprunghaften Anstieg verantwortlich.

Das Ergebnis vor Zinsaufwand und Steuern (EBIT) in Höhe von TEUR 9.947
(Vorjahr: TEUR 3.443), das Ergebnis vor Steuern (EBT) in Höhe von TEUR
9.284 (Vorjahr: TEUR 3.797) sowie der Jahresüberschuss in Höhe von TEUR
6.831 (Vorjahr: TEUR 3.327) liegen ebenfalls weit über den Vorjahreswerten.

Für 2007 war rückwirkend eine Anpassung gemäß IAS 8 durchzuführen, weshalb
die hier angegebenen Vorjahreswerte nicht den bisher veröffentlichten
Werten entsprechen. Detaillierte Angaben hierzu finden sich im
Geschäftsbericht 2008.

Das Ergebnis je Aktie zum 31. Dezember 2008 beträgt verwässert/unverwässert
EUR 0,46 nach EUR 0,21 im Vergleichszeitraum 2007 und wurde auf der Basis
der durchschnittlichen Anzahl der ausgegebenen Aktien von St. 14.749.180
errechnet.

Der vollständige Geschäftsbericht 2008 steht ab 30. April 2009 unter
www.advanced-inflight-alliance.com zum Download zur Verfügung.

Advanced Inflight Alliance AG

Der Vorstand
(c)DGAP 07.04.2009

--------------------------------------------------

Sprache: Deutsch
Emittent: Advanced Inflight Alliance AG
Schellingstr. 35
80799 München
Deutschland
Telefon: +49 (0)89 613805-0
Fax: +49 (0)89 613805-55
E-Mail: info@aialliance.com
Internet: www.advanced-inflight-alliance.com
ISIN: DE0001262186
WKN: 126218
Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (General Standard);
Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, München, Stuttgart
Ende der Mitteilung DGAP News-Service

Ich hatte mit 102-103 Mio Umsatz, nem Ebitda von 10,5-11,0 Mio € und nem Überschuss von 5,5-6,0 Mio € gerechnet. Stattdessen vor allem beim Ebitda (wichtig für den Cashflow) weit über den Erwartungen. Wenn man das 2009 nochmal annähernd so hinlegt, ist die Bilanz mit einem Schlag bereinigt.

Also wenn der Kurs nach den Zahlen nicht die 2 € sprengt, weiß ich auch nicht mehr weiter.

Bei neuer Aktienanzahl von 14,5 Mio Stück hat das Unternehmen jetzt folgende Bewertungskennzahlen.


Börsenwert = 25,0 Mio €
Ebitda-Multiple = 1,8
KGV = 3,7
KUV = 0,25
KBV etwa 0,8-0,9

Das Ding müsste auch in diesen Zeiten eigentlich über 3 € stehen. Selbst wenn man 2009 einige Margenprobleme unterstellt, so dürfte der Umsatz allein durch die Vollkonsolidierung von DTI und Fairdeal mindestens gehalten werden und das Ebitda auf alle Fälle zweistellig sein.

Fazit: Eine Ebitda-Multiple von 3,5-4,0 sollte auch in einer Rezession bzw. Börsenbaisse gezahlt werden. AIA hat somit locker Verdopplungspotenzial, ohne dabei besonders pushermäßig optimistisch zu sein.

Glückwunsch ans Haus. Habt Ihr gut gemacht. Bin jetzt mal auf die Reaktionen gespannt. Hoffentlich nicht wie immer. 2 Tage gut und nächste Woche wieder runter. Denke mal, daß man bei anhaltender guter Entwicklung einfach nicht mehr an der Aktie vorbeikommt.

doch richtig gelesen (posting 745 und 749)...........

war also doch ein optimistischer/sehr positiv abgefassten Text   und nicht ein allgemeines ""Blabla."" .......

was solls, ich habe damals um die 1,30-1,35 weiter zugekauft als keiner sie wollte, obwohl sich der Vorstand seiner Zeit für meinen Geschmack schon weit aus dem Fenster gelegt hatte ........

Anlauf den Widerstand bei 2,1 € überwindet, aber irgenwann im 2.Quartal müsste es geschehen. Die Bewertung wird immer lächerlicher, was auch der Geschäftsbericht am 30.April mit den endgültigen Zahlen zeigen wird.
Durch den starken Gewinn im 2.Halbjahr (Ebitda bei fast 8 Mio €) dürfte sich der Kaufpreis für DTI schon stark relativiert haben und der Konzern kaum noch Nettoverbindlichkeiten ausweisen. Noch so ein Jahr und AIA hat bereits wieder Cash über, um weiter stark anorganisch zu wachsen.

Also, allen die schnell noch billig rauswollen wird jetzt noch mal die Türe aufgehalten ... aber bitte beeilen, wir haben nicht ewig Zeit.

schnell für 1,77 € zugeschlagen, weil ich dachte der Kurs geht heute richtig up. Mindestens 1,90 € hatte ich heute erwartet.

Mann Mann, das Ding ist echt tot.

Kann ja eigentlich nur besser werden. Ich hoffe mal auf ein Analystenupdate von Focus Money oder Der Aktionär. Die waren ja nach den Halbjahreszahlen 2008 ziemlich euphorisch mt ihren Kurszielen. Focus Money damals mit Kursziel 4 €. obwohl sie nur mit nem EPS von 35-40 Cents rechneten.

die 1.77 sind gut angelegtes Geld und in ein paar Monden viel mehr wert. Heute wärst Du auch nicht vor 1.73 reingekommen. also 4 cent   . Who cares.

wir sehen die 1,78.
Passt nur auf.

Ein gepflegtes kleines Tischfeuerwerk was hier heute ganz bestimmt noch gezündet wird.

(Kennt Ihr sowas?? Man hält ein Streichholz dran, es macht kurz PLOFF und ein paar bunte kleine Dinge kullern über die Tischplatte :-)

UNGLAUBLICHE 2,89%  gestiegen.


Irgendwo fragt man sich dann doch ob diese Börsenwelt noch richtig im Kopf ist.
Als vor 4 Wochen einenVerlust von 2.4 Milliarden gemeldet hat, sind die 12% gestiegen.
Na ja vielleicht kommt ja noch was.

dann passiert auch was.

auch heute.

1. Halbjahr 2008 hat einige Haken und Ösen. Zu nennen wär da vor allem die stark angestiegene Verschuldung und die Tatsache, daß einem EK von 26,3 Mio. Euro immaterielle Vermögensgegenstände von 42,2 Mio. Euro gegenüberstehen. Bin gespannt, was im Jahresabschluß 2008 steht. Ohne den zu sehen, nur anhand der Vorabmeldung, würde ich sowas nie und nimmer kaufen. Aktien mit solchen Kennziffern sind in solchen Zeiten wie diesen Pleitekandidaten. Wird z. B. irgendwann nur der Goodwill ausgebucht (knapp 23 Mio. Euro) gehört die Firma fast vollständig den Gläubigern.

Hab bei meinem letzten Posting den namen vergessen dazuzuschreiben. War die Allianz

einige Dinge nicht.

1. AIA hat DTI übernommen. Daher der starke Anstieg der immateriellen Vermögen. Nach den Kennzahlen zu urteilen, ist zumindest aktuell der Goodwill werthaltig. Die immateriellen sonstigen Vermögen gehören nunmal zum Geschäftsmodell.

2. Du setzt die Bilanz nicht in Beziehung zum Cashflow. Allein die 8 Mio € Ebitda des 2.Halbjahres dürften die Bilanz wieder stark verändert haben, aber besonders wenn diese Profitabiliät in den nächsten Quartalen so weitergeht.

3. Wie will man bitte schön pleite gehen, wenn man 12 Mio € liquide Mittel zum Halbjahr hatte, und einen jährlichen operativen Cashflow von über 10 Mio € zu bieten hat? Selbst wenn irgendwann in 2010 eine Goodwillabschreibung vorgenommen werden muss, dürfte das Eigenkapital dann schon mehr als 40 Mio € betragen. Was machen dann 5-10 Mio € Goodwillabschreibung, der zudem nicht liquiditätswirksam ist?


Fakt ist, das Unternehmen hat 2006 seine Bilanz völlig bereinigt und daher muss man erstmal wieder Eigenkapital durch den Cashflow aufbauen. Das gelingt bisher wunderbar und ich sehe keinen Grund wieso man nicht zumindest 10 Mio € Ebitda pro Jahr weiter generieren sollte. Da die Zinsbelastung weiter fallen dürfte, erhöht sich zudem der Nettogewinn. Dem stehen möglicherweise etwas höhere planmäßige Abschreibungen gegenüber, wobei die im 2.Halbjahr 2008 ja auch bereits angefallen sind und trotzdem wurde ein Nettogewinn von rund 4 Mio € erreicht.
Man muss nunmal auch investieren und dabei ergeben sich natürlich auch höhere immaterielle Vermögen nach so einer großen Übernahme. Wichtig ist den Cashflow in Beziehung zur Bilanz zu setzen. Rechne dir einfach mal aus, wie die Bilanz in 1-2 Jahren aussieht, wenn die Gewinne nur annähernd so hoch bleiben wie 2008! Bin gespannt auf deine Berechnung.

Grüße