Invesco Mortgage Capital Aktie (A3DMJV): Aktienkurs, Chart, Nachrichten

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Unternehmensbeschreibung

Invesco Mortgage Capital Inc. ist ein US-amerikanischer, extern gemanagter Real-Estate-Investment-Trust (REIT) mit Spezialisierung auf hypothekenbesicherte Wertpapiere. Das Unternehmen investiert vor allem in Residential Mortgage-Backed Securities (RMBS) und Commercial Mortgage-Backed Securities (CMBS), die überwiegend von US-Agenturen wie Fannie Mae, Freddie Mac und Ginnie Mae garantiert werden, ergänzt um ausgewählte Non-Agency-Papiere und Whole-Loan-Exposures. Ziel ist die Generierung stabiler, ausschüttungsfähiger Cashflows durch aktiv gesteuerte Zinsmargen zwischen den Refinanzierungskosten im Repo- und Term-Funding-Markt und den Erträgen aus dem hypothekenbesicherten Portfolio. Als Agency-Mortgage-REIT mit Beimischung von Kreditrisiko-Instrumenten ist Invesco Mortgage Capital klar zinssensitiv und stark vom US-Hypotheken- und Kapitalmarktumfeld abhängig.

Mission und strategische Ausrichtung

Die erklärte Mission von Invesco Mortgage Capital besteht darin, für Aktionäre über den Zyklus hinweg nachhaltige, risikoangepasste Renditen zu erzielen und zugleich eine disziplinierte Kapitalallokation zu verfolgen. Das Management fokussiert sich auf drei Kernziele: Kapitalerhalt, verlässliche Dividendenzahlungen im Rahmen der REIT-Regulierung und eine effiziente Nutzung der Invesco-Infrastruktur in den Bereichen Research, Handel, Risikomanagement und Funding. Strategisch positioniert sich das Unternehmen als liquider, institutionell gemanagter Zugang zum US-Hypothekenmarkt, der Privatanlegern und professionellen Investoren ein Proxy für ein diversifiziertes MBS-Portfolio bietet, ohne dass diese selbst komplexe Derivate- und Absicherungsstrategien implementieren müssen.

Produkte, Anlageuniversum und Dienstleistungen

Invesco Mortgage Capital bietet primär ein börsennotiertes Eigenkapitalinvestment in ein diversifiziertes Portfolio von hypothekenbesicherten Vermögenswerten. Für Investoren manifestiert sich dies in Form von Stammaktien und gegebenenfalls ausstehenden Vorzugsaktien, die über US-Börsen handelbar sind. Das zugrunde liegende Anlageuniversum umfasst im Kern:

Agency-RMBS mit Fokus auf festverzinsliche und anpassbare Hypothekenpools
Agency-CMBS und strukturierte Agency-Produkte wie Interest-Only-Strips
Ausgewählte Non-Agency-RMBS und CMBS zur Renditeoptimierung
Hypothekennahe Whole-Loans und strukturierte Kreditinstrumente, sofern markt- und risikoadäquat

Als extern gemanagter REIT erbringt Invesco Advisers, eine Tochter der globalen Invesco Ltd., die Portfolio-Management-, Research- und Risikomanagement-Dienstleistungen. Für institutionelle Investoren fungiert Invesco Mortgage Capital damit zugleich als Vehikel, über das Invesco seine Hypothekenexpertise kapitalmarktfähig bündelt.

Geschäftssegmente und operative Struktur

Operativ gliedert Invesco Mortgage Capital seine Aktivitäten weniger nach klassischen Business Units als nach Anlagekategorien und Risikobucket. Typischerweise lassen sich drei Hauptblöcke unterscheiden:

Agency-Strategien: Fokussiert auf von US-Agenturen garantierte RMBS und CMBS mit vorrangigem Zins- und Präpayment-Risiko, aber minimalem Kreditrisiko.
Credit-Strategien: Allokation in Non-Agency-MBS, Whole-Loans und strukturierte Kreditprodukte mit höherem Spread-Potenzial und entsprechend erhöhtem Kredit- und Liquiditätsrisiko.
Hedging- und Funding-Plattform: Nutzung von Repo-Finanzierungen, Term-Agreements, Zins-Swaps, Futures und anderen Derivaten zur Steuerung von Duration, Convexity und Refinanzierungsrisiko.

Die operative Steuerung erfolgt zentral durch das externe Managementteam von Invesco, das Research, Handel und Risikokontrolle über mehrere Standorte hinweg bündelt. Die rechtliche Struktur als REIT verpflichtet das Unternehmen zu einer hohen Ausschüttungsquote, wodurch der operative Cashflow und die Dividendenpolitik eng miteinander verknüpft sind.

Alleinstellungsmerkmale und Burggräben

Als Teil des Invesco-Konzerns profitiert Invesco Mortgage Capital von mehreren strukturellen Wettbewerbsvorteilen. Ein zentrales Alleinstellungsmerkmal ist der Zugang zu einem globalen Research- und Trading-Netzwerk, das granulare Prepayment-Modelle, Kredit-Scoring und Szenarioanalysen bereitstellt. Diese Infrastruktur ist für kleinere, unabhängigere Mortgage-REITs oft nur eingeschränkt verfügbar. Weitere potenzielle Burggräben ergeben sich aus:

Skaleneffekten bei Repo-Finanzierungen und Derivateabschlüssen durch Invescos institutionelle Gegenpartei-Beziehungen
Plattform-Know-how in der Strukturierung und dem Management komplexer MBS- und ABS-Portfolios
Langjähriger Erfahrung über verschiedene Zins- und Immobilienzyklen hinweg

Allerdings sind diese Moats im Sektor vergleichsweise flach, da Agency-MBS ein liquider, standardisierter Markt mit hoher Transparenz ist. Die Eintrittsbarrieren bestehen primär in regulatorischem Know-how, Fundingzugang und Risikosteuerung, weniger im exklusiven Zugang zu Assets.

Wettbewerbsumfeld

Invesco Mortgage Capital agiert in einem intensiven Wettbewerbsumfeld mit zahlreichen börsennotierten Mortgage-REITs. Zu den relevanten Wettbewerbern im Agency- und Hybrid-REIT-Spektrum zählen unter anderem:

AGNC Investment Corp. mit Schwerpunkt auf Agency-RMBS
Annaly Capital Management Inc. als einer der größten Player im Agency- und Credit-MBS-Bereich
Dynex Capital, Two Harbors Investment und ähnliche hybrid ausgerichtete MBS-REITs

Im Wettbewerb um Investorenkapital spielen Dividendenstabilität, Transparenz der Hedging-Strategien, Risikoappetit und historische Buchwertentwicklung eine zentrale Rolle. Da alle Marktteilnehmer im Wesentlichen auf denselben MBS-Markt zugreifen, entsteht der differenzierende Mehrwert vor allem über Portfoliokonstruktion, Risikomanagement und Kapitaleffizienz. Kostenstrukturen, Managementgebühren und die Glaubwürdigkeit des Managementteams sind für konservative Anleger entscheidende Vergleichsparameter.

Management, Corporate Governance und Strategie

Invesco Mortgage Capital wird von einem Board of Directors überwacht und durch ein erfahrenes Managementteam geführt, das eng mit Invesco Advisers verflochten ist. Der externe Managementvertrag regelt Vergütung und Incentives, die typischerweise an den Buchwert, die Total Return Performance und die Dividendenfähigkeit gekoppelt sind. Strategisch verfolgt das Management einen aktiven Rotationsansatz: In Phasen steigender Zinsen und Volatilität wird in der Regel die Duration reduziert, die Leverage zurückgenommen und der Agency-Anteil bevorzugt, um das Kreditrisiko zu begrenzen. In ruhigeren Marktphasen mit engen Spreads kann die Allokation in höherverzinsliche Credit-Bausteine moderat erhöht werden. Für konservative Anleger ist die Transparenz dieser Allokationsentscheidungen, die Kommunikation zu Risikoindikatoren wie Leverage-Ratio, Duration-Gap und Sensitivität gegenüber Zins- und Spread-Schocks ein zentrales Beurteilungskriterium. Corporate-Governance-Fragen, insbesondere mögliche Interessenkonflikte durch die externe Managementstruktur, gehören zur strukturellen Analyse des Investments.

Branchen- und Regionalanalyse

Invesco Mortgage Capital ist primär im US-Hypotheken- und Immobilienfinanzierungsmarkt engagiert, wobei der Fokus auf dem sekundären MBS-Markt liegt. Der Sektor der Mortgage-REITs ist stark zinssensitiv und zyklisch, da Assetpreise, Refinanzierungskosten und Präpayment-Raten eng mit der Zinsstrukturkurve, der Geldpolitik der Federal Reserve und der Dynamik des US-Wohnimmobilienmarktes verknüpft sind. Regionale Diversifikation erfolgt innerhalb der USA über unterschiedliche Hypothekenpools und Immobiliensegmente, nicht aber über mehrere Länder. Die Branche ist zudem hoch reguliert: REIT-Regularien, SEC-Offenlegungspflichten und die Marktstandards der Agenturen prägen die Rahmenbedingungen. In Stressphasen, etwa bei abrupten Zinsregimenwechseln oder Immobilienkrisen, können Buchwerte und Dividenden von Mortgage-REITs erheblich unter Druck geraten. Zugleich fungieren diese Vehikel in stabileren Phasen als Vehikel für einkommensorientierte Anleger, die indirekt am US-Hypothekenmarkt partizipieren wollen.

Unternehmensgeschichte und Entwicklung

Invesco Mortgage Capital wurde nach der Finanzkrise 2008 als spezialisierter Mortgage-REIT unter dem Dach von Invesco gegründet. Ziel war es, die im Krisenumfeld entstandenen Spread-Chancen im MBS-Markt mit institutionellem Know-how zu nutzen und zugleich ein börsennotiertes, dividendenorientiertes Anlagevehikel zu etablieren. In den Folgejahren durchlief das Unternehmen mehrere Zinszyklen, die Anpassungen im Portfolio-Mix, der Leverage-Politik und der Hedging-Architektur erforderten. Phasen extrem niedriger Zinsen und quantitativer Lockerung durch die Federal Reserve führten zu intensiver Konkurrenz um Rendite und zu engen Spreads, während Zinserhöhungsphasen und Marktstress – etwa während der Covid-19-Pandemie – das Geschäftsmodell mit abrupten Spread-Bewegungen, erhöhter Margin-Volatilität und zeitweisen Buchwertkorrekturen konfrontierten. Im Zeitverlauf passte Invesco Mortgage Capital seine strategische Bandbreite an, indem es das Spektrum von reinen Agency-Exposures um kreditintensivere Segmente ergänzte, ohne den Fokus auf risikobewusstes Zins- und Liquiditätsmanagement zu verlieren.

Besonderheiten des Investmentvehikels

Aus Anlegersicht weist Invesco Mortgage Capital mehrere strukturelle Besonderheiten auf. Als REIT ist das Unternehmen verpflichtet, einen hohen Anteil seines steuerpflichtigen Einkommens auszuschütten, was zu im Branchenvergleich oft attraktiven Dividendenrenditen führen kann. Gleichzeitig macht diese Ausschüttungsorientierung das Geschäftsmodell empfindlich für Schwankungen im operativen Cashflow und im Buchwert, insbesondere bei volatilen Zinsmärkten. Die Kombination aus Leverage, Repo-Finanzierung und Derivateeinsatz erhöht die Komplexität der Bilanzanalyse. Für konservative Anleger ist eine sorgfältige Betrachtung der Kapitalstruktur, der Covenants, der Liquiditätspuffer und der Qualität der Sicherheiten unerlässlich. Darüber hinaus ist die Abhängigkeit vom externen Asset Manager Invesco ein strukturelles Merkmal: Die Performance hängt in hohem Maße von dessen Kompetenz, Anreizstruktur und Stabilität ab. Aus steuerlicher Sicht kann die Behandlung der REIT-Ausschüttungen von der individuellen Situation des Anlegers abhängen, was eine gesonderte Prüfung erforderlich macht.

Chancen und Risiken für konservative Anleger

Für konservative, einkommensorientierte Investoren bietet Invesco Mortgage Capital potenziell attraktive Ausschüttungen und einen diversifizierten Zugang zum US-Hypothekenmarkt, ohne direkt Kreditrisiken einzelner Immobilien tragen zu müssen. Chancen ergeben sich insbesondere aus:

dem Zugang zur MBS-Expertise und Risikoplattform des globalen Invesco-Konzerns
potenziellen Dividendenerträgen in Phasen stabiler oder moderat fallender Zinsen
der hohen Liquidität der zugrunde liegenden Agency-Märkte und der börslichen Handelbarkeit der Aktie

Dem stehen substanzielle Risiken gegenüber, die konservative Anleger nicht unterschätzen sollten:

Zinsänderungsrisiko: Steigende Zinsen, eine Versteilung oder Verflachung der Zinskurve sowie unerwartete geldpolitische Schocks können Buchwerte und Zinsmargen erheblich belasten.
Leverage- und Liquiditätsrisiko: Die Nutzung von Repo-Finanzierungen erhöht die Sensitivität gegenüber Margin Calls, Gegenparteirisiken und Marktstress.
Kredit- und Spread-Risiko in den Non-Agency- und Credit-Segmenten, insbesondere bei Immobilien- oder Konjunkturabschwüngen.
Governance- und Anreizrisiko durch die externe Managementstruktur, die potenzielle Interessenkonflikte zwischen Management und Aktionären begründen kann.
Dividendenvolatilität: Dividendenkürzungen in Stressphasen sind in der Branche nicht unüblich und können die Ertragsplanung konservativer Anleger beeinträchtigen.

Ein Investment in Invesco Mortgage Capital eignet sich daher, wenn Anleger die inhärente Zyklizität des Mortgage-REIT-Sektors akzeptieren, die spezifischen Zins- und Kreditrisiken verstehen und das Engagement als Baustein in einem breiter diversifizierten Portfolio betrachten. Eine ausführliche eigene Due-Diligence-Prüfung, insbesondere der aktuellen Portfoliozusammensetzung, Hedging-Strategie und Kapitalstruktur, bleibt unverzichtbar.

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Realtime-Kursdaten

Geld/Brief	8,102 € / 8,196 €
Spread	+1,16%
Schluss Vortag	8,116 €
Gehandelte Stücke	1.851
Tagesvolumen Vortag	64,80 €
Tagestief 8,10 € Tageshoch 8,196 €
52W-Tief 5,352 € 52W-Hoch 8,664 €
Jahrestief 7,152 € Jahreshoch 8,196 €

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News

NEU

Kostenloser Report:
5 defensive Top-Picks für 2026!

15.01.26

PR Newswire

Invesco Mortgage Capital Inc. Announces Monthly Common Dividend and Provides Update on Book Value and Leverage

18.12.25

PR Newswire

Invesco Mortgage Capital Inc. Announces Quarterly Common Dividend and Transition to Monthly Common Dividends Beginning in January 2026

30.10.25

PR Newswire

Invesco Mortgage Capital Inc. Reports Third Quarter 2025 Financial Results

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Fundamentale Kennzahlen (2024)

Umsatz in Mio.	79,55 $
Operatives Ergebnis (EBIT) in Mio.	309,79 $
Jahresüberschuss in Mio.	59,88 $
Umsatz je Aktie	1,31 $
Gewinn je Aktie	0,98 $
Gewinnrendite	+8,19%
Umsatzrendite	+75,27%
Return on Investment	+1,05%

Marktkapitalisierung in Mio.	489,44 $
KGV (Kurs/Gewinn)	8,21
KBV (Kurs/Buchwert)	0,67
KUV (Kurs/Umsatz)	6,15
Eigenkapitalrendite	+8,19%
Eigenkapitalquote	+12,85%

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Dividenden Historie

Datum	Dividende
06.10.2025	0,34 $ (0,29 €)
30.12.2024	0,40 $ (0,38 €)
07.10.2024	0,40 $ (0,36 €)
05.07.2024	0,40 $ (0,37 €)
05.04.2024	0,40 $ (0,37 €)
28.12.2023	0,40 $ (0,36 €)
30.06.2023	0,40 $ (0,37 €)
06.04.2023	0,40 $ (0,37 €)

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Übersicht Handelsplätze

Handelsplatz	Letzter	Änderung	Vortag	Zeit
Düsseldorf	8,096 €	-0,27%	8,118 €	19:32
Frankfurt	7,988 €	-1,19%	8,084 €	09:01
München	7,986 €	+0,20%	7,97 €	08:00
Stuttgart	8,102 €	+0,12%	8,092 €	21:02
L&S RT	8,149 €	+1,10%	8,06 €	21:19
NYSE	9,41 $	+1,18%	9,30 $	16.01.26
Nasdaq	9,415 $	+1,24%	9,30 $	16.01.26
AMEX	9,45 $	+1,61%	9,30 $	16.01.26
Tradegate	8,196 €	+0,99%	8,116 €	17:46
Quotrix	8,052 €	+0,57%	8,006 €	07:27
Gettex	8,126 €	+0,54%	8,082 €	21:14

Weitere Börsenplätze

Historische Kurse

Datum	Kurs	Volumen
19.01.26	8,158	6.903
16.01.26	8,116	65
15.01.26	8,02	40.605
14.01.26	7,796	1.801
13.01.26	7,69	13.460
12.01.26	7,574	0

Weitere Historische Kurse

Performance

Zeitraum	Kurs	%
1 Woche	7,574 €	+7,71%
1 Monat	7,554 €	+8,00%
6 Monate	6,354 €	+28,39%
1 Jahr	7,918 €	+3,03%
5 Jahre	27,20 €	-70,01%

Unternehmensprofil Invesco Mortgage Capital Inc

Invesco Mortgage Capital Inc. ist ein US-amerikanischer, extern gemanagter Real-Estate-Investment-Trust (REIT) mit Spezialisierung auf hypothekenbesicherte Wertpapiere. Das Unternehmen investiert vor allem in Residential Mortgage-Backed Securities (RMBS) und Commercial Mortgage-Backed Securities (CMBS), die überwiegend von US-Agenturen wie Fannie Mae, Freddie Mac und Ginnie Mae garantiert werden, ergänzt um ausgewählte Non-Agency-Papiere und Whole-Loan-Exposures. Ziel ist die Generierung stabiler, ausschüttungsfähiger Cashflows durch aktiv gesteuerte Zinsmargen zwischen den Refinanzierungskosten im Repo- und Term-Funding-Markt und den Erträgen aus dem hypothekenbesicherten Portfolio. Als Agency-Mortgage-REIT mit Beimischung von Kreditrisiko-Instrumenten ist Invesco Mortgage Capital klar zinssensitiv und stark vom US-Hypotheken- und Kapitalmarktumfeld abhängig.