Wer auch schon den Bear (Stearns) im Namen trägt.

JP-Morgan-Chef Jamie Dimon kündigte am Montag an, alle Wertpapiere von Bear Stearns garantieren zu wollen. Zertifikate sind Inhaberschuldverschreibungen, bei Insolvenz des Emittenten ist das Geld der Anleger daher gefährdet. Solange die Übernahme allerdings noch nicht besiegelt ist, kann Bear Stearns zur Berechnung der Zertifikatepreise noch nicht auf die sehr gute Bonität von JP Morgan zurückgreifen.





Ein Garantiezertifikat auf Gold zeigt, wie die Liquiditätsprobleme bei Bear Stearns den Kurs drückten: War das im November begebene Papier Ende Januar noch mehr als 110 Euro wert, bekamen Anleger vergangene Woche zeitweise weniger als 96 Euro - obwohl der Goldpreis in dieser Zeit deutlich gestiegen war. Der Verlust liegt am sinkenden Wert der Nullkuponanleihe, in der der größte Teil der Anlegergelder liegt. Mit dem Rest wurden Optionen erworben, mit denen auf einen steigenden Goldpreis spekuliert wird. Die Gewinne der Optionen reichten aber nicht, um die Verluste der Anleihen auszugleichen.

Bear Stearns ist erst im vergangenen Jahr in den deutschen Zertifikatemarkt eingetreten. Trotz eines hohen Werbeaufwands hält sich der Erfolg in Grenzen: Gemessen am Börsenumsatz der Zertifikate liegt Bear Stearns' Marktanteil unter 0,1 Prozent.


Von Bernd Mikosch (Frankfurt)





Quelle: Financial Times Deutschland

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Bear-Stearns

7,40 €  3,940 €  0 €  +87,81%  
Handelsplatz: L&S RT Stand: 08:48

Glückwunsch wer sich da auf einen Zock eingelassen hat.

Aber diese Reaktion war natürlich auch zuviel.

Hätte aber persönlich mit so heftigen Ausschlägen nicht gerechnet.

Sowohl nach oben wie auch nach unten.

mit dem Nachschag von JP Morgan auf 10$ konnte man ja auch nicht rechnen, aber mir machts Freude - hatte mich bei Kursen um 3.30 € eingedeckt. Jetzt wird Kasse gemacht! ;-)

wahnsinn das ganze - so die zockerin bin ich ja eigentlich nicht!
Von daher überlege ich was zu tun iss ...
glaube mal einsatz raus und gewinn stehen lassen ...
Schade, das du nicht dabei bist...wo du doch schon so früh zu dieser aktie gepostet hast.   lg.  limi

Einsatz raus und Gewinn laufen lassen,

Oder Gewinne absichern.

Aber sicher ist sicher und die erste ist sicher nicht die schlechteste Idee.

Glückwunsch Du "alte Zockerin" (Lieb gemeint).

Überall hat er seine Finger im Spiel :-)

Zu Beginn der Woche sah die Situation jedoch komplett anders aus; am Montag herrschte Panik und Ausverkaufsstimmung. Die Kreditmärkte drohten einzufrieren und konnten sich erst durch die massive Intervention des Fed aus ihrer Starre lösen. Zur blitzartig organisierten Feuerwehraktion gehörten die vom Fed orchestrierte Rettung der Investmentbank Bear Stearns, die erneut drastische Leitzinssenkung auf 2,25% sowie das erweiterte «Discount»-Fenster der Notenbank, die nun eine grosse Bandbreite an Vermögenswerten als Sicherheit für ihre Ausleihungen akzeptiert und dies zudem gegenüber einem grösseren Kreis an Banken. Bisher war diese Finanzierungsmöglichkeit für Geschäftsbanken reserviert; nun steht sie allen Bondhändlern inklusive der Investmentbanken offen. Für Bear Stearns war dies zwar zu spät; andere Investmentbanken haben nun aber bei Liquiditätsproblemen einen letzten Kreditgeber.

Frappierend war für viele Beobachter, wie schnell sich eine kritische Situation zuspitzen kann. Nach Gerüchten, wonach einige Banken ihr Gegenpartei-Risiko bei Bear Stearns zurückgefahren hätten, zogen Kunden in der Vorwoche innerhalb von nur zwei Tagen 17 Mrd. $ an Kapital ab. Solch radikale Umschwünge führen leicht zu Notverkäufen, die die Nervosität und Fragilität nur noch verstärken.

Mehr als nur eine Vertrauenskrise
Ein Zusammenbruch von Bear Stearns hätte den Kapitalmarkt bzw. zunächst den Kreditderivat-Markt schwer getroffen und damit einen weiteren Domino-Effekt auslösen können. Bei Bear Stearns handelte es sich zwar «nur» um die fünftgrösste amerikanische Investmentbank; das Institut ist jedoch mit hohen Engagements im Kreditderivat-Markt so stark vernetzt gewesen, dass der Gedanke eines ungeordneten Falls in der Finanzwelt kaltes Schaudern auslöste. In vielen Kommentaren ist bisher betont worden, dass die gegenwärtige Krise viel mit erschüttertem Vertrauen zu tun hat. Das stimmt, beschönigt aber dennoch die Realität. Spricht man von einer Vertrauenskrise, suggeriert dies, dass der «wahre Wert» von Vermögenswerten aus psychologischen Gründen nicht mehr erkannt wird. Es ist aber nicht nur das. Der «richtige» Preis eines Hauses, einer Aktie, einer Anleihe oder eines Kreditderivat-Produktes ist grundsätzlich das, was ein anderer dafür zu zahlen bereit ist. Wenn sich das ganze Gefüge nach unten verschiebt, geht es nicht nur um Vertrauen, sondern um echte Wertverluste. Wie die Diskussion um «Mark-to-market» zeigt, fällt es den Marktteilnehmern anscheinend deutlich schwerer, dies zu akzeptieren als die hohen Bewertungen vor dem Ausbruch der Krise. In dieser schwierigen Situation gibt es immer noch Marktteilnehmer mit genügend Reserven, die von der angespannten Situation weniger gut gepolsterter Konkurrenten profitieren und davon, dass die Kurse nach unten überschiessen können.

Das Fed hat in der vergangenen Woche erneut demonstriert, dass es alles tun wird, um einen Flächenbrand des Finanzsystems zu verhindern. Die Herausforderung besteht allerdings darin, nach der Rettungsaktion wieder aufzuräumen und zu verhindern, dass durch die grosszügige Liquidität und die neu gespannten Sicherheitsnetze erneut Anreize für Investoren und Banken gesetzt werden, zu hohe Risiken einzugehen, und so die Basis für die nächste Krise gelegt wird. Im Sinne der langfristigen Stabilität des Finanzsystems müssen die Marktteilnehmer hoffen, dass nach der Krisenhilfe wieder ein strikterer Pfad eingeschlagen wird. Bis dahin gibt es noch mehrere offene Flanken. Eine der verwundbaren Stellen ist derzeit der Dollar, der im Verlauf der vergangenen Woche gegenüber Euro und Schweizerfranken auf neue Tiefststände sank. Ein schlimmes Szenario ist, wenn die Investoren einen weiteren Absturz des Dollars befürchten, aus ihren Dollaranlagen aussteigen und damit eine Abwärtsspirale lostreten. Ab einem gewissen Niveau könnte die US-Notenbank zu Zinserhöhungen in einem Moment gezwungen sein, in dem die amerikanische Wirtschaft dafür noch nicht wieder stabil genug ist.
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limi

Erboste Aktionäre hatten gedroht, die forcierte Übernahme zu dem Schleuderpreis zu torpedieren. Die Zustimmung der Aktionäre ist für den Verkauf eines Unternehmens notwendig. JP Morgan Chase hatte jedoch neben der Beschwichtigung der Anteileigner noch einen andern, triftigeren Grund für eine Modifizierung des Abkommens. In dem eiligst abgefassten Vertragstext hatte sich nämlich der Satz eingeschlichen, dass JP Morgan auch für alle Verpflichtungen von Bear Stearns aufkommen würde, wenn die Übernahme nicht klappen sollte. Ein negatives Votum war nicht mehr auszuschliessen, nachdem einige Grossaktionäre damit gedroht hatten, alles zu unternehmen, um die Transaktion zu verhindern. Da ein Kaufangebot von Drittseite wegen diverser im Vertrag eingebauter Hürden unwahrscheinlich erschien, hätte die einzige Alternative im Konkurs bestanden. Dies wollten die Aufsichtsbehörden auf jeden Fall vermeiden.

Das neue Abkommen wurde insofern «wasserdicht» gemacht, als Bear Stearns vorab 95 Mio. neu auszugebende Aktien an JP Morgan verkauft (ebenfalls gegen je 0,21753 Stammaktien), womit diese mit 39,5% am erweiterten Kapital beteiligt sein wird. Die Ausgabe von mehr als 20% neuen Aktien braucht nach den Regeln der New York Stock Exchange (NYSE) normalerweise die Zustimmung der Aktionäre. Diese Bestimmung kann jedoch umgangen werden, wenn eine Verzögerung der Emission (durch das Abstimmungsverfahren) die finanzielle Lage des Unternehmens gefährden würde. Der Verwaltungsrat von Bear Stearns kam einmütig zum Schluss, dass eine Ausnahmesituation bestehe. Damit muss nur noch das Erfordernis einer ordentlichen Benachrichtigung der Aktionäre eingehalten werden. Der Verkauf der 95 Mio. neuen Aktien soll bis zum 8. April vollzogen werden können. Nach dem Aktienrecht des Gliedstaates Delaware, wo sowohl Bear Stearns als auch JP Morgan registriert sind, kann ein Kapitalanteil von bis zu 40% ohne Zustimmung der Aktionäre verkauft werden. Mit einem Anteil von 39,5% sollte es JP Morgan leichtfallen, die nötige Stimmenmehrheit für den Kauf von Bear Stearns zu erhalten. Die Verwaltungsräte von Bear Stearns, die den neuen Deal aushandelten, verfügen zusammen über mehr als 5% der Stimmrechte.

Fed übernimmt das Risiko
Das Fed und vor allem auch das Treasury hatten sich dem Vernehmen nach zunächst gegen eine Erhöhung des Kaufpreises ausgesprochen; sie wollten nicht den Eindruck aufkommen lassen, dass die Aktionäre von der Rettungsübung profitierten. Auch bei einem Preis von 10 $ kann von einem guten Deal wohl nicht die Rede sein; Bear Stearns notierte an der Börse vor zwei Wochen noch über 60 $ und vor einem Jahr über 170 $. Weit wichtiger für die Öffentlichkeit dürfte der Umstand sein, dass die Notenbank fast voll für die «kontaminierten» Wertschriftenbestände von Bear Stearns aufkommt. Die New Yorker Federal Reserve Bank übernimmt 30 Mrd. $ an unverkäuflichen, hypotheken-gesicherten Papieren, die sie von Black Rock Financial Management verwalten lässt. Die Bestände werden zunächst durch Mittel finanziert, die JP Morgan am Diskontfenster für 2,5% aufnehmen kann. JP Morgan trägt die erste Milliarde Dollar an künftigen Verlusten. Das Restrisiko übernimmt die New Yorker Fed. Bisher war die Hilfestellung des Fed nicht klar definiert gewesen. Dass JP Morgan auch (oder erst recht) unter den neuen Konditionen zumindest im Urteil der Anleger gut abschneidet, zeigt sich darin, dass der Börsenkurs am Montag um 1,2% anzog. Vergangene Woche war er bereits um 26% gestiegen.
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"Das Restrisiko übernimmt die New Yorker Fed"
ich nicht - limi

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"Zürich (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der UBS bestätigen ihr "neutral"-Rating für die Aktie von Bear Stearns (ISIN US0739021089/ WKN 870272). Das Kursziel erhöhe man von 2 auf 11 USD. (25.03.2008/ac/a/u)"

und das Analystenhaus Sander O'Neil
von "halten" auf "sell"- zurück !

Nu sind ja die schweizer bekannt dafür, das sie etwas langsam sind, aber wenn ich heute sowas gepostet hätte, hätte ich mich anschliessend vor scham vergraben...
Na ja analysten sind auch nur menschen *gg !  limi
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Bear Stearns ist die fünftgrößten Investmentbank in den USA  und das bisher prominenteste Opfer der Finanzkrise. Noch vor dem Einbruch an der Wallstreet kostete eine Aktie rund 30 US-Dollar. Vor einer Woche lag das Übernahmeangebot von J.P. Morgan bei zwei Dollar je Aktie. Diesem Angebot zufolge hätte J.P. Morgan die Bank zum  Schnäppchenpreis von 236 Millionen Dollar bekommen. Einige Analysten an der Wall Street hatten darauf hingewiesen, dass allein  das Hauptquartier von Bear Stearns in New York einen Immobilienwert von einer Milliarde Dollar habe. Auf Druck vieler Aktionäre hin hatte der Konkurrent sein Angebot verfünffacht. Auch die US-Notenbank ist mit Ausfallgarantien eingesprungen, betonen die Experten von Punk Ziegel & Company.

Das nun diskutierte Angebot bewertet Bear Stearns mit mehr als einer Milliarde Dollar (650 Mio Euro). J.P. Morgan hofft, auf diese Weise eine Mehrheit der Aktionäre zum Verkauf ihrer Anteile bewegen zu können. J.P. Morgan kaufte bereits knapp 40 Prozent eigens dafür neu ausgegebener Aktien. Damit dürfte J.P. Morgan einer Übernahme deutlich näher gekommen sein. Zu Börsenschluss an der Wallstreet sank der Aktienwert von J.P. Morgan um 1,05 Prozent auf 46,06 Dollar. Nach der Übernahme sollen Tausende der derzeit rund 14.000 Stellen gestrichen werden. (ml/dpa/AFP)
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Die » Financial Times Deutschland atmet erleichtert auf: „Der Weltuntergang des Finanzsystems wird nicht stattfinden – so viel ist nach den jüngsten Signalen aus den Zentralbanken in Washington und London klar.“ Die Aussicht, dass Staat und Notenbanken alle Register ziehen, um Finanzinvestoren und Unternehmen das Überleben zu sichern, habe viele Nerven erheblich beruhigt. Im Gegenteil: Wer nicht mehr zu bangen brauche, könne sogar darüber nachdenken, ob nicht nach der allgemeinen Panik in der Finanzwelt ein paar Schnäppchen zu haben sind. „Mittlerweile glauben viele, dass etwa JP Morgan Chase bei der Knall-auf-Fall-Rettung der Investmentbank Bear Stearns ein solches Schnäppchen gemacht hat. Immerhin hat JP Morgan den Kaufpreis nachträglich bereits vervierfacht und wird immer noch für einen genialen Deal gefeiert.“

Quelle: www.handelsblatt.com

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Dagegen waren die Aktien der angeschlagenen Investmentbank Bear Stearns gefragt. Die Papiere verteuerten sich um 2,5 Prozent auf 11,2 Dollar. Händler verwiesen auf Gerüchte, wonach JPMorgan Chase ihr Gebot für die Traditionsbank ein zweites Mal erhöhen könnte. Erst am Montag hatte JPMorgan Chase ihr Angebot für Bear Stearns auf 9,64 Dollar je Aktie von rund zwei Dollar aufgestockt.

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Quelle: de.reuters.com/article/marketsNews/idDEKOE72313420080327

ich fand folgende Meldung.....was sind denn Aktien der Serie E, F, etc.?  

Bear Stearns Declares Quarterly Cash Dividend on Preferred Shares

Bear Stearns Declares Quarterly Cash Dividend on Preferred SharesNEW YORKNY-BEAR-STEARNS
NEW YORK--(BUSINESS WIRE)--
The Board of Directors of The bear stearns Companies Inc. (NYSE:BSC) declared the following regular quarterly dividends: (i) a cash dividend of $3.075 per share on the outstanding shares of 6.15% Cumulative Preferred Stock, Series E (which is equivalent to 76.875 cents per related depositary share); (ii) a cash dividend of $2.86 per share on the outstanding shares of 5.72% Cumulative Preferred Stock, Series F (which is equivalent to 71.50 cents per related depositary share); and (iii) a cash dividend of $2.745 per share on the outstanding shares of 5.49% Cumulative Preferred Stock, Series G (which is equivalent to 68.625 cents per related depositary share) all payable April 15, 2008 to stockholders of record on March 31, 2008.

There has been some speculation that Cayne might join forces with Joseph Lewis, a billionaire financier who owns about 12 percent of the company. Lewis has expressed his interest in blocking a deal many considered to be hastily arranged, and one which severely undervalues Bear Stearns.

Both have recently tried to recruit investors to counter the JPMorgan offer, according to a report in the New York Post last week.

A spokesman for Lewis could not be reached for comment. And, spokesmen for JPMorgan and Bear Stearns declined to comment.

Bear Stearns shares rose 2 cents to $11.23 in trading Thursday. However, the stock fell more than 5 percent in after-hours trading. JPMorgan shares fell $1.25 to $42.86.

Doch heute liegt das Traditionshaus in Asche. Ein Notverkauf an den grösseren Konkurrenten JP Morgan steht an, die Hälfte der 14000 Stellen im Unternehmen soll wegfallen. Die Stimmung sei extrem gedrückt, sagt Hauspostbote Minto, der seine Leidensgeschichte der Lokalzeitung «New York Post» erzählt hat. «Es ist ungewöhnlich still auf den Gängen. Die Leute haben wohl noch an den Nachrichten zu knabbern.»
An der Eingangstür des Hauptquartiers konnte man in den letzten Tagen den Spott ablesen, den die New Yorker offenbar für die tief gefallene Bank empfinden. Ein Spassvogel hatte am Computer einen «Zwei-Dollar-Schein» gemalt, ausgedruckt und an die Glastür am Bear-Stearns-Haupteingang geklebt – 2 Dollar wollte JP Morgan pro Aktie für das Unternehmen bezahlen. Mittlerweile hat der Konkurrent die Offerte auf 10 Dollar je Aktie aufgebessert. Dies nach massiven Protesten vieler Bear-Sterns-Beschäftigten, die zusammen 30% der Anteile halten. Für den Notverkauf von Bear Stearns ist noch die Zustimmung der Aktionäre erforderlich.
Die Nachricht löste an der Börse ein Kursfeuerwerk aus: Die Bear-Stearns-Aktie schoss am vergangenen Dienstag um 91% auf 11.37 Dollar nach oben. Das ist allerdings noch immer weit vom ursprünglichen Wert des Titels entfernt: Noch Anfang Februar lag der Aktienpreis bei 93 Dollar.
Schuld am Ende der Investmentbank waren hohe Spekulationen auf dem US-Immobilienmarkt. Keine andere Bank hatte einen so grossen Anteil ihres Kapitals in Wertpapiere investiert, die an US-Häuserkredite angelehnt waren.
Bear Sterns verpasste Rückzug
Während einige Konkurrenten wie Marktführer Goldman Sachs sich rechtzeitig zum Ausstieg aus dem riskanten Geschäft entschlossen, verpasste Bear Stearns den richtigen Moment. Aus lauter Panik zogen viele Geschäftspartner vergangene Woche ihr Geld aus der Bank ab und brachten sie damit an den Rand der Zahlungsunfähigkeit.Das Führungsteam von Bear Stearns sucht nun verzweifelt nach einem alternativen Käufer, der mehr zahlen könnte als JP Morgan. Laut «New York Post» suchen der frühere Chef, James Cayne, und Anteilseigner Joe Lewis hinter JP Morgans Rücken nach einem anderen Bieter. Dazu seien sie an europäische Banken wie Barclays, HSBC, Credit Suisse und Royal Bank of Scotland sowie an Beteiligungsgesellschaften wie J.C. Flowers und Kohlberg Kravis Roberts & Co herangetreten. Zudem sollen auch asiatische Staatsfonds im Gespräch sein.
Für Konkurrent JP Morgan jedenfalls wäre die Übernahme ein Glücksfall. Er bekommt die Bank mit all ihren Managern und der Kundenbasis fast geschenkt und dazu wird von der New Yorker Filiale der Notenbank Federal Reserve auch noch das Risiko für Risiken abgenommen, die noch in den Bear-Stearns-Bilanzen schlummern könnten.
Der vielleicht grösste Gewinn ist aber das Bear-Stearns-Hauptquartier an der Madison Avenue im New Yorker Stadtteil Manhattan. Allein die Immobilie ist 1,2 Mrd Dollar wert. JP Morgan kündigte bereits an, seine Pläne für ein neues Hauptquartier vorerst auf Eis zu legen – und stattdessen mit der gesamten Abteilung Investment Banking bei Bear Stearns einzuziehen.
Und es gibt noch andere, die sich über den Zusammenbruch freuen. Zum Beispiel Warren Spector. Der 50-Jährige war bis vergangenen Sommer Spartenchef bei Bear Stearns, und unter anderem für die beiden Hedge-Fonds verantwortlich, die bankrott gingen und somit das erste sichtbare Zeichen der Immobilienkrise lieferten. Spector wurde daraufhin vor die Tür gesetzt. Glück im Unglück für ihn. Denn heute hält Spector nur noch einen winzigen Anteil an den Aktien der Bank – und entkam so dem Einbruch des Aktienkurses fast unbeschadet.

Handelszeitung  25.03.2008

10:14 28.03.08

New York (aktiencheck.de AG) - James Cayne, Chairman und CEO der Bear Stearns Cos. Inc. (ISIN US0739021089/ WKN 870272), hat sich von seiner Beteiligung an der angeschlagenen Investmentbank vor deren Verkauf an die J.P. Morgan Chase & Co. (JPMorgan) (ISIN US46625H1005/ WKN 850628) getrennt.

Wie aus einer SEC-Mitteilung vom Donnerstag hervorgeht, hat Cayne (74) demnach am vergangenen Dienstag 5,66 Millionen Anteilsscheine zu je 10,84 Dollar verkauft, was einem Erlös von 61,3 Mio. Dollar entspricht. Anfang des vergangenen Jahres, als der Aktienkurs bei mehr als 170 Dollar lag, hätten die Aktien einen Wert von rund 1 Mrd. Dollar gehabt.

JPMorgan gab vor knapp zwei Wochen bekannt, dass man Bear Stearns übernehmen wird. Der Kaufpreis für die in Liquiditätsengpässe geratene Bank wurde inzwischen von 2 Dollar pro Aktie auf rund 10 Dollar pro Aktie erhöht. Die Transaktion soll - vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre - bis Mitte Juni abgeschlossen werden.

Die Aktie von Bear Stearns schloss gestern an der NYSE bei 11,23 Dollar. (28.03.2008/ac/n/a)

Quelle: aktiencheck.de

... bald noch eine neue Offerte kommt und wie hoch der

Preis sein wird !

Auf aktuellem Niveau kann man meiner Meinung nach nur gewinnen

15.05.2008 11:55

BaFin-Präsident: Bear-Stearns-Rettung war richtiges Signal für Finanzmarkt

BaFin-Präsident Jochen Sanio hat die US-Notenbank Fed für die Rettung der angeschlagenen Investmentbank Bear Stearns   (News) gelobt. Wäre das Institut in die Insolvenz geschlittert, hätte niemand die Folgen für das internationale Finanzsystem einschätzen können, sagte Sanio laut einer Mitteilung auf der Jahrespressekonferenz der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht am Donnerstag in Bonn. "Die dadurch geweckte Erwartung, dass Schlüsselspieler im internationalen Finanzgeschehen aufgefangen werden, hat beruhigend gewirkt", sagte Sanio.

Die staatlichen Institutionen, die für die Stabilität des internationalen Finanzsystems die Hauptverantwortung trügen, hätten in schwierigen Situationen große Entscheidungsstärke bewiesen. Die systematische Deregulierung der vergangenen Jahre habe sich jedoch als gefährlicher Irrweg erwiesen./stb/wiz

nachdem diese die letzten Tage abgeben müssten; bei Bear Stearns würde sich wieder lohnen einzusteigen, da der Kurs sicherlich wie so oft wieder Richtung 11$ bewegen wird.