TeamViewer AG - Hype oder echte Kursrakete?

Das Unternehmen:
TeamViewer ist eine Fernwartungssoftware für Screen-Sharing, Videokonferenzen, Dateitransfer und VPN. Die Software arbeitet als Online-Dienst durch Firewalls und NAT sowie Proxy-Server hindurch. TeamViewer funktioniert nur mit der Internetprotokoll-Version 4 (IPv4). Im Gegensatz zu VNC nutzt es ein proprietäres Protokoll. Für Privatnutzer ist TeamViewer als Freeware verfügbar.

Die Software wurde erstmals 2005 durch die Göppinger TeamViewer GmbH vorgestellt. Derzeit arbeiten mehr als 700 Mitarbeiter in Niederlassungen in Deutschland, USA, Australien, Großbritannien und Armenien für das Unternehmen.

Die Homepage:
www.teamviewer.com/de/

Der Börsenstart:
Seit gestern können Aktien gezeichnet werden - die Spanne beträgt 23,50 Euro bis 27,50 Euro. Daraus würde sich eine Marktkapitalisierung von etwa 4,7 bis 5,5 Milliarden Euro ergeben. Der Börsenstart ist für den 25. September geplant. Es dürfte Deutschlands größter Börsengang eines Technologieunternehmens seit dem Platzen der Dotcom-Blase werden - bei einigen werden sicherlich die Alarmglocken klingeln. Die Umsätze dürften heuer bei nur etwa 320 Millionen Euro liegen (extrem niedrig gemessen an der erwarteten Marktkapitalisierung) - die Ergebnismarge liegt etwa bei traumhaften 50 %. Auch das Umsatzwachstum ist bombastisch. Die Software des Unternehmens wird gegenwärtig auf sage und schreibe 340 Millionen Geräten aktiv eingesetzt.

-> wie immer freue ich mich auf interessante, spannende und offene Diskussionen
-> bitte keine Pusher und Basher - versucht bitte realistisch zu bleiben in alle Richtungen

da hat man ja durch 1E mehr Wachstum und dementsprechend höhere Gewinne/Cashflows in 2025 und 2026 gerechnet.

Deshalb ist ja unter anderem auch der Kurs gefallen, weil der Markt Anfang 2025 noch mit 8-9% Wachstum p.a. organisch auf rund 850 Mio Umsatz und Ebitda von 370-380 Mio in 2026 rechnete. Jetzt nachdem der Vorstand die Wachstumsprognose senkte und die Marge geringfügig schlechter ist, erwartet der Markt für 2026 wohl eher 330-340 Mio Ebitda bei 770-785 Mio Umsatz. Zwei jahre weniger Gewinn als erwartet, hat natürlich auch Auswirkungen auf die Ende 2026 erwartete nettoverschuldung. Ich ging Mitte 2025 noch von 655 Mio Nettoverschuldung aus, jetzt erwarte ich eher 715 Mio €.

Aber ich seh das auf dem Kursniveau nicht mehr als Problem. Genau wegen diesen geringeren Erwartungen ist ja der Kurs gefallen, sogar viel stärker als es die 10% geringeren Cashflows eigentlich logisch erscheinen lassen. Aber Dividende schließe ich für 2027 aus. Das wäre ja völlig albern. Man wird Mitte 2027 noch rund 620-630 Mio Nettoschulden haben. Da schüttet man doch keine Dividende aus. Sollte der Aktienkurs aber dann immernoch bei 5,5 € stehen und das Ebitda weiter bei mindestens 330 Mio liegen, wären Aktienrückkäufe dann wieder angebracht.

Je mehr KI sie in ihre Software einbaut umso
überflüssiger wird sie !

gibts auch die wildesten Schwurbeleien. Als ob das wirklich Menschen ersetzen könnte, sowas wird flächendeckend nicht der Ziel sein. Was realistischer ist, ist die sinnvolle Unterstützung und Automatisierung von Prozessen. Menschliche Mitarbeiter werden effizienterm, das Geschäftsfeld wird auch weiter auf Wachstum ausgerichtet sein und nicht darauf, Personal zu reduzieren. Dadurch alleine wächst kein Unternehmen.

Du bitte diese Aussage? Kein Unternehmen wird sich KI Agenten auf die Endgeräte packen, die daann autonom diese Endgeräte steuern, ohne dass man weiss, was die machen oder was für Daten abgegriffen werden.

Daher ist dieser ganze Antropic Abverkauf reiner Herdentrieb von Handelsprogrammen, die von Künstlicher Dummheit gesteuert werden.

Frustration herauslesen !
Überleg mal woher dieser panikartige Run auf Gold (nicht Shitcoin)
Kommt - weil man es in Händen halten kann.
Alles andere ist "derzeit" völlig unsicher und nicht prognostizierbar !

z b  Tesla geht weg von der Autoproduktion und setzt auf autonomen.
Fahren !

sondern lediglich Parolen. Da bist Du dann ja in guter Gesellschaft mit den Tradingbots

die im meiner Watchlist derzeit attraktiv wirkt.

Laufen erneut die Unterstützung 5.40€ an, @demarketscreener.com

Alles hat das Ziel Menschen zu ersetzen, da es die Hauptkosten senkt, die menschliche Arbeitskraft.
Egal ob Robotik, autonomes Fahren oder KI.
www.businessinsider.de/wirtschaft/...etas-neue-job-strategie/
Was denkst du was "effizienter" in dem Zusammenhang bedeuted, wenn die davon träumen ganze Abteilungen durch 1 Person zu ersetzen?, dass das Arbeitsplätze schafft? ja ne is klar...

Wer ist "die" ? Ich kann mir nicht ein nachhaltiges oder bedeutungsvolles Unternehmen vorstellen, welches Büros für eine Person betreiben will und den "Rest" eine KI machen lässt. Und Robotik hat in der Prozessindustrie sicher Aufgaben, die kein Mensch bewältigen kann. Es sei denn, du schleppst mal eben so 4 Tonnen Fliesen durch eine Produktionsstätte. Und auch hier müssen Dinge ständig überwacht und programmiert werden. Personalkosten sind nicht das, wo eine Wachstumsbranche als erstes denken wird. Und wenn ein Unternehmen das muss, hat es ganz woanders grössere Probleme. Dann stimmt was mit der Führung ansich und der strategischen Ausrichtung nicht.  

Was hat das mit Problemen zu tun? Das ist purer Kapitalismus als Motiv, also Gewinnmaximierung.
Das neueste Beben wurde ausgelöst durch wieder nen neues KI Tool. finanzmarktwelt.de/...massiven-boersen-ausverkauf-aus-378504/
Das hier sagt der Anthropic CEO dazu www.businessinsider.de/wirtschaft/...-noetig-sagt-dieser-ceo/
und ja, ich seh das als wahrscheinlichste Zukunft in einigen Jahren. Warum über 20 Jahre lernen (Grundschule, weiterführende, Gym, Studium) wenn man danach mittelfristig trotzdem nicht besser ist als ne KI in den meisten Bereichen, schneller schonmal gar nicht. Beim Tod sind die 20+ Jahre lernen weg.. bei der KI nicht.
Die Robotik will mit KI dannn auch die manuell tätige Fachkraft ersetzen im übrigen. Die ersten Kochroboter gibts ja schon in den REWE Filialen www.rewe-group.com/de/presse-und-medien/...artet-fresh-smart/
Geht jetzt allmählich zu weit weg von TMV, aber die Augen verschliessen vor der wahrscheinlichsten Zukunft und die als Schwurbler zu bezeichnen... naja, dazu muss man schon hinterm Mond leben imho

Alles valide Punkte, aber was in der ganzen KI Hysterie aktuell komplett ausgeblendet wird sind die Kosten.

KI Stand heute braucht enorme Rechenleistung, die wird immer teurer. Wenn dann ein autonome KI Agent (softern aus Compliance/ Sicherheitsaspekten einsetzbar) auch noch ständig Daten verarbeitet, dann wird das auch bei Antropic nicht mit dem 20 € Monatsabo hinhauen. Wahrscheinlich dürften die Kosten sogar noch höher sein als bei aktuell verfügbaren Lösungen, denn eine Antropic muss am Ende auch Geld verdienen.  

hatte ja gezeigt dass es auch billiger ginge, da werden die Amerikaner aber wohl „Sicherheitssperren“ verhängen um ihre irrwitzigen Milliardeninvestitionen wieder reinholen zu können.

Letztlich weiß niemand sicher wo die Reise hingeht und genau diese Unsicherheit erzeugt den Sell Off.

War am Ende doch auch übermäßig aufgeblasen, die Chinesen erzählen wie die Amis auch viel wenn der Tag lang ist

Guten Morgen
Glaube ja bis zu den Zahlen  sehen wir die 6 Euro
Dann nach denn Zahlen am 10.2 2026 geht es steil nach oben Ziel 10 Euro  

aus dem beiliegenden Artikel:

"...CIOs großer Konzerne signalisieren bereits deutlich: Sie bevorzugen es, KI-Funktionen über ihre bestehenden SaaS-Anbieter zu beziehen, anstatt völlig neue, riskante Infrastrukturen aufzubauen. Das spricht dafür, dass KI die Softwareebene nicht zerstören wird, sondern sich als zusätzliche Intelligenzschicht über sie legt.

Interessanterweise nutzen selbst die modernsten KI-Labore der Welt weiterhin traditionelle Software wie Salesforce oder Workday. Wenn selbst jene Organisationen, die KI entwickeln, ihre Kernprozesse nicht auf reine GenAI-Lösungen umstellen, unterstreicht dies die Unverzichtbarkeit etablierter „Systems of Record“...."

www.focus.de/finanzen/boerse/...a-47de-8f7f-20166da61bbf.html

Wäre ja auch vollkommen absurd. Wer lässt den freiwillig KI Agenten autonom auf seinen Endgeräten rumturnen? Das ist ja Sicherheitstechnisch der Super Gau. Und ob die KI Agenten am Ende wirklich billiger sind als bestehende SaaS Lösungen ist ja auch nicht klar. Der derzeitige Abverkauf ist meines Erachtens bei den meisten Unternehmen massiv übertrieben und einer ungesunden Mischung aus Trendfolgeprogrammen, Hedge Fonds und Dummheit geschuldet.  

Das hat man schon bei Kursen unter 12 € hier gelesen, ist irgendwie schlecht gealtert oder?

-38,71% die letzten 6 Monate
-52,54% das letzte Jahr
-87,70% die letzten 5 Jahre

Kurstechnisch ist Teamviewer eine totale Katastrophe....  

Da erlaubt sich wieder mal jemand einen Spaß ^^

Wo bleiben diese Art von Posts ??

All in

10,02 Q Zahlen  

nochmal wegen Fundamentals. Man hatte im Q3 Call klar gesagt dass man zu den 2,0 Leverage Ende 2026 steht. Keine Ahnung wie sie das schaffen wollen, aber das hätte man sonst gleichzeitig mit der Guidance einkassieren müssen. Q4 25 dürfte ja ein Rekordcashflow werden nachdem zuvor viel WC aufgebaut.

Wieso schließt du 2027 eine Dividende aus und ein ARP nicht? Das wäre aus FK-Sicht ja exakt gleich zu bewerten. 2,0 Leverage wäre für TV historisch nicht viel, auch 2022 hat man damals damit ein 300 mio ARP gefahren.