KGV 3,6 - Lang&Schwarz ab heute handelbar

64 mio in q1, hochgerechnet aufs jahr und dann mit der marketkap von 250mio verglichen - das handelsergebnis so hoch wie die börsenbewertung. verrückt sowas!

ps: sollte eine meldung vom bleiben von tr kommen, dann könnte meiner meinung nach der kurs nicht nur auf 30 hochschnellen sondern deutlich, deutlich höher. so seh ich das.

nehmen... Also bei der Bewertung ist ne verfünffachung gerechtfertigt.  

will mich an diesen Spekulationen nach oben nicht beteiligen

frappierend ist jedoch die Asymmetrie, wenn man davon
ausgeht, dass Eigenmittel je Aktie
einen Floor darstellen

Oder anders: Ende September wurde das Papier für 19,65 EUR angeboten. Bei geschätzten 3,50 EUR EPS in Q1/26 liegen die Eigenmittel je Aktie da nach 6 Monaten drüber.

Schauen wir mal, ob das in 6 Monaten auch der Fall ist, wenn man als Vergleichskurs die 24 EUR von letzter Woche heranzieht.  ;)

Sieht gut aus, der Weg nach oben ist frei...schöne Entwicklung. Denke die 30€ kommen schneller als noch vor Wochen gedacht, eine der besten Chancen am Markt m.M. nach

ich lasse es einfach mal laufen...

Wie vermutet, jetzt nimmt die Aktie ordentlich Fahrt auf, einfach laufen lassen, die 30€ werden schneller kommen als gedacht, selbst dann ist die Aktie noch spottbillig.

auch mal positiv sehen. Freilich werden die > 60 Mio Q1 Ergebnisse nicht fortgeschrieben werden koennen. Aber wenn sich das ganze Gespenst wegen Zahlungen auf flows aufloest und wir in aehnlichen Gewinn-Margen bleiben und L&S ja aktuell neue Geschaeftsfelder erschliesst, dann koennten ja auch mal KGVs von 5-10 drin sein. Kann sich jeder ausrechnen, was das fuer den Kurs bedeuten wuerde. Vielleicht war der Aktien-Split vor ein paar Jahren doch nicht so dumm...

Wenn sich die PFOF-Thematik auflöst und L&S in den neuen Geschäftsfeldern stabile Margen hält, dann reden wir bei einem realistischen Jahresgewinn von ~100 Mio € über ein EPS um die 11 €.
Selbst ein sehr vorsichtiges KGV von 5 würde einen Kurs um 55 € rechtfertigen – das Doppelte des heutigen Niveaus.
Bei marktüblichen 7–10 läge die Bewertung sogar zwischen 77 € und 110 €.
Der Markt preist aktuell ein KGV von ~2,5 ein – das ist eher Krisen- als Normalbetrieb.

woher kommt das Wissen, das Q1 nicht fortgeschrieben werden kann?

....kann natuerlich auch sein, dass wir ende 2026 mit 250 Ergebnis dastehen

umsatzmaessig gestartet sind? Normalerweise wird es ja richtung sommer etwas ruhiger

...normalen Zeiten.

momentan ist das handelsvolumen eher dünn und das nun seit etwa 3 Wochen... der Kurs läuft seltsamerweise plötzlich... ob da nun die üppige Dividende lockt oder sonstiges ist schwer zu sagen... ich denke, man sollte vorsichtig bleiben, solange die TR und PFOF Geschichte nicht vollständig geklärt sind...  

hier Ostern und Osterferien/Feiertage - das war letztes Jahr 20.04., dies Jahr 05.04.

Damit ist man gerade am Anfang des neuen Monats/Quartals schlechter gestartet. Das sollte sich nun in der 2ten Monatshälfte wieder aufhellen.

konkurrent mwb fairtrade hebt die dividende in den bereich von 0,7-0,9 €, hat nun das selbe hohe dividendenniveau wie l&s. beide aktien tolle rendite, ich seh aber hier grösseres wachstumspotential. oder seh ich das etwa falsch?

ich kalkuliere immer verschiedene Szenarien - in guten Jahren macht ein Q1 vielleicht nur 30% eines Jahresergebnis aus bezogen auf das Ergebnis aus Handelstätigkeit aus, in schlechten Jahren wie 2022 oder 2021 fast 50%

Setzen wir die 64 Mio EUR mal pessimistisch mit 60% an, liegt das
Rohergebnis am Ende des Jahres bei
rund 107 Mio EUR

in 2024 waren es 109,2 und am Ende 5,19 EUR vor Sondereffekten je Aktie. Nun ziehen wir noch einen Puffer von 0,79 EUR ab für gestiegene Kosten und Gedöns, bleiben 4,40 EUR. Davon 60% thesauriert und die anderen 40% an die Aktionäre, also 1,76 EUR Dividende

und dann haben wir 2027, und vielleicht wird das mal wieder ein gutes Börsenjahr mit Q1 von 50 Mio EUR, die dann aber nur 30% bezogen auf das Gesamtjahr darstellen ;)

	Name	Last Price	7D	1Y
LUS1	Lang & Schwarz	28.40	+7.2%	+30.4%
FTK	flatexDEGIRO	38.82	+13.4%	+90.2%

	Name	Last Price	7D	1Y
LUS1	Lang & Schwarz AG	€28.20	+2.9%	+28.4%

• Umsatz: 1,20 Mrd. € (Anstieg um 63 % gegenüber dem Geschäftsjahr 2024).
• Nettoeinkommen: 48,5 Mio. € (Anstieg um 119 % gegenüber dem Geschäftsjahr 2024).
• Gewinnmarge: 4,0 % (gegenüber 3,0 % im Geschäftsjahr 2024). Der Margenanstieg ist auf höhere Umsätze zurückzuführen.
• Lang & Schwarz (XTRA:LUS1) - Aktienanalyse - Simply Wall St
  

Position doch etwas zu hoch geworden.

Von dieser Aktie kann man nie genug haben. Hast du wieder mal daneben gezockt (Angehängte Grafik)?

An Gewinnmitnahmen, so wie bei mir am gleichen Tag, ist bei vorhandenem Verlustverrechnungstopf  und damit steuerfrei, auch noch keiner gestorben.

Und wenn eine Aktie, egal wie gut sie läuft, im Depot jenseits der, keine Ahnung, 30% Marke ist, darf über Risikostreuung schon mal nachgedacht werden.  

Genau so ist es.
Ausserdem konnte man schön abgeben, ohne das man sich selber den Kurs zerstört.