KGV 3,6 - Lang&Schwarz ab heute handelbar

Full year 2024 results (Stock Price, News & Analysis - Simply Wall St) Revenue: €734.6m (up 52% from FY 2023). Net income: €22.1m (up 190% from FY 2023). Profit margin: 3.0% (up from 1.6% in FY 2023). The increase in margin was driven by higher revenue. Lang & Schwarz verzeichnete im Geschäftsjahr 2024 ein herausragendes Ergebnis, insbesondere durch die Handelstätigkeit. Das Unternehmen konnte im vierten Quartal 2024 einen Umsatzrekord erzielen und das Jahr mit einem Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit von EUR 71,2 Mio. abschließen, verglichen mit EUR 15,3 Mio. im Vorjahr. Lang & Schwarz hat auch eine Dividendenzahlung von EUR 1,75 je Aktie vorgeschlagen, was etwa 75% des Jahresüberschusses entspricht.

Lang & Schwarz Aktiengesellschaft announced annual dividend of EUR 1.75 per share payable on July 15, 2025, ex-date on July 11, 2025 and record date on July 14, 2025 (1,75 € je Aktie, zahlbar am 15. Juli 2025, Ex-Tag am 11. Juli 2025 und Record Date am 14. Juli 2025). 

​7.8% Dividend yield (1,75 € /22,50 €). Payout ratio: 75%. Dividend Growth: 11.9%. Ich hoffe, die Angaben sind richtig. 

jammern hilft nix - ihr müsst kaufen - nur dadurch steigt der Kurs...

. . . ist 218 % höher als im Vorjahr (0,55 €) 
a) Die Dividendenrendite beträgt (1,75 € /22,40 € =) 7,8 % und liegt damit über dem Branchendurchschnitt von 2,7 %. 
b) Die Dividende ist durch die Erträge gedeckt (Ausschüttungsquote: 75 %).
c) Das Unternehmen verfügt über keinen freien Cashflow. Das könnte bedeuten, dass die Dividende auf Barreserven oder Fremdkapital zurückgegriffen wird. 
d) Die Dividende ist in den letzten neun Jahren durchschnittlich um 16 % pro Jahr gestiegen. Die Auszahlungen waren in dieser Zeit jedoch volatil. 
e) Der Gewinn pro Aktie ist in den letzten fünf Jahren um 99 % gestiegen. Sofern sich dieser Trend nicht umkehrt, sollte er die Dividende stützen und eine ausreichende Deckung der Erträge gewährleisten.

Ich hoffe , diese Angaben sind korrekt (Quelle: Lang & Schwarz (XTRA:LUS1) Dividend Yield, History and Growth - Simply Wall St)

https://www.ariva.de/news/...-lang-schwarz-ag-von-east-value-11668901

obwohl noch ein tag fehlt liegt der q2 umsatz 10% höher als im bisherigen rekordquartal q1, ausserdem ist er fast dreimal so hoch wie das vorjahresquartal.
docs.google.com/spreadsheets/d/...d=1026021515#gid=1026021515

also am umsatz fehlt es wirklich nicht, der laden brummt.  

dürften den Kurs noch antreiben...
1,75 Dividende winken.

Ich sehe an sich nach wie vor auch noch ordentlich Potenzial beim Kurs.... bin aber mal gespannt, was nach der Divi-Auszahlung nächste Woche passiert... rutscht der Kurs dann nochmal ab auf 20 EUR oder sogar drunter? wenn es so kommen sollte, dann wohl aber nur kurzfristig.... denke der Kurs sollte die nächsten Wochen dann Richtung Q2-Zahlen in den Korridor 25-27 EUR laufen... wäre meines Erachtens auf jeden Fall eine mehr als faire Bewertung unter Berücksichtigung aller Chancen und Risiken...  

der Kursverlauf nervt massiv... heute mal eine kleine winzige Spur nach oben, und Zack aus dem Nichts: wieder bei 22,60 "eingefangen". Langsam glaube ich, dass der Kurs absichtlich nicht nach oben gelassen wird. Was auch immer als Grund dahinter stecken mag?!

könnte unverhofft einen Wendepunkt darstellen. Nicht allein, dass danach endlich der Dividendenabschlag bzw. die anhängige Kapitalertragssteuer aus dem Weg geräumt ist, sondern die Aussagen und Informationen hinsichtlich der Neuausrichtung 2026 könnten die Fantasie beflügeln.

Im Moment stellt sich die Situation doch in etwa wie folgt dar:
Kursgewinn seit 31.12.2024 ca 3,60 EUR - Nettoergebnis für die ersten 6 Monate ca. 3,30 EUR

Das entspricht quasi einem KGV von 1 und ist sicher kein Kennzeichen überbordender Euphorie

Angenommen, das Jahr endet mit 5 EUR Netto-Ergebnis, u.a. weil auf eine freiwillige Dotierung des Bankenfonds verzichtet wird und ein Steuerbescheid für die Jahre 2010/11 ausbleibt - dann gäbe es Spielraum für eine Dividende in Höhe von bspw 3,25 EUR - ich bezweifle, dass die Aktie in dem Fall in 12 Monate bei 22 EUR notiert.

https://www.ariva.de/aktien/baader-bank-ag-aktie/...eftsjahr-11681723

Vielleicht hören wir ja zur HV eine etwa gleich lautende Aussage. Wäre doch nice.

baader schreibt übrigens nicht nur von prognoseanhebung sondern sogar von deutlich über prognose. genau so was würde ich auch gern von l&s lesen.

In den ausstehenden 5 HT bis zur HV müsste die Aktie jetzt tägl. ca. 0,50€ zulegen damit mein persönlicher HV-Kurs erreicht werden würde...Sollte machbar sein...

spätestens am 2.7. wusste, wie ihre Zahlen Halbjahr 1/25 sind und anhand dessen die Prognose anhebt, dann ist anzunehmen, dass LuS ihre Halbjahreszahlen am 2.7. auch kennt.
Da die Prognoseanhebung eine Insiderinfo nach der Missbrauchsverordnung (MAR) ist und unverzüglich zu melden ist, hat Baader das am 2.7. gemacht.
Wenn LuS - wie wir wissen - bislang keine Meldung gebracht hat, dann gilt weiterhin deren Prognose und es gibt keinen Ausreißer wie bei Baader. Würde der Vorstand in der HV am 10.07. plötzlich etwas anderes erzählen, läge ein Verstoß gegen die MAR vor.

Dafür, dass diese Info misbraucht werden kann, muss es doch auch einen Nutzniesser geben. So weit bekannt, halten Mitarbeiter von L&S keine eigenen Aktien und deshalb hat auch niemand intern einen Nutzen von internen Infos. Ich glaub, die können sich noch eine Woche Zeit lassen ohne, dass ein Verdacht auf Insidergeschäfte aufkommt. Darf nur niemand seiner Ehefrau oder seinem ehemaligem Studienkollegen am Stammtisch etwas stecken.

darum, ob es einen Nutznießer gibt oder nicht, siehe Definition Insiderinformation, hier Art. 7 (1) a) MAR. Es gibt ja z.B. auch abstrakte Gefährdungsdelikte, die strafbar sind ohne das jemand konkret gefährdet ist.  
Grundlage für meinen Post ist Art. 17 MAR, das ist eine gesetzliche Verpflichtung. Und zumindest Art. 17 MAR gilt auch für den nicht regulierten Markt, also auch für die nur im Freiverkehr notierte LuS.    
Wenn nach Art. 17 MAR eine Insiderinfo vorliegt, muss sie unverzüglich veröffentlicht werden, steht in Absatz 1. Und unverzüglich heißt ohne schuldhaftes Verzögern. LuS hat in der Vergangenheit ja schon öfter am 1. oder 2. Tag des Folgemonats/-quartals Meldungen nach Art. 17 MAR veröffentlicht, also ist es nicht wahrscheinlich, dass es 10 Tage (bis zur HV) braucht, um Zahlen fürs erste Halbjahr zu haben und abzuschätzen, ob die Prognose noch hält.
Umkehrschluss: eine (mündliche) Meldung am 10.07 wäre zu spät = Verstoß gegen Art. 17 (1) MAR. Keine Meldung = man bewegt sich (Stand Halbjahreszahlen 1. Juli) weiterhin im Prognosekorridor.  

Mal positiv gedacht: LuS kann Jahresprognosen besser einschätzen als Baader!  

Naja, ob sich da vlt jemand immer nur freitags nach Monatsende dran setzt und es denen intern auch erst heute bekannt wird ... wissen wir doch nicht. Aber es ist ja jetzt auch nicht zu relevant, oder? Ich finds in dem Forum aber schon auch vielfach krass, dass immer mehr und noch mehr und höher und viel mehr gewünscht wird.

sind gerade um 7:30 mit Eröffnung 10000 Stücke zu 24,50 auf einen Schlag weg gekauft worden. Danach wurde gleich wieder runter taxiert auf 24 - www.tradegate.de/orderbuch_umsaetze.php?isin=DE000LS1LUS9

-- Berechtigte Aktionäre müssen die Aktie vor dem 11. Juli 2025 erworben haben.
-- Auszahlungstermin: 15. Juli 2025. 
-- Die Ausschüttungsquote liegt bei komfortablen 75 %. 
-- Das Unternehmen weist jedoch keinen positiven Cashflow auf. 
-- Nachlaufende Rendite: (€1,75 / €23,30 =) 7,5 %, im oberen Viertel der deutschen Dividendenzahler (4,3 %), über dem Branchendurchschnitt (2,4 %).

Bin sehr gespannt, ob hier nun der nachhaltige Ausbruch über die 25€ gelingt...
Der Titel ist m.M. nach noch völlig unterbewertet bei dem Umsatz und dem Vergleich zu anderen Aktien der Branche.
Denke die 30€ sehen wir dieses Jahr noch...

... das ist ja eigentlich sehr bedenklich. Kennt einer die Gründe hierfür? Dann müsste das positive Jahresergebnis nur aus Erträgen aus "Bewertungen" also Höherbewertungen resultieren. Oder habe ich hier etwas übersehen?

Das Unternehmen wuchs halt stark. Das erfordert Investitionen in Hedges in Form von Käufen von Wertpapieren (zur Absicherung von Kundenpositionen). Das sagt mittelfristig aber nichts über die Kraft zur Generierung von freien Kapitalflüssen aus. Ginge das Geschäftsvolumen zurück, könnten Hedges aufgelöst werden und der Cashflow sähe ganz anders aus.

In Summe liegt der freie CF momentan dort wo er ist, wegen der Bilanzsummenausweitung, die finanziert werden muss. Man sieht auch in der Bilanz, dass sie das Wachstum mit einer Dotierung des Fonds für allgemeine Bankrisiken fördern, um ausreichend Eigenkapital für die höhere Bilanzsumme und das höhere Geschäftsvolumen haben.

Das könnte schnell drehen, falls keine zufriedenstellende Lösung für den Wegfall des PFOF gefunden wird.

das heißt aber, die Dividendenausschüttung kann momentan nicht aus freien finanziellen Mitteln bezahlt werden? Ist mein Gedanke richtig?