11.03. 06:20 Beitrag Drucken
Stand: 8. März 2002
Wochenschluss: 1555 Punkte
Mit einem Wochenschlußstand von 1555 Punkten wurde das Maximalkursziel für die von uns erwartete technische Gegenreaktion überschritten. Das Maximalkursziel hatten wir mit 1513 Punkten angegeben.
Tageschart. Der Index ist bis an die Nackenlinie des bestätigten Doppeltops herangelaufen. Kurzfristig hat der Index nun alles ausgereizt. Aufgrund des Ausmaßes der Aufwärtsbewegung haben sich die Chancen jedoch erhöht, daß die Trendwende ohne eine vorgeschaltete mittelfristige Kursverfallsphase ablaufen könnte. Wichtige Widerstände, die in der Vorwoche ohne nennenswerte Pullbacks sauber nach oben durchstoßen wurden, stellen nun charttechnische Unterstützungen dar. Diese liegen bei 1500 und 1485 Punkten. Der Key Support Level liegt bei 1350 Punkten.
Marktindikatoren mit den für die mittel- bis langfristige Auswertung so wichtigen Wochendaten.
Der Nasdaq TRIN zeigt Extreme Readings an. Der Kaufdruck ist auf Extremniveau angelangt. Hier ist in den nächsten Tagen mit einem unteren Wendepunkt zu rechnen. Also abnehmenden Kaufdruck.
Die Anzahl der steigenden Nasdaq Aktien hat ein Extremniveau erreicht, eine erste schwächere Tendenz bahnt sich an. Auch das Upvolume im Nasdaq zeigt sich im oberen Extrembereich. Der nach unten gerichtete Wendepunkt ist nicht mehr weit. Die Put/Call Ratio ist nun auf Wochenbasis deutlich abgefallen. Auch der Nasdaq Volatility Index ist stark abgefallen. "If the VXN is low, it's time to go ..." Die Auswertung der Marktindikatoren signalisiert eine bevorstehende schwächere Kursverlaufsphase an.
Nochmals der Tageschart vom Nasdaq 100. POSITIV ist nicht nur die Dynamik der kurzfristigen Aufwärtsbewegung anzusehen, sondern auch die Tatsache, daß es dem Index gelungen ist, das obere Bollingerband im ersten Anlauf nach oben aufzuklappen.
POSITIV ist auch zu werten, daß der Nasdaq Volatility Index, hier der Tageslinienchart im Abgleich mit dem Nasdaq 100, ein bearishes Fehlsignal geliefert hat. Das ist während der gesamten Kursverlaufsphase seit September 2001 KEIN EINZIGES PASSIERT. Ein bearishes Signal, das durch steigende Kurse beantwortet wird, ist POSITIV zu werten. Wir hatten auf die bearishe Konstellation hingewiesen. Fazit: Fehlsignal.
Langfristiger Wochenchart vom Nasdaq 100 seit Anfang 1999. Der Index ist vergangene Woche ausgehend von dem Key Support bei 1350 Punkten nach oben abgeprallt und in den Bereich der NEUEN dominanten langfristigen Abwärtstrendlinie herangelaufen. Die Indikatoren imponieren bullish.
Monatschart. Unser langfristig bullishes Bias und Aussage einer aktuell sich ausbildenden langfristigen Trendwendeformation hatten wir beibehalten. Das mittelfristige Bias hatten wir auf bearish gewendet. Letzteres hat sich bisher als FALSCH erwiesen. Im beiliegenden Chart erkennt man sehr schön, daß sich nun die rechte Schulter der langfristigen inversen S-K-S Formation ausbildet.
Fazit: Der Nasdaq 100 befindet sich in einer langfristigen Trendwendephase. Wir hatten eine langfristige inverse S-K-S Formation in den Vorgängeranalysen skizziert. Der Richtungswechsel unserer Analysen auf mittelfristig bearish war falsch. Bereits oberhalb der 1350er Punktemarke beginnt sich jetzt die rechte Schulter der inversen S-K-S Formation auszubilden. Es sollte jedoch nicht ausschlossen, daß sich eine inverse S-K-S-S Formation ausbilden könnte !
Wichtig ! Der Pullback ausgehend von dem Key Support bei 1350 Punkten ist in einem großen Schritt abgelaufen. Es hat sich noch kein "higher Low" ausbilden können.
In das nächste Zwischentief bietet es sich an Positionen aufzubauen. Mittelfristig erwarten wir im Nasdaq 100 ein Kursziel, das wir aus heutiger Sicht mit 1900-2000 Punkten angeben. Eine Präzisierung dieser Aussage wird noch folgen. Kurzfristig sollten allerdings durchaus nochmals schwächere Notierungen einkalkuliert werden. Diese bieten dann die Chancen, um sich mit Positionen einzukaufen. Die NEUE primäre Kursverlaufsrichtung war phasenweise in den letzten Wochen nicht klar. Bären- und Bullenfallen gab es serienweise. Wir sind uns jetzt jedoch sicher (!), daß diese hohe Volatilität Vorbote einer sich ändernden langfristigen primären ABWÄRTS gerichteten Kursverlaufsrichtung auf eine primäre nach OBEN gerichtete Kursvertlaufsrichtung war ! Shorts verbieten sich zunächst aus Sicherheitsgründen. Wir würden in eingestreute Schwächephasen Positionen aufbauen. Die wichtigen Unterstützungen sind eingangs aufgelistet worden. Arbeiten Sie unbedingt mit Trailing Stopps. ÜBER 1350 Punkte ist das nun mittelfristig bullishe Scenario intakt. Darunter müßte das mittelfristig bullishe Bias wieder gekippt werden ! Langfristig stehen die Zeichen EINDEUTIG auf Trendwende.
Technischer Analyst: Schizopremium
Schlußkursliste vom Freitag vergangener, die die Nasdaq 100 Aktien mit der höchsten Marktkapitalisierung zeigt.
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