Freenet Group - WKN A0Z2ZZ

- Freenet steigt 22/23 wieder  in  den Verkauf von reinen Internetangeboten ein, bringt 15-25 MIO an EBITDA jährlich ein (bis Ende 2025)

-alle Prognosen sind konservativ und gut erreichbar

Empfehle allen, sich die Aufzeichnung bei Gelegenheit anzuhören.

Persönliche Einschätzung:

- ARP startet demnächst (wahrscheinlich ab kommender Woche) mit Kauflimit 23 oder 24 EUR
- Nicht genutztes ARP Volumen (aktuell noch 50 MIO übrig) wird für eine Sonderdividende in 22 verwendet (Dividende für 21). Div für 21 wird bei 1.50 -1.60 EUR liegen.
- Der heutige Ausblick kam überraschend. Genau das hat bei Freenet gefehlt. Ein mittelfristiger Ausblick. Bisher gab es immer nur Jahresausblicke.

Bei Erreichung der Ziele in 2025 wird die Ausschüttung dann mindestens bei 1,70 EUR liegen. Und das ist keine zu optimistische Aussage sondern eine sehr konservative.

Auch das reine Mobilfunkgeschäft soll in Zukunft leicht wachsen. TV und Media wächst stark durch WAIPU und Radio. Digital Lifestyle soll auch stark wachsen.

Bei einem FCF von 260 MIO EURO bleiben auch noch über 50 MIO an Cash zur Tilgung übrig. So kann die niedrige Verschuldung noch weiter gesenkt werden.

Für mich auch positiv, dass man organisch wachsen möchte und keine Abenteuer  plant.

Mittelfristig liegt mein persönliches Kursziel bei 30 EUR. Das wäre 2025 immer noch eine DIV Rendite von fast 6 %. Es steckt nun definitiv mehr Fantasie in der Zukunft drin, da bisher immer nur von stabilem Mobilfunkgeschäft und leichtem Wachtum in TV und MEDIA die Rede war.

FRANKFURT (Dow Jones)--Die Freenet AG will ihr EBITDA bis zum Jahr 2025 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von über vier Prozent auf mindestens 520 Millionen Euro steigern. Das Segment TV und Medien soll gegenüber 2020 in einer Größenordnung zwischen 35 bis 65 Millionen Euro zusätzlich zum EBITDA beitragen, teilte der Telekomdienstleister anlässlich seines Kapitalmarkttages mit. Im Segment Mobilfunk wird ein zusätzlicher Beitrag zwischen 30 und 60 Millionen Euro angestrebt, weitere 5 bis 15 Millionen Euro sollen über Kosteneffizienzen realisiert werden.

Der freie Cashflow soll im gleichen Zeitraum analog zum EBITDA wachsen und auf über 260 Millionen Euro steigen. Das Management kündigte dafür eine Transformation der Organisation in mehreren Dimensionen an. Durch Digitalisierung, Standardisierung und einer einheitlicheren Steuerung soll eine effizientere auf das Ergebnis ausgerichtete Aufbau- und Ablauforganisation entlang der gesamten Wertschöpfungskette des Konzerns etabliert werden. Der Schwerpunkt wird auf dem weiteren Ausbau der Kundenzentrierung und dem bedarfsorientierten Management des Kundenbestands von mehr als 8,7 Millionen Vertragskunden liegen.

Freenet bekräftigte das Versprechen, Aktionäre überdurchschnittlich am Unternehmenserfolg zu beteiligen und den Shareholder Return auch zukünftig auf einem hohen Niveau zu halten. Demgemäß wird weiterhin daran festgehalten, 80 Prozent des freien Cashflow an die Anteilseigner auszuschütten.

Nach Freenet´s starken Zahlen zum 3. Quartal (u.a. vergleichbares EBITDA zum Vorjahresquartal von 112 Mio.€  auf  117 Mio.€  gesteigert) ... und den sehr überzeugenden Mittelfristzielen (2025) des Managements, passe ich heute meine Einschätzung zu Freenet nach oben an !!

Ich sehe den "Fair-Value" jetzt bei 24,00€ - 26,00€ ...   (zuvor 23,00€ - 25,00€)

Die ganze Zeit hat man gefragt, wie Freenet mittelfristig eigentlich (weiter) wachsen will ?? ...
Das Management hat hier einen sehr überzeugenden Mittelfristplan vorgelegt ... und gerade mit dem "Einstieg" in das DSL-Geschäft (ohne dafür Investitionen tätigen zu müssen!) echt überrascht.

Auch die Transformation der Marke "Freenet" zur "Umbrella-Brand" (also sinngemäß zur Dachmarke) ist nur konsequent. Dafür sollen z.B. auch alle Mobilcom-Debitel-Shops umbenannt werden. Da war der Start der Hub-Sale-Page www.freenet-digital.de nur der erste Schritt ...

Ein jährliches (angepeiltes, organisches) Wachstum von 4% ist absolut OK ... und das Management hat bis jetzt eigentlich immer geliefert ... und war immer "konservativ" bei den eigenen Prognosen!

Die heutige Kursreaktion (gerade angesichts des klaren Fahrplans für die nächsten Jahre!) ist absolut lächerlich und in keinster Weise nachvollziehbar/begründbar! Die Zahlen zum 3. Quartal lagen über den Erwartungen ... und auch der Mittelfristplan lässt eigentlich "keine Wünsche offen".

"MINDESTENS 520 Mio. EBITDA ... 260 Mio. FCF ab GJ 2025"
... das hätte man vor 6 Monaten noch mit Kusshand genommen!

Nach 3 Quartalen steht das EBIT (bereinigt um die EXARING-Abschreibung im Q2) bei 218,1 Mio.€
Damit ist Freenet immer noch in Schlagweite 2021 ein Rekord-EBIT (bisher 301 Mio.€) einzufahren!
Und damit hat Freenet meine Erwartungen an 2021 bereits vollumfänglich (über)erfüllt !!


Das Börsengeflüster  
(jetzt in ich aber wirklich weg)

Heute ist Freenet unter 21 Euro gefallen...............

WIe oft hat Freent nicht geliefert bei Zahlen?....idR immer geliefert.

Was wir nicht sehen - egal welche Aktie - wieviel Geld in Derivaten zu den AKtien steckt und WIE

Hatte mal eine alte Info das der Derivatehandel 3,9 mal höher ist als die Bezogenen Werte - und das war vor Corovid mit den tausenden von neuen Milliarden an Geldflut.


ALso wenn ein Computerprogramm berechnet:

Wir haben so und so viel Geld in calls und knock outs mit Schwelle bis 21.........

Was kostet es uns den Kurs unter 21 zu ziehen an Aktienverlust und was verdienen wir an den Derivaten

Da sind auch Psyhologien ect mit Datensätzen welche von Onvista und solchen Sachen gekauft wurden, um Userverhalten vorhersagen zu können mit einbezogen.

Hau mal um 8-9 Uhr ein Paket raus, das der Kurs minus 3% ist....viele Kleinanleger sehen am smartphone es  und ohne Q Bericht zu lesen

verkaufen einige...die die minus 3% verstärken........


Goldman, JP BoA machen ja nicht umsonst Quartalsgewinne um 5 MRD....mit Sicherheit nicht mit Sichteinlagen und Hypohteken