Evotec - es kann los gehen! - Teil2

" es kann los gehen! " ist tot lang lebe " es kann los gehen! " !

Hallo zusammen, hier ist nun die Fortsetzung des Threads "es kann los gehen!". Wer Interesse hat, den ersten Teil weiterleben zu lassen, der schreibe bitte hier.

Vielen Dank!

Die Evotec-Aktie geriet nach einer überraschenden Gewinnwarnung massiv unter Druck. Zeitweise brach der Kurs von rund 5 € auf 3,30 € ein. Am Donnerstag notiert die Aktie bei etwa 3,50 €. Damit stellt sich die Frage: Ist der Kurseinbruch übertrieben oder drohen weitere Rückschläge?
www.finanznachrichten.de/...verspielt-was-kommt-jetzt-486.htm

Mich verwundert inzwischen weniger der Kursverfall als die Tatsache, dass immer noch viele Anleger an ihrer Investmentthese festhalten.

Einen Kursrutsch von 80 oder 90 Prozent auszusitzen und auf eine Erholung zu hoffen, kann ich emotional sogar nachvollziehen. Niemand verkauft gerne mit einem riesigen Buchverlust.

Aber nach einer derart massiven Gewinnwarnung stellt sich für mich eine andere Frage:

Auf was genau hofft man jetzt noch?

Die Investmentthese muss sich doch mit jeder neuen Information weiterentwickeln. Wenn ein Unternehmen seine Prognose in dieser Größenordnung kassiert und das Vertrauen des Kapitalmarkts erneut verspielt, sollte man zumindest den Mut haben, die eigene Einschätzung komplett neu zu hinterfragen.

Für mich hat das an diesem Punkt nur noch wenig mit Investieren zu tun.

Investieren bedeutet, Kapital dort einzusetzen, wo Chancen und Risiken in einem vernünftigen Verhältnis stehen.

Wer heute allein deshalb investiert bleibt oder sogar nachkauft, weil die Aktie “doch schon so weit gefallen ist”, handelt aus meiner Sicht eher nach dem Prinzip Rot oder Schwarz am Roulettetisch.

Das kann funktionieren.

Es kann aber genauso gut schiefgehen.

Der Unterschied ist: Beim Investieren stützt man sich auf eine belastbare These. Beim Glücksspiel hofft man darauf, dass die nächste Kugel die richtige Farbe trifft.

Jeder muss seine Entscheidungen selbst treffen. Für mich wäre nach dieser Gewinnwarnung jedoch nicht die Frage, ob ich nachkaufe, sondern ob meine ursprüngliche Investmentthese überhaupt noch existiert.

Also der Kursrutsch ändert nicht wirklich viel an der "Investmentthese".
Es war zuvor schon schwer für einen Außenstehenden, die Fakten bei Evotec zu bewerten. Es handelt sich hier um ein "Hochrisiko-Papier" wie es jemand im Forum mal nannte.  Das größte Risiko ist leider der Vorstand.

Meine Sicht der Dinge, bzw. meien Investmentthese :) :
Ich ging bei 5 Euro davon aus, dass wir uns in einem Restrukturierungsprozess befinden und dass dieser in 2027/2028 die Früchte abwerfen wird. Ich sehe Potential im Bereich Just und z.T. in KI bzw. den Daten, die man angehäuft hat. Durch die Restrukturierung sollten zum einen Kosten eingespart werden (Wegfall von Standorten und Stellenabbau) und zum anderen nicht lukrative "Aufträge" nicht mehr angenommen werden. Alles mit dem Ausgangspunkt, dass man 2026 ca. 800 Mio Euro umsetzen würde und ein leicht positives Ebitda .

Dann kam die extreme Anpassung der Jahresprognose - diese wurde beim Umsatz um ca. 20% nach unten korrigiert. Das EBITDA soll nun im negativen Bereich liegen. Furchtbar - keine Frage.
Der Kurs hat nun aber bereits um 30% nachgegeben. Also noch stärker als der zu erwartende Umsatzrückgang.
Ich gehe immer noch davon aus, dass die Restrukturierung gelingen wird und die Schritte zwar spät gemacht wurden, aber dass es die richtigen Schritte sind. Läge der Kurs nun bei 5 Euro, dann würde ich natürlich verkaufen. Aber da liegt er ja nicht mehr. Daher halte ich weiter und warte auf den Umschwung in 2027/2028. Spätestens dann sollte man die Ergebnisse der Restrukturierung sehen können.

Ob das klug ist, so zu handeln, wer weiß. Wir werden es sehen.

Eines der letzten übriggebliebenen Unternehmen, die den Neuen Markt überstanden haben, könnte einer der Gründe sein, warum man sich für Evotec immer noch interessiert. Die Roadshows in den USA, auf gleicher Bühne mit Mrd schweren Playern, waren offensichtlich nur Schaumschlägerei, oder hat man sich nur den Namen Just Biotec gemerkt und dabei Evotec vergessen ??  

du hast einen Punkt, das ist klar.

Nur als zum Glück länger nicht mehr Investierter, sehe ich hier auf 2 Jahressicht durchaus möglich Kursgewinne bis in den Bereich 5  bis 6 €.

Von daher heute bei 3,398 rein in die Luzie.
Die Umsätze und Gewinne sind ja zum großen Teil (nur) aufgeschoben und somit also ein überwiegen zeitlicher Effekt, das ändert an der Werthaltigkeit erstmal wenig bis nichts.

Im Gegensatz zu den meisten Schreiberlingen hier, genießt der Vorstand mein vollstes Vertrauen,
was soll er denn auch tun, um die Lahnthaler Grütze hier besser heißt noch schneller zu sanieren?

Danke für den Austausch.

Ab einem gewissen Punkt geht es nicht mehr um Fakten, sondern um Überzeugungen.

Der eine sieht bei 3,40 € eine Jahrhundertchance.

Der andere sieht den Anfang einer möglichen Abwärtsspirale.

Beides wird sich mit einem weiteren Forenbeitrag nicht ändern.

Peter Lynch hat einmal sinngemäß gesagt:

“Es gibt keinen Sinn, mit dem Markt zu diskutieren.”

“Ich wünsche jedem investierten Aktionär, dass der Turnaround gelingt. Meine persönliche Einschätzung ist inzwischen eine andere. Deshalb ziehe ich für mich die entsprechenden Konsequenzen.”

Die Börse entscheidet am Ende, nicht das Forum.

Jeder muss das eh mit sich selbst ausmachen. Viel Glück beim nächsten Investment.
Ich setze einfach auf den Turnaround und somit Kurse um 5 Euro. Eine Jahrhundert Chance sehe ich hier nicht mehr.  

Der Vorstand sollte ja jetzt genügend Cash auf seinem Privatkonto angesammelt haben und könnte ja jetzt dick in Evo investieren. Insiderkäufe bringen verlorenes Vertrauen zumindest ein Stück weit zurück.  

es diese Schrottaktie bald zum halben Preis gibt   ....man hat hier schon sooo oft gedacht, tiefer geht es nicht mehr und wurde IMMER wieder eines besseren belehrt!

um noch mehr Geld in der Kasse zu haben und dann sind auch Kurs weit unter 3 Euro drin.

Evotec nach dem Kursschock: Warum jetzt die entscheidenden Wochen beginnen 

Technische Lage:
Nach dem schmerzhaften Kursrutsch landet die Evotec-Aktie inzwischen auf einer wichtigen Unterstützungszone, die bis ins Jahr 2016 zurückreicht. In diesem Bereich bewegte sich der Kurs bereits zwischen 2013 und 2016 über längere Zeit seitwärts, bevor schließlich die große Aufwärtsbewegung über die 5-Euro-Marke begann, die später bis in den Bereich von 20 Euro und zeitweise sogar über 40 Euro führte. /.... 

https://www.renditemanufaktur.de/artikel/...heidenden-wochen-beginnen

Naja, das kommt auf den Verkaufspreis von Just an. Wenn da mehr als 1 Mrd. Euro rausspringt, dann geht der Kurs sicher erstmal nach oben. Dann wäre man ja weit unter Cash bewertet.  

Davon gehe ich aber nicht aus. Das Kind ist erstmal eh in den Brunnen gefallen. Die nächsten interessanten Zahlen werden eh erst die Zahlen zum 1.Q. 2027 sein.  

wollte ja, dass Just an der Börse gelistet wird. Zumindest wüsste man dann die exakte Bewertung.  

Dass MAK Capital auf der Investor-Relations-Seite von Evotec nicht aufgeführt wird, ist normal, da Evotec dort häufig nur die Stimmrechtsanteile anzeigt, die offiziell und meldepflichtig gemeldet wurden oder einem bestimmten Schwellenwert entsprechen. Der US-Investor hält offiziell einen Anteil von rund 7 %

MAK Capital hält einen Großteil der Anteile über sogenannte Schedule 13D-A-Einreichungen bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC. Die dortigen Meldezyklen und Schwellenwerte unterscheiden sich von denen des deutschen Kapitalmarkts.

MAK Capital meldete im März 2026 eine 7,0 %-Beteiligung, gefolgt von einer aktualisierten Schedule
13D-A im April und Mai 2026, nachdem das Unternehmen auf Vorstandsänderungen und Ausgliederungen drängte.

Für die Insider-Verkäufe vor ein paar Wochen

Mittlerweile glaube ich nicht, dass MAK sich von den Anteilen getrennt hat. Wahrscheinlich schlägt eher die Inkompetenz von Evotec zu und sie haben eine falsche Info auf der Homepage was die Aktionärsstruktur anbelangt. Folgender Hintergrund: unter www.sec.gov kann man sich alle Meldungen anschauen. Da MAK ein Schedule 13D/A eingereicht hat, müssen sie innerhalb 2 Arbeitstage Meldungen publizieren wenn sich der Aktienbestand um 1% geändert hat. Da dies nicht der Fall ist, haben sie es meiner Meinung nach auch nicht gemacht. MAK ist bisher auch nicht aufgefallen verspätete Meldungen nachzureichen. Die Strafen der SEC sind auch eine andere Hausnummer wie bei der BaFin. Dies darf gerne überprüft werden ob meine Infos soweit stimmen. Konnte aber nichts anderes finden.

Hab auch gerade parallel geschaut ;D.
www.sec.gov/edgar/browse/?CIK=0001426156

Also im April war der Kauf von Evotec. Es gab sonst nur Meldungen von anderen Firmen.

Mio 73.333.274Eu
Stück: 12.681.898
Stückpreis: 5,7825

Dies beruhigt mich und ich denke die werden Aufstocken um mehr Druck auszuüben. Dazu hoffe ich, dass dieser neuer Vorstandsmitglied von MAK auch Impulse geben wird. Verkaufen zu diesem Kurs werde ich nicht, es zeigt sich aber doch, dass Meilensteinzahlungen nicht ganz planbar sind. Die Effekte vom Abbau von 800 Stellen wird auch sicherlich Probleme verursachen. Wissen geht verloren, Motivation sinkt, kleinere Aufträge werden gekündigt und größere verlagert und auch das läuft nicht sofort reibungslos.

kein Wert mehr in meinem Langzeit Depot,

beim nächsten anstieg über 5 wird alles verramscht.

Die Denkansätze von MAK, müssen nach dieser vernichtenden Adhoc spätestens jetzt in den Focus gestellt werden. Die von MAK als AR eingesetzte Personalie und hoffentlich, vermutlich jetzt auch aufgestocktes Aktienpaket, wären die richtige Vorgehensweise, für einen aktivistischen Investor und die Basis für einen echten Neuanfang. Nicht zu vergessen, eine brechend voller Cashbestand, der vieles ermöglicht.

derzeit mit 7,1% Stimmrechten schon großes bewegen?  Ob MAK sein Aktienpaket aufstockt, oder aufgestockt hat muss sich noch zeigen.

Bei der aktuellen Restrukturierung kann MAK mitreden, mehr aber nicht.
Einen US-Börsengangs der Tochtergesellschaft Just – Evotec Biologics, um den Unternehmenswert zu steigern finde ich richtig, ob es gelingt steht noch in den Sternen.

Was zu 100% sicher ist, an der Transparenz wird sich so schnell nichts zu pos. ändern.

Streubesitz (37,16 %)
Excalibur Luxco SARL (9,97 %)
MAK Capital One LLC (7,13 %)
Mubadala Investment Co. (Investment Company) (6,45 %)
Goldman Sachs Asset Management LP (5,65 %)
T. Rowe Price International Ltd. (4,57 %)
Black Creek Investment Management, Inc. (3,13 %)
Global Alpha Capital Management Ltd. (3,06 %)
Franklin Templeton Institutional LLC (2,96 %)
T. Rowe Price Associates, Inc. (IM) (2,91 %)
Connor, Clark & Lunn Investment Management Ltd. (2,89 %)
Vanguard Capital Management LLC (2,85 %)
Deka Investment GmbH (2,68 %)
Brown Capital Management LLC (2,15 %)
WCM Investment Management LLC (1,55 %)
Dimensional Fund Advisors LP (1,34 %)
BlackRock Fund Advisors (1,32 %)
Vanguard Fiduciary Trust Co. (0,78 %)
Amundi Asset Management SAS (Investment Management) (0,59 %)
BlackRock Asset Management Deutschland AG (0,47 %)
KBC Asset Management NV (0,38 %)

Ist das aktuell?

JP Morgen fehlt da irgendwie...

Die Frage ist doch, mit zB für Bristol Myers lächerlichen, nur aufgeschobenen Millionen Beträgen, hat man jetzt tatsächlich das ganze Management, berechtigt, oder unberechtigt in Frage gestellt. Wollte man das und was steckt dahinter ??