Der USA Bären-Thread

der die Marktwirkung von Trumps Tweets analysiert. "Volfefe" war ein berühmter Verschreiber von Trump in einem seiner Tweets.

www.zerohedge.com/news/2019-09-08/...-track-impact-volatility

jedoch zunehmend. Immer weniger von seinen bis zu 35 Tweets pro Tag werden "ge-liked" und/oder weitergeleitet (re-tweeted):


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Nebenbei bemerkt: Was sind das für Irrsinnzeiten, in denen ein unzurechnungsfähiger und narzissistischer US-Präsident mit launigen Tweets von seinem Smartphone die Welt in Atem hält...

in Rezessionen stürzt....

irgendwann nützt es sich halt ab.

JPM hat in Anlehnung daran einen Volvefe-Index geschaffen, weil dieser Index die Volatilität infolge der Tweets misst.

Allerdings untersucht JPM nur den Einfluss von Trumps Tweets auf den Bondmarkt - und kommt zu dem Ergebnis, dass die (Re-)Tweets keinen großen Einfluss hätten und an Wirkung verlören (unten).

Viel stärker sind jedoch mMn die kurzfristigen Reaktionen des Aktienmarktes auf die Trump-Tweets, die JPM nicht untersucht hat. Vermutlich weil (*VT on*) Trump einen "Deal" mit Wall Street laufen hat: Er signalisiert den Großzockern immer schon ein paar Stunden vorher, wenn er sein "next big thing" via Twitter ablässt, und kassiert dafür Tantiemen, zahlbar in Bitcoin in Weißrussland (*VT off*).

Tatsächlich könnte sein, dass JPM hier eine Nebelbombe wirft, um Trumps signifikanten Einfluss auf die kurzfiristige Aktienmarkt-Vola zu vertuschen.

www.marketwatch.com/story/...ndex-aims-to-find-out-2019-09-09

The index explains a “measurable fraction” of moves in implieds, particularly in shorter tails, that is 2-year rates and 5-year rates, as opposed to 10-year rates. Digging into the Twitter stream, they say the most impactful tweets have focused on trade, with those mentioning monetary policy of lesser influence. “China,” “billion” and “products” were among words topping the list on those market-sensitive tweets.

Their model finds that out of around 4,000 non-retweets occurring during market hours from 2018-present, only 146 moved the market. (A.L. Mag sein, aber JPM untersucht ja nur den Bondmarkt...) And quality is not quantity as they note that the Volfefe index ”strongly outperforms the sheer tweet count in periods headed into substantially elevated implied volatility.”  

Heute: Typische Stromversorgung in der Tech-Metropole San Francisco (Foto unten).

Stromnetzbetreiber PG&E musste wegen eines verheerenden Feuers (Waldbrände infolge eines Kurzschlusses) im Januar eine Chapter-11-Pleite anmelden.

wolfstreet.com/2019/09/09/...om-bankrupt-pge-for-2-5-billion/

Den Geschädigten der verheerenden Brände hat PG&E jetzt 18 Milliarden Dollar Schadensersatz (Gottschalk wird aufatmen) angeboten. 2012 soll Chapter 11 dann wieder verlassen werden. Die Aktionäre dürften dabei ihren kompletten Einsatz verlieren (sie zahlen indirekt die Feueropfer aus).

An der schludrigen "Dritte-Welt"-Verdrahtung, die man in ganz USA (außer in großen Stadtzentren) findet, wird sich jedoch nichts ändern.

Einen Freund von mir erinnerte die verrottete US-Infrastruktur stellenweise an die Ex-DDR.

www.wsj.com/articles/...ctims-and-public-entities-11568066570

passt auch wie die Faust aufs Auge zu Trumps Notenbank-Planwirtschaft.

- passend zur Fahrzeugqualität.

07:35 Ford's stock falls 2.9% premarket after credit rating cut to junk at Moody's late Monday  

meinen Chauffeur fragen.

(Ich setze das einfach so voraus, vielleicht haben Sie aber auch nen Mann)

es scheint, als habe endlich die grosse rotation von growth zu  value eingesetzt an den us börsen.
(...hab auch lange genug gewartet darauf. :-))

thomas picketty fordert mit seinem neuen buch steuern von 90% für die ganz reichen. wieso nicht gleich 100%???

was hat sich frau von der leyen bloss gedacht, als sie den italiener gentiloni zum wirtschaftskommissar bestimmt hat. die neue italienische regierung unter conte hat heute bereits ein höheres defizit angekündigt, der neue kommissar gentiloni wird sicher beide augen zudrücken.....

seine letzte pressekonferenz steht morgen an. herr draghi sollte es halten wie normale angestellte und sich an den letzten arbeitstagen zurückhalten und am besten nichts tun.

herr draghi, bringen sie einen kuchen mit morgen zur pressekonferenz, aber um himmel willen bitte keine weitern experimente mehr. lassen sie es gut sein und geniessen sie ihre letzten arbeitstage...

In Gelddruckland ist es nur folgerichtig, den Bock zum Gärtner zu machen.

Nun ja, Frau von der Leyen hat sich in ihren bisherigen politischen Rollen noch nie durch große Kompetenz ausgezeichnet. Nach meiner Einschätzung ist sie lediglich eine "Marionette", die den Vorstellungen des EU-Ministerrates folgt. Allerdings versteht sie es hervorragend, sich medial zu vermarkten.
www.politik-kommunikation.de/ressorts/...;utm_content=2404317

safehaven.com/article/47136/...Into-A-False-Sense-Of-Security

www.zerohedge.com/markets/...s-only-occurred-two-days-history

will: Alle bereits genehmigten Pentagon-Investionen in Truppenstandorten werden auf unbestimmte Zeit zurück gestellt, um die geschätzten 3,3 Mrd. für den Mauerbau zusammen zu kratzen.  

Der SP 500 Index legte heute um 0,70 % zu, der Small Cap Index Russell 2000 ($RUT) jedoch um 3,50 %. Meiner Kenntnis nach hat es ein solches Gap noch nie gegeben.  

Da im Russell 2000 viel Schrott mit viel Schulden enthalten ist und es aktuell rational absolut keinen Grund gibt Schrott zu kaufen, ist es wohl ein Glattstellen von Shorts, die seit Dezember/Januar zu teuer geworden sind? Wenn der Schrott zu offensichtlich Schrott ist, sind halt auch viele Akteure short. Wenn dann der Einbruch auf sich warten lässt, kann das teuer werden und Positionen müssen glattgestellt werden. Das ist halt das Problem, wenn alle mit einem Crash rechnen: Die meisten haben schlechtes Timing, das führt zu einem hin und her und zu Volatilität. Und aktuell ist ein Crash in absehbarer Zeit ja fast schon Mainstream-Meinung. Bei gehebelten Positionen ist da der Knackpunkt in der genaueren Bestimmung von "in absehbarer Zeit".
Alternativ finde ich die Erklärung aus dem Link in #146 interessant: Die CEOs und Insider nutzen Rückkaufprogramme, um selbst möglichst sauber aus ihren Positionen herauszukommen. Klingt sehr plausibel. In welchem Umfang so etwas stattfindet und ob es Einfluss auf die Indices hat, vermag ich allerdings nicht zu beurteilen.

... wird Draghi kurz vor seinem Rausschmiss (tschuldigung, Abgang!) den Euro endgültig in den Ruin treiben.

Wird das Ende des EUR jetzt eingeleitet oder wird nur die Mickey-Mouse-Währung bestätigt?

Werden SPX und NDX neue ATHs markieren oder kurz vor den "Widerständen" wieder nach unten drehen?