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Lest das.
eine klare Kaufempfehlung gab es von South China Securities, die dem Titel ein Kurspotential von phantastischen 200% zubilligten und für das Jahr 2003 ein KGV von 1.8 errechneten und für das Jahr 2004 ein KGV von 1.4 prognostizierten. Nun, diese Angaben basierten auf einem seinerzeitigen Kurs von HKD 0.30. Seither ist der Aktienkurs von CHINA FAIR LAND um gut 50% auf HKD 0.48 gestiegen. An der Bewertung hat sich indes nicht viel geändert: Das KGV liegt nun bei 2.2 statt bei 1.4 und der Discount zum Buchwert liegt noch immer bei satten 70%. Das ist völlig irrational, denn CHINA FAIR LAND hat per 30.6. ein exzellentes Halbjahresergebnis vorgelegt: Demnach ist der Umsatz um 241% auf HKD 80 Mio. gesprungen, der Nettogewinn konnte immerhin um 64% auf HKD 9.2 Mio. gesteigert werden. Für das Gesamtjahr 2003 erwarten die Analysten von South China Securities einen Umsatz von HKD 181 Mio., der sich im laufenden Jahr 2004 auf HKD 366 Mio. glatt verdoppeln soll. Für das kommende Jahr werden konservativ HKD 459 Mio. Umsatz erwartet. Demnach würde CHINA FAIR LAND nicht nur mit einem KGV von 2.2, sondern bei einer aktuellen Market-Cap von HKD 140 Mio. auch mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von nur 0.3 bewertet werden. Ebenfalls nicht zu vergessen: CHINA FAIR LAND ist seit dem Jahr der Börsennotierung in 1999 profitabel und zahlt seit drei Jahren regelmässig eine Dividende. Die Dividendenrendite liegt derzeit übrigens bei satten 6.25%.
Die Gesellschaft erwartet mit den Olympischen Spielen in Peking und der Weltausstellung in Shanghai in den kommenden Jahren eine glänzende Zukunft und gibt sich ausserordentlich optimistisch. Im April werden die Zahlen für das Gesamtjahr 2003 vorgelegt und es würde uns nicht wundern, wenn sich der Kurs von CHINA FAIR LAND bis dahin bereits verdoppelt hätte. Angesichts des Coverages von institutioneller Seite verwundert es auch nicht, dass die Marktliquidität mit täglichen Umsätzen von umgerechnet über EUR 300'000 in Hongkong recht gut ist. Schon vor einem Jahr hat das Investmenthaus Auerbach Grayson ein Kursziel von HKD 1.20 für die Aktie ausgegeben. Der Irakkrieg und SARS verhinderten, dass dieses Kursziel in 2003 erreicht wurden. Wir rechnen aber fest damit, dass dies in 2004 nachgeholt wird. Damit gibt es hier einen dreistelligen Gewinn abzuholen.
Na? Seid ihr jetzt endlich beruhigt?
Gruß Willy
eine klare Kaufempfehlung gab es von South China Securities, die dem Titel ein Kurspotential von phantastischen 200% zubilligten und für das Jahr 2003 ein KGV von 1.8 errechneten und für das Jahr 2004 ein KGV von 1.4 prognostizierten. Nun, diese Angaben basierten auf einem seinerzeitigen Kurs von HKD 0.30. Seither ist der Aktienkurs von CHINA FAIR LAND um gut 50% auf HKD 0.48 gestiegen. An der Bewertung hat sich indes nicht viel geändert: Das KGV liegt nun bei 2.2 statt bei 1.4 und der Discount zum Buchwert liegt noch immer bei satten 70%. Das ist völlig irrational, denn CHINA FAIR LAND hat per 30.6. ein exzellentes Halbjahresergebnis vorgelegt: Demnach ist der Umsatz um 241% auf HKD 80 Mio. gesprungen, der Nettogewinn konnte immerhin um 64% auf HKD 9.2 Mio. gesteigert werden. Für das Gesamtjahr 2003 erwarten die Analysten von South China Securities einen Umsatz von HKD 181 Mio., der sich im laufenden Jahr 2004 auf HKD 366 Mio. glatt verdoppeln soll. Für das kommende Jahr werden konservativ HKD 459 Mio. Umsatz erwartet. Demnach würde CHINA FAIR LAND nicht nur mit einem KGV von 2.2, sondern bei einer aktuellen Market-Cap von HKD 140 Mio. auch mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von nur 0.3 bewertet werden. Ebenfalls nicht zu vergessen: CHINA FAIR LAND ist seit dem Jahr der Börsennotierung in 1999 profitabel und zahlt seit drei Jahren regelmässig eine Dividende. Die Dividendenrendite liegt derzeit übrigens bei satten 6.25%.
Die Gesellschaft erwartet mit den Olympischen Spielen in Peking und der Weltausstellung in Shanghai in den kommenden Jahren eine glänzende Zukunft und gibt sich ausserordentlich optimistisch. Im April werden die Zahlen für das Gesamtjahr 2003 vorgelegt und es würde uns nicht wundern, wenn sich der Kurs von CHINA FAIR LAND bis dahin bereits verdoppelt hätte. Angesichts des Coverages von institutioneller Seite verwundert es auch nicht, dass die Marktliquidität mit täglichen Umsätzen von umgerechnet über EUR 300'000 in Hongkong recht gut ist. Schon vor einem Jahr hat das Investmenthaus Auerbach Grayson ein Kursziel von HKD 1.20 für die Aktie ausgegeben. Der Irakkrieg und SARS verhinderten, dass dieses Kursziel in 2003 erreicht wurden. Wir rechnen aber fest damit, dass dies in 2004 nachgeholt wird. Damit gibt es hier einen dreistelligen Gewinn abzuholen.
Na? Seid ihr jetzt endlich beruhigt?
Gruß Willy
