Markteinschätzungen
Markteinschätzung für den 29. Juli 2002
DAX, Dow Jones, Nasdaq, Internet-Index, Biotech-Index und Neuer Markt
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Sehr geehrte Damen und Herren!
Das US-Verbrauchertrauen ist wieder gefallen, lag aber über den Erwartungen der Schätzungen.
In Europa haben die Börsen wie erwartet beinahe nochmals die Tiefstkurse vom Mittwoch getestet, in USA dagegen waren die Rückschläge intraday weniger ausgeprägt. Am Ende verzeichneten alle Märkte, nach einem ähnlichen Muster wie bereits zur Wochenmitte, Kursgewinne. Nicht zuletzt ist unser Eindruck, dass die Kurse in USA vonseiten der FED in der vergangenen Woche gestützt wurden.
Am Montag kommen nach unserem Wissen keine Konjunkturdaten aus USA.
Zu den Indizes:
Zur parallelen Betrachtung der aktuellen Indizes mit Indikatoren entsprechend aufbereitet bitte hier klicken für USA und hier für Deutschland und gewünschten Betrachtungszeitraum auswählen!
Der DAX hat nach einem nochmaligen massiven Einbruch, eine Aufholjagd gestartet und den Handel, unterstützt von den US-Märkten, im Plus beendet.
Der RSI ist überverkauft.
Die Fast-Stochastik befindet sich im Mittelfeld und zeigt ein Kaufsignal.
MACD und Momentum sind negativ.
Der Candlesticks zeigt nun innerhalb von 3 Tagen den zweiten „Hammer“ welcher einen unteren Umkehrpunkt signalisiert.
Das Septembertief von 3539 Punkten wurde abermals überschritten.
Der Index schließt unterhalb des 2 1/2jährigen Abwärtstrends welcher aktuell bei 3650 Punkten verläuft.
In den letzten Tagen hat sich ein Dreieck gebildet, dessen obere Begrenzung bei 3690 Punkten verläuft.
Wir gehen kurzfristig, angesichts der Vorgaben aus USA und der technischen Signale, von steigenden Kursen aus, welche vorerst bis auf 3690 Punkte gehen sollten. Im weiteren Verlauf sehen wir das Aufwärtspotential zunächst bis 3875 Punkte. Vermutlich wird die Aufwärtsbewegung aber sehr volatil.
Wer mutig ist, sucht den Einstieg um 3620 Punkte oder darunter und platziert den Stopp bei 3500 Punkten auf Schlusskursbasis.
Ansonsten Stopp-Buy über beschriebenes Dreieck, zwischen 3700 und 3730 Punkten. Stopp dann 3580 Punkte auf Schlusskursbasis.
Dow Jones und S+P500 konnten sich bis 1 Stunde vor Börsenschluss nicht entscheiden, ob es nun nach Oben oder unten gehen sollte. In der letzten Handelsstunde wurde der Markt dann aber nach Oben geprügelt, was unsere Theorie von Stützungskäufen untermauert.
Der RSI ist überverkauft.
Die Fast-Stochastik befindet im überkauften Bereich, zeigt aber noch ein Kaufsignal.
Der MACD ist beim Dow Jones neutral, beim S+P500 negativ. Das Momentum bleibt negativ.
Zeichnet man seit 20.05.2002 bei Dow Jones einen Abwärtstrend ein, so verläuft dieser bei 8980 Punkten.
Der seit 24.05.2002 bestehende Abwärtstrend des S+P500 liegt bei 950 Punkten. Beide Indizes notieren unterhalb dieser Marken.
Wir belassen die Stopp-Buy´s über den Abwärtstrends und reduzieren diese auf 9170 bzw. 967 Punkten. Stopp 1,5% unterhalb der Einstiegsmarken!
Seit 08.07.2002 hat sich bei beiden Indizes ein noch steilerer Abwärtstrend ausgebildet, welcher aktuell bei 7950 bzw. 858 Punkten verläuft. Damit notiert der Dow Jones über dieser Marke, der S+P500 noch darunter.
Kurzfristig sind beide Indizes bereits überkauft, was im Normalfall zum Ausbau der Topbildung führen müsste. Durch Stützungskäufe könnte sich die Aufwärtsbewegung aber trotzdem zaghaft fortsetzen, zumal mittelfristig (RSI) beide Indizes überverkauft sind.
Wer glattgestellt hat, belässt die Stopp-Buys bei 8375 bzw. 861 Punkte (Stopp 1,5% unterhalb dieser Marken) ansonsten bleibt man bei genannten Stopps von 8000 bzw. 835 Punkten.
Nasdaq und Internet-Index konnten sich ebenfalls lange Zeit nicht entscheiden, wohin die Reise gehen sollte. Erst in der letzten Stunde ging es senkrecht nach Oben!
Der RSI ist überverkauft.
Die Fast-Stochastik befindet sich bei der Nasdaq im Mittelfeld und zeigt ein Kaufsignal, beim Internet-Index ist der Indikator überverkauft und zeigt nun ebenfalls ein Kaufsignal.
MACD und Momentum sind negativ.
Der Candlesticks zeigt mit einem „positiven Harami“ in Kombination mit einem „Hammer“, ein Kaufsignal.
Die Nasdaq und Internet-Index notieren über den, seit 17.05.2002 bestehenden Abwärtstrends, welche aktuell bei 1200 bzw. 66 Punkten verlaufen.
Es lässt sich noch ein Zweiter, seit 17.05.2002 bestehende Abwärtstrends einzeichnen, wenn man lediglich die Hochpunkte vom 17.05.2002 und vom 18.06.2002 verbindet. Diese Abwärtstrends befinden sich aktuell bei 1330 Punkten, bzw. bei 76 Punkten. Beide Indizes notieren unterhalb dieser Marken. Da dieser Abwärtstrends bereits einmal überschritten wurde, kann man einen weiteren Widerstand bei 1370 bzw. 80 Punkten einzeichnen.
Intraday gab es zwar nochmals schwächere Kurse, ein erneuter Test der Tiefs vom vergangenen Mittwoch wurde aber verhindert.
Auch hier hat sich in den letzten Tagen bei beiden Indizes ein Dreieck bei der Nasdaq herausgebildet, welches wenigstens kurzfristig zu einem Kaufsignal führt, wenn dieses bei 1275 Punkten nach Oben verlassen wird.
Angesichts der technischen Signale ist mit kurzfristig steigenden Kursen zurechnen.
Als Zielmarken dienen genannte Abwärtstrendlinien.
Aus technischer Sicht sehen wir das größte kurzfristige Aufwärtspotential beim Internet-Index, dieser ist völlig ausgebombt. Ob uns der Markt zustimmt, wird sich zeigen.
Die Stopp-Buy-Marken reduzieren wir 1280 bzw. 71 Punkte, wobei der Stopp-Buy der Nasdaq maßgeblich ist! Stopp 1250 bzw. 68 Punkte, evtl. nur auf Schlusskursbasis.
Der Biotech-Index ist zunächst im Tagesverlauf wie erwartet eingeknickt. Im Zuge der positiven übrigen Indizes, konnte er am Ende dann doch noch ein kleines Plus von 0,4% verbuchen.
Der RSI ist weitestgehend neutral.
Die Fast-Stochastik befindet sich im Mittelfeld und zeigt ein Kaufsignal.
Der MACD ist positiv, das Momentum negativ.
Der seit 19.04.2002 bestehender Abwärtstrend verläuft bei 330 Punkten, der Index notiert knapp unter dieser Marke.
„Geht Butter geht Käse“ –steigt die Nasdaq weiter, könnte auch der Biotech-Index etwas zulegen. Autonom betrachtet, trauen wir dem Index nicht sonderlich viel zu.
Den Stopp für die Restposition blassen wir bei 315 Punkten.
Der Neue Markt (Nemax 50) hat den Handel leicht im Minus beendet.
Der RSI ist leicht überverkauft.
Die Fast-Stochastik befindet sich im oberen Drittel und zeigt ein Kaufsignal.
Der MACD ist positiv, das Momentum negativ.
Der Candlesticks zeigt einen „Hammer“ welcher auf kurzfristig steigende Kurse schließen lässt.
Der seit 17.05.2002 bestehende Abwärtstrend verläuft bei 520 Punkten, damit befindet sich der Index knapp über dieser Marke.
Richtig schlau wird man aus der aktuellen Konstellation in den Indikatoren nicht?! Der MACD ist schon seit Wochen positiv, der RSI überverkauft, die Fast-Stochastik dagegen kurzfristig überkauft und das Momentum ist negativ. Die letzten Wochen sehen wie eine Bodenbildung, in Form einer Untertasse aus.
Kurzfristig wird es zu Kurssteigerungen kommen. Verläuft diese allerdings nach dem Muster der letzten Wochen, ist bei ca.560 Punkten intraday wieder Schluss und der Index dreht abwärts.
Der Stopp von 515 Punkten auf Schlusskursbasis für eine mögliche Restposition bleibt bestehen.
Man kann bei 542 Punkten einen neuen Stopp-Buy platzieren, Zielmarke vorerst aber nur 560 Punkte.
Fazit:
Die technischen Signale bei Dow Jones und S+P500 sind kurzfristig eher verhalten. Durch Stützungskäufe könnte sich die Aufwärtsbewegung aber trotzdem zaghaft fortsetzen, zumal mittelfristig (RSI) beide Indizes überverkauft sind.
Die Hightechs (Nasdaq und Internet-Index) haben aus technischer Sicht kurzfristig das größere Potential, hier sind nochmalige Kurssteigerungen wahrscheinlich.
Mittelfristig bleibt die Lage in den Indizes ein Eiertanz. Positiv zu bemerken ist, dass die Volatilität abnimmt, und damit zunächst die Chance auf eine, wenn auch holprige, Aufwärtsbewegung bis an die nächsten Widerstände (Abwärtstrends) besteht.
Wir wünschen ein erholsames Wochenende!
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