Cegedim (WKN:895036)

Wie schätzt ihr hierbei eigentlich den Allianz-Deal ein?

Ab Q2 wird ja nach und nach über die nächsten 2 Jahre das Business von Allianz übernommen. Gleichzeitig sollen auch über 200 Mitarbeiter (mal wieder höhere Lohnkosten ;-)) von der Allianz übernommen werden
Da sollte schon ein gewisser Umsatzimpact dahinter stehen. Was das margentechnisch heisst, kann ich noch nicht so recht einordnen.

Könnte dies neben Maiia und dem Data-Business der nächste spannende Bereich werden, so dass über Skalierungseffekte der BPO-Bereich ebenfalls eine Option für steigende Kurse ist?  
Oder bindet man sich mit diesem Bereich nur wieder niedrigmargiges Business ans Bein damit die operative Marge ja nicht weiter steigt ;-)

sollten die BPO Umsätze über 100 Mill. steigen. Gleichzeitig hatte man hier früher eine Ebitmarge von 10% anvisiert. Im 1. HJ 2022 ist man hier ja schon gut vorangekommen. Wenn das BPO Geschäft im reifen Zustand ist, dürfte es einen netten stabilen Cashflow abwerfen, da man ja auch keine R&D Kosten hat und es wiederkehrende Erlöse sind. Also nicht uninteressant.  

sind die Umsatzschätzungen von 5% für 2023 und 4% für 2024 sowie Kokolores. Dafür reichen die Umsätze aus Allianz und Inflationsanpassung bereits aus.

We remind you that Cegedim will release its FY 2022 Revenue
on January 26th, 2023 after the market closes.

This announcement will be followed by a webcast in French,
at 6:15 pm CET.

einmal mitteilen. Verstehe wirklich nicht was dies soll. Stellen jedes Jahr 1000 MAs, da kann man ja auch mal 2 englischsprachige IR Profis einstellen

Man bringt ja eigentlich alle wichtigen News und Berichte zweisprachig. Muss man das noch zwingend vom Webcast erwarten?

Bessere IR bedeutet für mich eher, dass man die Inhalte besser vermittelt, egal auf welcher Sprache.

Gibt aber auch genug deutsche Unternehmen, die ihren Webcast nur auf deutsch oder nur auf Englisch machen, wenn sie überhaupt einen anbieten.

also der letzte call war doch auf Englisch, wenn ich mich Recht entsinne. wieder auf französisch zurück zu gehen wäre schön etwas strange btw étrange.

völlig dämlich und lag zu 100% an dem ultraschlechten Standing von Cegedim an der Börse.

Soweit ich mich entsinne, waren die Calls zu den Umsatzzahlen auf französisch zumindest der letzte in Q3 2022, wenn auch Ergebnisse gemeldet wurden war der Call auf Englisch, so wie zu den H1 Zahlen 2022.

wie auch Aufstieg der Aktie beruht auf sehr geringen Volumina. Bedeutet, das Interesse ist weder schlecht  noch besser geworden.  

Die letzten Tage schon echt gut. Gerade auch gestern und heute gegen den schwächelnden Markt. Sieht mir schon so aus als kauft sich da jemand größeres ein.
Heute schon zum Mittag 13k Aktien. Das ist stark überdurchschnittlich.

ist aller Wahrscheinlichkeit eine Beschleunigung des Umsatzwachstums, da Cegedim wegen der Preisklauseln (3%) und des Allianzdeals (2%) mindestens um 5% wachsen wird. Das Kerngeschäft dürfte preisbereinigt mindestens um 3% wachsen. Könnte sogar sein, dass Cegedim am Ende mit 10% im jahr 2023 wächst. 2024 kommen dann hoffentlich die Erträge nach.

die werden gewiss nicht mehr wie 4-5% prognostizieren. Letztes Jahr haben die am 27.01 auch einen kleinen Umsatz Ausblick für 2022 rausgebracht.  "Based on currently available information and 2021 estimates, the Group expects 2022 revenue growth on a par with 2021 growth." Haben die Prognose jedenfalls perfekt getroffen. Bin mal gespannt was die nächste Woche veröffentlich. Für Überraschungen sind die alle Mal gut. Vielleicht überrascht uns die neue IR Abteilung :D  

5% Wachstum prognostizieren, und dann schauen wir mal, ob man dann irgendwann im Spätsommer (September mit den endgültigen Halbjahreszahlen) die Prognose erhöhen kann.

Kommt für mich bei Cegedim im Investment Case eh auf andere Dinge als ob man nun 5% oder 8% dieses Jahr wächst. Die Sante-Finanzierungsrunde letztes Jahr bei 26,5 € zeigt für mich viel eher an, wo die Potenziale liegen. Deshalb glaube ich auch nach wie vor, dass wir 2025 Kurse von 60 € sehen können. Aber man muss eben noch diese Geduld aufbringen und nicht schon 2023 mit wahnsinnigen Verbesserungen rechnen, wobei der Basiseffekt aus dem 1.Halbjahr 2022 dafür sorgen dürfte, dass das 1.Halbjahr 2023 bei Umsatz und Gewinn sich klar verbessert zeigt. Hinzu kommt, dass man eh deutlich unter Buchwert notiert.

Der Kurs wird fast durchgängig bei 18,8-19,3 heute gehandelt, auch noch bis 17:30 Uhr bei 18,80-18,98 €.

Und dann in der Schlussauktion mit minimaler Stückzahl auf 18,3 €. Da fragt man sich ja, ob das schon Manipulation ist, zumal dazwischen noch erhebliche Stückzahlen oberhalb 18,5 € im Bid standen.

Denke ich schon, dass da manipuliert wird. Hat der Käufer halt Interesse den Kurs optisch tief zu handeln. Und der Marketmaker verdient sich was dazu.

auch immer auf den Kurs, aber es sollte jedem klar sein, dass sowas ziemlich dumm ist. Bei so einem Valueplay zählt über kurz oder lang nur der Fundamentale Daten. Wenn man mit Kursen über 40€ rechnet, so wie ich, dann ist es egal ob der Kurs gestern um die 18 oder 19€ geschlossen hat. Es ist auch egal ob der Kurs  mit wenigen Stücken nach unten oder oben getrieben wird. Wir sind jetzt bei 18 - 19€ ich denke für die kurze Dauer sind einige auch froh das wir erstmal wieder in der Range sind. Ich denke bei normaler Wirtschaftslage werden wir wieder zwischen 20 und 24€ pendeln, bis das Unternehmen zeigt was für stille Reserven im inneren verborgen sind.  

dass meine 18,48 gestern abend nicht bedient sondern nach Handelsschluß gestrichen wurden

noch günstiger...

aber mittelfristig werden Kurse aus diesen Tagen in der Retrospektive vermutlich als "Schnäppchen"
gesehen werden.

der MA200 und dem Gapclose. Das zu knacken wäre schon gut...

mit den höchsten stillen Reserven im Verhältnis zum Börsenwert ever. Aktuell stehen wir bei 20% des NAV. Aber wenn ihn keiner hebt, dann nützt es natürlich gar nichts. Dieses Learning habe ich aus den 7 Jahren Cegedim mitgenommen.

Kursverfalls ist Compugroup immer noch 10x so viel wert wie Cegedim, bei nur einem doppelt so hohen Umsatz. Klar, bedingt natürlich durch die deutlich höhere Profitabilität. Dieses Jahr dürfte aber schon einmal zeigen, dass Cegedim organisch schneller wächst als Compugroup.

ich bin auch pro Cegedim,  aber das musst du mir mal vorrechnen, wie du auf 10x kommst.