Haftungsausschluss
Dieses Online-Dokument stellt eine Zusammenstellung von faktischen und anekdotischen Informationen dar. Anekdotische Informationen basieren auf professionellem Fachwissen und können sensible Informationen von ehemaligen Market Makern, Clearing Agents, Hedge Fund Managern enthalten, die diese aus rechtlichen Gründen nicht bestätigen oder dementieren können. Führen Sie immer Ihre eigenen Nachforschungen durch, analysieren Sie die Daten und verifizieren Sie die Informationen für eine individuelle Due Diligence.
Die Aktie
Die meisten US-Privatanleger wissen nicht, dass die Aktien, die sie unter ihrem Maklerkonto besitzen, ihnen nicht gehören. Sie gehören einem Nominee namens Cede & Company für die Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), bei der sie die Aktienzertifikate einschließlich der Masterschlüssel haben. Kleinanleger haben lediglich eine rechtliche Vereinbarung mit dem Maklerdienst, der auch eine weitere rechtliche Vereinbarung mit einem Clearing-Agenten hat, der eine mittlere Verbindung zu einem Market Maker für die ausgewählte Handelsbörse unterhält, an der die Aktien tatsächlich von Cede & Company im Auftrag der Verwahrstelle gehalten werden.
Es ist genau wie beim Kauf eines Videospiels. Die Verbraucher besitzen diese Spiele nicht. Sie haben nur eine rechtliche Vereinbarung über eine persönliche Exklusivlizenz, unter einer bestimmten Liste von Bedingungen, die diesen Menschen den Zugang zu dem Spiel von ihren jeweiligen Entwicklern angeboten gewährt.
Der Market Maker
Vor der Modernisierung und der breiten Einführung des Computerhandels haben sich Broker direkt an einen Vertreter einer Börse gewandt, um in Ihrem Namen Kauf- oder Verkaufsaufträge zu tätigen, durch Parketthandel zu gewünschten Quoten und sie leiten diese Trades durch eine Clearingstelle zur Verarbeitung weiter.
Da die Wirtschaft im Laufe der Jahre immer weiter fortschreitet, erfordert ihre Komplexität mehr Liquidität, die für die Finanzmärkte benötigt wird. Mit steigender Bevölkerungszahl und der begrenzten Anzahl von direkten Vertretern an der Börse, haben wir diese Aufgabe an Market Maker delegiert, wo sie das Angebot dorthin lenken können, wo es im Gegenzug für Liquidität benötigt wird.
Die häufigste Art von Market Maker kommt von Brokerhäusern und ihre Dienste werden benötigt, um Volumen und Verkäufe zu erleichtern, die großen Institutionen zugute kommen. Sie profitieren weitgehend von der Differenz zwischen den Geboten und dem Ask-Spread.
Es gibt eine Facette der US-Kapitalmärkte, die der Großhandel von Market-Maker-Wertpapieren ist. Sie nehmen Aufträge von den Market Makern entgegen und gewähren im Gegenzug Liquidität.
Es geht um die Bereitstellung von Liquidität. Das perfekte Beispiel ist der Fall von stark geshorteten Wertpapieren. Computeralgorithmen sind nicht narrensicher. Natürlich gibt es Hedge-Fonds und einige Market Maker, die Unternehmen zerstören wollen, um auf Gewinne zu setzen, weil sie aufgrund des starken Wettbewerbs keinen Wert mehr sehen. Wenn es kein Angebot mehr gibt, werden Market Maker das Wertpapier leerverkaufen. Und dann werden sie sich auf das Angebot verlassen, um zu decken. Obwohl es Fälle gibt, in denen sie es übertreiben könnten und es inhärente Risiken gibt, die mit der menschlichen Natur und dem Grad der Kompetenz zusammenhängen. Sie sind diejenigen, die einem größeren Risiko ausgesetzt sind. Je größer die Risiken sind, desto größer sind auch die Belohnungen. Um auf das fehlende Angebot zurückzukommen, leerverkaufen Market Maker Aktien bis hin zum Einzelhandel - sie sorgen für Angebot. Sobald sie der Meinung sind, dass die Preisaktion ein Niveau erreicht hat, bei dem die Risiken erhöht sind, ziehen sie ihre Gebote zurück und lassen den Markt fallen, damit sie ihre Shorts decken können. Dies ist eine Market-Making-Taktik, die als Teil ihres Geschäftsmodells "shorting to retail" genannt wird.
Nehmen wir ein Beispiel, wenn Google im vorbörslichen Handel einen Run nach oben hat und jeder einsteigen will. Der Market Maker hat möglicherweise kein Angebot. Also schauen sie in die Märkte, besorgen sich etwas Angebot von außen und verkaufen das Wertpapier leerverkauft - und versuchen dann, später im Laufe des Tages billiger zurückzukaufen, um einen Gewinn aus diesem Handel zu erzielen.
Neben der Kontrolle des Angebots, dem Hauptunterschied zwischen einem institutionellen Händler und einem Retail-Händler, können institutionelle Anleger betrügen. Das war's.
Der Aufbau nachhaltiger Liquidität braucht Zeit. Nehmen wir zum Beispiel an, ein privates Unternehmen möchte ein IPO (Initial Public Offering) durchführen, um das Unternehmen mit einer Investmentbank an die Börse zu bringen. Die Institution verlässt sich dann auf einen Market Maker, um den Vertrieb ihrer Aktien zu erleichtern. Der Market Maker heuert einige Aktienpromoter an, um bei Kleinanlegern dafür zu werben, um etwas Kapital einzutreiben. Das Wertpapier ist nun aufgrund dieser soliden Basis von Aktionären verbreitet - es verhindert ein Monopol und hält die Aktie stabil. Diese Aktionäre werden weitere Positionen hinzufügen, um die Kursentwicklung zu konsolidieren, und der Rausch setzt mit FOMO ein. Sie haben nicht nur ein Unternehmen mit einer gesunden Basis von Aktionären im Laufe der Jahre geschaffen, das nächste Mal, wenn Market Maker ein Geschäft haben, würden die Leute Schlange stehen, um ihre Aktien zu kaufen.
Die Kunst der Marktmanipulation
Wash-Trading
Eine der klassischsten Formen der Manipulation ist der sogenannte Wash-Trading. Sie können zum Beispiel Dutzende von Offshore-Brokerage-Konten einrichten, zwischen denen sie Hochfrequenzaufträge ausführen, um die Illusion von Aktienvolumen zu erzeugen, der Kleinanleger sieht dies, springt durch FOMO auf den Zug auf und die Person hinter diesen Konten lässt ihre Aktien fallen.
Leerverkäufe schaffen enorme Liquidität (wenn es funktioniert), zusätzlich zum Waschen der Aktien mit Market Makern, die ihre eigenen Geschäfte durch Frontrunning des Marktes oder durch die Installation von Bullenfallen erleichtern.
Einfangen von Liquidität aka Frontrunning des Marktes
Eine weitere gängige Form der Manipulation ist es, den Markt hoch genug zu treiben, indem Gebote im vorbörslichen Handel platziert werden, so dass sich das FOMO des Einzelhandels aufbaut. Sobald sich genug aufgestaut hat, ziehen Market Maker die Gebote zurück und setzen Stop-Losses, um das Angebot zu günstigeren Preisen zurückzukaufen. Dies generiert Liquidität in ihren Box-Konten (die Kaufkraft und Aktien wie Unternehmens-Treasuries enthalten). Market Maker oder institutionelle Investoren verstehen die menschliche Psychologie, so dass sie den Kleinanlegern, die den Preisen hinterherjagen, die Karotte vorhalten.
Lagerbestand
Der Bestand eines Wertpapiers beeinflusst den Aktienwert. Dieser kann von Market Makern leicht manipuliert werden. Nehmen wir an, Sie erfahren am Abend eine aufregende Nachricht für Apple. Die Investoren sind ganz aufgeregt, wenn sie den Preisanstieg im vorbörslichen Handel sehen. Das ist der Zeitpunkt, an dem Market Maker ihre Gebote für die Aktie in die Höhe treiben, um das Angebot zu höheren Preisen zu verkaufen und es schließlich billiger zurückzukaufen.
Level 2 Spoofing
Die Markttiefe funktioniert hauptsächlich auf Level 2, einem Orderbuch, das zeigt, woher die Aufträge kommen - Kauf- und Verkaufsaufträge. Auch diese Tiefe kann manipuliert werden. Wir haben die Strategie einer gefälschten Verkaufswand, die benötigt wird, um Angst unter Kleinanlegern zu erzeugen, die danach schreien, aus ihren Positionen auszusteigen - sie effektiv in Panik zu versetzen - und dabei die Herdenmentalität auszunutzen.
Dies gilt auch für die Reversing-Methode, wenn Institutionen ihre Positionen verkaufen müssen. Das Spoofing von Kaufaufträgen erzeugt Gier unter den Kleinanlegern, um den Markt nach oben zu treiben, damit die Institutionen ihre Positionen zu höheren Preisen verlassen können.
Das Geheimnis des Handels
Das Geheimnis des Handels basiert auf dem verfügbaren Angebot und Kleinanleger müssen verstehen, was das Geschäft ist. Die Nachfrage kann von Market Makern leicht künstlich erzeugt werden.
§Ein Investor kauft Aktien aus 2 grundlegenden Gründen:
1) Passives Einkommen
2) Um einen Markt hoch genug zu bewegen, um Positionen zu verkaufen, die man ursprünglich zu günstigeren Durchschnittspreisen gekauft hat.
Für Kleinanleger: sie müssen aufhören, Aktien wie Gehaltsschecks zu betrachten. Der Aktienmarkt ist das Geschäft des Geldverdienens. Geld zu verdienen hat diese Konnotation von Verdienst und diese Welt kümmert sich nicht darum, was Sie verdienen sollten oder wie Sie sich fühlen.
§Um erfolgreich zu sein, müssen Investoren Statistiken und die zugrunde liegende Aktienstruktur eines Unternehmens verstehen. Dazu gehören ausstehende, ausgegebene, im Umlauf befindliche, Vermögenswerte, Verbindlichkeiten, Aktien, Jahresabschlüsse, Quartalsprognosen, Produkte, Patente, institutioneller Besitz, Privatkundenbesitz, Partnerschaften, Kunden, Umsätze und vieles mehr. Wer alles oben genannte versteht, würde den wahren Wert eines Unternehmens auf Basis der Fundamentaldaten verstehen.
Die wichtigsten Daten sind der Float. Wer den Float besitzt, kontrolliert das Angebot, das wiederum über den Wert eines Unternehmens entscheiden kann - das ist der Kern des erfolgreichen Handels.
§Eine der Benchmarks, die verwendet werden, ist der volumengewichtete Durchschnittspreis (VWAP). Er wird sowohl für die Finanzierung eines Unternehmens als auch für den Handel verwendet. Wenn Institutionen Kaufaufträge erteilen, wollen sie unter dem VWAP kaufen. Wenn diese Institutionen ihre Aktien abstoßen wollen, muss der Preis über VWAP liegen. Er wird auch als Leistungskennzahl zur Bewertung von Händlern verwendet.
Im Falle eines Market Makers gibt das angeschlossene Brokerhaus einem Manager die Kontrolle über mehrere Millionen Aktien eines bestimmten Unternehmens, die auf viele Offshore-Brokerage-Konten verteilt sind, dann überweisen sie unter dem Tisch mehrere Tausend an einen Aktienpromoter und dieser informiert alle seine Händler, dieses Angebot zu kaufen. Der zugehörige Manager füllt dann indirekt den Auftrag durch Hochfrequenz-Computeralgorithmen aus.
§Wenn es ein Angebot gibt, ist dem Market Maker der Preis egal, solange er damit Liquidität für seine eigenen Konten generiert.
§Eine von vielen Aufgaben eines Market Makers könnte sein, einen Markt nach oben zu treiben, um Nachfrage zu erzeugen, damit sie das Angebot verteilen können.
§Was der Kleinanleger versteht, ist Sorgfaltspflicht, Disziplin und handwerkliche Hausaufgaben. Im Falle eines Market Makers ist das alles waffenlos. Auf der anderen Seite gibt es Erpressung, räuberische Erpressung, Marktmanipulation durch Hochfrequenzhandel, Bestechung, Gefälligkeiten, Insiderinformationen und Steuerhinterziehung.
§Die Aufgabe eines manipulativen Market Makers ist es, die Regeln zu umgehen. Sie scheren sich nicht darum, winzige Strafen für Handelsverstöße zu zahlen, wenn sie jeden Tag Millionen von Dollar verdienen. Es gibt auch eine Routine, bei der 70k-Jahresgehalt-Compliance-Officer oder Marktaufsichtsbehörden wegschauen, weil der Chef der besagten Firma eine aufkeimende Beziehung zur Aufsichtsbehörde oder zum überzeugenden Lobbying-Markt hat - oder eine geheime Überweisung würde genügen.
Viele Orders treffen nicht auf die Börsen, weil der interessante Teil der Anonymität hinter Offshore-Konten liegt, sie werden in der Regel in Dark Pools abgewickelt, in denen es zu massiven Leerverkäufen kommen kann, was die aktuellen Regulierungen weitgehend unwirksam macht, da diese privaten Plattformen fast keine Aufsicht haben.
Außerdem ist der größte Vorteil für institutionelle Investoren ihre Beziehung zu den Medien, indem sie diese als Vermittler nutzen, um bärische Nachrichten zu verkaufen, damit diese Vermarkter diese Aktien zu günstigeren Preisen kaufen können. Beachten Sie einfach, wie leicht Fehlinformationen verbreitet werden können, weil dies absichtlich geschieht und Kleinanleger oft den Köder schlucken. Institutionelle Investoren verfolgen selten die Nachrichten, weil sie die Hintermänner sind. Es ist nur aufschlussreich, einen Hinweis auf die Papierspur zu bekommen, die dem Geld folgt. Es geht nur um Werbung, damit Kleinanleger ein- und aussteigen.
Einer der größten Fehler ist, dass Investoren gegen Märkte wetten, die sie nicht vollständig verstehen. Das Leerverkaufen von Blue-Chip-Giganten macht keinen Sinn, wenn es kein Angebot gibt, wenn sie darauf achten, wem es gehört, und sie langfristig halten, um einen Markt nach oben zu bewegen - es sei denn, die Anleger setzen auf Marktstörungen wie eine Rezession oder ein Ereignis des schwarzen Schwans.
Der größte Nachteil von Kleinanlegern ist, dass sie das Angebot nicht besitzen, so dass ihre Rendite minimal ist. Ihre einzige Chance ist es, den Spuren von hochkarätigen Personen der Branche zu folgen. Wenn die Nachricht den Markt erreicht, ist es bereits zu spät.
§"Es gibt eine kleine Gruppe, die das Rechnen beherrscht. Es gibt eine noch kleinere Gruppe, die es erklären kann. Aber die wenigen, die beides können, werden Milliardäre." - Bobby Axelrod - Milliardäre.
Ein erfolgreicher institutioneller Angestellter kann handeln, wenn er die Positionen des Unternehmens versteht und gleichzeitig herausfindet, wer die Show leitet, ohne technische Analysen zu verwenden. Ein erfolgreicher Arbeitgeber versteht Mathe und Menschen. Das Verstehen der Menschen hinter den Positionen ist in hohem Maße auf professionelles / soziales Networking zurückzuführen. Das ist das Rezept.
Außerdem gibt es diese Seite des Clearings von Aktien. Market Maker können das nicht tun. US-basierte Maklerfirmen können keine Aktienzertifikate annehmen. Die einzigen, die diese Fähigkeit haben, sind im Wesentlichen das große Geld, das auf Prime-Brokerage-Konten sitzt. Das sind wahrscheinlich dieselben Leute, die früher für große Profilunternehmen gearbeitet haben und die jetzt ihren eigenen Fonds betreiben. Sagen wir, Sie haben 15 Millionen auf Ihrem Konto und Sie gehen zu einem Prime Broker. Sie werden Ihren Wert auf 150 Millionen erhöhen, indem sie Ihre Hebelwirkung aufwerten. Dies ist die gesamte Kaufkraft des Unternehmens.
Prime-Broker sind für Institutionen gedacht, wo sie einen Haufen von Vorzugsleistungen bündeln. Makler sind für Privatpersonen gedacht.
Wenn ein Market Maker ein Angebot zurückhält, bricht ein Markt nicht aus dem Nichts aus. Er muss von Menschen erleichtert werden.
§Um Short-Positionen aufzudecken, könnte jede Aktiengesellschaft ihre Schuldendatei von ihrem Clearing-Agenten und ihre zugehörigen DTC-Sheets mit Informationen über die tatsächlich ausgegebenen Aktien im Depot offenlegen, die die Daten von Maklerdiensten mit Personen enthalten, die Positionen besitzen.
Nackte Leerverkäufe
§Market Maker, die in gutem Glauben Market Making betreiben, sind in Bezug auf Regulation SHO rechtlich dazu befugt, eine Aktie zu leerverkaufen, ohne sie überhaupt zu finden. Dies ist seit 2005 als dieses Gesetz legal gemacht worden, unter dem Deckmantel basierend auf unserem Glauben an Market Making. Es geht nur um das Angebot. Diese Regel wurde gemacht, um die Volatilität des Marktes zu kontrollieren. Die Schaffung von Synthetics geschieht dann, wenn der offizielle Bestand der Aktie zur Neige geht. Wenn der Bestand der Market Maker zur Neige geht (innerer Vorrat), verkaufen sie die Aktie absichtlich an die Nachfrage des Marktes in der Hoffnung, sich später eine vom äußeren Vorrat zu leihen. Das ist ein legales Schlupfloch, das sie seit Jahren nutzen.
Handelsverstöße
Auch Teil des Geschäftsmodells können Handelsverstöße sein, die häufig vorkommen, wenn Firmen die FINRA für ihren Blödsinn bezahlen, um Geschäfte abzuschließen, die zu Milliarden von Dollar Gewinn pro Quartal führen können, ist die Zahlung einer kleinen Geldstrafe nichts, weil sie sich diese leisten können. Ein einfacher Verstoß gegen die Leerverkaufsbeschränkung hat eine Geldstrafe von 15.000 Dollar zur Folge. Es ist einfach ein gutes Geschäft.
Was ist die Alternative?
Die Leute verstehen jetzt, wie der Markt gespielt werden könnte und das ist zu einem großen Teil, weil Kleinanleger "eingedämmt (gezügelt)" sind und sie einfach nicht verstehen, was ein Markt ist und wie Geschäfte abgewickelt werden (legal oder nicht).Die Rolle eines Market Makers ist es, Liquidität für die Finanzmärkte zu erzeugen. Während sie ihre eigenen Taschen durch irrsinnige Gebühren füllen und wie Regeln weitgehend ineffizient sind, um den Aktienmarkt zu regulieren, haben sie eine Verpflichtung, die Märkte in Bewegung zu halten. Sie helfen, die Wirtschaft anzutreiben, weil sie die Hauptverteiler des Angebots sind. In dem Moment, in dem die Liquidität erschöpft und ausgetrocknet ist, führt dies zu einer Unterbrechung ganzer Märkte, weil die Versorgungskette sich nicht bewegen kann, wie bei einer Aussetzung der Logistik. Wenn die Market Maker ausfallen, wer würde dann Ihre Aufträge übernehmen? Was ist die Alternative?
In gewisser Weise sind Market Maker ein notwendiges Übel, denn niemand hat eine dauerhafte Lösung, um dieses Problem zu beheben.
Konzept des Auftragsflusses
Um den Auftragsfluss zu verstehen, müssen Anleger verstehen, was ein Markt ist. Eine Börse ist ein Ort, an dem Menschen Wertpapiere kaufen und verkaufen - Kaufaufträge fließen in den Markt und Verkaufsaufträge fließen aus dem Markt - das ist die Definition. Wenn die Wirtschaft wächst, wird das System immer komplexer und die Auftragskette muss durch die Erzeugung von Liquidität bezahlt werden. Es kostet Geld, Aufträge einzugeben, zu bearbeiten und zu verrechnen. Nichts ist kostenlos. In der Tat, kostenlos ist teuer.
Und der größte Gewinn wird durch den provisionsfreien Handel erzielt, vor allem in der Welt der Fractional Shares, wo Zahlungen für Orderflüsse (PFOF) erforderlich sind, um ein solches System aufrechtzuerhalten. Die Börse nimmt Aufzeichnungen über die Transaktion zwischen einem Käufer und einem Verkäufer auf, was der Druck (Print) ist. Die Transaktion beinhaltet eine Bearbeitungsgebühr, die als eine Form der Bezahlung genommen wird, um die Struktur derjenigen aufrechtzuerhalten, die Aufträge von Ihnen entgegennehmen.
Das Verständnis des Auftragsflusses ist das grundlegende Verständnis, wie Transaktionen durchgeführt werden - also im Wesentlichen - Transaktionen bestimmen, wie sich Märkte nach oben oder unten bewegen.
Wenn man die 13F-Filings analysiert, kann man die Natur der Teilnehmer hinter großen Aufträgen verstehen, egal ob wir uns in einem bullischen, bärischen, ausgeglichenen, langweiligen oder trending Markt befinden.
Market Maker kaufen Orderströme von Brokerfirmen. Market Maker nehmen diese Orderströme und sie sind diejenigen, die hinter dem Spread stehen. Sie kaufen zu einem bestimmten Preis und verkaufen ihn - und kaufen ihr eigenes Angebot zu niedrigeren Preisen zurück. Und die Differenz definiert den Spread. Und das tun sie bei Millionen von Transaktionen pro Tag. Dieser Gewinn kommt durch das PFOF zustande.
Unterschiede zwischen den PFOF-Paketen
§Pauschale Provisionssätze:
- Priorisierung auf der Liste für die Ausführung von Aufträgen
- Vermeidet oder hat weniger Arbeitstage für die Bearbeitung und den Abschluss von Aktienabrechnungen einschließlich Abhebungen, Einzahlungen
- Sehr effizient, wenn Aktien in großen Mengen gekauft werden
- Kosten für den Bruchteil eines Cents pro Aktie, die als PFOF bedient wird, aus pauschalen Provisionssätzen
§Kommissionsfreier Handel
- Am unteren Ende der Liste für die Ausführung von Aufträgen
- Dauert mehr Arbeitstage für die Verarbeitung und den Abschluss von Aktienabrechnungen, einschließlich Abhebungen und Einzahlungen
- Der Kauf von weniger Aktien verursacht höhere PFOF-Raten, während der Kauf von mehr Aktien die PFOF-Raten reduziert
- Nimmt im Durchschnitt etwa einen Penny pro Aktie als PFOF
- Kann auch höhere Währungsumrechnungsgebühren als alternative PFOF-Gebühr erheben
- Fractional Shares haben den höchsten PFOF, da zusätzliche Prozesse teurer sind.
Bitte beachten Sie, dass Kanada und das Vereinigte Königreich PFOF verboten haben. Deshalb verlangen sie Provisionen oder erhöhen die Gebühren für Währungsumrechnungen als Alternative, um die Leute in der Lieferkette zu bezahlen.
Wie PFOF manipuliert werden könnte
Nehmen wir an, ein Market Maker ist mit einer Maklerfirma verbunden und sieht, dass Orderströme auf seinen Systemen ankommen (entweder Kauf oder Verkauf).
§Auf ihren Systemen läuft eine Hochfrequenzhandelssoftware mit Algorithmen, die die Preisbewegung in jeder Millisekunde lesen (1000 Trades pro Sekunde pro Computer). Wendet man dies auf ein Netzwerk mit Offshore-Einrichtungen an, das unzählige Server und Computersysteme beherbergt, kämpfen die Investoren im Wesentlichen gegen Skynet - sie sind in der Lage, die Märkte mit mehreren Millionen, wenn nicht Milliarden von Transaktionen pro Tag nach oben und unten zu bewegen.
§Sie sind in der Lage, die Bewegung der Aktien in Echtzeit zu sehen. Im Vergleich zu normalen Computern, auf denen die Software nicht läuft, sehen sie die Kursschwankungen nur im Sekundentakt.
§Sie nutzen diesen Vorteil, um Ihre Kaufaufträge zu 10,01$ für einen Marktpreis von 10,00$ pro Aktie zu erfüllen, während sie Verkaufsaufträge zu 9,99$ für den gleichen Marktpreis erfüllen werden - effektiv nehmen sie 1 Cent für jede Transaktion - zusätzlich zum gewählten PFOF-Paket, egal ob Sie mit Flatrate oder kommissionsfreiem Handel handeln.
Verzögerungen im Auftragsfluss
Der Preis, den Sie auf dem Bildschirm sehen, basiert auf der Realität, die sie beschlossen haben, dem Markt zu geben, weil sie die Show betreiben, basierend auf dem zirkulierenden Angebot. Das ist die Rolle eines Market Makers. Wenn das Angebot versiegt, kann es zu Verzögerungen im Auftragsfluss kommen, um die Preisvolatilität einzudämmen. Diese Ketten, die auf die Aktienbewertung angewendet werden, können in Offshore-Cloud-basierten Depots aufbewahrt werden, die sich in jeder GMT-Stunde befinden, wodurch effektiv sekundäre Buchsysteme geschaffen werden, in die die von den Auftragsflüssen gesammelten Zahlungen geleitet werden könnten. All diese PFOF-Bewegung wurde möglich, weil provisionsfreie Broker Ihre Daten verkaufen, in die Kleinanleger bei der Registrierung eingewilligt haben (ohne ihre Geschäftsbedingungen, Datenschutzbestimmungen usw. zu lesen).
Die Daten, die verkauft werden, werden an einen leistungsstarken Algorithmus weitergeleitet, der im Hochfrequenzhandel verwendet wird, um die Wahrscheinlichkeit einer möglichen Marktbewegung zu bestimmen, basierend auf Ihrem Einkommen, Ihrem Beruf, Ihrer Sozialversicherungsnummer, wann Sie Ihr Einkommen erhalten, Ihren Handelsgewohnheiten wie durchschnittlichen Ausgaben, der Häufigkeit von Abhebungen und Einzahlungen.
Diese Daten wurden an große Hochfrequenzhandelsfirmen gesendet, zu denen Citadel Securities, Virtu Financial, Susquehanna Securities oder Two Sigma Securities gehören können.
Boxcar-Funktionen
§Boxcar-Funktionen sind im Wesentlichen mathematische Gleichungen, die typischerweise in der Elektrotechnik verwendet werden, um Spannungen zwischen Widerstandsniveaus zu regulieren, und sie erzeugen Klammern von Spannungen. Diese werden auch von HFT-Firmen verwendet, um die Preise zwischen Widerstandsniveaus und Unterstützungen zu regulieren, wodurch effektiv Klammern von Preisen geschaffen werden.
§Erfahrene Leute, die auf der anderen Seite des Zauns waren, können sehen, dass Boxen in Konsolidierungsphasen eingesetzt werden und effektiv eine psychologische Erschöpfung für Investoren erzeugen, um ein gewisses Maß an Angebot aufzugeben. Denken Sie daran, die Kontrolle des Angebots ist die geheime Soße des Market Making, um Liquidität zu erzeugen. Ohne das können sie den Fluss des Marktes nicht kontrollieren, egal wie die Nachfrage dargestellt wird.
§Im Falle eines Short Squeeze könnte dies ein gesteuertes Ereignis sein, da Market Maker Boxcar-Funktionen verwenden, um uns zwischen den Klammern handeln zu lassen. Das perfekte Beispiel ist ein Tesla-Short-Squeeze. Wenn jedoch die Liquidität versiegt, kommt es zu einer Unterbrechung der Lieferkette, weil nichts bewegt wird. Dies löst in der Finanzwelt Panik aus, weil man befürchtet, dass der Markt möglicherweise zusammenbricht. Von nun an könnte ein Marktcrash den Prozess eines Short Squeeze beschleunigen, indem die Kurve parabolisch wird. Da die Investoren nicht verkaufen, erleichtert dies die Verschmelzung des Sekundärdepots mit der eigentlichen Aktienbewertung - was diese explodieren lässt, aber es braucht Zeit, da niemand weiß, wie groß der Eimer ist, außer denen, die die Show leiten.
Behavioral Finance verstehen
§Unter den Geheimnissen eines erfolgreichen Handels spielt die Psychologie eine sehr große Rolle im Umgang mit Finanzen.
Beim Handel wird die Praxis wichtig, die sich in Erfahrung verwandelt. Im Scheitern lernt man am meisten. Erfolgreiche Investoren müssen lernen, alle Arten von Informationen zu absorbieren - gute und schlechte. Wenn man genug übt und durch die unvermeidlichen Hürden hindurchgeht, werden Investoren in die Lage versetzt, sich anspruchsvolleren Ergebnissen zu stellen, und so werden Menschen durch diese Konditionierung psychologisch belohnt. Nur wenn Menschen ihre Grenzen anerkennen und in der Lage sind, sie zu umarmen, wird es Raum für Verbesserungen geben.
So haben viele Menschen Angst davor, ihre Kontoauszüge zu überprüfen, weil sie sich weigern, negative Informationen anzuerkennen, die auf ihre schlechten Anlagestrategien hinweisen könnten. Das nennt man den Straußeneffekt.
Manche werden einfach so selbstbewusst in Bezug auf ihre Investitionen, haben aber eigentlich nicht genug Wissen über die Sicherheit, was wir im Dunning-Kruger-Effekt den Gipfel des "Mount Stupid" nennen.
Der Zugang zu irgendeiner Form von Anleitung in einer Gemeinschaft oder einem Mentorat wird Ihnen definitiv helfen, Ihr Spiel zu verbessern, weil Sie Leute suchen, die das schon einmal erlebt haben und die keine Angst haben, Ihnen auf die Finger zu schauen.
§Eine richtige Strategie zu haben, wann immer Sie eine Position betreten und verlassen, ist unglaublich wichtig. Es begrenzt die Menge an Emotionen bei Investitionen, so dass Sie sich auf die Daten konzentrieren.
Wenn es um Manipulation geht, nutzen Institutionen gerne die Angst der Menschen aus, um einen Verkaufsmob zu schaffen. Sie nutzen die Gier der Menschen, um Kaufmobs zu erleichtern. Das ist ein Teil der Herdenmentalität beim Investieren.
Clearingstellen verstehen
(Demnächst)
