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News - 22.04.08 21:35
dpa-AFX Überblick: ANALYSTEN-EINSTUFUNGEN vom 22.04.2008
FRANKFURT (dpa-AFX) - Ausgewählte Analysten-Einstufungen im dpa-AFX-Nachrichtendienst vom 22.04.2008
BASF
FRANKFURT - Independent Research hat die Titel von BASF vor Bekanntgabe von Quartalszahlen mit 'Akkumulieren' und einem Kursziel von 96 Euro bestätigt. Im Zahlenwerk des Chemiekonzerns dürfte eine gebremste Umsatzentwicklung bei einer leichten Verbesserung der Ertragskennzahlen sichtbar werden, schrieb Analyst Björn Wolber in einer Studie vom Dienstag. Seiner Einschätzung nach dürften die überproportionalen, hochmargigen Ergebnisbeiträge aus dem Öl- und Gasgeschäft die Konzernmarge gestützt und in Verbindung mit einer operativen Verbesserung des Pflanzenschutzgeschäfts die rückläufigen Margen in den Bereichen Kunststoff und Pflanzenschutz überkompensiert haben.
BASF
FRANKFURT - Equinet hat BASF nach der Veröffentlichung der Quartalszahlen von Konkurrent Syngenta mit 'Buy' und einem Kursziel von 113 Euro bestätigt. Syngentas Zahlen dürften ein sehr positiver Indikator für das Agrarchemie-Segment sowohl von BASF als auch von Bayer sein, schrieb Analyst Oliver Schwarz in einer Analyse vom Dienstag. Die Nachfrage aus dem Agrarmarkt sei gestiegen. Besondere Impulse seien für Syngenta aus Brasilien gekommen.
BAYER
FRANKFURT - Equinet hat Bayer vor Quartalszahlen mit 'Buy' und einem Kursziel von 65 Euro bestätigt. Aufgrund eines Gerichtsbeschlusses zum Yasmin-Patentstreit müsse Bayer leichte Anpassungen in der Sparte Healthcare vornehmen, schrieb Analyst Martin Possienke in einer Analyse vom Dienstag. Positiver als erwartet dürften hingegen die Zahlen in der Sparte Cropscience ausfallen, wenn man die Zahlen der Konkurrenten Monsanto und Syngenta betrachte. Die aktuelle Berwertung der Bayer-Aktie biete eine gute Kauf-Gelegenheit.
COMDIRECT
DÜSSELDORF - Die WestLB hat die Aktien der comdirect nach Zahlen mit 'Buy' und einem Kursziel von 12,40 Euro bestätigt. Das Ergebnis für das erste Quartal habe 19 Prozent über seinen Schätzungen gelegen, schrieb Analyst Georg Kanders in einer am Dienstag veröffentlichten Studie. Der Grund für das gute Ergebnis sei ein Anstieg beim Nettozinseinnahmen um 45 Prozent auf 41,5 Milliarden Euro. Die übrigen Abweichungen von seinen Schätzungen seien nicht sehr groß gewesen.
DEUTSCHE LUFTHANSA
FRANKFURT - Equinet hat Lufthansa vor Quartalszahlen mit 'Buy' und einem Kursziel von 25 Euro bestätigt. Er erwarte bei der Veröffentlichung der Zahlen am 25. April solide Zahlen, schrieb Analyst Jochen Rothenbacher in einer Analyse vom Dienstag. Ausschlaggebend dafür sei die Konsolidierung von SWISS. Die gestiegenen Treibstoffpreise habe die Fluggesellschaft teilweise durch ihre Hedge-Strategie kompensieren können.
E.ON
FRANKFURT - Cheuvreux hat E.ON von 'Underperform' auf 'Outperform' heraufgestuft und das Kursziel von 140 auf 145 Euro angehoben. Grund sei sein überarbeitetes langfristiges Szenario für Strompreise und Kohlendioxid, schrieb Analyst Sebastian Kauffmann in einer Studie vom Dienstag. In dem Szenario geht der Experte nun von einem Preis von 65 Euro je Megawattstunde und 35 Euro je Tonne CO2 aus.
FRESENIUS
LONDON - JPMorgan hat die Aktie von Fresenius nach der Übernahme des indischen Pharmaunternehmens Dabur mit 'Overweight' bestätigt. Der Kauf in Höhe von umgerechnet 139 Millionen Euro sei ein deutlicher Auftrieb für das Arzneimittel-Portfolio von Fresenius Kabi, aber störe nicht den Fokus auf die vier Kernproduktfelder Antiinfektiva, Analgetika, Anästhetika und Onkologie, schrieb Analyst Andrew Holder in einer Studie am Dienstag.
IBERDROLA
DÜSSELDORF - Die WestLB hat die Aktien von Iberdrola nach Zahlen mit 'Add' und einem Kursziel von 11,50 Euro bestätigt. Die Ergebnisse für das erste Quartal lägen mehr oder weniger im Rahmen seiner Erwartungen, schrieb Peter Wirtz in einer am Dienstag veröffentlichten Studie. Die größte Neuigkeit von der Analystenkonferenz sei gewesen, dass sich Iberdrola bei der Übernahme des US-Versorgers Energy East eine Hintertür auflasse, um das Angebot zurückzuziehen. Ein möglicher Rückzug dürfte aber kein Kurstreiber sein, da Iberdrola sich nach anderen Übernahmezielen auf dem US-Markt umsehe.
IBERDROLA
LONDON - Credit Suisse hat die Aktien von Iberdrola nach Zahlen mit 'Outperform' und einem Kursziel von 11 Euro bestätigt. Die Quartalszahlen hätten leicht über ihren Erwartungen gelegen, schrieben die Analysten in einer Studie vom Dienstag. Alles in allem sei es kein besonders gutes Quartal gewesen, aber die Zahlen zeigten auch, dass der Versorger in seinem Kerngeschäft auf dem Heimatmarkt trotz schwieriger Bedingungen im Wasserbereich und regulatorischer Einschränkungen immer noch wachsen könne.
INFINEON
FRANKFURT - Independent Research hat die Papiere von Infineon nach Qimonda-Zahlen mit 'Reduzieren' und einem Kursziel von 4,80 Euro bestätigt. Trotz einer leichten Erholung im Speicherchipmarkt seien die Quartalszahlen der vor einer möglichen Trennung stehenden Speicherchiptochter Qimonda unter seinen Erwartungen geblieben, schrieb Björn Wolber in einer Studie vom Dienstag. Aufgrund dessen habe er seine Umsatzerwartungen für den Mutterkonzern reduziert. Da seine Bewertung für Infineon aber bereits Qimonda nicht mehr berücksichtige, ändere sich an der Anlageempfehlung nichts.
INFINEON
LONDON - Die UBS hat das Kursziel für die Infineon-Aktie nach der Wertberichtigung der Tochter Qimonda durch den Münchener Halbleiterhersteller von 7,20 auf 6,70 Euro gesenkt. Den Infineon-Titel bestätigte die Schweizer Bank zugleich mit 'Buy'. Vor dem Hintergrund weiterer strategischer Unsicherheiten bei der US-DRAM-Tochter habe er zunächst den Wert der Qimonda-Aktie von 6,50 auf 4,50 US-Dollar gesenkt, schrieb Analyst Nicolas Gaudois in einer Studie am Dienstag. Dies habe in der Folge zur Reduzierung des Infineon-Ziels geführt.
INFINEON
FRANKFURT - Das Brokerhaus Cheuvreux hat die Aktie von Infineon nach einem schwachen Quartalsbericht der US-Tochter Qimonda mit 'Underperform' bestätigt. Das Kursziel lautet unverändert 4,00 Euro. 'Die Qimonda-Zahlen zum zweiten Geschäftsquartal waren eine Katastrophe', urteilte Analyst Bernd Laux in einer Studie am Dienstag. Dabei verwies er auf für Infineon entstehenden Abschreibungen in Höhe von einer Milliarde Euro.
INFINEON
FRANKFURT - Die Commerzbank hat die Aktie von Infineon nach dem Quartalsbericht der US-Tochter Qimonda mit 'Hold' und einem Kursziel von 5,00 Euro bestätigt. Die Zahlen seien zwar düster ausgefallen, aber dennoch habe das zweite Geschäftsquartal von Qimonda keine großen negativen Überraschungen gebracht, schrieb Analyst Thomas Becker in einer Studie am Dienstag. Die Wahrscheinlichkeit, dass die Speicherchiptochter die nächsten Quartale überstehe, sei etwas gestiegen. Dennoch bleibe die Einstellung zu Infineon unverändert, 'da wir keine Alternative sehen, wie der Qimonda-Anteil aktionärsfreundlich unter 50 Prozent gesenkt werden kann.'/ck/ajx
K+S
FRANKFURT - Die Commerzbank hat das Kursziel für die K+S-Aktie von 260 auf 330 Euro erhöht und die Einstufung 'Buy' bestätigt. Die unlängst festgelegten Preise bei den Vertragsverhandlungen in China ließen auf einen klaren Engpass für Kalisalz schließen, schrieb Analyst Stephan Kippe in einer am Dienstag vorgelegten Studie. Kippe passte seine Kalisalz-Preisschätzungen für 2008, 2009 und 2010 nach oben an.
LINDE
LONDON - Die Deutsche Bank hat das Kursziel für Linde-Aktien nach einem Treffen mit dem Management von 108 Euro auf 115 Euro angehoben und die Empfehlung auf 'Buy' belassen. Analyst Tim Jones unterstrich in einer Studie vom Dienstag das starke Wachstumsprofil des Industriegase-Herstellers, wobei die Emerging Markets und neue Technologien eine wesentliche Rolle spielten. Er verwies zudem auf die weitere Fokussierung des Kostenmanagements. Linde entwickele sich nun zu einem wahrhaft globalen Konzern. Die Papier würden aber immer noch mit einem 20 bis 25-prozentigen Abschlag zur Konkurrenz gehandelt.
MAN
FRANKFURT - Sal. Oppenheim hat die Titel von MAN vor Bekanntgabe von Quartalszahlen mit 'Buy' und einem fairen Wert von 110 Euro bestätigt. Kurzfristig gesehen dürften die Zahlen den Gesamtjahresausblick und den Kurs klar stützen, schrieb Analyst Ulrich Scholz in einer Studie vom Dienstag.
MATTEL
NEW YORK - Needham hat die Aktie von Mattel nach der Bilanzvorlage mit 'Strong Buy' und einem Kursziel von 27 US-Dollar bestätigt. Die Zahlen für das erste Quartal seien zwar recht schwach, aber nicht allzu überraschend ausgefallen, schrieb Analyst Sean McGowan in einer Studie vom Dienstag. Er habe einen Umsatzrückgang von vier Prozent erwartet - tatsächlich habe der Rückgang aber nur zwei Prozent betragen.
MLP
FRANKFURT - Equinet hat die Papiere von MLP von 'Buy' auf 'Reduce' abgestuft. Der Kurs habe sich zuletzt sehr positiv entwickelt und aufgrund von Übernahmespekulationen das weiterhin gültige Kursziel von 10 Euro deutlich überschritten, schrieb Analyst Christian Muschick in einer Studie vom Dienstag. Die Titel des Finanzdienstleisters blieben aber eine interessante langfristige Investition.
NESTLE
LONDON - Goldman Sachs hat Nestle nach Quartalszahlen mit 'Buy' und einem Kursziel von 600 Schweizer Franken bestätigt. Zwar habe das Wachstum im Waters-Segment unter den Erwartungen gelegen, insgesamt profitiere das Nahrungsmittel-Unternehmen aber von seinem guten Produkte-Mix, schrieb Analyst Rupert Trotter in einer Analyse vom Dienstag.
PORSCHE
LONDON - Goldman Sachs hat Porsche-Vorzugsaktien mit 'Buy' und einem Kursziel von 137 Euro bestätigt. Katalysatoren für die Titel seien die Hauptversammlung von VW am 24. April, die Markteinführung des neuen 911 Carrera, Absatzzahlen im Juni und eine höhere Beteiligung an VW, schrieb Analyst Stefan Burgstaller in einer Studie vom Dienstag. Negativ könne sich allerdings der globale Wirtschaftsabschwung auswirken sowie Schwankungen bei der VW-Aktie.
RENAULT
LONDON - Die Citigroup hat das Kursziel für Renault nach Zahlen von 80 auf 70 Euro gesenkt, die Aktie aber mit 'Hold' bestätigt. Währungseffekte hätten sich im ersten Quartal negativ auf die Bilanz ausgewirkt, schrieb Analyst John Lawson in einer Studie vom Dienstag. Der Autobauer werde seine Commitment-2009 Ziele für das Jahr 2009 wohl nicht erreichen.
RENAULT
FRANKFURT - Sal. Oppenheim hat die Titel von Renault nach Quartalszahlen mit 'Neutral' und einem fairen Wert von 74 Euro bestätigt. Auch wenn der Autobauer den Ausblick für 2008 bestätigt habe, würden die Risiken einer möglichen Verfehlung seiner Meinung nach steigen, schrieb Analyst Jens Schattner in einer Studie vom Dienstag. Der stärkere Fokus auf mögliche weitere Kosteneinsparungen dürfte seiner Ansicht nach nicht ausreichen, um eine abschwächende Produktentwicklung und die gestiegenen Währungsbelastungen auszugleichen.
ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP
FRANKFURT - Independent Research hat die Aktien der Royal Bank of Scotland (RBS) mit 'Akkumulieren' und einem Kursziel von 400 Pence bestätigt. Der Verwässerungseffekt durch die Kapitalerhöhung dürfte größtenteils bereits eingepreist sein, schrieb Analyst Pierre Drach in einer Studie vom Dienstag. Aufgrund der angekündigten Kapitalerhöhung könnte sich für 2008 aber ein Rückgang der Dividende ergeben. Zudem habe er seine Prognose für den Gewinn je Aktie (EPS) für die Jahre 2008 und 2009 gesenkt, so Drach.
SGL CARBON
FRANKFURT - Die Commerzbank hat die Aktie der SGL Group in einer Ersteinschätzung mit 'Buy' und einem Kursziel von 49,00 Euro bewertet. Der Markt unterschätze die operativen Erträge und die Cash Flow-Generierung des Kohlenstoffspezialisten, schrieb Analyst Dirk Nettling in einer am Dienstag vorgelegten Studie. Die SGL Group profitiere insbesondere von langfristigen Wachstumstrends in der Stahl- und Aluminiumindustrie. Ferner sollten sich die Margen aufgrund von neuen, kostengünstigen Kapazitäten bis Ende 2008 weiterhin verbessern.
SIEMENS
LONDON - Die US-Bank JPMorgan hat das Kursziel für die Siemens-Aktie wegen leicht reduzierter Erwartungen von 102 auf 100 Euro gesenkt, die Einstufung aber bei 'Overweight' belassen. Die Prognose für den bereinigten Gewinn je Aktie im laufenden Jahr sei von 5,51 auf 5,41 Euro gesenkt worden, hieß es in einer am Dienstag in London veröffentlichten Studie. Auch die Prognsoe für das Geschäftsjahr 2008/2009 wurde leicht gesenkt. Die Zahlen für das zweite Quartal dürften nach Einschätzung der JPMorgan-Experten allerdings etwas besser ausgefallen sein als vom Markt erwartet.
SIXT
DÜSSELDORF - Die WestLB hat die Aktien von Sixt nach Zahlen mit 'Buy' und einem Kursziel von 44,00 Euro bestätigt. Die höhere Dividende sei eine positive Überraschung gewesen, schrieb Analyst Wolfgang Fickus in einer Studie am Dienstag. Umsätze und Gewinne hätten vollkommen im Einklang mit den vorläufigen Ergebnissen gelegen. Neben der Dividende habe die optimistische Prognose und eine Ausweitung der Fuhrparks im vierten Quartal 2007 positiv überrascht, da das auf einen guten Start in das Jahr 2008 hindeute.
SOFTWARE AG
FRANKFURT - Die Commerzbank hat die Aktie der Software AG nach Zahlen mit 'Buy' und einem Kursziel von 70,00 Euro bestätigt. Der Gesamtumsatz sei schwächer als erwartet ausgefallen, schrieb Analyst Thomas Becker in einer Studie vom Dienstag. Die Umsatzschwäche werde aber von der besser als erwarteten Gewinnentwicklung mehr als aufgewogen. Negative Währungseffekte hätten die Lizenzeinnahmen begrenzt. Aber eine bessere Kostenbasis habe den Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) gerettet. Sowohl EBIT als auch Gewinn je Aktie (EPS) hätten die Markterwartungen leicht übertroffen.
SOFTWARE AG
FRANKFURT - Die Zahlen der Software AG sind einer ersten Analystenschätzung zufolge bis auf das EBIT schlechter als erwartet ausgefallen. 'Zwar hat der Softwarehersteller seine Ziele für 2008 bestätigt, allerdings dürften die schwachen Zahlen überwiegen', sagte der Experte am Dienstag. Von dpa-AFX befragte Analysten hatten für den Umsatz im Schnitt mit 169,9 Millionen Euro gerechnet - Software AG erreichte allerdings nur 159,4 Millionen Euro. Der Lizenzumsatz stieg währungsbereinigt von 46,9 auf 55,4 Millionen Euro (Prognose: 63,71 Mio). Das EBIT erhöhte sich von 25 auf 36,0 Millionen Euro (Prognose: 35,33 Mio).
THYSSENKRUPP
FRANKFURT - Cheuvreux hat ThyssenKrupp von 'Outperform' auf 'Underperform' abgestuft und das Kursziel von 44 auf 38 Euro gesenkt. Nach dem starken Kursanstieg seit dem Januartief sollten Anleger nun ihre Gewinne mitnehmen, so die Empfehlung von Analyst Jens Münstermann in einer Studie vom Dienstag. Er verwies zudem auf den Margendruck im Stahlgeschäft aufgrund steigender Rohstoffpreise.
TUI
FRANKFURT - Equinet hat die Papiere von TUI von 'Accumulate' auf 'Hold' abgestuft, das Kursziel aber mit 19 Euro bestätigt. Die Umstufung resultiere aus dem geringen Aufwärtspotenzial, schrieb Analyst Jochen Rothenbacher in einer Studie vom Dienstag. Seiner Meinung nach laufe der Abspaltungsprozess der Schifffahrtstochter Hapag-Lloyd planmäßig und auch Großaktionär Frederiksen sollte durch den angebotenen Aufsichtsratssitz an Einfluss gewinnen.
/he
Quelle: dpa-AFX
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Fresenius SE VORZUGSAKTIEN O.ST. O.N. 53,15 +0,40% XETRA
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K+S Aktiengesellschaft Inhaber-Aktien o.N. 283,78 +3,19% XETRA
LINDE AG Inhaber-Aktien o.N. 95,20 +0,88% XETRA
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THYSSENKRUPP AG Inhaber-Aktien o.N. 39,05 -0,13% XETRA
