Angi Aktie

Angi hat aktuell ja knapp 400 Mio. Cash am Konto, wenn die Aktienrückkäufe dann aus steuerlichen Gründen in 2026 vielleicht auch noch 2027 zurück gefahren werden, dürfte der Cash Berg bei Angi bis 2028 eher noch anwachsen, den Bond in 2028 könnte man also wohl überwiegend auch mit dem vorhandenen Cash ablösen, und eventuell nur noch einen kleinen neuen begeben, denn mehr als 50-80 Mio. an Cash am Konto als eiserne Reserve braucht das Geschäftsmodell ja eigentlich nicht denke ich mal, Im Kerngeschäft der eigenen Kanäle wächst man nun ja im Q3 wieder um 11 bzw. 16 %.  Dieses Kerngeschäft macht mittlerweile über 90% aus.  Etwas über 1 Milliarde Dollar Umsatz,  ab Q1 2026 wieder leicht wachsend, bei rund 100 Mio. FCF wird aktuell an der Börse mit 525 Mio. bewertet.  übersehen wir was ? hier wäre ja jetzt mittelfristig eine Bewertung mit KUV 1 auch noch durchaus konservativ und normal,

hier ist das Call Transcript scheinbar frei verfügbar, hätte ich mir das unübersichtliche Posten damit auch sparen können........... https://www.gurufocus.com/news/3187315/q3-2025-angi-inc-earnings-call-transcript?r=caf6fe0e0db70d936033da5461e60141&utm_source=yahoo_finance&utm_medium=syndication&utm_campaign=headlines&utm_content=angi_inc_%28angi%29_q3_2025_earnings_call_highlights%3A_strong_proprietary_growth_amid_network_challenges&utm_term=ANGI

diese Grafik zeigt es sehr gut was unter der Oberfläche bei Angi aktuell passiert, diese Proprietary Channels ( Firmeneigene Kanäle ) über die die Leads und Kundenanfragen generiert werden, wachsen nun seit dem Q2 wieder deutlich, nur die Netzwerk Kanäle ( von externen Quellen ) sinken noch deutlich, aber die gehen ja schon gegen Null und machen kaum noch 10% aus, wie es der CFO im letzten Call gesagt hat erwartet man in den Firmeneigenen Kanälen in 2026 Wachstum und bei den externen Stagnation, und Wachstum und Stagnation ergibt eben Wachstum meinte er, wenn man so will wächst Angi seit dem Q2 wieder innen/organisch bei diesen zwei Kennzahlen,

konkreten Daten vergleichbarer Umsätze zwischen den Portalen unterfüttern könnten, denn siehe KI Beitrag oben scheint es ja gewisse Unterschiede zu geben, weshalb zumindest der Konzernumsatz insgesamt nicht zu vergleichen ist.

bei Angi muss man halt weiter beobachten wie sich der allgemeine Handwerker Fachkräftemangel auswirkt, auch in Deutschland gibt es trotz Wirtschaftsflaute weiterhin einen großen Mangel an Handwerkern, auch hier wartet man oft Wochen auf einen Termin, wenn sich das sogar weiter verschärft und danach sieht es eher aus, könnten solche Plattformen wie Angi und myhammer weiter Gegenwind haben da die Handwerker auf die Plattformen schlichtweg nicht angewiesen sind, da sie auch so mit Ihren begrenzten Kapazitäten ausgebucht sind,

Ja davon, dass es in dem bestehenden Netzwerk noch erhebliche Kapazitäten für Wachstum gibt, erst wenn diese ausgeschöpft sind muss auch das Netzwerk wieder wachsen.

genau da sehe ich das Problem, online gibt es eben nicht immer Konkurrenz, nehmen wir nur mal Uber, das ist ein noch viel größerer Markt aber in vielen Ländern dominiert Uber mit einem Marktanteil von 80 oder eher 90% wie schon mal erwähnt hatte ich meine großen Erfolge mit einer Myhammer oder Lotto24 Aktie vor vielen Jahren, damals waren in beiden Märkten zu Beginn ein dutzend Portale am Start, sogar Bild.de steckte damals Millonen in ein bild.de online Handwerkerportal, es dauerte jeweils nicht lange und sowohl Lotto24 als auch Myhammer blieben als einziger großer Player mit einem Marktanteil von 90% übrig, es ist online meiner Meinung nach also sogar üblich, dass es den einen großen Player alla zalando gibt, weil es eben auch bei Handwerkern eher so sein wird, dass die nicht für 3. Portale bezahlen wollen sondern bei dem einen großen Player gelister sein wollen, die Probleme von Angi liegen übrigens schon viel länger als 2 Jahre zurück, in 2017 fusionierte Angies List mit Homeadvisor, die Nummer 1 schloss sich mit der Nummer 2 zusammen, und damals hatte man sicherlich 80-90% Marktanteil und eine thumbtack hätte gar nicht mehr so groß werden dürfen, aber ab da begannen die Probleme, Angies List wuchs damals in 2017 nicht mehr, und trotzdem entschied sich das Management etwas später zu einem folgenschweren Fehler, man machte aus den zwei sehr bekannten Marken, Angies List und homeadvisor kurz und knapp Angi ( damals war wohl homeadvisor sogar die stärkere Marke ) säpter musste das Management dann auch zugeben, dass das rebranding auf Angi als Hauptmarke in die Hose ging und viele Markanteile kostete, das sind einfach Fehler die das Internet oft nicht verzeiht, zu viele einstige online Marktführer hab ich da schon untergehen sehen, wenn thumbtack dann 2023 um 30% und 2024 um 27% wächst, während Angi jeweils deutlich schrumpft dann stimmt etwas einfach nicht, normal ist es im online Business eher so, dass sowohl der kleine und große ähnlich wachsen oder schrumpfen, ( Mode, Lotto, Möbel usw. ) ich befürchte tatsächlich, dass von einer Angi weil die Marke und der Ruf womöglich dauerhaft beschädigt oder verbrannt wurde, in 4-5 Jahren nicht mehr viel übrig ist, und das Unternehmen am Ende links und rechts von der Konkurrenz überholt wird, da Angi in diversen Foren gerade bei Handwerkern die letzten Jahre massivster Kritik ausgesetzt war, reine Abzocke und kein vernünftiger Ertrag um es mal kurz zu fassen, so, nun aber zum positiven, Angi ist aktuell sicherlich noch mehr als doppelt so groß als thumbtack was den Umsatz betrifft, ( bei den aktiven Handwerkern könnte es schon anders aussehen ) und Angi hat praktisch keine Schulden sondern sogar Liquidität zur Verfügung, es liegt nun am Management kosequent dafür zu sorgen den verbliebenen Marktanteil mit voller Wucht zu verteidigen, dann kann Angi auch der Marktführer bleiben, dauerhaft !! denn nur die dauerhafte klare Maktführerschaft bringt dir auch den Burggraben den es im online Business unbedingt braucht,

neuer Artikel zum Angi Konkurrenten thumbtack, man ist im Jahr 2024 um wuchtige 27% auf 400 Mio. Umsatz gewachsen, Angi ist da mit gut 1. Milliarde Umsatz zwar noch deutlich größer, aber thumbtack holt da natürlich massiv auf, besonders interessant, bei thumbtack sind scheinbar 300.000 Handwerker aktiv, bei Angi laut letztem Bericht nur etwa 180.000, im Artikel wird auch angeführt warum und wie thumbtack das "Uber" als der Marktführer der online Handwerkeraufträge werden will, https://www.fastcompany.com/91311830/home-services-company-thumbtack-is-thriving-even-as-the-real-estate-market-stays-slow

in verschiedensten Titeln fehlt mir allmählich die Motivation. Es schlägt allmählich aufs Gemüt...

Sehr schwach und wahrscheinlich der Grund für den CEO Wechsel. Allerdings ist Service mit Bruttomargen von 35% auch nicht so relevant wie das Werbegeschäft mit Bruttomargen von 90%. Marketcap liegt jetzt unterhalb des Umsatzes für das Werbegeschäft.

war nicht nur auf den CEO zurück zu führen. Kennzahlen haben sich zu den Vormonaten um einiges verschlechtert. Vor allem die Aktivitäten. Umsatz noch mit anstieg. Scansoft du bist doch ziemlich drin im Thema, wieso ist Angi Service im Juli so stark abgefallen?

IAC.