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Nagarro wächst weiter – doch Margenrückgang sorgt für Stirnrunzeln bei Anlegern

Nagarro SE bleibt auf Wachstumskurs, liefert für 2025 jedoch ein gemischtes Bild. Während Umsatz und Profitabilität auf Bruttoebene zulegen, geraten Ergebnis und Margen unter Druck. Für Anleger stellt sich damit die entscheidende Frage: Handelt es sich um eine temporäre Delle – oder ein erstes Warnsignal im IT-Service-Sektor?

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Mann mit Smartphone und Tablet (Symbolbild).
Quelle: - © metamorworks / iStock / Getty Images Plus / Getty Images:

Umsatz wächst – Profitabilität auf operativer Ebene schwächer

Im Geschäftsjahr 2025 steigert Nagarro den Umsatz auf 999,3 Mio. Euro und nähert sich damit der Milliardenmarke. Gegenüber dem Vorjahr entspricht das einem Plus von 2,8 %, währungsbereinigt sogar 6,1 %. Damit zeigt das Unternehmen trotz eines anspruchsvollen Marktumfelds weiterhin Wachstum.

Positiv fällt auch die Entwicklung des Bruttoergebnisses auf: Der Gross Profit steigt auf 321,3 Mio. Euro, während sich die Marge von 30,4 % auf 32,2 % verbessert. Das spricht für eine solide operative Basis und eine gute Auslastung.

Doch unterhalb dieser Ebene zeigt sich ein anderes Bild. Das bereinigte EBITDA sinkt auf 138,2 Mio. Euro (Vorjahr: 147,5 Mio. Euro), die Marge fällt auf 13,8 % und liegt damit zwar innerhalb der Prognose, aber deutlich unter dem Vorjahresniveau. Auch das EBIT geht auf 83,0 Mio. Euro zurück, das Konzernergebnis sinkt auf 39,5 Mio. Euro.

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