5,4 % Rendite: Dieses Aktie bietet eine seit 35 Jahren ununterbrochen steigende Dividende!

Hier steckt das Geschäftsmodell schon im Namen!

Wenn ein Unternehmen sein Geschäftsmodell bereits im Namen trägt, dann darf man davon ausgehen, dass es sich nicht nur um Überzeugung, sondern auch um langfristigen Erfolg handelt. Genau das ist beim US-Immobilieninvestitionsfonds NNN REIT der Fall.

Hinter dem zunächst kryptisch anmutenden Namen steckt mit dem sogenannten Triple-Net-Leasing ein seit Jahrzehnten in der Immobilienbranche verbreitetes Geschäftsmodell, das nicht nur Vermietern und Mietern, sondern auch Anlegerinnen und Anlegern zahlreiche Vorteile bietet – hohe Dividendenerträge sind nur einer davon!

Triple-Net-Modell: Der Mieter muss alles zahlen ...

Bei der Vermietung nach dem Triple-Net-Modell verpflichtet sich ein Mieter, neben der Nettomiete alle weiteren, im Zusammenhang mit der Bewirtschaftung der Immobilie anfallenden Kosten zu tragen.

Darunter entfallen nicht nur die Betriebskosten, sondern auch Ausgaben für Steuern und Versicherungen sowie für die Instandhaltung und Instandsetzung, und zwar über die komplette Dauer des Mietverhältnisses hinweg.

... doch das bietet Vorteile für beide Parteien!

Was sich zunächst nach einem Paradies für Vermieter anhört, bietet Vorteile für beide Vertragsparteien. Während der Vermieter über die Nettokaltmiete hinaus auf weitere Abrechnungsmöglichkeiten verzichten muss, erhält er Mieteinkünfte mit geringem Verwaltungsaufwand und niedrigen finanziellen Risiken.

Der Mieter hingegen erhält neben der vollen Kostenkontrolle den Vorteil einer geringeren Kaltmiete, während die Betriebskosten steuerlich abgesetzt werden können. Ein Großteil der gewerblichen Vermietung findet daher längst nach diesem Modell statt.

Das Unternehmen gehört zu den eher unbekannten Dividendenaristokraten

NNN REIT ist in dieser Nische eines der langfristig erfolgreichsten und zuverlässigsten Unternehmen – auch weil der Konzern früh auf Einzelhandelsgeschäfte aus defensiven Branchen gesetzt hat. Das sorgt für eine hohe Krisenresilienz. Zu den größten Kunden des Unternehmens gehören beispielsweise 7-Eleven, der Betreiber von Waschstraßen Mister Car Wash oder auch die Einkaufsclubs BJ's Wholesale und Casey's General Stores.

Die seit 35 Jahren ununterbrochene Serie von Dividendenerhöhungen ist Ausdruck dieses langfristigen Geschäftserfolges. Damit gehört die Aktie zu den sogenannten Dividendenaristokraten. Gegenwärtig bietet NNN REIT eine Dividendenrendite von 5,3 Prozent, in den zurückliegenden 10 Jahren ist die Ausschüttung mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 3,3 Prozent angehoben worden. Damit ist das Papier sowohl für Neueinsteiger als auch für wachstumsorientierte Investorinnen attraktiv.

Trotz langem Seitwärtstrend: Aktie unmittelbar vor Kaufsignal

Abstriche mussten Anlegerinnen und Anleger in den vergangenen Jahren dafür bei der Kursentwicklung machen. Die globale Zinswende der Notenbanken und die anhaltend hohen Realzinsen sorgen für verschlechterte Finanzierungsbedingungen und damit für geringere Kapitalrenditen von Immobilienunternehmen. Auch auf die früher großzügig gewährten Bewertungsaufschläge muss die Branche inzwischen verzichten.

Doch im Chart lassen sich auch positive Entwicklungen erkennen. Dazu gehört der Aufwärtstrend seit September 2023, der sich in diesem Jahr beschleunigt hat und der bei 45 US-Dollar nun vor einer wichtigen Ausbruchsmarke steht. Diese Hürde konnte schön bald genommen werden, nachdem die technischen Indikatoren den Aufwärtstrend der Aktie begleitet haben und damit Rückenwind liefern. Außerdem zeichnet sich in den gleitenden Durchschnitten ein Golden Cross und damit ein Kaufsignal ab.

Fazit: Auf diesen Kursniveaus kann bedenkenlos gekauft werden

Auch fundamental hat NNN REIT Investoren einiges zu bieten. Das Kurs-FFO-Verhältnis von 12,8 liegt deutlich unter dem Branchendurchschnitt, während die Dividendenrendite von 5,3 Prozent um fast 20 Prozent über dem Mittel der Vergleichsgruppe liegt. Gleichzeitig ist die Ausschüttungsquote mit 70 Prozent branchenüblich, das garantiert die Sicherheit der Dividende. Auch die Verschuldungsquote ist unauffällig.

Damit bietet die Aktie von NNN REIT ausschüttungsorientierten Anlegerinnen und Anlegern ein attraktives Gesamtpaket aus zuverlässigen und hohen Ausschüttungen, einem ebenso bewährten wie defensiven Geschäftsmodell und das zu einer vernünftigen Bewertung, was im aktuellen Gesamtmarktumfeld selten geworden ist. Wer will, greift zu!

Autor: ARIVA.DE Redaktion/Max Gross