TeamViewer AG - Hype oder echte Kursrakete?

..aber diese Kosten sollten wohl ja schon jedem klar sein, oder nicht?

Die Kosten fließen bereits das ganze Jahr durch GuV. Sind also in den Marketingkosten enthalten. Es gibt aber einer Unterschied zwischen wann Kosten verbucht werden und wann die Auszahlungen wirklich erfolgen. Die Auszahlung den Manu Deal sind bereits von in H1 gezahlt worden, ergo wird der cash flow in H2 besser ausfallen.  

Die Zahlungen sind in 2021 komplett gelaufen und somit in keiner Rechnung mehr wirksam.. > Geschäftsbericht 2021 lesen! Ich bin gespannt auf die Erweiterungen mit Ford, Deutsche Bahn und SAP und Siemens.... Der deutliche Personalabbau müsste sich auch bemerkbar machen.. Das Management will mit aller Kraft zum Jahresende überraschen.. und der alte CFO als Herz der Truppe mischt aus der Ferne ordentlich mit.. Das gefällt mir außerordentlich..
Ach und noch was: die Abschlussparty des CFO endete tatsächlich in der Kantine! ernsthaft und wirklich wahr!

Schreib bitte keinen Unfug. Die Aufwendungen sind jährliche Kosten. Werden also quartalsweise bis zum Ende der Vertragslaufzeit in der GuV verbucht. Wenn die nächsten Jahre 2022 ähneln, dann erfolgt die Auszahlung regelmäßig in H1.  

vielleicht solltest du Nachhilfe an einer VHS nehmen und nicht immer nur am Klo rumstehen um Unfug aufzuschnappen und anschließend hier zu Posten.

es war ja die Kantine und nicht das Klo - kommt aber aufs gleiche raus!

das ist so leider nicht richtig...  ;-)

Na dann schau mal hier. Fällt was auf?

Was bedeutet das für den Ausblick? Bereinigt um Belarus/Russland stagnieren die Zahlen.

Sind die Enterprise-Abonennten extra oder hier drin enthlaten?

Das ist für mich so das Haar in der (guten) Suppe.

Nicht nur die Zahlen stimmen sondern auch das Statement von Oliver Steil stimmt positiv…

Margensteigerung zeigt auch das Vertrauen geschaffen werden soll. Die Kuh wird aufgehübscht…

15% Wachstum in dem Marktumfeld ist fantastisch! Anstieg des EPS Hammer… Enterprise zieht immernoch an

Bei den Zahlen, schauen wir mal.

So Long,

Tom  

GÖPPINGEN, DEUTSCHLAND, 2. November 2022

Q3/9M 2022: TeamViewer mit starker Profitabilität und gutem Wachstum; Jahresprognose bestätigt

Q3 Billings-Wachstum um 15% ggü. Vorjahr führt zu solidem 9M 2022 Billings-Ergebnis von 444,2 Mio. EUR (+13% ggü. Vorjahr)
Starke Profitabilität mit 42% bereinigter EBITDA-Marge in Q3 2022 (+8pp ggü. Vorjahr) und sehr positiver Entwicklung des Ergebnisses pro Aktie (EPS)
Q3 EMEA Billings-Wachstum um 13% ggü. Vorjahr unterstreicht hohe Relevanz von TeamViewers Lösungen
Q3 Enterprise-Billings um 47% ggü. Vorjahr auf 26,7 Mio. EUR gestiegen bei gleichzeitig hoher Enterprise-NRR von 113%
Finanzprofil optimiert: weiterer Abbau der Verschuldung auf Basis starker Cash-Position; Cash Conversion von 105%
Q3-Ergebnis entspricht weitgehend den Erwartungen; Prognose für Gesamtjahr 2022 bestätigt


Oliver Steil, TeamViewer CEO

Sollte dir helfen… Abonnentenzahl sank marginal … wie schon oft gesagt… wir können auf ich GmbHs verzichten wenn dafür enterprisekunden steigen… die bringen Geld in die Kasse und nicht der Admin im Keller…

SMB- und Enterprise-Entwicklung

Billings nach Kundensegmenten

Mio. EUR Q3 22 Q3 21
   Vorjahrwährungsbereinigt§9M 22 9M 21
   Vorjahrwährungsbereinigt§
       SMB     117,9     107,6      +10%       +2%     355,5     330,3       +8%       +3%§
Enterprise      26,7      18,1      +47%      +37%      88,7      63,6      +39%§+33%
Billings (non-IFRS) 144,6 125,8 +15% +7% 444,2 393,9 +13% +8%

Die SMB Abonnentenzahlen sind keine wichtige KPI bzw spielen eine untergeordnete Rolle. Enterprise ist die Zukunft, denn da machst du mit wenig Kunden deutliche mehr Ertrag und die sind in der Regel loyaler und können nicht einfach wechseln. Die Software ist dort mehr in die Prozesse integriert. Der Cash Flow ist wirklich stark. Durch die Tilgung wird dieser noch stärker ansteigen. Kommen nochmal 50mio in Q4 on top, macht das 150mio cash flow nach Zinsen für das ganze Jahr. Das sind fast 10% der gegenwärtigen Marktkapitalisierung!

sind ok . Aktie deshalb schon von Euro 8 auf € 10,5 jetzt gestiegen  .  Bin mal gespannt heute ???  

Vielleicht sehen wir heute ein Short Squeeze. Wäre mal Zeit das die Hedge Funds verprügelt werden. Hätte nichts dagegen  

das offenkundig der Markt so überrascht ist.

Ich kann mir das nur damit erklären, dass Analysten einfach ihren Job nicht machen oder nicht können! Diese Ergebnisse sind doch erwartbar gut!
Gibt es tatsächlich soviele Personen am Aktienmarkt die keine Geschäftsberichte lesen und verstehen können?!
Noch extremer ist es bei Rohstoff Unternehmen. Da sind viele z.b. über die Millardengewinne der Ölmajors überrascht... Ich frage mich immer, wieso?! Da muss ich ja sogar nur Öl- und Gaspreis hochskalieren. Was soll denn da sonst am Ende rauskommen?

Bei Teamviewer sieht doch jeder Honk die Marge in der Bilanz. Jeder kennt den Free cashflow und die starke Kundenbindung (Bestandssoftware wird selten getauscht!).
Das ist als Invest nen Elfer ohne Torwart mittel- bis langfristig.
Kurzfristig kann es natürlich aufgrund exogener Schocks immer Einbrüche geben, aber da kann man eben auch gut einkaufen. Das Risiko bei Teamviewer bestand eigentlich immer nur in der Unberechenbarkeit des Vorstands Stichwort Marketing.Wenn das aber vernünftig angegangen wird, kannst du da auch nen Affen als Geschäftsführung installieren. Produkt, Marge, Kundenbindung und Marktanteile sind eigentlich ein Selbstläufer.

was hier gerade Sorgen bereiten kann, ist das riesige Gap, das nun auf Xetra entstanden ist. Hoffen wir, dass das in den nächsten Tagen einfach mal nicht geschlossen wird und als runaway-gap gewertet wird.

vernünftige Kurse sieht, es war ja nicht mehr zum Aushalten ;-)

Wenn man diese Tatsachen sich vor augen hält kann man nur zu dem Schluss kommen, dass es genau darum geht: Billig einkaufen.

Und dazu hatten wir die letzten Monate Gelegenheit, und können die jetzt nochmal abschließend wahrnehmen ;)

Luft nach oben ist ja genug  

Für das Q4 ist man äußerst optimistisch. Die Geschäfte im Oktober laufen sehr gut an.
Sollte das Gap wirklich nochmal geschlossen werden, muss ich wohl meinen Versatz einer
vernünftigen Positionsgröße im Depot über Bord schmeißen. Dann hieße es All-In.

Wenn man sieht, dass Teamviewer von über 50 Euro kommt, ist noch reichlich Luft nach oben! Ich sehe auf Jahressicht auf jeden Fall Kurs von 20 Euro.