Die Metallmärkte sind in der Regel gute Frühindikatoren für die Konjunktur, hier geht es nun seit einigen Wochen steil bergab. Oder handelt es sich hier nur um einen massiven Verkauf vieler Hedgefonds, die an den Kunden zurückfließen oder die durch die Rückabwicklung der Carry Trades dem Markt einfach nicht mehr zur Verfügung stehen?

In den letzten Tagen haben Marc Faber sowie Jim Rogers immer wieder auf die Möglichkeit einer bevorstehenden Rezession hingewiese. Beide sind unabhängig und genießen somit hohe Glaubwürdigkeit.

Marc Faber - sees hellish recession, so schlimm muss es ja nicht gleich kommen.

Nickel, böse getroffen:

 

 

Trotzdem: Vorsicht ist geboten!

 

Amerika und Europa. Von der Aussicht auf eine "weltweite" Rezession kann überhaupt keine Rede sein. Ich würde sagen: Rezessionsgefahren in Nordamerika und Europa, ein sich verlangsamendes Wachstum in Asien und Südamerika, nahezu ungebrochen steigendes Wachstum in Afrika - zumindest was den gesamten Rohstoffsektor betrifft, wobei hier Investitionen in einem Volumen anstehen, die viele andere Bereiche einfach mitziehen werden.
Also: Nicht Trübsal blasen, rechtzeitig neuorientieren !

HANDELSBLATT, Mittwoch, 15. August 2007, 12:40 Uhr

Folgen der US-Hypothekenkrise Australischer Hedgefonds warnt vor Verlusten  Die US-Hypothekenkrise wird den australischen Hegefonds Basis Capital wohl stärker treffen als bislang angenommen. Die Gesellschaft warnte ihre Anleger am Mittwoch vor Verlusten von mehr als 80 Prozent. HB SYDNEY. In dem Reuters vorliegenden Kundenhinweis wird zur Begründung auf die verschlechterten Marktbedingungen im Zuge der US-Hypothekenkrise hingewiesen. Der genaue Wertverlust des Fonds könne nicht beziffert werden. Bislang hatte Basis Capital lediglich davor gewarnt, dass die Investoren für einen Dollar nur noch 50 Cent zurückbekommen dürften. Das Gesamtvolumen der von dem Fonds gehaltenen Wertpapiere betrug vor der Krise etwa eine Milliarde US-Dollar. In Australien hatten unlängst auch der Hedgefonds Absolute Capital und die Investmentbank Macquarie vor Verlusten gewarnt. Auch in Europa und den USA sind Fonds ins Trudeln geraten, die am US-Hypothekenmarkt engagiert sind. Wegen der rasant gestiegenen Zahl an Ausfällen bei Baufinanzierungen in den USA haben sich weltweit viele Anleger in den vergangenen Wochen panikartig aus Wertpapieren zurückgezogen, die mit solchen Hypothekenkrediten besichert sind. Dies führte bei vielen Fonds zu massiven Wertverlusten und zwang sie dazu, Auszahlungen zu stoppen. <!-- ISI_LISTEN_STOP -->

 

dann ist China auch ganz schnell betroffen, vgl. letztes Posting

 

http://www.ariva.de/800_Millionen_haben_nichts_von_Chinas_Boom_t245628

dann verkaufen sie halt in die vielen derzeit zweistellig wachsenden Billigmärkte, bei denen es mit der Produktqualität auch nicht viel weiter her ist. Ich denke, dass eher für uns daraus ein Problem entsteht: Indem dass wir in unserer Basarwirtschaft nur noch fertige Teile zusammenschrauben, z.B. aus China, ist das "Made in Germany" durch solche Meldungen ernsthaft in Gefahr: Viele andere geben sich mit Schrott zufrieden, sind aber nicht bereit, für dessen Namen extra zu bezahlen.

somit gibt es auch keine rettende Zinssenkung.

räumen die Möglichkeit einer Rezession ein.

Permanent

Vor dem Hintergrund der Risikoneubewertung an den internationalen Finanzmärkten bleiben Hochzinswährungen, die zuletzt von Carry Trades profitiert haben, unter Druck. Dagegen legt der Yen zum Euro kräftig zu und sorgt so bei einer vergleichsweise stabilen USD/JPYRelation für eine Abwertung des Euro zum US-Dollar. Von konjunktureller Seite lagen in den USA die Juliwerte sowohl bei den Konsumentenpreisen (allgemeine Rate: 0,1 % gg. Vm., Kernrate: 0,2 % gg. Vm.) als auch bei der Industrieproduktion (0,3 % gg. Vm.) im Rahmen der Markterwartungen. Der Empire State Index musste im August einen leichten Rückgang auf 25,1 Punkte hinnehmen (Juli: 26,5), notiert aber weiter auf hohem Niveau. Beim NAHBHausmarktindex wurde im August ein Wert von 22 Punkten (Juli: 24) ermittelt. Dies ist der niedrigste Stand seit Januar 1991. Der Präsident der Notenbank von St. Louis, Poole, sieht durch die jüngsten Turbulenzen an den Finanzmärkten bisher keinen Grund für eine fundamentale Änderung der Einschätzung zur US-Wirtschaft. Daher gebe es auch keine Notwendigkeit für eine außerplanmäßige Zinssenkung der Fed. Gemäß dem Protokoll der Notenbanksitzung vom 2. August in Großbritannien plädierten alle neun stimmberechtigten Mitglieder nach der Zinserhöhung vom Juli für die Beibehaltung der Base Rate (5,75 %). Der jüngste Rückgang der Inflation (HVPI Juli: 1,9 %) und ein moderater Lohnanstieg stellen eine erneute Zinserhöhung auf der September-Sitzung in Frage. Die norwegische Notenbank hat die Leitzinsen zum fünften Mal dieses Jahr um 25 BP auf jetzt 4,75 % angehoben.

 

Kreditkartenzahlungen sind in den USA in den letzten Wochen massiv gestiegen. Somoit engt sich der Finanzierungsspielraum für den Konsument immer weiter ein.
Eine Kettenreaktion wird in Gang kommen, der US Konsument fällt als Konjunkturlokomotive aus, die Exporte aus Asien kommen unter Druck, die Produktion fällt, Rohstoffe werden weniger nachgefragt, somit werden Schlußendlich die Ausrüstungsinvestitionen zurückgefahren.
Der Maschinenbau leidet, die LKW Hersteller können ihre Sattelschlepper nicht mehr absezten...................

Gruß

Permanent

HANDELSBLATT, Freitag, 17. August 2007, 08:34 Uhr

Im Strudel der US-Hypothekenkrise Gerüchte um Kapitalspritze aus China für Bear Stearns  Gerüchte über eine mögliche Kapitalspritze aus China haben den Aktien der US-Investmentbank Bear Stearns kräftigen Auftrieb gegeben. Die Papiere schlossen am Donnerstag 12,9 Prozent im Plus mit 116,44 Dollar. Bear Stearns ist, wie viele andere Banken auch, in den Strudel der Hypotheken- und Kreditmarktkrise geraten. HB NEW YORK. „Ich weiß zwar nicht, ob die Bank eine Vereinbarung abgeschlossen hat, um an frisches Geld zu kommen“, erklärte Richard Bove, Analyst bei Punk & Ziegel, in einer Mitteilung an Kunden. „Aber die Bewegung am Aktienmarkt lässt das möglich erscheinen.“ Zuvor hatte es Spekulationen gegeben, eine chinesische Bank könnte Bear Stearns mit frischem Geld versorgen.

Konjunkturabschwung sollte sich das Shorten von zyklischen Werten als profitabel erweisen.
Hier stehen MAN und Caterpillar auf meiner Liste.

Gruß

Permanent

vorsicht, vorsicht.....der grundgedanke, zyklika zu shorten ist richtig,.....

Ich hoffe auf eine Erholung der zyklischen Wert um dann Short einsteigen zu können.

Schönes WE

Samstag, 18. August 2007

Gläubigerschutz soll helfen
Fondsanbieter strauchelt

Der im Zuge der Kreditmarktkrise ins Schlingern geratene US-Fondsanbieter Sentinel Management hat Gläubigerschutz beantragt. Dies sei im besten Sinne für alle Beteiligten, teilte der Geldmarktfonds-Manager mit. Ziel sei, das Unternehmen umzubauen und wieder auf die Beine zu bringen. Die Zahl seiner Kreditgeber gab Sentinel in einer Mitteilung an ein Konkurs-Gericht in Illinois mit rund 200 an.
 
Sentinel hatte zuletzt Fonds im Volumen von etwa 1,6 Milliarden Dollar verwaltet und schon am Dienstag seine Kunden vor einem massiven Mittelabzug gewarnt. In einem solchen Falle drohten erhebliche Verluste, hatte das Management erklärt. Auch Fonds von Großbanken wie Bear Stearns und Goldman Sachs haben angesichts der Kreditkrise Probleme bekommen.

Die sollen das Geld nach US pumpen solange der Dollar noch was wert ist.