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Auf Wochenbasis befindet sich der amerikanische S&P 500 weiterhin in einer intakten, breitgefassten Seitwärtsrange. Diese erstreckt sich von 768/88 bis in den Bereich 945/65. Auffällig ist, dass sich innerhalb der Unterstützungszone immer wieder deutliche Nachfrageüberhänge ergeben. Zuletzt traten diese vor 2 Wochen auf. Im Anschluss daran kam es zu einer imposanten Rally, welche mit einer Wochenveränderung von +7,52% nicht allzu oft zu beobachten ist. An der mittelfristig neutralen Situation, in der sich der S&P befindet, hat dieser Anstieg aber nichts geändert.
Nachdem der Index nun erneut an der unteren Unterstützung nach oben abgeprallt ist, sollte als Kursziel für die kommenden Wochen der obere Widerstandsbereich auf der Agenda stehen. Dies dürfte aber dann zunächst das Ende der Fahnenstange bedeuten. Zumindest deutet der slow stoch darauf hin. Der Indikator steht kurz davor in seine obere Extremzone einzutauchen.
Kurzfristige Betrachtung:
Die Abwärtsbewegung, welche am 13.01.03 bei 935 Indexpunkten begann und am 12.03.03 bei 788 Punkten endete, konnte seit dem zu mehr als 61,8% korrigiert werden, d.h. es wurde mehr als das maximale Korrekturpotenzial ausgeschöpft. Damit sind die Chancen in Kürze neue Lows zu generieren deutlich geringer als die Fortsetzung der tertiären Aufwärtsbewegung.
Dieser Sachverhalt wird auch vom MACD bestätigt. Der Indikator konnte sich deutlich von seiner Triggerlinie absetzen und hat dabei sogar die Nulllinie nach oben durchbrochen. Die Entstehung einer Überhitzung ist dabei noch lange nicht in Sicht.
Anders ist der slow stoch zu interpretieren. Mit Beginn einer technischen Abwärtsreaktion, bezogen auf den schnellen Anstieg der vergangenen Tage, hat auch dieser Indikator ein Verkaufssignal generiert.
Charttechnisch gesehen, sollte diese Reaktion im Bereich um 852 Indexpunkte eine Unterstützung finden. Sollte dieser Bereich nicht halten, wäre der Index nach unten hin wieder relativ frei bis zu seiner zentralen Unterstützungszone.
Auch an die dynamische Aufwärtsbewegung lassen sich die Fibonacci-Retracements anlegen, um so weitere potenzielle Unterstützungszonen anzuzeigen. Darauf soll im folgenden Abschnitt eingegangen werden.
Trading:
Mit dem Bruch der kurzfristigen Aufwärtstrendlinie auf Hourly-Basis wurde die technische Reaktion eingeläutet. Betrachtet man nun die möglichen Wendepunkte, die durch die Fibonacci-Retracements angezeigt werden, erkennt man die Bedeutung der charttechnischen Unterstützung bei 852 Punkten. Einen Punkt darüber verläuft das minimale Korrekturpotenzial. Sollte der Markt spätestens in diesem Bereich nach oben abdrehen, muss die Gegenbewegung als gesunde Korrektur im tertiären Aufwärtstrend angesehen werden!
Kommt es dagegen zu ausgeprägteren Korrekturen, so sinkt (analog zu oben) die Wahrscheinlichkeit einer Fortsetzung des jungen Aufwärtstrend.
FAZIT:
Auf mittelfristige Sicht ist der amerikanische S&P 500 als neutral einzustufen. An dieser Tatsache ändert sich solange nichts, wie sich der Index innerhalb seiner breitgefassten Range befindet.
Kurzfristig ist mit der Fortsetzung der technischen Gegenreaktion zu rechnen, welche am Montag begonnen hat. Um auf eine Fortsetzung des tertiären Aufwärtstrend zu spekulieren, sollten die Reaktionspotenziale im Auge behalten werden.
Auf Wochenbasis befindet sich der amerikanische S&P 500 weiterhin in einer intakten, breitgefassten Seitwärtsrange. Diese erstreckt sich von 768/88 bis in den Bereich 945/65. Auffällig ist, dass sich innerhalb der Unterstützungszone immer wieder deutliche Nachfrageüberhänge ergeben. Zuletzt traten diese vor 2 Wochen auf. Im Anschluss daran kam es zu einer imposanten Rally, welche mit einer Wochenveränderung von +7,52% nicht allzu oft zu beobachten ist. An der mittelfristig neutralen Situation, in der sich der S&P befindet, hat dieser Anstieg aber nichts geändert.
Nachdem der Index nun erneut an der unteren Unterstützung nach oben abgeprallt ist, sollte als Kursziel für die kommenden Wochen der obere Widerstandsbereich auf der Agenda stehen. Dies dürfte aber dann zunächst das Ende der Fahnenstange bedeuten. Zumindest deutet der slow stoch darauf hin. Der Indikator steht kurz davor in seine obere Extremzone einzutauchen.
Kurzfristige Betrachtung:
Die Abwärtsbewegung, welche am 13.01.03 bei 935 Indexpunkten begann und am 12.03.03 bei 788 Punkten endete, konnte seit dem zu mehr als 61,8% korrigiert werden, d.h. es wurde mehr als das maximale Korrekturpotenzial ausgeschöpft. Damit sind die Chancen in Kürze neue Lows zu generieren deutlich geringer als die Fortsetzung der tertiären Aufwärtsbewegung.
Dieser Sachverhalt wird auch vom MACD bestätigt. Der Indikator konnte sich deutlich von seiner Triggerlinie absetzen und hat dabei sogar die Nulllinie nach oben durchbrochen. Die Entstehung einer Überhitzung ist dabei noch lange nicht in Sicht.
Anders ist der slow stoch zu interpretieren. Mit Beginn einer technischen Abwärtsreaktion, bezogen auf den schnellen Anstieg der vergangenen Tage, hat auch dieser Indikator ein Verkaufssignal generiert.
Charttechnisch gesehen, sollte diese Reaktion im Bereich um 852 Indexpunkte eine Unterstützung finden. Sollte dieser Bereich nicht halten, wäre der Index nach unten hin wieder relativ frei bis zu seiner zentralen Unterstützungszone.
Auch an die dynamische Aufwärtsbewegung lassen sich die Fibonacci-Retracements anlegen, um so weitere potenzielle Unterstützungszonen anzuzeigen. Darauf soll im folgenden Abschnitt eingegangen werden.
Trading:
Mit dem Bruch der kurzfristigen Aufwärtstrendlinie auf Hourly-Basis wurde die technische Reaktion eingeläutet. Betrachtet man nun die möglichen Wendepunkte, die durch die Fibonacci-Retracements angezeigt werden, erkennt man die Bedeutung der charttechnischen Unterstützung bei 852 Punkten. Einen Punkt darüber verläuft das minimale Korrekturpotenzial. Sollte der Markt spätestens in diesem Bereich nach oben abdrehen, muss die Gegenbewegung als gesunde Korrektur im tertiären Aufwärtstrend angesehen werden!
Kommt es dagegen zu ausgeprägteren Korrekturen, so sinkt (analog zu oben) die Wahrscheinlichkeit einer Fortsetzung des jungen Aufwärtstrend.
FAZIT:
Auf mittelfristige Sicht ist der amerikanische S&P 500 als neutral einzustufen. An dieser Tatsache ändert sich solange nichts, wie sich der Index innerhalb seiner breitgefassten Range befindet.
Kurzfristig ist mit der Fortsetzung der technischen Gegenreaktion zu rechnen, welche am Montag begonnen hat. Um auf eine Fortsetzung des tertiären Aufwärtstrend zu spekulieren, sollten die Reaktionspotenziale im Auge behalten werden.
