mic AG: Ende der Leidenszeit ?

Ein Hoffnungsträger ist die Übernahme des  RNT Rausch GmbH, einem spezialisierten IT-Hersteller für Cybersecurity-Lösungen .

Pyramid kann ab 2026 alles aus einer Hand anbieten !!

www.finanznachrichten.de/...-mio-pyramid-ag-passt-ums-022.htm

Entscheidend ist wie immer, was aus den Erwartungen geworden ist bzw. ob sie sich erfüllt haben. Und da gab es bei der Pyramid-Gruppe leider so einige Enttäuschungen.

Wer wie der Strong buy-Aktivist schon im Vorhinein so tut, als hätten sich die Erwartungen für 2026 bereits erfüllt, ist sicher auf dem falschen Weg, Optimismus zu verbreiten.

Abwarten, heißt die Devise. Erst wenn sich der verkündete Mega-Deal mit einem Bestandskunden im Umfang von 100 Mio € Umsatz in den Bilanzen der Folgejahre und  entsprechend positiv auch im Aktienkurs auswirkt – und zwar dauerhaft - , besteht für den Anleger Grund zur Freude.

Mal sehen, was vom Briefkurshoch heute von 1,24 € auf Tradegate und in Frankfurt nächste Woche noch übrig ist.

Die Pyramid-Aktie fiel zuletzt durch einen deutlichen Anstieg von bis zu +27% auf. Seit dem Hoch mit 1,24 € korrigierte sie wieder deutlich und steht am Freitag aktuell bei 1,06 €. Seit Anfang 2023 befindet sie sich in einem langfristigen Abwärtstrend, das Tief lag bei 0,85 €. Wie sind die weiteren Aussichten?
www.finanznachrichten.de/...kunftsaktie-mit-potenzial-486.htm

Die weiteren Aussichten sind ja in dem Link genannt, den User Highländer49  eingestellt hat.
Wenn man mich fragt, würde ich mich den Prognosen zwar anschließen. Allerdings unter dem Vorbehalt, dass die von der Pyramid-Gruppe selbst geäußerten Prognosen und Erwartungen, aus denen der og. Link ja den Honig gezogen hat, sich über die Jahre viel zu oft als immer wieder zu optimistisch und unzutreffend erwiesen haben.
Mit anderen Worten: glauben kann man viel – was alleine zählt, sind die Fakten.

Als Beweis für meine Skepsis sei z.B. erwähnt, dass die vom Management am 24.4.25 nach oben korrigierte Umsatzprognose für 2025 von 88,0 – 92,0 Mio € und das EBITDA von 4,7 – 5,5 Mio € am 16.10.25 schon wieder „angepasst“ wurde, wie es verharmlosend heißt.
Im Klartext heißt das aber: die Prognosen für 2025 wurden erneut kassiert, also nach unten revidiert auf einen Umsatz von 75,0 – 77,0 Mio € und auf 3,0 – 3,5 Mio € beim EBITDA. U.a weil angeblich die faytech AG in China einfach nicht aus den Puschen kommt.

Soweit zur Verlässlichkeit bzw. Glaubhaftigkeit der eigenen Prognosen des Managements.

Ich halte mich da lieber an die Expertisen des langjährigen Chefanalysten Holger Steffen von SMC Research. Der hatte zwar mMn früher auch schon mal viel zu optimistische Statements abgegeben, ist aber in der Zwischenzeit viel vorsichtiger damit geworden, obwohl er ja der Hausanalyst der Pyramid-Gruppe (zuvor der mig AG) ist und von ihr höchstwahrscheinlich auch für seine Beiträge ordentlich bezahlt oder honoriert wird.  

   

Interessenkonflikte

(2) mit dem analysierten Unternehmen eine Vereinbarung über die Erstellung des Rechercheberichts getroffen hat

(8) Der Recherchebericht wurde dem Unternehmen vor seiner Veröffentlichung zur Verfügung gestellt. Danach wurden nur
noch faktische Änderungen an dem Bericht vorgenommen.

Ich habe meine Aktien VERKAUFT weil hier werden wir verascht....

Es kann nicht sein das Herr Empl in ADHOC  von 16.10.2025  viel höhere Umsätze   sieht als in die Bezahlte Analyse  stehen....

"Der Vorstand der Pyramid AG rechnet auf Basis dieser konkreten Vereinbarung für das Geschäftsjahr 2026 mit einer Steigerung des Konzernumsatzes auf EUR 92,0 Mio. bis EUR 102,0 Mio. und einem EBITDA von EUR 5,0 Mio. bis EUR 6,0 Mio., für das Geschäftsjahr 2027 mit einer weiteren Steigerung der Konzernumsätze auf EUR 115,0 Mio. bis EUR 130,0 Mio. bei einem EBITDA von EUR 6,0 Mio. bis EUR 7,5 Mio. "


Empl :                                     2026     92- 102 Mio       2027  115- 130 Mio

Analyse 17.10.25 :             2026    90,9 Mio                2027     104,5  Mio

Selbst bei die Analyse von 27.08.25 ohne diese grosse Auftrag von mehr als 100 Mio € für die nächsten Jahren haben Umsätze prognostiziert

2026   96 Mio             2027 102,7 Mio


KEINE VETRAUEN MEHR

der hochverehrte user -bin dabei- , einer der deutlich eifrigen poster mit hoffnung für eine positive entwicklung von pyramid, tat allerdings bereits schon am  26.02.25 ! der geschätzten leserschaft kund:
"Der  Kurs wird eindeutig gedruckt ..
Ich denke diejenigen die hier am Werk sind wollen noch tiefere Kurse sehen deswegen bin erstmal raus und warte ab ..."
aha! von einem wiedereinstieg ist nirgends die rede. jetzt steigt er schon wieder aus. hm..., leidet der hochverehrte user unter einem schlechten gedächtnis, oder redet er einfach nur so rum aus irgendwelchen gründen?

Dies kann ein Warnsignal sein, insbesondere wenn das Management gleichzeitig positive Aussagen über die Geschäftsentwicklung macht ...

Ab 23 Minute ...

www.podcast.de/episode/695053355/...kout-zur-ki-infrastruktur

Ist FAYTECH gemeint  ??

Die vermeintliche Hammermeldung vom 16. Oktober 2025 mit den über 100 Mio € Umsatz wird  ja erst irgendwann im nächsten Jahr und damit mittelfristig beginnen, sich positiv in den Zahlen und in der Bilanz auszuwirken - hoffentlich.

Gleichwohl nimmt dies Chefanalyst Holger Steffen schon heute zum Anlass, die Aktie von 1,50 €  auf 1,80 € hochzustufen und eine Kaufempfehlung auszusprechen.

Ursprünglich wollte er laut dem letzten Statement vom 28. August 2025 damit ja warten, bis der weitere Auftragseingang belegt, dass sich der im 1. + 2. Quartal 2025 gut begonnene Wachstumspfad auch in den Folgequartalen erfolgreich hat etablieren können.

„Eine Schwalbe macht noch keinen Sommer“, besagt ja ein altbekanntes Sprichwort.
Will heißen –  e i n  Großauftrag belegt noch keine Kontuinität – sprich Nachhaltigkeit.

Dass es das Analystenhaus jetzt doch so eilig hat, mit einer Neubewertung um die Ecke zu kommen und sich den beträchtlich angehobenen Umsatz- und EBITDA-Prognosen des Managements der Pyramid-Gruppe für 2026 und 2027 vorbehaltslos anschließt, ist für mich zumindest irritierend.  Weil Holger Steffen in den letzten Jahre ja ziemlich vorsichtig geworden war.
Als Hauptargument für den Optimismus auf die Signalwirkung des Großauftrages zu verweisen, beruht mir einfach auf zu viel Wunschdenken und hat mit der Realität wenig  zu tun.
Man weiß es nicht – aber vielleicht hat er ja vom CEO A. Empl Druck bekommen, jetzt doch mal Kurspflege zu betreiben.

CEO Andreas Empl bestätigt heute in den EQS-News wie erwartet das vorläufige Ergebnis vom 25. August 2025 für das 1. Halbjahr 2025. Nichts Aufregendes also.

Viel wichtiger ist aber das Ergebnis für das 3. Quartal 2025. Von diesem und auch von den Ergebnissen der Folgequartale hatte Chefanalyst Holger Steffen von SMC Research in seiner Expertise vom  
28. August 2025 abhängig gemacht, ob er eine Neubewertung vornimmt. Eine solche (sinngemäß) sei erst dann angebracht, wenn sich der im 1. und 2. Quartal 2025 begonnene positive Wachstumspfad durch entsprechende Umsatzsteigerungen weiter fortsetzt.
Von dieser Sichtweise ist H. Steffen aber – für mich irritierend und nur teilweise nachvollziehbar  – abgewichen, indem er, ohne die Ergebnisse für das 3. und 4. Quartal 2025 sowie ggf. für das 1. und 2. Quartal 2026 abzuwarten, bereits am 23. Oktober 2025 eine Neubewertung mit Kurszielerhöhung und Kaufempfehlung vornahm.  

Der für das 3. Quartal 2025 angesetzte Update Call Q3/25 wurde gerade vom 4. November 2025 auf den 14. November 2025 verschoben. Da braucht es wohl noch Zeit, um an einer anlegerfreundlichen Formulierung zu basteln.
Das könnte damit zu tun haben, dass  CEO A. Empl in der heutigen Unternehmensmeldung darauf hingewiesen hatte, dass man infolge wirtschaftlicher und politischer Unsicherheiten auch weiterhin mit Verzögerungen bei Investitionsentscheidungen kämpfe.
Ein Wink mit dem Zaunpfahl ?

bleibt jedoch bem Votum „kaufen“ und dem Kursziel 1,80 €.
Was CEO Andreas Empl am 31.10.2025 bereits „durch die Blume“ angedeutet hatte, ist heute von Chefanalyst Holger Steffen mit klaren Worten bestätigt worden:  "Das zweite Halbjahr werde voraussichtlich nicht an die Zahlen des 1. Halbjahres 2025  heranreichen".
Ergänzung meinerseits: Das ist auch der Grund, warum die Jahresprognose für 2025 „angepasst“ wurde.
Als  Schwachstelle wurde zwar die faytech AG benannt. Ich habe aber schon den Eindruck, dass die jetzt für alles als Sündenbock herhalten muss. Denn die Umsatzsteigerung im  1. HJ 2025 war ja – wie berichtet wurde -  im Wesentlichen einer Produktkette der Pyramid Computer GmbH zuzuschreiben – Akhet.
Offenbar geht man jetzt davon aus, dass ein erhöhter Absatz dieses „Gewinnbringers“  im 2. HJ 2025 nicht erfolgen wird.  Das kann man dann aber nicht der faytech AG anlasten.

Gleichwohl wird man sich in der Führungsetage der Pyramid-Gruppe sicher längst Gedanken darüber machen, ob Arne Weber noch der richtige Boss ist, die faytech AG zu führen. Denn da kommen jetzt einfach schon zu lange fast nur schlechte Nachrichten aus China.  

Unterm Strich fokusieren sich jetzt die alleinigen Hoffnungen auf den Großauftrag eines Bestandskunden der Pyramid Computer GmbH, über den schon ausgiebig berichtet wurde.  Hoffnungen erweisen sich jedoch mitunter als trügerisch.  Im Interesse der gebeutelten Anleger in Aktien der Pyramid AG bleibt nur zu offen, dass dies hier nicht der Fall sein wird.

pyramid-ag.com/termin/aohv-2025/

Kapitalherabsetzung und Zusammenlegung von Aktien an die
außerordentliche Hauptversammlung   im Verhältnis 4:1 .
Der Zeitpunkt für eine konkrete Kapitalerhöhung ist derzeit
noch nicht absehbar

Offenbar hat man  im Zuge der bevorstehenden Kapitalmaßnahmen  für die Aktie der Pyramid AG eine neue WPKN vergeben - sie lautet A40ZWM.  So weit ich weiß, wird an der Börse  ab sofort nur noch unter der neuen WPKN gehandelt - nicht mehr unter der alten WPKN (A254W5).

Also mit den bevorstehenden Kap.Maßnahmen hat die Vergabe der neuen WPKN nichts zu tun - da habe ich mich geirrt.
Die neue WPKN hat als Grund  ausschließlich die ab heute  wirksame Umstellung auf Namensaktien.  

Am Zustandekommen des 100 Mio € Mega-Deals vom 16. Oktober 2025 zwischen einem ungenannten Bestandskunden und der Pyramid Computer GmbH dürfte CEO Andreas Empl maßgeblich beteiligt gewesen sein.
Damit ist ihm nach meiner Überzeugung der entscheidende Durchbruch gelungen. An der Börse wird dies jedoch noch nicht ausreichend honoriert. Skepsis ist da (noch)  vorherrschend.

Wenn ein Großkunde einen über mehrere Jahre laufenden Rahmenvertrag mit einem derart großen Volumen abschließt, dann muss er hundertprozentig  von den Produktqualitäten des Herstellers überzeugt sein. SMC Research ist es offenbar auch und hat das Kursziel umgehend auf 1,80 € erhöht und eine Kaufempfehlung ausgesprochen.
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Der Mega-Vertrag mit der Pyramid Computer GmbH beinhaltet die Fertigung und Lieferung von speziell für KI-Funktionen entwickelten Hochleistungsservern aus dem AKHET-Produktportfolio.
Dessen Vermarktung hatte primär bereits im 1. und 2. Quartal 2025 für steigende Umsätze gesorgt hat, wie berichtet wurde. Diese Entwicklung hat bzw. wird sich jedoch im 3. + 4. Quartal 2025 nicht fortsetzen können, worauf SMC Research hingewiesen hatte.
Anmerkung meinerseits: Um das zu gewährleisten, hätte der og. Mega-Vertrag etwas früher geschlossen werden müssen, um auch noch im 2. Halbjahr 2025  für signifikant höhere Umsätze zu sorgen. Jetzt ist es halt so, dass diese höheren Umsätze erst ab dem 1. Quartal 2026 erzielt werden.
Das wird zwar – auch wegen der momentanen Schwäche der faytech AG - das Jahresergebnis für 2025 ziemlich verhageln –, ist für mich jedoch nach reiflicher Überlegung kein Anlass, die hervorragenden Zukunftsperspektiven der Pyramid-Gruppe in Frage zu stellen.    

Die sinngemäß geäußerte Erwartung von SMC Research ist nach meiner Überzeugung berechtigt, dass der Mitte Oktober 2025 eingefädelte Mega-Deal mit der Pyramid Computer GmbH  Signalwirkung  hat. Damit ist gemeint, dass – von anderen Kunden - weitere Großaufträge  folgen könnten.
Wäre ja ganz toll, wenn sich diese Erwartung erfüllen würde – ist aber bis auf Weiteres noch Wunschdenken. Mal sehen, was da (hoffentlich) noch kommt.
Jedenfalls wurde mit dem og. Mega-Deal schon mal ein wichtiger Grundstein gelegt - manche sprechen gar von einem Meilenstein. Damit verbessern sich die Perspektiven der Pyramid-Gruppe entscheidend.
CEO Andreas Empl sieht das offenbar ähnlich, macht sich die Gunst der Stunde zunutze und reagiert bzw. agiert umgehend und folgerichtig mit den geplanten Kapitalmaßnahmen.
Man wird sicher davon ausgehen können, dass die große Mehrheit der Shareholder der im ersten Schritt geplanten Kapitalherabsetzung bei der aoHV am 16. Dezember 2025  zustimmen wird.
Als zweiter Schritt wird dann eine Barkapitalerhöhung folgen. Das frische Geld wird man dringend brauchen – beispielsweise für Investitionen in den Ausbau der Kapazitäten.