Innoscripta SE

da bei Innoscripta aktuell kein Forum beginne ich hier diesen Thread, werde später bei Ariva bitten, diesen zu verschieben.

Sehr spannende SaaS Software Aktie, sehr wachstumsstark, F&E Software

www.tradegatebsx.com/...hrichten-detail.php?id=20260127001285

es richtig, vorläufige Zahlen zu veröffentlichen, sobald man sie hat.
Der Umsatz ist einen Tick besser als von Warburg erwartet, das EBIT jedoch deutlich über der Warburg-Schätzung (EUR 63,4 Mio.; Warburg schätzte 57,9 Mio.

Man darf also sehr zufrieden sein, zumal auch schon für 2026 Zuversicht durchklingt. Genaueres dann am 20.02.

was müssen die Verkäufer für einen Leidensdruck haben, wenn sie bei jeder positiven Tendenz sofort den "Sell-Button" drücken. Ich führe diese sogenannten Verleiderverkäufe auf das mißglückte IPO zurück: Die damaligen Käufer sind ja ziemlich unter Wasser. Det kann dauern...

Ich bin ja eigentlich Trader, stelle mich bei diesem Titel auf eine lange Haltezeit ein, bis denn auch der Letzte verkauft hat. Erst dann bekommt die Aktie Luft zum Atmen.

Erst poppt die Aktie nach den sehr guten Zahlen nach oben, um dann den ganzen lieben langen Tag alles wieder herzugeben. Selbst wenn Innoscripta bekanntgeben würde, dass man auf dem eigenen Grundstück völlig überraschend auf eine fette Goldader gestoßen ist, dürfte dies die Aktionäre kalt lassen...:-)

gibt es einnen "Investor-Call" mit den vorläufigen Ergebnissen. Wer sich das anhören möchte, kann sich vorher registrieren lassen:

d2tg0v9rmbhfb2.cloudfront.net/investors/...ultsInvitation.pdf

kauft heute massiv weiter, über 300k

EPS rd. 4,50 € in 2025, für 2026 erwarte ich 5,60-6,00 €.

In Q4 70% EBIT Marge, top geführtes Unternehmen.

Ich hoffe, der Conderence Call (englisch) wird bald auf der Innoscripta-Seite zum "Nachhören" bereitgestellt, damit jeder sich selbst ein Bild machen kann.

Ich habe längst nicht alles verstanden, deshalb nehmt meine Aussagen mit einer gewissen Skepsis...:-)

Interessant fand ich folgendes: Es wurde eine Tafel mit bekannteren Kunden gezeigt wie Edeka, Bayern München (!), Pepsi, Atlas Copco und viele mehr. Man möchte in D vor allem größere Firmen als Kunden gewinnen. Die internationale Expansion ist in der Entwicklung (GB,F; aber womöglich auch Canada und USA). Hier ist kurzfristig wohl noch nicht viel zu erwarten.

Es wurde auch erläutert, dass es relativ lange dauert, bis das Geld vom Bund ausgezahlt wird: Nach drei Monaten ist ein Antrag bearbeitet; nach ca. 12 Monaten fließt das Geld. Das heißt, es wurden z.B. letztes Jahr viele neue Kunden gewonnen, aber noch kein Umsatz mit ihnen generiert. Auch wird mit dem Kunden nicht gleich der höchstmögliche Förderbetrag beantragt, sondern erst einmal eine Art "Probeantrag" über eine Teilsumme gestellt (um Erfahrung zu sammeln?). Dadurch geht wohl keine Förderung verloren, weil Anträge bis zu 4 Jahren rückwirkend gestellt werden können, wenn ich das richtig verstanden habe.

Einen Ausblick für 2026 soll es wohl im April auf einer Investorenkonferenz geben; über eine Dividende und deren Höhe wird im Unternehmen diskutiert. Cash braucht man nicht; Aktienrückkäufe will man nicht, weil der Free Float sowieso relativ gering ist. Es spricht also alles für 'ne ordentliche Dividende.
Insgesamt waren beide Vostände optimistisch. Man sieht in D noch viel Potential, bevor man hier an Wachstumsgrenzen stößt.

Wie gesagt: Hört euch den Call nach Möglichkeit selbst an; Obiges ist ohne Gewähr...

erhöht das Kursziel von 210 auf 225 und die Aktie ist derzeit 6% im Minus! Ich vermute, dass auch hier die allgemeine Software-Panik um sich greift, nachdem die KI-Firma Anthropic ein neues Tool vorstellte. Betroffen waren "Jura-Software"-Anbieter wie Wolters Kluver und andere, die gestern zweistellig verloren. SAP, die gestern zunächst Richtung 178 marschierten, emdeten bei rund 166 und verlieren heute weitere 3%.

Ich hatte heute früh schon ein ungutes Gefühl und konnte heute morgen ein knappes Drittel meiner Innoscripta-Aktien bei 93 verkaufen und warte jetzt ab. In dem CC gestern wurde zu Beginn auch ein paar Dinge zur KI gesagt, die ich aber kaum verstanden habe, aber doch soviel: Derzeit sieht man die KI nicht als Konkurrenz oder möglichen "Disrupter". Man wies auch darauf hin, dass die KI keine Verantwortung übernimmt, wenn es mal zu falschen Angaben kommt. Die KI haftet .nicht.

Also: Ich nehme zur Kenntnis, dass alles, was Software ist, derzeit nur mit der Feuerzange angefasst werden sollte. J.P. Morgen schrieb zu SAP, dass sie derzeit "das beste Haus in einer schlechten Gegend" seien, was aber in diesem Umfeld nichts nützen würde. Leider würde es eine ganze Zeit dauern, bis man womöglich erkennen wird, dass die KI doch nicht alles kann.

30-40 euro.warum?

103 Mio. Umsatz, 40 Mio. EK und 750 Mio. Marktkapitalisierung derzeit,

d2tg0v9rmbhfb2.cloudfront.net/investors/...Results_030226.pdf

glauben die derzeitigen "freien" Aktionäre nivht mehr an das Geschäftsmodell und befürchten eine Kannibalisierung durch KI-Agenten. Der Vorstand ist ja nach wie vor von der Story überzeugt. Vielleicht sollte er, der ja beim Börsengang ordentlich Geld bekam, den außenstehenden Aktionären ein Kaufangebot machen; sagen wir 100 Euro pro Aktie.  

Der Jahresabschluus liegt jetzt vor. Es wird eine dividende von EUR 4,-- vorgeschlagen. Das entspricht einer Dividendenrendite von 6 Prozent!!! Ich habe nochmal zugekauft.
Siehe Seite 17:

d2tg0v9rmbhfb2.cloudfront.net/investors/...2025_Testat_DE.pdf

zahlt eine so hohe Dividende? Der Vorstand hatte ja gesagt, dass man das Geld auf dem Konto nicht benötigen würde. Dann bekommen es eben die Aktionäre! Warburg hatte mit EUR 1,68 gerechnet. hier der letzte Report:

www.innoscripta.com/Warburg%20-%20Research%20Report_040226.pdf

die KI-Befürchtungen für übertrieben. Natürlich wird die KI die Welt verändern. Das heißt aber nicht, dass die KI alles besser kann, nichts kostet, keine Fehler macht und rechtssicher ist.
Ich las heute von einer Untersuchung diverser Nachrichtenportale mit dem Ergebnis, dass 40% der KI-Auskünfte zumindest nicht exakt, viele auch fehlerhaft sind. Welches Unternehmen will die sensiblen Daten einem KI-Agenten anvertrauen, den man noch nicht mal zur Rechenschaft ziehen kann?

Die Fans dagegen dann: "das wird noch". Das mag auch für viele Dinge so kommen, aber komplexe Anwendungen brauchen auch Kommunikation zwischen Menschen. Und beim Abendessen mit Meinungsaustausch ist die KI auch nicht dabei...:-)

dürfte es wohl nächste Woche eine Pressemitteilung zur Dividende geben...

Ich habe mir heute auch Booking Holdings gekauft. Wie die KI deren Geschäftsmodell entwerten soll, ist mir ein Rätsel...das soll hier natürlich keine Kaufempfehlung sein.

durch Pressemitteilung, die gestern Abend nachbörslich veröffentlicht wurde. Den Zeitpunkt finde ich etwas unglücklich, da es sich doch um eine positive Nachricht handelt. Die sollte nicht im Wochenende untergehen. Montag früh hätte ich besser gefunden. Positiv finde ich die zuversichtliche Aussage des Vorstands über die weitere Entwicklung:

www.tradegatebsx.com/...hrichten-detail.php?id=20260220006392

Hier noch ein Interview nit dem CFO:

www.deraktionaer.de/artikel/aktien/...onsplaene-20395466.html

www.finanznachrichten.de/...-wachstum-fuer-wenig-geld-498.htm

läuft an. Offenbar ein interessanter Markt:

de.marketscreener.com/boerse-nachrichten/...-ce7f5fdbdc8aff25

Dachte eigentlich immer, dass es die Schwierigkeiten für die Beantragung von Förderprogrammen nur im bürokratisch versauten Deutschland gibt.  

die allerdings auch schon ein paar Tage alt sind:

de.marketscreener.com/boerse-nachrichten/...-ce7f50d8df88f023

www.finanzen.net/nachricht/aktien/...-nach-form-6765-15868194


Nach Frankreich also auch GB und USA. Wenn die da auch nur halb so erfolgreich sind wie in D, kann es nur aufwärts gehen...:-)

Je komplexer regulatorische Anforderungen werden und je stär-
ker Unternehmen KI einsetzen, desto größer wird der Bedarf an
strukturierten Daten, Governance und auditierbaren Prozessen.
Künstliche Intelligenz wird daher langfristig nicht die Plattform er-
setzen, sondern ihren Nutzen sogar noch weiter erhöhen und die
Skalierbarkeit des Geschäftsmodells von innoscripta zusätzlich
stärken.
Weiterentwicklung von Clusterix
Die in Clusterix entstehende standardisierte Datenbasis ermög-
licht zudem neue Softwarelösungen, die deutliches Potenzial
haben und Prozesse vereinfachen können. Ein Beispiel sind KI-
gestützte Benchmarking Studies für Verrechnungspreise. Auf Ba-
sis der strukturierten F&E-, Finanz- und Projektdaten lassen sich
künftig deutlich umfassendere und belastbarere Vergleichsana-
lysen erstellen, als dies heute noch üblich ist. Clusterix entwickelt
sich von einer Compliance-Plattform zunehmend zu einer Daten-
plattform, die zusätzliche regulatorische und steuerliche Anwen-
dungen möglich macht.

Zusätzliche Ausgaben resultieren aus Investitionen in internationale Märkte (Verträge kommen mit Verzögerung).
Bestätigung der Guidance: 140 Mio. EUR Umsatz und 80 Mio. EUR EBIT.

Weitere Themen aus Q&AKundenakquisitionskosten: Steigen durch Internationalisierung, aber planmäßig.
KI: Hauptsächlich für Document Parsing (Geschwindigkeit, Zuverlässigkeit, Qualität); proprietary Data Processing bleibt in der EU.
Kapitalallokation: Dividende stabil oder leicht steigend; keine konkreten Buyback- oder M&A-Pläne (keine passenden Targets).
H2-Ausblick: Starkes Wachstum erwartet, getrieben durch Nachhol-Einreichungen und Internationalisierung.

Zusammenfassung des Vorstands: Starkes organisches Wachstum im Kerngeschäft (Deutschland), erfolgreiche Plattform-Skalierung und planmäßige Internationalisierung. Timing-Effekte der Migration sind temporär; die Jahresziele bleiben erreichbar. Clusterix wird als zentrale, skalierbare Infrastruktur weiter gestärkt (Datenqualität, automatisierte Validierung, internationale Workflows).  

Wahnsinn.

www.deraktionaer.de/artikel/aktien/...che-aktie-20409622.html