Innoscripta SE

da bei Innoscripta aktuell kein Forum beginne ich hier diesen Thread, werde später bei Ariva bitten, diesen zu verschieben.

Sehr spannende SaaS Software Aktie, sehr wachstumsstark, F&E Software

publisher.boersengefluester.de/de/...ta-ipo-mit-turbowachstum

spannender Markt indem Innoscripta tätig ist.

www.eura-ag.com/foerderprogramme/forschungszulage

wurde vor rd. 1 Jahr nochmal deutlich erhöht im Rahmen des Wachstums- und Chancenpakets.
www.ihk-muenchen.de/de/Service/...che-F%C3%B6rderung-von-F-E/

Das Mega Wachstum könnte hier noch viele Jahre anhalten.

Nettomarge und FCF Marge über 35 %, das ist schon ein Hausnummer, so führt man ein Unternehmen und alles SaaS, also wiederkehrend.

Hab hier rd. 10 % unter IPO Kurs eine Position aufgebaut. Eine Divi gibt es auch aus dem CF, keine Schulden, alles sehr sauber und solide.

trotz zweimaliger Bitte wird Ariva hier nicht aktiv den Thread zu verschieben. Bei Shelly den Thread fortzuführen macht keinen Sinn, somit beende ich den Thread.

Die beiden Firmen wachsen aktuell beide mit rd. 40-50 %. Ich denke jedoch, dass das Wachstum bei Shelly nachhaltiger sein wird, da der TAM hier fast unendlich groß ist. Die Milliarde beim Umsatz ist für Shelly nur eine Frage der Zeit.

Shelly Group skaliert Produktion für beschleunigtes Wachstum

"...Aktuell liegt die Produktionskapazität der Hauptfabrik in China bei rund 800.000 Einheiten pro Monat. Diese soll kurzfristig ab dem zweiten Halbjahr 2025 auf 1,5 Millionen Einheiten pro Monat nahezu verdoppelt werden. Für 2026 ist eine weitere Erhöhung auf bis zu zwei Millionen Stück pro Monat vorgesehen. Die zusätzlichen Produktionskapazitäten ermöglichen einen potenziellen Umsatzbeitrag von bis zu mehr als EUR 100 Mio. pro Jahr. Die Kosten für den Kapazitätsausbau werden vollständig vom chinesischen Auftragsfertiger getragen. Mit dieser frühzeitigen und vorausschauenden Erweiterung eröffnet die Shelly Group den Spielraum, das Wachstum im Einklang mit der stark steigenden Nachfrage und der fortschreitenden internationalen Expansion weiter zu beschleunigen.

Wolfgang Kirsch, Co-CEO von Shelly Group: „In weniger als zwei Jahren unsere Produktionskapazität mehr als zu verdoppeln, ist weit mehr als eine operative Maßnahme – es ist ein klares Bekenntnis zu unserem Anspruch, die nächste Wachstumsstufe zu erreichen. Dass wir uns damit auch zu unseren mittelfristigen Zielen bis 2026 bekennen, versteht sich von selbst. Wir schaffen die Voraussetzungen, unsere Ziele weiter nach oben zu setzen und gleichzeitig flexibel auf zusätzliche Nachfrage zu reagieren. Diese Weichenstellung zeigt, mit welcher Entschlossenheit wir unsere langfristige Wachstumsstrategie umsetzen.“...":

www.eqs-news.com/de/news/corporate/...68-a7bd-16559cdb1557_de

...

nun an der richtigen Stelle.

Ein Problem könnte hier der relativ niedrige TAM sein, so dass das Wachstum sich hier stark abschwächen dürfte oder sogar stagniert. Somit kein Schnäppchen aktuell bei 90 €.

ich halte Innoscripta für ein Unternehmen, dass keinen nachhaltigen TAM hat. So eine Forschungszulage muss direkt an die FiBu angeschlossen sein. Eigentlich sollte jede gute ERP Software ein solches Modul haben.

Marktführer SAP bietet bei R3 so etwas natürlich auch, allles andere wäre eine sehr aufwendige Doppelerfassung. Trotz der guten Marge und des bisherigen Wachsums sehr ich diesen Börsenneuling sehr kritisch.

www.google.de/...B5AHwgcFMi01LjXIB1A&sclient=gws-wiz-serp

Woher rührt dein plötzlicher Stimmungswechsel? Bei SAP R3 geht es doch nur um die Buchung der Zulage in der Fibu, das hat doch gar nichts mit der Innoscripta Software zu tun. Diese deckt doch die gesamte Wertschöpfungskette von Vorbereitung, Antragsstellung und v.a. Abwicklung/Dokumentation ab, darin liegt der entbürokratisierende Mehrwert für Unternehmenskunden.

Mit Blick auf die 26er und 27er Schätzungen scheint das Unternehmen nicht wirklich teuer zu sein, sofern die Ziele erreicht werden.

mit knapp 3,1 Mio. Nicht schlecht.

www.brn-ag.de/45020-innoscripta-Q2-2025-EKF-

nebenwertewelt.podigee.io/28-innoscripta

mit den Markteintritten in FR, UK, NL und AUS erhöht sich der TAM massiv, in 2026 auch USA.

Doch klare Abgrenzung zu SAP, eher Übernahmekandidat für SAP.

Bei aktuell rd. 90 € spannend m.E.

www.marktundmittelstand.de/technologie/innoscripta

dies sollte ein guter Mittelständler und insbesonere Konzerne eigentlich selber hinbekommen. Ich glaube die 5 % Erfolgsprämie wird Innoscripta nicht dauerhaft bekommen. Mensch und Maschine erhält rd. 10 k bei Hypermill je Anlage. Innoscripta bekommt aktuell im Höchstfall 175 k. Auch eine Vereinfachung im Rahmen des gewollten Bürrokratieabbaus sollte man berücksichtigen.

Neben einigen Pros sehe ich auch viele Kontras.

Dies ist nötig:

Bei eigener Forschung
- Dokumentation nach den Vorgaben der Finanzverwaltung für das Forschungs-
projekt, insbesondere:
• Name, Vorname der im Projekt beschäftigten Mitarbeitenden
• Berufsbezeichnung und Tätigkeitsbeschreibung für jeden Projektmitarbeitenden
• Zeitrahmen (von/bis) im Wirtschaftsjahr, in dem die Mitarbeitenden im Projekt
tätig waren
• Angabe, ob die Mitarbeitenden ausschließlich oder teilweise im Projekt tätig
waren
• Stundenaufzeichnung GOBD-konform auf Tagesbasis mit Vermerk der
Vorhabens-ID laut BSFZ
• Angaben zu vertraglicher Arbeitszeit, Urlaub, Sonderurlaub, Krankheit,
gesetzlichen Feiertagen, die auf einen Wochentag fallen, Kurzarbeit,
Erziehungsurlaub oder Ähnliches
• Zeitraumabhängige Beschreibung der von Mitarbeitenden erbrachten Leistungen
im Projekt
• Bruttoarbeitslohn laut Lohnkonto
- Ermittlung der Bemessungsgrundlage aus den Arbeitslöhnen unter Berücksichti-
gung eventueller zeitanteiliger Aufteilung
- Auch für Eigenleistungen des Einzelunternehmers oder von Mitunternehmern ist
die entsprechende Dokumentation vorzuhalten
- Nach dem Wachstumschancengesetz: (1) Auflistung der Wirtschaftsgüter, (2)
Begründung, warum diese für das Projekt erforderlich sind und (3) Angabe der
Abschnitte, für welches das Wirtschaftsgut des Anlagevermögens im Projekt
benötigt wird
• Bei Auftragsforschung: Ermittlung und Dokumentation der abgerechneten
Leistungen (Vertrag und Rechnungen)
• Monitoring zum Nachweis, dass die tatsächliche Forschung dem Antrag entspricht
- Dokumentation ist bis zum Abschluss einer späteren Betriebsprüfung für diese
Jahre zwingend aufzubewahren
- Dokumentation des Stands der Arbeiten im Projekt am Ende eines jeden
Wirtschaftsjahres

einigen Wochen dabei, weil ich Wachstum und Ertragskraft bemerkenswert finde und dadurch die Bewertung m.E. eher moderat ist. Auch die Käufe des Vorstands fand ich ermutigend, wobei die Herren beim Börsengang natürlich reichlich aufs Konto bekamen.

However: Bisher habe ich nur Miese eingefahren! Auch in den letzten Tagen geht es ohne Gegenwehr nach unten Richtung All-Time-Low. Wer verkauft hier immer noch? Hier schein viel Frust unter den Investoren zu herrschen - trotz der guten Zahlen bisher. Und was tut Berenberg, die mit dem IPO doch gut verdient haben?

Wenn du 'ne gute Story hast, dann musst du sie erzählen. Das vermisse ich ...

www.innoscripta.com/...20-%2520Research%2520Report_031125.pdf

Ab dem 1. Januar 2026 treten durch den sogenannten „Investitions-Booster“ (basierend auf dem
Wachstumschancengesetz und weiteren Anpassungen) signifikante Verbesserungen bei der steuerlichen Forschungszulage in Kraft:

   Erhöhung der Bemessungsgrundlage: Die Obergrenze für förderfähige Aufwendungen steigt von 10 Mio. Euro auf 12 Mio. Euro pro Jahr.
   Maximale Zulage:
       Für große Unternehmen erhöht sich die maximale jährliche Forschungszulage auf 3 Mio. Euro (25 % von 12 Mio. Euro).
       Für KMU steigt sie auf bis zu 4,2 Mio. Euro (erhöhter Fördersatz von 35 %).
   Neue Gemeinkostenpauschale: Für neue FuE-Vorhaben können erstmals pauschal 20 % Gemein- und Betriebskosten zusätzlich zu den förderfähigen Personalkosten geltend gemacht werden.
   Erhöhter Stundensatz für Eigenleistungen: Einzelunternehmer oder Mitunternehmer können nun 100 Euro pro Stunde (zuvor 70 Euro) für ihre eigene Projektarbeit ansetzen, begrenzt auf maximal 40 Wochenstunden.
   Berücksichtigung von Sachkosten: Abnutzbare Anlagegüter (Abschreibungen), die unmittelbar für die Forschung genutzt werden, zählen nun ebenfalls als förderfähige Aufwendungen.
   Bessere Anrechnung von Auftragsforschung: Aufwendungen für beauftragte Forschungsarbeiten werden stärker im Rahmen der Zulage berücksichtigt.  

weiterer DD Kauf zu 84,88 über rd. 119 k

Kauf vom CEO über 75 k.

Ich habe hier nun mal tiefer bei der Technologie recherchiert. Die Software muss wirklich top sein, sehr automatisiert, viel KI. Die kann man so schnell auch nicht mit KI Tools "nachbauen".

m.E. fliegt die Firma total unterm Radar, evtl. wäre mal ein Vorstandsinterview sinnvoll.

Kauf vom CEO über 135 k, sauber

https://www.ariva.de/aktien/innoscripta-se-aktie/...gungs-ug-11883848

Purdie, meine Rede. Tue Gutes und rede darüber. Ich hatte letztens einen Artikel über die ach so gefürchteten AI-Agenten gelesen (und höchstens die Hälfte verstanden), in dem der Crowdstrike-CEO zitiert wird mit dem Spruch: "Diese Agenten jagen mir eine Heidenangst ein" und fragt, ob die Unternehmen sich darüber klar sind, welche Risiken sie sich ins Haus holen, wenn diese Agenten auf alle möglichen Daten zugreifen können, die sie zum Stricken neuer Software brauchen...und anschließend hochsensible Daten womöglich "außer Haus" schicken usw.

Innoscripta wäre gut beraten deutlich zu machen warum die KI kein Gegner für die eigene Software ist, sondern ein effizientes Hilfsmittel.

Wie auch immer, gestern war der erste Tag seit langem, an dem die Aktie deutlich positiv geschlossen hat. Der Boss kauft Aktien zu 82 Euro zurück, die er für 120,- platzieren konnte. Mir soll`s recht sein.

ich halte Grok aktuell für die beste KI Lösung. Die sehen bei Innoscripta keine Gefahr durch KI, sondern viel mehr Chancen durch KI.
ABER, man muss sehr gut aufpassen aktuell durch die neue KI Welt, viele werden auch verlieren, Adobe ist so ein Beispiel.

Innoscripta hat auch eine sehr gute IR, die geben sich viel Mühe auch für den Privatanleger, kenne ich so gut nur von 2G, Suss Micro und PVA Tepla.

Schönes WE

www.tradegatebsx.com/...hrichten-detail.php?id=20260127001285

es richtig, vorläufige Zahlen zu veröffentlichen, sobald man sie hat.
Der Umsatz ist einen Tick besser als von Warburg erwartet, das EBIT jedoch deutlich über der Warburg-Schätzung (EUR 63,4 Mio.; Warburg schätzte 57,9 Mio.

Man darf also sehr zufrieden sein, zumal auch schon für 2026 Zuversicht durchklingt. Genaueres dann am 20.02.

was müssen die Verkäufer für einen Leidensdruck haben, wenn sie bei jeder positiven Tendenz sofort den "Sell-Button" drücken. Ich führe diese sogenannten Verleiderverkäufe auf das mißglückte IPO zurück: Die damaligen Käufer sind ja ziemlich unter Wasser. Det kann dauern...

Ich bin ja eigentlich Trader, stelle mich bei diesem Titel auf eine lange Haltezeit ein, bis denn auch der Letzte verkauft hat. Erst dann bekommt die Aktie Luft zum Atmen.

Erst poppt die Aktie nach den sehr guten Zahlen nach oben, um dann den ganzen lieben langen Tag alles wieder herzugeben. Selbst wenn Innoscripta bekanntgeben würde, dass man auf dem eigenen Grundstück völlig überraschend auf eine fette Goldader gestoßen ist, dürfte dies die Aktionäre kalt lassen...:-)

gibt es einnen "Investor-Call" mit den vorläufigen Ergebnissen. Wer sich das anhören möchte, kann sich vorher registrieren lassen:

d2tg0v9rmbhfb2.cloudfront.net/investors/...ultsInvitation.pdf

kauft heute massiv weiter, über 300k

EPS rd. 4,50 € in 2025, für 2026 erwarte ich 5,60-6,00 €.

In Q4 70% EBIT Marge, top geführtes Unternehmen.

Ich hoffe, der Conderence Call (englisch) wird bald auf der Innoscripta-Seite zum "Nachhören" bereitgestellt, damit jeder sich selbst ein Bild machen kann.

Ich habe längst nicht alles verstanden, deshalb nehmt meine Aussagen mit einer gewissen Skepsis...:-)

Interessant fand ich folgendes: Es wurde eine Tafel mit bekannteren Kunden gezeigt wie Edeka, Bayern München (!), Pepsi, Atlas Copco und viele mehr. Man möchte in D vor allem größere Firmen als Kunden gewinnen. Die internationale Expansion ist in der Entwicklung (GB,F; aber womöglich auch Canada und USA). Hier ist kurzfristig wohl noch nicht viel zu erwarten.

Es wurde auch erläutert, dass es relativ lange dauert, bis das Geld vom Bund ausgezahlt wird: Nach drei Monaten ist ein Antrag bearbeitet; nach ca. 12 Monaten fließt das Geld. Das heißt, es wurden z.B. letztes Jahr viele neue Kunden gewonnen, aber noch kein Umsatz mit ihnen generiert. Auch wird mit dem Kunden nicht gleich der höchstmögliche Förderbetrag beantragt, sondern erst einmal eine Art "Probeantrag" über eine Teilsumme gestellt (um Erfahrung zu sammeln?). Dadurch geht wohl keine Förderung verloren, weil Anträge bis zu 4 Jahren rückwirkend gestellt werden können, wenn ich das richtig verstanden habe.

Einen Ausblick für 2026 soll es wohl im April auf einer Investorenkonferenz geben; über eine Dividende und deren Höhe wird im Unternehmen diskutiert. Cash braucht man nicht; Aktienrückkäufe will man nicht, weil der Free Float sowieso relativ gering ist. Es spricht also alles für 'ne ordentliche Dividende.
Insgesamt waren beide Vostände optimistisch. Man sieht in D noch viel Potential, bevor man hier an Wachstumsgrenzen stößt.

Wie gesagt: Hört euch den Call nach Möglichkeit selbst an; Obiges ist ohne Gewähr...

erhöht das Kursziel von 210 auf 225 und die Aktie ist derzeit 6% im Minus! Ich vermute, dass auch hier die allgemeine Software-Panik um sich greift, nachdem die KI-Firma Anthropic ein neues Tool vorstellte. Betroffen waren "Jura-Software"-Anbieter wie Wolters Kluver und andere, die gestern zweistellig verloren. SAP, die gestern zunächst Richtung 178 marschierten, emdeten bei rund 166 und verlieren heute weitere 3%.

Ich hatte heute früh schon ein ungutes Gefühl und konnte heute morgen ein knappes Drittel meiner Innoscripta-Aktien bei 93 verkaufen und warte jetzt ab. In dem CC gestern wurde zu Beginn auch ein paar Dinge zur KI gesagt, die ich aber kaum verstanden habe, aber doch soviel: Derzeit sieht man die KI nicht als Konkurrenz oder möglichen "Disrupter". Man wies auch darauf hin, dass die KI keine Verantwortung übernimmt, wenn es mal zu falschen Angaben kommt. Die KI haftet .nicht.

Also: Ich nehme zur Kenntnis, dass alles, was Software ist, derzeit nur mit der Feuerzange angefasst werden sollte. J.P. Morgen schrieb zu SAP, dass sie derzeit "das beste Haus in einer schlechten Gegend" seien, was aber in diesem Umfeld nichts nützen würde. Leider würde es eine ganze Zeit dauern, bis man womöglich erkennen wird, dass die KI doch nicht alles kann.

30-40 euro.warum?

103 Mio. Umsatz, 40 Mio. EK und 750 Mio. Marktkapitalisierung derzeit,

d2tg0v9rmbhfb2.cloudfront.net/investors/...Results_030226.pdf

glauben die derzeitigen "freien" Aktionäre nivht mehr an das Geschäftsmodell und befürchten eine Kannibalisierung durch KI-Agenten. Der Vorstand ist ja nach wie vor von der Story überzeugt. Vielleicht sollte er, der ja beim Börsengang ordentlich Geld bekam, den außenstehenden Aktionären ein Kaufangebot machen; sagen wir 100 Euro pro Aktie.