Innoscripta SE

zu beantwortende Frage an "die beiden": "Skizziere das mögliche Fördervolumen von Innoscripta". Claude meint: "Meine Schätzung: Das adressierbare Fördervolumen liegt für Deutschland und Frankreich zusammen grob bei 10 bis 15 Mrd. € pro Jahr, davon realistisch erreichbar etwa 3 bis 6 Mrd. €. Das ist eine Überschlagsrechnung, keine belastbare Marktstudie. Deutschland. Das ZEW rechnet nach den jüngsten Verbesserungen bei der Forschungszulage mit einem jährlichen Fördervolumen von rund 4 Milliarden Euro. Das ist eher das Potenzial als das, was heute tatsächlich abgerufen wird. Ab 2026 sind bis zu 3 Mio. € Zulage pro Jahr, bei KMU bis zu 4,2 Mio. € möglich. Das Kerngeschäft von innoscripta liegt aber vor allem im Mittelstand. Frankreich. Laut innoscripta ist das dortige Fördervolumen aktuell rund sechsmal so groß wie das deutsche Forschungszulagensystem. Das ist eine Unternehmensangabe, und die Basis (ob Ist- oder Potenzialvolumen) bleibt offen. Mit meinem Hintergrundwissen, dass der CIR in der Größenordnung von 7 Mrd. € liegt, wirkt sie aber plausibel. Vom Gesamtvolumen zum erreichbaren Teil. Von diesen Töpfen ist nur ein Teil wirklich adressierbar: Große Konzerne mit eigenen Steuer- und F&E-Abteilungen fallen weitgehend heraus. Viele Unternehmen haben gar keine förderfähigen Projekte oder keinen Beratungsbedarf. Es gibt Wettbewerber, und viele Firmen beantragen selbst. Deshalb setze ich etwa 30 bis 50 % des Gesamtpools an. Umsatzpotenzial. Für innoscripta zählt am Ende der Gebührenpool. Die Gebühr entsteht nahezu immer schon mit dem Bescheid der Bescheinigungsstelle. Bei einer angenommenen Erfolgsquote von 10 bis 20 % des Fördervolumens (die Sätze habe ich nicht verifiziert) ergäbe das einen Umsatzpool von etwa 0,3 bis 1 Mrd. € jährlich. Risiken für die Rechnung. Die Regulierung kann sich ändern, etwa bei Deckel, Pauschalen und Prüfintensität. Es gab Durchsuchungen in Tutzing und München wegen des Verdachts, Kunden bei unberechtigten Steuervorteilen durch Forschungszulagen unterstützt zu haben. Sollten BSFZ und Finanzämter deshalb strenger prüfen oder Kunden zögern, würde der erreichbare Anteil sinken. Die Auslandsexpansion ist noch sehr jung, und das Frankreich-Potenzial ist bisher kaum belegt." ChatGPT meint: "Ich würde sagen: innoscripta hat in seinem deutschen Kernmarkt bereits rund 27–30 % der relevanten Zielgruppe erschlossen. Beim gesamten Fördervolumen ist der Anteil dagegen deutlich niedriger. Der Geschäftsbericht 2025 liefert dazu eine interessante Kennzahl: innoscripta hatte bei Unternehmen mit mindestens zehn Mitarbeitern einen Marktanteil von über 27 %. Ende des ersten Halbjahres 2026 lag die Kundenzahl bereits bei über 2.900. (https://www.innoscripta.com/EN_innoscripta_GB_2025.pdf?utm_source=chatgpt.com) Wie viel des Marktes ist erschlossen? Kennzahl Einschätzung Erschlossene Zielgruppe in Deutschland über 27 % Noch nicht erschlossene Zielgruppe knapp 73 % Jährliches Fördervolumen in Deutschland (Arbeitsannahme) ca. 4 Mrd. € Davon rechnerisch noch nicht erschlossen ca. 2,9 Mrd. € Die letzte Zeile ist allerdings nur eine grobe Orientierung: Der Anteil der gewonnenen Unternehmen entspricht nicht automatisch dem Anteil des Fördervolumens. Große Unternehmen können wesentlich höhere förderfähige Aufwendungen haben als kleinere. Meine Einschätzung als Aktionär Ich würde für die Bewertung drei Wachstumstreiber auseinanderhalten: Marktdurchdringung: innoscripta kann weitere Unternehmen in Deutschland gewinnen. Wachstum im Bestand: Bestehende Kunden können zusätzliche Forschungsprojekte einreichen. Internationalisierung: Frankreich, Großbritannien und die USA eröffnen zusätzliche Märkte. Im ersten Halbjahr 2026 hatte innoscripta dort bereits erste Kunden gewonnen. (https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/innoscripta-se-erfolgreiches-erstes-halbjahr-2026/16435c8e-ae69-4f0d-95fe-58265c72aaf9_de?utm_source=chatgpt.com) Der entscheidende Punkt ist für mich: Mit mehr als 27 % Marktanteil ist innoscripta bereits etabliert, aber noch längst nicht am Ende seines deutschen Wachstumspotenzials. Ich würde allerdings nicht unterstellen, dass die verbleibenden 73 % genauso leicht zu gewinnen sind wie die ersten 27 %. Die noch nicht erschlossenen Unternehmen könnten im Durchschnitt kleiner sein oder weniger Forschungsaktivitäten betreiben. Meine Arbeitshypothese: Allein in Deutschland besteht noch erhebliches Potenzial für mehrere Jahre profitablen Wachstums. International könnte sich der adressierbare Markt anschließend nochmals deutlich vergrößern." Okay. Folgeaufgabe für beide KI`s: "Skizziere das wahrscheinlichste Szenario hinsichtlich der EPS-Entwicklung für die kommenden 5 Jahre." Chat GPT: "Meine wahrscheinlichste Prognose für innoscripta SE ist, dass sich das EPS von 4,26 € im Jahr 2025 auf etwa 10–11 € im Jahr 2031 erhöhen könnte. Das entspräche einer jährlichen Steigerung von rund 16–17 % über sechs Jahre. Ich rechne dabei bewusst nicht mit einer dauerhaften Fortsetzung des bisherigen Wachstums von 60–70 %. Vielmehr unterstelle ich, dass innoscripta zunehmend international wächst, gleichzeitig aber mit steigender Unternehmensgröße etwas langsamer expandiert. 1. Meine EPS-Prognose bis 2031 Als Ausgangspunkt dienen die Geschäftszahlen 2025 und die bestätigte Prognose für 2026. Im ersten Halbjahr 2026 stieg der Umsatz um 43 % auf 63,1 Mio. € und das bereinigte EBIT um 49 % auf 36,4 Mio. €. Für das Gesamtjahr erwartet das Unternehmen mindestens 140 Mio. € Umsatz und 80 Mio. € EBIT. (https://live.deutsche-boerse.com/nachrichten/EQS-News-innoscripta-SE-Successful-First-Half-of-2026-ead680e8-c94c-4422-b68e-bf519db7489b?utm_source=chatgpt.com) Meine Prognose für das Ergebnis je Aktie (EPS): Geschäftsjahr EPS-Prognose Wachstum zum Vorjahr 2025 (Ist) 4,26 € +70 % 2026 5,50 € +29 % 2027 6,80 € +24 % 2028 8,00 € +18 % 2029 8,80 € +10 % 2030 9,70 € +10 % 2031 10,70 € +10 % Alle Werte ab 2026 sind meine eigenen Schätzungen, keine offiziellen Unternehmensprognosen. Ich unterstelle rund 10 Mio. ausstehende Aktien und keine wesentliche Verwässerung. Die Prognose für 2026 liegt in der Nähe der aktuellen Analystenschätzungen: MarketScreener nennt für 2026 einen erwarteten Jahresüberschuss von 55 Mio. € und für 2027 von 72 Mio. €. Für 2028 werden 80 Mio. € erwartet. Das entspricht bei 10 Mio. Aktien EPS-Werten von 5,50 €, 7,20 € und 8,00 €. (https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/INNOSCRIPTA-SE-189259227/finanzen/) Meine Schätzung für 2027 fällt etwas vorsichtiger aus, weil ich nicht unterstellen möchte, dass die derzeitigen Wachstumsraten ohne Unterbrechung anhalten. 2. Warum ich dieses Szenario für am wahrscheinlichsten halte Ich sehe drei wesentliche Wachstumstreiber. 1. Der deutsche Markt bietet weiterhin Potenzial. innoscripta hat bereits eine starke Position bei der Forschungszulage. Das Unternehmen muss also nicht erst ein neues Geschäftsmodell etablieren, sondern kann seine bestehende Marktstellung ausbauen. Allerdings erwarte ich, dass das Wachstum in Deutschland mit zunehmender Marktdurchdringung langsamer wird. 2. Die Internationalisierung könnte ab 2027 stärker zum Ergebnis beitragen. Im ersten Halbjahr 2026 hat innoscripta erste Kunden in Frankreich, Großbritannien und den USA gewonnen. Das ist ein wichtiger Schritt, aber noch kein Beleg für einen bereits etablierten internationalen Wachstumsmotor. (https://live.deutsche-boerse.com/nachrichten/EQS-News-innoscripta-SE-Successful-First-Half-of-2026-ead680e8-c94c-4422-b68e-bf519db7489b?utm_source=chatgpt.com) Meine Annahme ist, dass diese Märkte zunächst Investitionen erfordern und ab 2028 zunehmend zum Gewinn beitragen. 3. Die hohe Profitabilität bleibt weitgehend erhalten. 2025 erzielte innoscripta einen bereinigten Umsatz von 104 Mio. € und ein bereinigtes EBIT von 63,6 Mio. €. Die bereinigte EBIT-Marge betrug damit rund 61 %. (https://www.innoscripta.com/DE_innoscripta_GB_2025.pdf?utm_source=chatgpt.com) Ich unterstelle nicht, dass diese außergewöhnlich hohe Marge dauerhaft unverändert bleibt. Mit dem Aufbau internationaler Strukturen könnten die Kosten zunächst schneller wachsen als der Umsatz. Dennoch halte ich eine langfristig hohe Profitabilität für realistisch. 3. Was bedeutet das für Dich als Aktionär? Entscheidend ist die Entwicklung des EPS, denn sie zeigt, wie stark der auf eine Aktie entfallende Gewinn wächst. Bei meiner Prognose ergibt sich folgendes Bild: Kennzahl Ergebnis EPS 2025 4,26 € EPS 2031 10,70 € EPS-Zuwachs +151 % Durchschnittliches jährliches EPS-Wachstum ca. 16,6 % Das bedeutet: Der Gewinn je Aktie würde sich in sechs Jahren auf etwa das 2,5-Fache erhöhen. Wenn der Markt innoscripta dann mit demselben Kurs-Gewinn-Verhältnis bewertet wie heute, müsste der Aktienkurs theoretisch ebenfalls ungefähr auf das 2,5-Fache steigen. Dividenden kämen gegebenenfalls hinzu. Das ist allerdings eine vereinfachte Betrachtung. Die tatsächliche Aktienrendite hängt wesentlich davon ab, welches KGV der Markt dem Unternehmen in sechs Jahren zugesteht. 4. Wo liegen die größten Risiken für meine Prognose? Ich sehe vor allem zwei Punkte: Regulatorisches Risiko: Die Forschungszulage ist eine staatlich definierte Förderung. Änderungen der gesetzlichen Rahmenbedingungen könnten das Wachstum bremsen. Internationalisierung: Sollten die neuen Märkte langsamer wachsen als erwartet oder höhere Kosten verursachen, könnte das EPS deutlich hinter meiner Prognose zurückbleiben. Umgekehrt besteht Aufwärtspotenzial, wenn innoscripta international schneller wächst und seine hohe Marge bewahrt. Mein Fazit Ich halte ein EPS von rund 8 € im Jahr 2028 und 10–11 € im Jahr 2031 für ein plausibles Basisszenario. Das wäre eine ausgesprochen attraktive Gewinnentwicklung. Ich würde allerdings nicht allein auf das EPS schauen: Bei einem Wachstumsunternehmen wie innoscripta ist die entscheidende Frage, ob das heutige KGV angesichts der erwarteten Gewinnsteigerungen niedrig genug ist." Claude meint: "Mein wahrscheinlichstes Szenario: Das EPS wächst von 4,26 € (2025) auf rund 9 € im Jahr 2030, also etwa 15 bis 17 % pro Jahr. Die Entwicklung verläuft über die Jahre deutlich flacher als bisher. Das ist ein Szenario auf Basis meiner Annahmen, keine Prognose des Unternehmens. Ausgangsbasis. 2025 lag der Umsatz bei 104,3 Mio. €, der Jahresüberschuss bei 42,6 Mio. € und das EPS bei 4,26 €. Die EBIT-Marge betrug über 60 %. Daraus ergeben sich rund 10 Mio. Aktien, die ich konstant halte. Im ersten Quartal 2026 stieg der Umsatz von 25,6 auf 40,3 Mio. €. Vor den Durchsuchungen erwartete der Konsens für 2026 ein EPS von 5,68 €. Die Umsatzschätzungen für 2027 und 2028 lagen bei rund 0,20 bzw. 0,24 Mrd. €. Jahr Umsatz (Mio. €) EBIT-Marge EPS (€) 2025 104 ~61 % 4,26 2026e ~145 ~57 % ~5,4 2027e ~180 ~54 % ~6,5 2028e ~212 ~54 % ~7,7 2029e ~240 ~53 % ~8,5 2030e ~265 ~52 % ~9,2 Annahmen dahinter: Wachstum: Es verlangsamt sich von etwa 40 % auf etwa 10 %. Der Deckel von 12 Mio. € und die geplanten Pauschalen heben das Volumen pro Kunde. Zugleich dürfte ein Teil des Wachstums 2025/26 Nachholeffekt sein, etwa durch die abgelaufene Frist für rückwirkende Anträge. Das ist meine Einschätzung und nicht belegt. Marge: Sie sinkt langsam, weil Frankreich und der Ausbau der Standorte Geld kosten und Compliance und Kontrollen aufwendiger werden. Steuern: Ich rechne mit einer Quote von rund 33 %, wie sie sich aus den 2025er Zahlen ergibt. Ausschüttung: Die Dividende von 4,00 € je Aktie entspricht fast dem gesamten Gewinn. Es wächst daher kaum Kapital nach, und das EPS-Wachstum ist rein operativ. Quartalsschwankungen: Umsatz und Nettogewinn sind unregelmäßig. Im zweiten Quartal 2026 gingen sie gegenüber dem Vorquartal deutlich zurück. Warum unter dem früheren Konsens. Ich setze 2026 bis 2028 einen Abschlag von etwa 10 % an. Seit den Durchsuchungen und dem Ermittlungsverdacht zu Forschungszulagen sind Kosten für Gutachten und Aufarbeitung wahrscheinlich, ebenso etwas Zurückhaltung bei Neukunden. Die Bandbreite ist groß: Pessimistisch: Strengere Prüfung durch die BSFZ und die Finanzämter, Rückforderungen oder Bußgelder. Dann läge das EPS 2030 eher bei 4 bis 5 €. Optimistisch: Die Ermittlungen bleiben folgenlos und Frankreich skaliert wie in Deutschland. Dann wären 12 bis 13 € möglich. Das wichtigste Unsicherheitsfeld ist der Ausgang der Ermittlungen. Meine Zahlen sollten nicht als Grundlage für Anlageentscheidungen dienen. Wenn Du magst, rechne ich die drei Szenarien mit Bewertungsmultiplikatoren zu einem Kursziel durch."

Das Statement war im Inhalt schon sehr stark .Dies könnte zur einer kurzfristigen Erholung Richtung 55-65 Euro führen

60 % EBIT Marge für ein relativ einfaches Produkt ist dauerhaft nicht zu halten, auch die Konkurrenz durch neue KI Lösungen wird kommen.

Sehr interessant. Ich bin in einem Quasi-Pendant zu Applied Opto investiert - Credo Technologies, habe mit der Aktie auch durchaus Freude. Secunet halte ich auch schon seit Jahren, entsprechend tun die jüngsten Entwicklungen bei der Aktie echt gut nach Jahren der Lethargie. Was mich interessieren würde: Warum siehst Du die Gefahr sinkender Margen bei Innoscripta? Die Pipeline ist ja angeblich voll und die Ambitionen im Ausland haben mich seinerzeit nach einer Empfehlung in Focus Money zum Einstieg bewogen. Wo siehst Du da konkret die Risiken, abseits von der jüngsten Durchsuchung? Danke im Voraus. Gruß Stefan

ich bin ein vorsichtiger Anleger, Verlusttrades gilt zu vermeiden ... Innoscripta bleibt sehr riskant, obwohl die Stellungnahme sehr hoffnungsvoll klingt. ich halte zB. secunet, Celestica oder den ganzen Optikbereich wie zB. coherent oder Applied Opto vom Chance Risiko Verhältnis für viel besser. secunet entickelt sich aktuell weg vom Kryptoendgeräteanbieter hin zu Cloud, Netzwerk, Edge und KI Anbieter (redet leider keiner drüber, nur Rüstung und Bundeswehr) Als Ingenieur versuche ich immer neue Technologien zu finden, die selbst ohne Marktwachstum wachsen können. Optoelectr. gehört die Zukunft, um all die neuen Hochleistungschips zu verbinden.

EQS-News: innoscripta SE: Update zu den Ermittlungen der Steuerbehörden - Geschäftsbetrieb läuft weiter - volle Transparenz zugesichert - Einladung an Aktionäre zur persönlichen Produktvorstellung EQS-News: innoscripta SE / Schlagwort(e): Sonstiges innoscripta SE: Update zu den Ermittlungen der Steuerbehörden - Geschäftsbetrieb läuft weiter - volle Transparenz zugesichert - Einladung an Aktionäre zur persönlichen Produktvorstellung 02.10.2026 / 19:46 CET/CEST Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich. Tutzing, 2. Oktober 2026 - Die innoscripta SE (ISIN: DE000A40QVM8, die "Gesellschaft" oder "innoscripta") teilt mit, dass gestern, am 01. Oktober 2026, an den zwei Standorten Tutzing und München der innoscripta-Gruppe eine Durchsuchung auf Basis zweier Beschlüsse des Amtsgerichts Schwäbisch Gmünd stattgefunden hat. Die Ermittlungsmaßnahmen stehen im Zusammenhang des Verdachts der Beihilfe zur Erlangung eines nicht gerechtfertigten Steuervorteils bei der Beantragung von Forschungszulagen durch einzelne Kunden der Gesellschaft. Einer der Mitarbeiter, der mit dem Vorgang betraut war, ist seit mehreren Jahren nicht mehr bei innoscripta beschäftigt. "Die Durchsuchung hat uns völlig überrascht", sagt innoscripta CEO Michael Hohenester. "Wir haben ein großes Interesse, den Fall vollumfänglich aufzuklären und wir kooperieren bestmöglich mit den Behörden. Nach derzeitigem Kenntnisstand sind keine Geschäftsvorgänge im aktuellen Geschäftsjahr betroffen." Der operative Geschäftsbetrieb ist weiterhin sichergestellt und ist durch die Ermittlungen nicht beeinträchtigt. Es wird um Verständnis gebeten, dass die Gesellschaft im Hinblick auf das laufende Verfahren zum jetzigen Zeitpunkt keine weiteren Details zu den konkreten Inhalten der Ermittlungen nennen kann. Die Gesellschaft ist von der Qualität und Rechtmäßigkeit ihrer Prozesse überzeugt und lädt daher Aktionäre ein, sich selbst ein Bild von ihrem Softwaresystem zu machen. "Wir setzen auf volle Transparenz", sagt CEO Hohenester. Zur weiteren Einordnung der Ad-hoc-Mitteilung vom 01. Oktober 2026 erläutert die Gesellschaft den Ablauf der Beantragung von Forschungszulagen und ihre Rolle darin: Die Forschungszulage wird in Deutschland in zwei Schritten beantragt. Zunächst prüft die Bescheinigungsstelle Forschungszulage (BSFZ), ob ein Vorhaben die technisch-inhaltlichen Voraussetzungen für eine Förderung erfüllt. Der Honoraranspruch der innoscripta entsteht in nahezu allen Fällen mit Bekanntgabe der F&E-Bescheinigung der BSFZ. Das Geschäftsmodell knüpft damit an eine unabhängige Bestätigung der Förderfähigkeit an. Im zweiten Schritt setzt das jeweils zuständige Finanzamt die Forschungszulage fest. Zuständig ist das Finanzamt des Kunden, in Deutschland gibt es mehrere hundert davon. Die Festsetzung ist damit dezentral organisiert und erfolgt unabhängig von der vorgelagerten Bescheinigung durch die BSFZ, häufig mit deutlichem zeitlichem Abstand. Grundlage für die Festsetzung bei den Kunden von innoscripta ist eine Datenbasis, die von dem jeweiligen Kunden in der Software der Gesellschaft strukturiert erfasst wird und für den Kunden und dessen Steuerberater jederzeit transparent einsehbar ist. Der Kunde und/oder der jeweilige Steuerberater prüft die Daten abschließend. Den Antrag auf Festsetzung stellt der Kunde selbst oder sein Steuerberater. Auf dieser Grundlage wurden bereits mehrere Tausend Forschungszulagen für Kunden von innoscripta von Finanzämtern in ganz Deutschland festgesetzt und in zahlreichen Betriebsprüfungen bestätigt. innoscripta hat ihre Prozesse und ihr Softwaresystem wiederholt externen rechtlichen und steuerlichen Prüfungen unterzogen, unter anderem vor dem Börsengang im Mai 2025. Die Gesellschaft kooperiert mit den Ermittlungsbehörden bei der Aufklärung des Sachverhalts und ist zuversichtlich, dass sich die Ordnungsmäßigkeit ihrer Prozesse bestätigen wird. Um die Funktionsweise des Systems transparent zu machen, lädt innoscripta interessierte Aktionäre zu einer Produktvorstellung in ihre Geschäftsräume in Tutzing, Bahnhofstraße 17, ein. Anmeldungen bitte an ir@innoscripta.com. Die Termine werden kurzfristig bekannt gegeben. 02.10.2026 CET/CEST Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

ich war immer skeptisch, insbesondere, dass die hohe Marge deutlich sinkt, aber mit möglichem F&E Betrug habe ich nicht gerechnet. Hatte selbst am Montag zu 89 € verkauft, sehr bitter wer hier drinhängt ... Kurse unter 10 € möglich.

https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/geheime-ki-gewinner-kennen-sie-diese-deutsche-aktie-20409622.html

Kernaussagen von CEO Michael HohenesterMarktstellung in Deutschland: „We have managed to capture already around 10% of the whole German R&D workforce.“ Die Skalierung erleichtert die Standardisierung der Dokumentation und verbessert die Qualität der Claims. Bei großen Unternehmen (Nicht-KMU) mit BSFZ-Bescheinigung 2025 lag der Anteil der innoscripta-Kunden bei 31 % – die Plattform werde zunehmend zum Standard. Software-Migration (Clusterix): Die Migration im Q1 war nötig für nationale Märkte und künftige Effizienzgewinne. Sie verzögerte Einreichungen um ca. 1,5 Monate, was Umsatz von Q2 in spätere Quartale verschob. Das Volumen sei nicht verloren, sondern nur verschoben. Man erwarte Aufholung in Q3/Q4. Kein nachhaltiger negativer Einfluss auf den Wachstumspfad. Internationale Expansion: Erfolgreiche Markteintritte in Frankreich (Büro nahe Toulouse), UK (Manchester) und USA mit ersten Verträgen. In Frankreich: „We don’t compete over price, we compete over quality.“ Fokus auf größere Unternehmen und bessere Claims (erhöhte behördliche Prüfung). In den USA: strengere Dokumentationsanforderungen (u. a. IRS Form 6765) schaffen Bedarf. Erste US-Kunden sind vor allem deutsche Firmen mit US-Töchtern; Aufbau lokaler Teams hat Priorität. Neue Märkte sollen in 2026 noch keine wesentlichen Umsatzbeiträge liefern. Ziel: ca. 1 Mio. USD Umsatz pro neuem Markt im ersten Jahr. Geschäftsmodell / Stabilität: F&E-Aktivitäten und die dazugehörigen Steuergutschriften sind weniger zyklisch als die allgemeine Konjunktur. Stetiges Kundenwachstum und niedrige Churn-Rate bestätigen die Stabilität. Aussagen von CFO Alexander Meyer Bestätigung der starken H1-Entwicklung: Umsatz von 44 auf 63 Mio. EUR, EBIT von 24,5 auf 36,4 Mio. EUR. Zusätzliche Ausgaben resultieren aus Investitionen in internationale Märkte (Verträge kommen mit Verzögerung). Bestätigung der Guidance: 140 Mio. EUR Umsatz und 80 Mio. EUR EBIT. Weitere Themen aus Q&AKundenakquisitionskosten: Steigen durch Internationalisierung, aber planmäßig. KI: Hauptsächlich für Document Parsing (Geschwindigkeit, Zuverlässigkeit, Qualität); proprietary Data Processing bleibt in der EU. Kapitalallokation: Dividende stabil oder leicht steigend; keine konkreten Buyback- oder M&A-Pläne (keine passenden Targets). H2-Ausblick: Starkes Wachstum erwartet, getrieben durch Nachhol-Einreichungen und Internationalisierung. Zusammenfassung des Vorstands: Starkes organisches Wachstum im Kerngeschäft (Deutschland), erfolgreiche Plattform-Skalierung und planmäßige Internationalisierung. Timing-Effekte der Migration sind temporär; die Jahresziele bleiben erreichbar. Clusterix wird als zentrale, skalierbare Infrastruktur weiter gestärkt (Datenqualität, automatisierte Validierung, internationale Workflows).

durch Pressemitteilung, die gestern Abend nachbörslich veröffentlicht wurde. Den Zeitpunkt finde ich etwas unglücklich, da es sich doch um eine positive Nachricht handelt. Die sollte nicht im Wochenende untergehen. Montag früh hätte ich besser gefunden. Positiv finde ich die zuversichtliche Aussage des Vorstands über die weitere Entwicklung: https://www.tradegatebsx.com/finanz-nachrichten-detail.php?id=20260220006392 Hier noch ein Interview nit dem CFO: https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/innoscripta-coo-sebastian-schwertlein-ueber-den-boersengang-clusterix-und-expansionsplaene-20395466.html

Ich hoffe, der Conderence Call (englisch) wird bald auf der Innoscripta-Seite zum "Nachhören" bereitgestellt, damit jeder sich selbst ein Bild machen kann. Ich habe längst nicht alles verstanden, deshalb nehmt meine Aussagen mit einer gewissen Skepsis...:-) Interessant fand ich folgendes: Es wurde eine Tafel mit bekannteren Kunden gezeigt wie Edeka, Bayern München (!), Pepsi, Atlas Copco und viele mehr. Man möchte in D vor allem größere Firmen als Kunden gewinnen. Die internationale Expansion ist in der Entwicklung (GB,F; aber womöglich auch Canada und USA). Hier ist kurzfristig wohl noch nicht viel zu erwarten. Es wurde auch erläutert, dass es relativ lange dauert, bis das Geld vom Bund ausgezahlt wird: Nach drei Monaten ist ein Antrag bearbeitet; nach ca. 12 Monaten fließt das Geld. Das heißt, es wurden z.B. letztes Jahr viele neue Kunden gewonnen, aber noch kein Umsatz mit ihnen generiert. Auch wird mit dem Kunden nicht gleich der höchstmögliche Förderbetrag beantragt, sondern erst einmal eine Art "Probeantrag" über eine Teilsumme gestellt (um Erfahrung zu sammeln?). Dadurch geht wohl keine Förderung verloren, weil Anträge bis zu 4 Jahren rückwirkend gestellt werden können, wenn ich das richtig verstanden habe. Einen Ausblick für 2026 soll es wohl im April auf einer Investorenkonferenz geben; über eine Dividende und deren Höhe wird im Unternehmen diskutiert. Cash braucht man nicht; Aktienrückkäufe will man nicht, weil der Free Float sowieso relativ gering ist. Es spricht also alles für 'ne ordentliche Dividende. Insgesamt waren beide Vostände optimistisch. Man sieht in D noch viel Potential, bevor man hier an Wachstumsgrenzen stößt. Wie gesagt: Hört euch den Call nach Möglichkeit selbst an; Obiges ist ohne Gewähr...

Purdie, meine Rede. Tue Gutes und rede darüber. Ich hatte letztens einen Artikel über die ach so gefürchteten AI-Agenten gelesen (und höchstens die Hälfte verstanden), in dem der Crowdstrike-CEO zitiert wird mit dem Spruch: "Diese Agenten jagen mir eine Heidenangst ein" und fragt, ob die Unternehmen sich darüber klar sind, welche Risiken sie sich ins Haus holen, wenn diese Agenten auf alle möglichen Daten zugreifen können, die sie zum Stricken neuer Software brauchen...und anschließend hochsensible Daten womöglich "außer Haus" schicken usw. Innoscripta wäre gut beraten deutlich zu machen warum die KI kein Gegner für die eigene Software ist, sondern ein effizientes Hilfsmittel. Wie auch immer, gestern war der erste Tag seit langem, an dem die Aktie deutlich positiv geschlossen hat. Der Boss kauft Aktien zu 82 Euro zurück, die er für 120,- platzieren konnte. Mir soll`s recht sein.