Global Fashion Group AG - Thread!

also das mit Rocket Internet sehe ich nicht so,
die sind generell nur noch passive Investoren, verwalten ein Milliarden Vermögen in Rocket Internet,
da ist die GFG Beteiligung eine völlig kleine Nummer bei denen,
auch haben sie ja nur eine eher kleinere Beteiligung, können da nix direkt beeinflussen,
die Kinnevik Beteiligung sehe ich da etwas anderes, die haben vor einiger Zeit eine neue Strategie verabschiedet, und da wird der GFG Anteil früher oder später verkauft werden,

dass der aktuelle GFG CEO wie hier geschrieben wurde scheinbar von Kinnevik kam und davor bei Goldman Sachs tätigt war, finde ich dagegen sehr positiv, war mir so gar nicht bekannt,
weist klar darauf hin, dass Kinnevik mittelfristig schwarze Zahlen und deutlich höhere Kurse für einen Exit sehen will,  

Ja, wie schon in meinem vorherigen Beitrag geschrieben, suche ich tatsächlich schon seit Längerem immer wieder nach Haken bzw. Warnhinweisen oder Gründen für diese massive, nach wie vor aus meiner Sicht ungerechtfertigte Unterbewertung.

So richtig finden kann ich wie gesagt keine, und das mit den Samwers ist ja auch nur eine Kleinigkeit und keine wirkliche Red Flag.

Purchase Aggregated Volume (Shares) Weighted Average Price (EUR)
13 April 2026 49,000 0.4423
14 April 2026 7,258 0.4380
15 April 2026 40,000 0.4521
16 April 2026 10,930 0.4666
17 April 2026 4,938 0.4960
Weekly Total 112,126 0.4503
Programme Total to Date 640,971 0.4356

ist halt schon ziemlich am Anschlag. Weiß schon, muss nicht sein.... Aber ein Rücklauf, bis zum letzten Hoch (ca. 50Ct.) wäre schon gesünder, finde ich.

nicht wirklich relevant sein

0,58€ sind im 247.871 Stk Verkauf

direkt 220k? Bist wohl nicht vollständig überzeugt!?!

Man man man ....

meistdiskutierten Werte auf ARIVA.
Bedeutet - Zockeralarm!
In welche Richtung es kurzfristig gehen wird, weiß man dann nie.
Nur dass es dann zu heftigen Rückschlägen kommen wird, ist klar.
Und das völlig unabhängig,  wie die  mittel- und langfristigen Perspektiven sind.

Den würde ich dann nutzen, um mein Invest weiter auszubauen.

„Alles eine Frage der Zeit“ ist super –
damit kann man jeden Kursverlauf im Nachhinein erklären.
Steigt’s? War nur eine Frage der Zeit.
Fällt’s? Auch eine Frage der Zeit.
Analytischer Mehrwert:  identisch mit einem Glückskeks ;)

Mit dem CEO von The Iconic www.linkedin.com/safety/go/...rX32fTQV7DGhnLw&isSdui=true

Aber nicht heute. Aktie klar überkauft. Alle Indikatoren zeigen auf Gewinnmitnahmen. Im Gesamtzusammenhang mit der geopolitischen Lage könnte der Kurs noch einige Tage belastet werden. Unter 42 Cent bieten sich aber wieder perfekte Einstiegsmöglichkeiten.

Was für ein Unsinn, da wollen viele noch rein, die den Einstieg in den fahrenden Zug verpasst haben.
Für mich kleine Konsolidierung. Ziel 1,20€

                   •§Rund 250.000 SKUs auf der Plattform. SKU steht für Stock Keeping Unit, also jede einzeln verwaltete Artikel-Variante. Ein T-Shirt in 3 Farben und 6 Größen ergibt 18 SKUs, nicht 1. Die Anzahl der eigentlichen Modelle liegt also deutlich darunter. Relevant, weil sie Sortimentsbreite und Komplexität (Logistik, Suche, Personalisierung) abbildet, und genau hier setzt Calmes AI-Argument an.
          §• Expliziter CapEx-Statement: keine signifikanten Investitionen für weiteres Wachstum nötig, neue CapEx nur noch effizienzgetrieben mit schnellem ROI. Das ist die bislang deutlichste Formulierung nach Abschluss des OWMS-Projekts
                   •§Drop-Ship-Brands werden aktiv ins eigene Fulfillment migriert, Fulfilled by als Premium-Service
                   •§AI-Positionierung: primär interner Operating-Leverage-Hebel, sekundär Intent-based Search statt Keyword-Suche
                   •§Online wächst in ANZ ca. 2 zu 1 vs. Offline (Branchenaussage, nicht GFG-eigene Zahl)
Meine Interpretation (ausdrücklich als Einschätzung, nicht als Fakt):
Zusammenhang der verifizierten Zahlen:
                   •§ANZ Revenue FY25 345 Mio. EUR mal 7% EBITDA-Marge ergibt rund 24 Mio. EUR Adj. EBITDA ANZ (rechnerisch aus verifizierten Inputs)
                   •§Group Adj. EBITDA FY25: +9,3 Mio. EUR (AR 2025)

Daraus folgende Einschätzung:
THE ICONIC alleine erwirtschaftet rechnerisch ca. das 2,5-fache des Konzern-EBITDA. Der Rest des Konzerns (v.a. SEA bzw. Zalora und Holding-Overhead) verbrennt zusammen weiter rund 15 Mio. EUR Adj. EBITDA, die durch ANZ kompensiert werden. Die Bewertungsdiskussion verschiebt sich damit zunehmend zur Frage: Was ist ANZ isoliert wert, und wie schnell schmelzen die SEA-Verluste?

Was Calmes bewusst offenlässt:
                   •§Keine konkrete Wachstumsguidance für ANZ 2026 (Group-Guidance NMV 990 bis 1.070 Mio. EUR laut AR 2025 deutet Fortsetzung ca. 6% an)
                   •§Shein und Temu werden nicht namentlich adressiert
                   •§Loyalty-Effekt auf Order Frequency und Retention noch nicht quantifiziert, Programm ist erst 6 Monate live

Fazit:
Qualitativ bestätigt das Interview den Turnaround-Status. Quantitativ nichts, was die Guidance verändert.

Zwei Punkte sind bemerkenswert:
                   •§CapEx-Phase aus Management-Sicht abgeschlossen, der NFCF-Pfad 2026 bekommt damit Gewicht (NFCF 2025 verifiziert: -31,6 Mio. EUR laut AR 2025)
                   •§Front Row als separater, noch nicht in KPIs sichtbarer Margenhebel ab H1/26