Wie wir seit über einem Jahr berichten, hat sich auf der COMEX im März 2020 etwas radikal verändert. Zu diesem Zweck ist es Zeit für ein weiteres Update.
Wenn Sie die Edelmetalle längere Zeit verfolgt haben, wissen Sie wahrscheinlich, dass die "Lieferung" auf COMEX schon immer eine Scharade war, um dem dort durch den Handel mit digitalen Derivaten entdeckten Preis Legitimität zu verleihen. Seit undenklichen Zeiten würden nur wenige Verträge im zweimonatlichen Zeitplan "zur Auslieferung stehen", und die Teilnehmer an diesem Spiel zum Mischen von Haftbefehlen waren fast ausschließlich Goldbarrenbanken. Diese Banken tauschten Lagerbelege in ihrem Shell-Spiel hin und her, um die Illusion einer physischen Lieferung zu erzeugen und aufrechtzuerhalten.
Aber wie bei allen Spielen ohne Regeln haben die Teilnehmer das Spiel schließlich so missbraucht, dass es kaputt ging. Der Missbrauch von EFP stieg im Zeitraum 2018-2020 stark an, und dies war ein sicheres Zeichen dafür, dass Probleme direkt unter der Oberfläche lauerten. Wir haben dies ausführlich dokumentiert. Hier nur ein paar Links:
Die Nutzung von COMEX EFP steigt weiter an - Craig Hemke- (12/06/2018)
COMEX Gold EFP Use Surges - Craig Hemke (10/03/2020)
Dieses Vertrauensspiel brach jedoch schließlich zusammen und alles brach im März 2020 zusammen. Um die Glaubwürdigkeit des Preisschemas wiederherzustellen, reagierte die CME Group schnell, um die bestehenden COMEX-Goldkontrakte zu ändern, und fügte sogar einen neuen hinzu - so lächerlich es auch klingen mag - wurde tatsächlich entwickelt, um den Bruchteil des Eigentums an Londoner Bars als Lieferprozess zu nutzen!
Zu der Zeit stellten wir fest, dass die CME-Gruppe unabsichtlich oder unabsichtlich "Pandora's Box" geöffnet hatte und dass die COMEX niemals dieselbe sein würde. Ihre Lösung bestand darin, die COMEX in eine physische Lieferplattform umzuwandeln, in der Hoffnung, dass ihr Austausch auf diese Weise weiterhin die weltweit dominierende Methode zur Preisfindung sein würde.
Das CME öffnet die Büchse der Pandora - Craig Hemke (31.03.2020)
Die Preisaktion im Jahr seitdem beweist, dass es ihnen gelungen ist, die Wunden zu verbinden, aber alles, was sie tatsächlich getan haben, ist, ein Pflaster bereitzustellen. Die COMEX wird nun regelmäßig mit einer Geschwindigkeit abgelassen und wieder aufgefüllt, die bisher nicht gesehen wurde, seit 1975 erstmals Edelmetall-Futures geschaffen wurden.
Denken Sie daran, dass Edelmetall-Futures-Kontrakte ausdrücklich darauf ausgelegt waren, das Interesse am Besitz von physischem Metall zu lenken. Darüber hinaus war die "Erwartung, dass der Handel mit großvolumigen Futures einen sehr volatilen Markt schaffen würde", der große physische Investitionen abschrecken würde. Überzeugen Sie sich selbst in diesem Kabel vom 10.12.74 - drei Wochen vor Beginn des Handels mit Gold-Futures am 1.1.75: wikileaks.org/plusd/cables/1974LONDON16154_b.html
Craig Hemke
Wie sehr haben sich die Dinge in den letzten zwölf Monaten verändert? Überzeugen Sie sich unten. Zunächst ein typischer CME-Bericht "Gold Stocks" aus der Zeit vor März 2020. Dieser ist von Ende Juni 2016. Beachten Sie die begrenzten Kategorien von "Gold" und acht Verwahrstellen für die COMEX:
Das CME öffnet die Büchse der Pandora - Craig Hemke (31.03.2020)
Das CME öffnet die Büchse der Pandora - Craig Hemke (31.03.2020)
Schauen Sie sich jetzt den neuesten Bericht vom 30. April 2021 an. Ich erinnere mich an das alte Sprichwort: "Je komplizierter die Einrichtung, desto einfacher die Vertuschung."
Lassen Sie uns abschließend die tatsächlichen Lieferberichte überprüfen, damit Sie einen Eindruck vom Ausmaß der Änderung seit März 2020 erhalten. (Glücklicherweise habe ich seit 2015 begonnen, COMEX-Daten zum Jahresende zu speichern, aus Sorge, dass alles verloren gehen könnte der Äther eines Tages.)
Denken Sie daran, dass es sechs Monate pro Jahr gibt, die als Front- und Liefermonate für COMEX Gold dienen. Diese Monate sind Februar, April, Juni, August, Oktober und Dezember. Nachfolgend finden Sie die Gesamtsummen nach Jahr.
Beachten Sie unbedingt einige Dinge:
Die Summe für 2020 hat die letzten fünf Jahre der COMEX-Lieferungen übertroffen ... KOMBINIERT!
Die bisherige Laufrate im Jahr 2021 prognostiziert in diesem Jahr eine Gesamtsumme, die 2020 erreichen oder übertreffen wird.
Seit dem baldigen Zusammenbruch im März 2020 wurden in keinem Liefermonat für COMEX-Gold weniger als 30.000 Verträge ausgeliefert. Das ist mehr als die jährlichen Summen für 2015, 2017 und 2018.
Das gesamte offene Interesse an COMEX-Goldkontrakten beträgt heute rund 470.000 Kontrakte. Dies ist nahezu identisch mit dem langfristigen durchschnittlichen Open Interest im Zeitraum 2013-2018.
Die obigen Daten enthalten keinen unglaublichen Anstieg des Liefervolumens außerhalb des Monats oder des Monats ohne Lieferung. Im März 2021 wurden beispielsweise 9.711 Lieferungen ausgeführt. Alle fünf Märsche im Zeitraum 2015-2019 beliefen sich nur auf 1.897. Der März 2021 war also das Fünffache der letzten fünf Jahre zusammen!
Was bringt es mir, Ihnen das alles zu zeigen?
Auch im März 2020 ist eindeutig etwas kaputt gegangen, und das System der Teilreserven und der digitalen Preisgestaltung hat sich noch nicht erholt. Als Reaktion darauf nahm die CME-Gruppe absichtliche Änderungen an ihrer COMEX vor, um die Legitimität des dort festgestellten Preises aufrechtzuerhalten. Dabei hat die gesamte Investmentwelt festgestellt, dass die COMEX-Tresore ein Ort sind, an den Sie sich jetzt wenden können, wenn Sie die Lieferung von physischem Metall benötigen. Die Liefer- und täglichen Tresorlagerberichte belegen dies.
Und das wird gut funktionieren ... bis es nicht mehr funktioniert. Die Goldbarrenbanken arbeiten aus dem Fluss und nicht aus dem Lager. Daher unterliegt COMEX-Gold dem gleichen Druck und Druckpotential wie COMEX-Silber.
Vielleicht sollte der Hashtag beim nächsten Mal #GoldSqueeze sein? Hmmm ... das ist keine schlechte Idee.
www.sprottmoney.com/blog/...ery-Update-Craig-Hemke-May-4-2021
Silversqueeze
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