Der USA Bären-Thread

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Erste Anzeichen für Ende des Immobilien-Booms
Deutsche Wirtschafts Nachrichten  |  28.03.13


Der Immobilien-Boom in Deutschland geht zu Ende. Die ersten großen Anleger steigen aus - unter anderem Blackstone. Sie sagen: Der Zenit ist überschritten.

In den vergangenen zwei Jahren erfreute sich der deutsche Immobilienmarkt immer größerer Beliebtheit bei Investoren. Doch dieser Boom könnte bereits in diesem Jahr beendet werden. Investoren wie die Blackstone Group LP, Goldman Sachs und andere Private-Equity-Unternehmen planen 2013 Vermögenswerte des deutschen Immobilienmarktes in Höhe von mindestens fünf Milliarden zu verkaufen. „Wir nutzen den derzeitigen Markt, um unser Portfolio zu bereinigen und uns neu zu positionieren“, so Olaf Claessen von Round Hill Capital LLC zu Bloomberg. Das Unternehmen hält deutsches Wohneigentum im Wert von etwa 2,5 Milliarden Euro. Es sei ein günstiger Zeitpunkt, um noch mit Gewinn zu verkaufen....

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"Der Zenith ist überschritten" - das werden bald auch die Aktienfuzzi erkennen. Die Rückschläge der letzten Tage sind bereits ein deutliches Indiz.

Kapitalflucht aus Italien und Spanien in vollem Gang
Deutsche Wirtschafts Nachrichten  |  28.03.13

Der weltgrößte Vermögensverwalter, BlackRock Inc., zieht sich aus dem Geschäft mit europäischen Staatsanleihen zurück. Seine Anteile an den Wertpapieren Italiens und Spaniens hat der Finanzriese bereits reduziert. Diese Ankündigung wird die Kapitalflucht aus Europa noch beschleunigen....

deutsche-wirtschafts-nachrichten.de/2013/...en-in-vollem-gang/

Weekly jobless claims highest since February
By Ruth Mantell, MarketWatch

WASHINGTON (MarketWatch) — The number of people applying for new jobless benefits rose more than expected in the most recent weekly report, which contained mixed data on an employment environment that has seen substantial gains in recent months.

The U.S. Department of Labor reported that initial claims for regular state unemployment-insurance benefits rose 16,000 to 357,000 in the week ended March 23, reaching the highest level since mid-February. Rising claims signal more layoffs, and initial claims have increased for two consecutive weeks.

Economists had expected initial jobless claims for regular state unemployment-insurance benefits to rise to 339,000 from an original estimate of 336,000 in the prior week, according to a MarketWatch survey. Meanwhile, the average of new claims over the past month, which irons out weekly volatility, rose a modest 2,250 to 343,000...

www.marketwatch.com/story/...claims-highest-since-february-2013-03-28

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Initial Jobless Claims Miss By Most In Over 4 Months; Emergency Claims In V-Fib
Submitted by Tyler Durden on 03/28/2013 - 08:45

The extrapolators had expected an initial jobless claims print below 340k as the recent trend of noisy drift lower was expected to continue but alas it was not to be. The stretched rubber band of Arima-X revisions and adjustments had to correct sooner or later and sure enough, with a jump of 16,000 this week, initial claims missed expectations by the most since the second week of November (following Hurricane Sandy). The chaotic idiocy continues in Emergency Unemployment Compensation (which jumped 125k in the latest week) as the footprint of statistical manipulation is oh so evident in the V-Fib-like chart below.

www.zerohedge.com/news/2013-03-28/...-4-months-emergency-claims-v-fib

aktueller Kurs: 3,40 €

knapp an der Billion-Grenze:

www.querschuesse.de/...toauslandsschulden-bei-976440-mrd-euro/

und Zeit für Ernüchterung

und als Kleinanleger sinnigerweise nicht unbedingt gegen derartige Trends spekulieren, wenn selbst das Big Business momentan davon absieht…..
Möglicherweise gibt's 'nen kleineren Downer NACH der Berichtssaison (Start am 8.4.)
Be prepared!

Herr Grantham, gemäss Ihrer Bewertungsmethode sind alle Anlageklassen überbewertet. Wie geht es an den Aktienmärkten weiter?

Gegenwärtig gibt es keine Anzeichen, dass der Aufwärtstrend an den Aktienmärkten bald vorbei sein könnte, weil US-Notenbankpräsident Ben Bernanke kaum von QE2, 3, 4 und 5 absieht und frühestens Anfang 2014 bestätigt oder abgesetzt wird. Sollte Janet Yellen die Nachfolge antreten, die in ihren Ansichten noch extremer ist als Bernanke, könnte sich die Lage weiter zuspitzen und die Börsen ein weiteres Jahr steigen. Vielleicht nominiert der Präsident aber einen vernünftigen Nachfolger – in diesem Fall würden die Spielregeln sich ändern. Wenn Paul Volcker zehn oder fünfzehn weitere Jahre an der Fed-Spitze gestanden hätte, sähe die Welt heute anders aus. Wenn jemand wie Volcker eingesetzt würde, stünden wir am Übergang in eine andere Welt.

www.fuw.ch/article/ben-bernanke-drangt-uns-in-aktien/

Warm anziehen am Sonnabend ;-)

Osterfeuerfahrten auf der Elbe
Genießen Sie auf einer Barkassenfahrt den herrlichen Blick auf die Osterfeuer vom Wasser aus. Abfahrtsort sind die St. Pauli Landungsbrücken.  

http://www.hamburg.de/ostern/1203972/osterfeuer.html

"Ja, so funktioniert unser Geldsystem. Wer am Zahlungsverkehr teilnehmen oder Geld ohne Kursschwankungsrisiko aufbewahren will, muss den Banken einen Kredit geben - ob er will oder nicht. Formal sind Halter von Bankguthaben Gläubiger der Banken, obwohl sie eigentlich der Bank kein Geld leihen wollen. Sie wollen nur ihre Zahlungsmittel sicher und liquide aufbewahren. Weil Spar- und Girokonteninhaber formal Gläubiger der Banken sind, ist es formal korrekt, dass bei dem Plan, die Einlagenkunden der zyprischen Banken per Sondersteuer zu schröpfen, von Gläubigerbeteiligung an der Bankenrettung geredet wurde."

Wenn denn so, dann:

C) Ist es nicht ein uralter Trick des Bankensektors, welcher suggeriert, das Geld auf Spar- und Girokonten gehöre in jedem Fall den Einzahlern? Das Risiko des Totalverlustes bei einem Bankenkonkurs wird angeblich durch eine Einlagensicherung, sowie im Falle Deutschlands durch das persönliche Versprechen der Kanzlerin im Namen der Bundesregierung abgeschirmt. Dabei ist klar: Beim Kollaps einer großen Bank - oder gar mehrerer - greift kein Sicherungsfonds mehr, und auch die Regierung wäre vollkommen hilflos. Die Bürger würden schlicht enteignet.

Denkanstösse weiter hier

www.heise.de/tp/artikel/38/38847/1.html

Einen frohen Ostergruss @ ALL

Gehabt euch wohl ;-))



Übrigens, das komplette und recht fitte Live-Event der RHCP aus 2012 in der Veltins-Arena ist hier abrufbar

www.wdr.de/tv/rockpalast/extra/videos/2012/...hili_peppers.jsp

WSJ.de

In der Krise rücken die Zyprer enger zusammen

Je düsterer die Lage in Zypern erscheint, desto stärker wächst der Zusammenhalt unter den Menschen. Die Spenden für Bedürftige steigen, Eltern legen Geld für ihre von Arbeitslosigkeit bedrohten Kinder zurück*. Das Land war schon oft in seiner Geschichte auf sich allein gestellt.

www.wallstreetjournal.de/article/...7324685104578386292818557084.html

*Wo? Bei den Banken. Da gibt's ja nix zurück, wenn man was einzahlt...

Jetzt long zyprische Matrazen- und Kopfkissen-Hersteller?

schloss der SP-500 auf neuem Allzeithoch bei 1469.

www.wallstreetjournal.de/article/...7324445904578283791010522744.html

Interessant ist u. a. die genannte "Begründung". WSJ:

Der S&P-500 legte um 0,4 Prozent auf 1.569 Punkte zu und überstieg damit den bisherigen Rekordschlussstand von 1.565 Punkten aus dem Oktober 2007. Bis zum Verlaufsrekordhoch bei 1.576 hat der Index jedoch noch etwas Luft. Der Nasdaq-Composite rückte um 0,3 Prozent auf 3.268 Punkte vor.

Die Aktien folgten dem Euro nach oben, sagten die Händler [LOL, siehe Euro-Chart unten, A.L.]. Die Gemeinschaftswährung wiederum machte Boden gut, nachdem die Wiedereröffnung der zyprischen Banken ohne Zwischenfälle vonstatten gegangen ist [hatten die Schusswechsel am Schalter erwartet? ;-) A.L.]. Die Banken auf Zypern waren fast zwei Wochen geschlossen gewesen, um eine Kapitalflucht zu verhindern. [Die "gelungene" Verhinderung der Kapitalflucht erfolgte dank Kapitalverkehrskontrollen, nicht etwa dank "Einsicht" der Betroffenen, A.L.]

Die wöchentlichen Arbeitsmarktdaten und die Revision der BIP-Daten zum vierten Quartal fielen etwas schwächer als vorhergesagt aus. Auch der Einkaufsmanagerindex für die Region Chicago verfehlte die Erwartungen. [hört, hört, A.L.] Trotzdem [Oh Algo-Window-Dressing-Wunder ;-) A.L.] herrschte Zuversicht, dass die US-Wirtschaft auf Erholungskurs ist.

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"Aktien folgten dem Euro nach oben" (LOL)

auch nicht leicht ;-)

www.auktionshaus-stahl.de/exponat-ansicht-303/...erei-ziehend-65.html

nun -2,3 % Schrumpfung, letzte Prognose: -1,9 %


Portugals Zentralbank sieht schlimmere Rezession für Euro-Sorgenkind
Von Carla Canivete

LISSABON--Die Rezession wird Portugal im laufenden Jahr stärker in den Griff nehmen als im Januar prognostiziert. In ihrem Frühjahrsausblick sagt die portugiesische Notenbank nun einen Rückgang der Wirtschaftsleistung um 2,3 Prozent gegenüber 2012 voraus. Zum Jahresauftakt hatte sie das Minus noch mit 1,9 Prozent beziffert. Der schärfere Abschwung ergibt sich aus dem weiter nachlassenden Binnenkonsum und dem sich verlangsamenden Exportwachstum....

www.finanzen.net/nachricht/aktien/...ion-fuer-Euro-Sorgenkind-2338952

sehr bewusst wahrgenommen und viele haben gehandelt.

In der gestrigen Radiosendung  "La Zanzara" auf Radio24 wurden einige emails von Bankdirektoren vorgelesen, wie manche Kunden reagierten. Hauptsächlich wurden große Guthaben in 100.000er Einheiten auf neue Konten von Familienmitglieder aufgeteilt, um beim Haircut aussen vor zu sein.(Wetten, dass im Falle des Falles die Bemessungsgrenze bei 95.000 € liegen wird ?)

Ein Extremfall hat sich 300k in Bar auszahlen lassen zur persönlichen Verwahrung. 

 

He said, "I'm certainly not investing in the United States ... the whole world is benefiting from all this money being printed, but there are better places than where the all-time high is."...According to Rogers, however, the better places for your stock money include Russia and Japan.

...Last year, I gave a strong nod to Wisdom Japan Hedged Equity (DXJ). The exchange-traded tracker shot higher like cannonball on yen weakness. Today, on a pullback to the 50-day moving average, I might be more inclined to give the MAXIS Nikkei 225 Fund (NKY) a turn at the wheel; rapid yen depreciation is likely to fade in the springtime, making the hedged vehicle (DXJ) a little less palatable.....

seekingalpha.com/article/...pan-and-russia-over-u-s-stock-etfs

Dieser Index rangiert aktuell rund 54 % über den Spitzen des Jahres 2008. Laut dem Railfax/Transmatch Report lagen die traditionellen Spitzen der Waggonladungen (im Oktober/November eines jeden Jahres) in 2010 bis 2012 immer noch um einiges unter denen von 2008. Von 2010 bis 2012 stiegen die Spitzen gerade mal um 3 %. Gegenüber 2011 kam es in 2012 zu keinem Anstieg.
Dies ist ein weiteres signifikantes Beispiel für das Auseinanderklaffen zwischen Realwirtschaft und Börse.

EZB bestätigt: Die Bank-Guthaben in Europa sind nicht sicher
Deutsche Wirtschafts Nachrichten  |  Veröffentlicht: 30.03.13

Der niederländische EZB-Mann Klaas Knot bestätigt: Die Enteignung von privaten Bank-Guthaben wird künftig Teil der „europäischen Liquidierungs-Politik sein“. Die EZB will, dass die Banken ihre Bilanzen in Ordnung bringen. Der einfache Sparer sollte sich nun gut überlegen, wie viel Geld er auf welcher Bank belassen will....

http://deutsche-wirtschafts-nachrichten.de/2013/...sind-nicht-sicher/

Die Zentralbanken übernehmen nun das Kommando bei der Neuordnung des europäischen Banken-Systems. ... Die Restrukturierung der europäischen Banken wird nach dem Vorbild Zyperns erfolgen. Alle Bank-Guthaben werden, falls notwendig, enteignet. ...

...Damit trägt Klot die neue Doktrin der EZB offiziell vor: Zypern ist ie Blaupause geworden. Dies gilt in Bankenkreisen mittlerweile als neue Lage: Die vielbeschworene Einlagen-Sicherung ist das Papier nicht wert, auf dem sie gedruckt ist. Der einfache Bank-Kunde kann sich in der gesamten Euro-Zone nicht mehr in Sicherheit wiegen, wenn er sein Geld auf die Bank bringt.

Er muss sich über den Zustand seiner Bank erkundigen, indem er ihre Bilanzen studiert oder versucht, sich einen Überblick über das hochexplosive, geheime und nicht bilanz-pflichtige Derivaten-Geschäft der Bank zu verschaffen.

Brüssels neues Strategie  "Kleinsparer enteignen!"  hatte ich (A.L) bereits hellsichtig in einem früheren Posting auf den Punkt gebracht:

www.ariva.de/forum/Der-USA-Baeren-Thread-283343?page=3918#jumppos97955

Mittelständischer IT-Unternehmer geht pleite, weil sein Firmengeld (für Gehälter usw.) bei der Laiki-Bank war:

deutsche-wirtschafts-nachrichten.de/2013/...n-konto-pluendert/

Ein wohlhabender zyprischer Rentner, der sein Geld u. a. mit Arbeit in Australien verdient hatte, verliert 90 % seiner Ersparnisse und muss sich nun auf ein karges Leben im Alter vorbereiten:

"Der größte Fehler: Geld auf der Bank."

deutsche-wirtschafts-nachrichten.de/2013/...-lebenersparnisse/

Die nächsten Haircuts drohen in Luxemburg und Malta
DWN  30.03.13, 00:38

Die Regierungen von Luxemburg und Malta setzen alles daran, die Stärke ihres Bankensektors zu betonen. Die Deutsche Bank warnt jedoch. Beide Länder ähneln Zypern sehr und könnten leicht Bankrott gehen.

deutsche-wirtschafts-nachrichten.de/2013/...xemburg-und-malta/

Luxemburg gerät wegen seines aufgeblähten Finanzsektors immer mehr ins Blickfeld des europäischen Interesses: Am Mittwoch ließ die Regierung in einer Mitteilung verkünden, dass sich die Situation Luxemburgs gänzlich von der Zyperns unterscheide. Die Banken im Land hätten "ein vielfältiges Klientel sowie ausgereifte Produkte". Eine wirksame Aufsicht sowie die strikte Anwendung internationaler Normen würde die Banken deshalb zu etwas Besonderem machen. Zudem seien "Qualität und Stabilität" der Banken wichtiger als deren relative Größe. Ähnlich äußerte sich auch Malta. Im Gegensatz zu den zypriotischen Banken wären die Geldhäuser Maltas nur begrenzt in den Bailout-Ländern engagiert.

Dennoch weisen beide Länder einen immens aufgeblähten Finanzsektor aus. Während die zypriotischen Banken letztlich sieben Mal so groß wie die Wirtschaft des Landes sind, liegt das Verhältnis im Falle Maltas bei acht zu eins und in Luxemburg ist der Bankensektor 22 Mal so groß Selbst unter der besten Aufsicht können Banken in Schwierigkeiten geraten, sagt Thomas Meyer von der Deuba Research... "Und wenn der Staat in Bezug auf seinen Bankensektor zu klein ist, wird er Bankrott gehen"...

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DWN:
Luxemburg ist der nächste Krisenkandidat:

deutsche-wirtschafts-nachrichten.de/2013/...e-krisen-kandidat/

....So tobte denn auch der luxemburgische Außenminister, als ginge es um sein Land: "Ich komme auch aus einem ganz kleinen Land, da ist nicht nur der Bankplatz überdimensioniert, sondern auch die Satellitenindustrie zum Beispiel", sagte Asselborn  am Freitag in Dublin beim Treffen der EU-Außenminister. "Verschiedene Länder haben ganz legal, wie mein Land und wie Zypern auch, in den letzten Jahrzehnten etwas aufgebaut", fuhr er fort. "Und das sollte man im Prinzip jetzt nicht herabwürdigen."

Aber bei der aktuellen Krise geht es leider nicht um die Satelliten-Industrie. Asselborns Unwille erinnert die EU schlagartig daran, dass auch Luxemburgs riesiger Finanzsektor bald zum Problem für Europa werden kann. "Luxemburgs Finanzsektor ist außergewöhnlich groß und global vernetzt", schrieb der IWF in seinem Finanzreport 2011 zu Zypern. Dieser Finanzsektor repräsentiert demnach ein Viertel des gesamten BIPs des Landes und ein Drittel der Steuereinnahmen.

www.faz.net/aktuell/wirtschaft/...isches-euro-protokoll-12132106.html

www.faz.net/aktuell/wirtschaft/konjunktur/...ur-stecken-12132239.html

Vermutlich soll das Alles aus Neuverschuldung/QE finanziert werden - eine schamlose Ausnutzung des Dollar-Leitwährungs-Status.

Infrastruktur-Verbesserungen sind zwar hübsch anzusehen - siehe "Aufhübschung" der Ex-DDR-Innenstädte mittels West-Solizuschlag - , bringen aber keinen nennenswerten Cash-Flow, so dass die Rückzahlung der dafür aufgenommenen Schulden umso fraglicher wird.

In Spanien gab es auch einen Haufen irrer Projekte (bis heute leer stehende Reißbrett-Geisterstädte vor Madrid, niemals benutzte Flughäfen in der Pampa usw.), die von Bürokraten (am Markt vorbei) geplant und von der EU finanziert wurden. Dies brachte zwar kurzfristig Pseudo-Wachstum (Spanien galt bis 2008 als Musterland der Eurozone), langfristig jedoch brachte es Spanien Verderben (jetzige Banken- und Staatskrise). Die Amis überleben die Überschuldungs-Chose nur deshalb (bislang!) besser, weil sie (noch!) die Leitwährung haben. Je mehr Schattenschulden die Fed auftürmt, desto fragiler wird dieser Status. Zur Rechtfertigung bedarf es realen Wachstums. Durch bloßes Pumpen "Erfolge vorzeigen" kann jeder (siehe auch Chinas 15 Geisterstädte).